1、交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告第 1 页 共 27 页交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金2013 年半年度报告摘要2013 年 6 月 30 日基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中信银行股份有限公司报告送出日期： 二一三年八月二十六日交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告21 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有
2、限公司（以下使用全称或其简称“中信银行” ）根据本基金合同规定，于 2013 年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 2013 年 6 月 30
3、 日止。交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告32 基金简介2.1 基金基本情况基金简称 交银荣安保本混合基金主代码 519710交易代码 519710基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2012年6月20日基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司基金托管人 中信银行股份有限公司报告期末基金份额总额 1,230,405,380.35份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标本基金在追求保本周期到期时本金安全的基础上，通过稳健资产与风险资产的动态配置和有效的组合管理，力争实现保本周期内基金资产的稳定增长。投资策略本基金运用恒定比例组合保险（CPPI ，Cons
4、tant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整稳健资产与风险资产在基金组合中的投资比例，以确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率风险收益特征 本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 交银施罗德基金管理有限公司 中信银行股份有限公司姓名 孙艳 朱义明、方韡联系电话 021-61055050010-65556899，010-65556812信息披露负责人电子邮箱 , 交银施罗德荣安保本混合型证
5、券投资基金 2013 年半年度报告4客户服务电话 400-700-5000，021-61055000 95558传真 021-61055054 010-655508322.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址， ，基金半年度报告备置地点基金管理人的办公场所3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日）本期已实现收益 59,292,077.60本期利润 49,848,761.42加权平均基金份额本期利润 0.0371本期基金份额净值增长率 3.
6、50%3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2013 年 6 月 30 日)期末可供分配基金份额利润 0.010期末基金资产净值 1,242,517,204.11期末基金份额净值 1.010注：1、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收
7、益率标准差 过去一个月 -2.19% 0.50% 0.35% 0.02% -2.54% 0.48%过去三个月 0.92% 0.35% 1.07% 0.01% -0.15% 0.34%过去六个月 3.50% 0.31% 2.14% 0.02% 1.36% 0.29%交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告5过去一年 5.35% 0.22% 4.31% 0.01% 1.04% 0.21%自基金合同生效起至今 5.99% 0.22% 4.46% 0.01% 1.53% 0.21%注：本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款税后收益率。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值
8、增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2012 年 6 月 20 日至 2013 年 6 月 30 日）注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基字2005128 号文批准，于 2005 年 8 月 4 日成立的合资基金管理公司。公司
9、总部设于上海，注册资本为 2 亿元人民币。截止到 2013 年 6 月 30日，公司已经发行并管理的基金共有二十八只：交银施罗德精选股票证券投资基金（基金合同生效日：2005 年 9 月 29 日）、交银施罗德货币市场证券投资基金（基金合交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告6同生效日：2006 年 1 月 20 日）、交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2006 年 6 月 14 日）、交银施罗德成长股票证券投资基金（基金合同生效日：2006 年 10 月 23 日）、交银施罗德蓝筹股票证券投资基金（基金合同生效日：2007 年8 月 8 日）、交银施
10、罗德增利债券证券投资基金（基金合同生效日：2008 年 3 月 31 日）、交银施罗德环球精选价值证券投资基金（基金合同生效日：2008 年 8 月 22 日）、交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2009 年 1 月 21 日）、交银施罗德先锋股票证券投资基金（基金合同生效日：2009 年 4 月 10 日）、上证180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金（基金合同生效日：2009 年 9 月 25 日）、交银施罗德上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金（基金合同生效日：2009 年 9 月 29 日）、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资
11、基金（基金合同生效日：2010 年 6 月 30 日）、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金（基金合同生效日：2010 年 12 月 22 日）、交银施罗德信用添利债券证券投资基金（基金合同生效日：2011 年 1 月 27 日）、交银施罗德先进制造股票证券投资基金（基金合同生效日：2011 年 6 月 22 日）、深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金（基金合同生效日：2011 年 9 月 22 日）、交银施罗德双利债券证券投资基金（基金合同生效日：2011 年9 月 26 日）、交银施罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金（基金合同生效日：2011 年 9 月 2
12、8 日）、交银施罗德全球自然资源证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 5 月 22 日）、交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 6 月 20 日）、交银施罗德阿尔法核心股票型证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 8 月 3 日）、交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 11 月 5 日）、交银施罗德沪深 300 行业分层等权重指数证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 11 月 7 日）、交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金（基金合同生效日：2012 年 12 月 19 日）、交银施罗德理财 60 天债券型证券投
