1、1,第三讲 理财计算实例,2,一、消费支出规划（等额本金还款）,案例1 刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%. 王先生第一个月的所还利息为（ D ）元。 A、3690 B、3790 C、3890 D、3990 解题： 还本金：700000（1512）=3889 还利息：（700000 -0）（6.84% 12）=3990 总还款额： 3889+3990=7879 思考:第一年所还利息之和? (700000-0)(6.
2、84% 12)+(700000-388911) （6.84% 12）12/2=46417,3,一、消费支出规划（可负担贷款）,案例2 王先生年收入为15万元，每年的储蓄比率为40%，目前有存款2万元。王先生打算5年后买房，买房时准备贷款20年。假设王先生的投资报酬率为15%，房贷利率为6%。 1、王先生可负担的首付款为（ A ）万元。 A、44.48 B、28.66 C、27.34 D、28.34 解题： 存款2万元：PV1= -2，N=5，I/Y=15%；FV1=4.02 年结余：PMT=-1540%= -6，N=5，I/Y=15%；FV2=40.45 首付款：FV1+FV2=4.02+40
3、.45=44.48 2、王先生可负担的贷款总额为（ B ）万元。 A、99.64 B、68.82 C、48.7 D、50.7 解题：N=20，I/Y=6%，PMT=-1540%= -6；PV=68.82,存款2万,5年后,（N=20）,6万,4,案例3 郭强花650万元买了房，他申请了首期付30%的15年按揭，年利率为5%，每月计息，每月初付款。5年后，利率增加了0.5%，假如他选择付款金额不变，而延长按揭期限，那么自他申请按揭起总共要还款（D）个月？A、122.93B、122.95C、182.93D、182.98 解题:（1）先计算贷款本金余额：BGN，P/Y=12，N=180，I/Y=5%
4、，PV=65070%=455万； 求得 PMT= -35,831.81 然后按2ND，AMORT，P1=1，P2=60，ENTER， 求得 BAL=3,378,271.58 （2）再计算利率调整后需还款期数： I/Y=5.5%，PV=BAL=3,378,271.58，PMT= -35,831.81； 求得 N=122.98（3）总还款期数： 60+122.98=182.98,一、消费支出规划（利率调整）,5,案例1 张先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在15000元左右。假定不考虑通贷膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%，并且假定
5、大学四年期间的学费不上涨。1、张先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为（ B ）元。 A、15000 B、15765 C、160765 D、15740解题：15000 （1+1%）5=157652、如果张先生决定在孩子上大学当年就准备好大学4年的费用，并考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用应为（ D ）元。 A、64013 B、60000 C、63060 D、56393解题：上大学当年，设为期初年金； BGN，N=4，I/Y=8%，PMT= -15765；PV=56,392.933、如果张先生准备采用每年定期定投的方式筹集资金，则他应该从现在起每年投资（ B
6、 ）元。 A、9508 B、 9613 C、9123 D、9475解题：N=5，I/Y=8%，FV=56,392.93；PMT= -9,612.54,二、教育规划,6,案例2 小李希望在8年内为她的小孩准备50万元钱，假如通胀率为每年4%，投资收益率为8%，那么她今天需要投资多少钱？( C ) A、270,134.44 B、365,345.10 C、369,697.63 D、383,177.26解题：（1+名义利率）=（1+实际利率）（1+通胀率） 实际利率=（1+名义利率）/（1+通胀率）-1 =（1+8%）/（1+4%）-1=3.85% 则：N=8，I/Y=3.85%，FV=500000；
7、 PV= -369,697.63,二、教育规划（考虑通胀率）,7,退休规划案例：,王先生夫妇今年均刚过35岁，打算55岁退休，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为9万元，考虑到通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用估计会以每年3的速度增长。夫妇俩预计可以活到80岁，并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资金，每年年末投入一笔固定的资金进行退休基金的积累。夫妇俩情况比较特殊，均没有缴纳任何社保费用。夫妇俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为6，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3。问夫妇俩每年年末应投入多少资金？,8,案例：,第一步，计算退休资金：9*25年=225万第二步，预测
8、退休收入：据给出的信息，夫妇俩退休后没有任何收入。第三步，计算退休基金缺口：1.目前10万元的退休启动资金至55岁时增值为：320714元N=20； I/Y=6； PV=-100000； CPT FV=？2.退休基金缺口22500003207141929286元,9,案例：,第四步，制定方案：1.退休基金缺口22500003207141929286元2.退休前的投资收益率为63.计算：“定期定投”N=20； I/Y=6； FV= 1929286； CPT PMT=52447若夫妇俩每年的节余没有这么多，怎么办呢？,10,案例：,第五步，调整方案推迟退休时间：若退休推迟5年，60岁退休，则：退休后第一年的生活费用：90000（13）5104335元退休后生活费用总计：10433520年2086700元35岁初10万元增值到60岁初为：429187元N=25； I/Y=6； PV=-100000； CPT FV=？退休基金缺口：20867004291871657513元,11,案例：,计算“定期定投”额度：N=25； I/Y=6； FV=1657513； CPT PMT=30211理财规划师的建议：将退休年龄推迟至60岁，并且从现在开始，每年将30211元投资于收益率达到6的投资组合中。,
