1、国际市场进入模式影响因素分析摘要:不同的因素下,跨国企业投资海外市场的模式选择也不相同。内部化理论、交易成本理论、折衷理论从不同的角度阐述了这些影响因素同国际市场进入模式选择的内在关系。同时对进入模式的影响因素进行了剖析,探讨了中国加入Wlt)后,在世贾组织多边贸易协议框架下的引资新策略。关键词:进入模式;影响因素分析;引资策略二、引言企业进行国际投资,进军海外市场的根本动因是通过资本、技术和市场的转移,通过与投资目标国的相关优势的组合,寻求资源、市场和效率等新的比较优势,以最大化企业价值。企业进人海外市场必须首先解决的一个问题即为“进人模式”(en铆m记e)的选择。影响企业选择进人模式的因素
2、很多,除企业自身因素以外,投资环境,资源状况市场潜力,盈利空间等都会影响企业进人模式的最终选择。因此,如何综合考察这些影响因素,选择一个适合企业海外市场的最佳进人模式,是企业海外投资决择的关键。同样,从吸引国际投资角度来说,了解国际资本进入模式及其影响因素,是制定恰当的招商引资政策、改善投资环境的重要环节,也是成功吸引外资的关键所在。二、国际市场进入模式概述 所谓国际市场进人模式是指企业为最大化企业价值而将其业务拓展至海外的一种最佳经营型态或制度安排。企业进入市场的同时意味着资本进人,故国际市场进人模式即国际资本进人模式。每一种进人模式所隐含的所有权控制程度、资源投人与技术扩散风险等均有所不同
3、。希尔等人(几netall少以)曾利用策略、环境和交易三组变量说明在不同的国际市场进人模式下,企业相对应的控制程度、资源投入与技术扩散风险也不相同。 除了以控制程度、资源投人和技术扩散风险作为资本进入模式的区分变量以外,有的学者由于研究视角的不同,其选择的区分变量也有所不同。如不少学者利用所有权优势,内部优化优势、经营权参与程度、区位优势融合程度等作为确立资本进入模式的依据。如果将贸易式进人和独资式进入作为进人模式的两极,则一般的趋势是,企业愈倾向独资时,其海外市场经营权的参与程度及融合程度就愈高;而当投资目标国的区位优势和企业内部化优势愈大时,企业则愈趋向于采用独资式直接投资方式进人目标国市
4、场。至于所有权优势对进人模式的影响效果相比较而言显著性水平稍弱。企业究竟是以贸易式还是契约式(如对外授权、特许经营、技术协议、服务合同、国际分包工程、启钥工程、管理合同)或是投资式(如独资或合资,新建或购并)进人模式进人海外市场,企业自身的内部因素(如产品因素、资源投人等),进人模式的特征因素(投入程度、风险性、灵活性等)以及外部因素(如目标国的环境因素)等起关键性作用。三、国际资本进入模式的理论(一)内部化理论(Internalizationth、叮) 内部化理论亦称市场内部化理论,是解释国际直接投资的有影响的理论之一。由英国里丁大学的巴克雷(P,J.Backley)和卡森(M.Casson
5、)l976年在跨国公司的未来(Thefutuoofthemuhinationente甲rise)一书中提出,后由加拿大的拉格曼(A.M.Rugrnan)在1981年出版的跨国公司内幕:内部市场经济学一书中进一步发展了内部化理论。 内部化理论认为,当企业从事海外投资活动时,为克服产品和原材料的不完全性,因此跨国企业往往选择直接投资的方式取代出口贸易。内部化理论的依据基于以下三种假设:1.企业在不完全市场上从事经营活动的目的是追求利润最大化;2.当生产要素特别是中间产品的市场不完全时,企业就有可能统一管理经营活动,以内部市场取代外部市场;3.内部化超出国家就产生了跨国公司。内部化的意愿取决于以下四
6、个要素之间的相互关系即:1.产业特定因素,它与产品的特性有关,也与外部市场结构、规模经济有关;2.地区特定因素,如地理位置和文化差异;3.国家特定因素,如目标国的市场因素、政策因素、投资软硬环境(如支持和协作程度,交通通讯港口等基础设施,劳动力素质和成本等),本国的产业环境;4.企业特定因素(如企业内部的管理能力、企业文化等)。内部化的结果是通过直接投资的方式得以避开高关税或其它贸易障碍的不利影响。(二)交易成本理论(t二saction。、ttheo叮)交易成本理论与内部化理论均认为层级的存在是企业对市场失灵的一种回应,只是交易成本理论是从微观的角度分析交易活动,以“交易”为分析本质;而内部化
7、理论则是将交易成本的概念予以扩大延伸,以“企业”为分析对象。提瑟(D.J.Teeee,1986)认为“效率”(生产成本与交易成本的总和最低)是选择交易机制的判断标准,当市场存在不完全性时,交易可能会因资产专有性(assetspecificitx)以及环境不确定性等因素而形成少数议价(Slnallbargaining)或受制于他人的情况,因此通过交易的内部化,生产与交易成本得以降低。 威廉姆森(0.E.Willion,1981)从“人的行为属性”、“交易的本质”及“交易时的现象”三个方面产明交易成本的产生。他把有限理性(boundedratiorlality)与投机性作为行为属性的交易成本,资产