13、资基金（基金合同生效日：2013 年 3 月 13 日）、交银施罗德双轮动债券型证券投资基金（基金合同生效日：2013 年 4 月 18 日）、交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金（基金合同生效日：2013 年 4 月 24 日）和交银施罗德成长 30 股票型证券投资基金（基金合同生效日：2013 年 6 月 5 日）。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明项廷锋本基金的基金经理、交银施罗德荣祥保本混合型证券投资2012-06-20 - 14 年项廷锋先生，上海交通大学管理学博士。历任华安基金管理有
14、限公司研究员、固定收益投资交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告7基金基金经理、公司投资总监经理和基金经理。其中 2003 年 12 月至 2007 年 5 月担任华安现金富利投资基金基金经理。2007 年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任固定收益部总经理。林洪钧本基金、交银荣祥保本混合的基金经理助理，交银货币、交银信用添利债券、交银理财 21 天债券的基金经理，公司固定收益部助理总经理2013-04-16 - 9 年林洪钧先生，复旦大学学士。历任国泰君安证券股份有限公司上海分公司机构客户部客户经理，华安基金管理有限公司债券交易员，加拿大Financial Engine
15、ering Source Inc.金融研究员。2009 年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任专户投资部投资经理助理、专户投资经理。注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用) 之日为准。2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循中华人民共和国证券投资基金法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为
16、基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告84.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
17、公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平
18、对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情形。本基金于本报告期内未出现异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析在本报告期内，经济运行疲软，结构性矛盾仍较突出，虽然通胀、就业较稳定，但企业景气指数、企业家信心指数等经济先行指标昭示经济存在一定的下行风险。政策层面，政府意在“盘活存量”，规范理财产品市场，引导资金进入实体经济。国务院总理明确提出“稳增长，调结构，促转
19、型”，认为“稳增长”是“调结构、促转型”的前提，并初步奠定了中国经济在平稳运行态势下，持续“调结构、促转型”的政策总基调。市场层面，投资者对中国经济的未来发展趋势，经历了由迷茫，到将信将疑，再到十分确定的过程，债券市场投资者因此将资产逐步转移至高等级债券，而股票市场投资者大幅调整资产配置方向，成长性显得极为稀缺。6 月份银行间市场的流动性压力测试，充分暴露出了中国金融市场的“脆弱性”。这从另一视角揭示：中国经济“调结构、促转型”，资本市场由新兴向成熟过渡还有很长的路的要走；需要灵活、稳健的经济政策，需要持续不懈的市场制度建设为其保驾护航。当然，作为专业资产管理机构，交银施罗德荣安保本混合型证券
20、投资基金 2013 年半年度报告9需要对中国经济、政策、市场隐含的各种风险与机会进行前瞻性把握，并有效管理。本报告期内，沪深 300 指数下跌 12.78%，呈弱市震荡态势；但上证 50 下跌 16.43%，创业板指数上涨 41.72%，出现了十分罕见的分化走势。债券方面，中债总全价（总值）指数在连续温和上涨 5 个月后，6 月开始震荡整理，1 至 6 月录得 0.47%的累计涨幅。就本基金的投资策略而言，保本资产方面，上半年策略上以防御为主，持续降久期、降杠杆，减持低等级信用债券；收益性资产方面，采取了“金融地产等低估蓝筹股+调结构、经济转型受益股”两端配置的“哑铃”策略，在组合管理中突出了
21、策略的灵活性和结构性机会的把握。总体而言，本报告期投资策略较切合市场实际，特别是收益性资产的投资策略较为得当，致使本基金在本报告期录得了 3.50%的收益并超过了业绩比较基准的收益。在实际管理中，因对 6 月中下旬的流动性冲击预估不足，导致基金净值出现了超过了 1%的回撤。4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至 2013 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.010 元，本报告期份额净值增长率为3.50%，同期业绩比较基准增长率为 2.14%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望下半年，虽然经济仍在“稳增长、调结构、促转型”的框架内运行，但金融机构去杠杆化、贷款利率
22、市场化等将持续发酵，稳增长的压力或将较上半年重。市场方面，三季度 IPO 可能实质启动、十八大“三中全会”的政改动向也将日益明确，市场运行的确定性将高于上半年。因此，传统产业或将出于稳增长目标而存在一定的交易性机会；新兴产业或将因 IPO 重启产生新增供给、半年报的披露验证成长性，而演绎分化行情。债券市场方面，去杠杆化、供给增加将压制收益的下行空间，经济运行压力可能恶化信用债券的信用环境，整体上我们持中性偏乐观态度。作为基金管理人，我们将在动态跟踪、严谨研判的基础上谨慎决策，力求实现本基金持续稳健的投资回报。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人制定了健全、有效的估值政策
23、和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，由量化投资部进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。估值委员会会定期对估值政策和程序交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金 2013 年半年度报告10进行评价，在发生了影响估
24、值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本报告期内，根据相关法律法规和基金合同要求，本基金对上一年度和本报告期应分配的可分配利润分别进行了一次收益分配，具体情况参见半年度报告正文 6.4.11利润分配情况。5
25、 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明自 2012 年 6 月 20 日交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金（以下称“交银荣安保本混合”或“本基金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人交银施罗德基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本基金进行了利润分配，经本托管人复核，符合合同相关要求，不存在损害持有人利益的情况。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见由交银荣安保本混合基金管理人交银施罗德基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。6 半年度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表 会计主体：交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金