8、专有性与活动的不确定性看成是交易本质的交易成本,而交易对象少一与信息不对称(informationimPactedness)作为交易现象的交易成本,以上六项因素的相互作用决定交易成本的大小与市场失灵的程度。(三)折衷理论折衷理论又称为国际市场进人综合理论。这一理论是英国学者邓宁(5.H.Dunning)在1976年发表的贸易经济活动的区位和跨国企业的一种折衷主义方法的探索一文中提出。1981年,在国际生产和跨国企业一书中对这一理论进行了理论上的进一步修正和系统化,使之成为当今最有影响的有关跨国投资的理论。而邓宁关于进人模式的理论提出则详见于他1950年发表的论文国际生产折衷理论趋势:经验主义检
9、视。邓宁认为,企业将经营业务向海外转移是所有权特定垄断优势、区位优势以及内部化优势共同作用的结果。邓宁将以上因素综合起来加以考察,为国际市场进人提供了一个综合分析的方法。希尔等(1970,1992)进一步发展了折衷理论。他们认为安德森等人(1986)以交易成本理论所提出的框架并不能完全解释跨国企业选择进人模式的决策行为。因为还有其他因素诸如战略性因素、环境因素等对跨国企业在市场进人模式的选择上有着重要的影响作用。因此,国际市场进人模式的选择是众多因素交互作用的结果。以下三种因素(或变量)在投资决策中的作用是至关重要的。1.战略性因素。通过企业对海外分支机构的需求控制进而影响进人模式的选择。包括
10、:(l)全球化策略。通过合理化生产形成规模经济。选择模式通常为高控制模式。(2)多国导向策略。给予海外分支机构更多的自主权。该策略倾向于选择低控制模式。(3)全球性战略。倾向于选择高控制模式进人海外市场。2.环境因素。通过企业对海外分支机构的资源投人进而影响进人模式的选择。包括:(l)风险性、投资目标国风险愈高,企业愈倾向于采取低资源投人(低涉人程度)的进人模式,通过减少投人以提高企业快速应对环境变化的能力与弹性。(2)区位状况及掌握程度。当投资地区的状况较理想并且企业对投资地区的文化和经营情况有较深的了解和掌握时,企业会更倾向于采取高资源投人进人模式。(3)市场需求状况。投资目标国的市场前景
11、愈好。盈利空间越大;则企业更倾向于以高资源投人的模式进人市场,反之亦然。(4)市场竞争程度。市场竞争愈激烈企业投资的热情愈低。3.交易情况。凭借对企业技术扩散风险的判断来影响进入模式的选择。四、国际市场进入模式选择的影响因素(一)内部因素内部因素主要包括自身产品因素、内部资源投人因素。1自身产品因素。产品因素对市场进人模式的影响主要表现在以下几个方面:第一,产品要素构成。一般来说劳动密集型和资源密集型产品主要以具有丰富廉价劳动力和自然资源的国家为进人目标,且偏向采取投资式进入。第二,产品的比较优势。一般来讲,拥有高优势产品的企业在选择市场进人模式时有较大的自由度,这些优势产品与普通产品相比,具
12、有更大的特定优势,即使在负担高额的运输成本和高额的进口关税后,也能在目标市场上保持竞争优势,因而既可选择投资式市场进人,也可选择贸易式进人。如果产品没有比较优势,则不宜选择贸易式进入,因为运输成本和高关税会降低产品的竞争优势,因此,这类企业往往选择投资式进人。第三,产品的技术含量。就普遍的情况而言,技术密集型产品或R&D密集型产品,因“高、精、尖”技术的专有性都很强,本身具有特定优势,故大多采用投资式进人,以便控制技术,保守秘密,获取垄断利润。第四,产品的市场地位。企业的主线产品、核心技术在进人国际市场时,大多采取投资式且以独资为主;而非主线产品、边缘技术则通常采用非投资式进人方式。第五,售后
13、服务水平。有些产品对售后服务有较高要求,因而要求缩短产品与顾客的距离,以便提供及时和高质量的售后服务,这类企业更倾向于采取直接投资的方式机进人市场。2.内部资源投人因素。企业在进人国际市场前先要考察的一个因素就是其内部的资源状况。企业在管理、资本、技术和营销等方面的资源越充裕,则进人模式的选择空间就越大。实力雄厚的企业更愿意采取直接投资的方式进人目标国市场,而规模较小的企业采取贸易式进人的方式可能更符合市场目标。(二)外部环境因素 外部环境因素是市场进人模式选择的重要决策参数,在内部因素确定的情况下,企业对众多的目标市场(目标国)进行选择时,外部的投资环境因素就成为决定性变量。外部环境因素主要
14、有:1.目标国市场。目标国市场情况是企业决定进入模式时首先必须要考虑的问题。市场因素包括,(l)市场容量。市场容量分现有容量和潜在容量。目标国市场容量较小则宜取低保本点销售额的进人模式(如间接出口、代理商/经销商出口、对外授权或其他契约式进人模式)。如果市场容量很大或未来的潜在容量很大则应该选择高保本点销售额的进人模式(如设立分支机构或子公司出口,或就地装配和生产)。(2)市场竞争格局。一般而言分散型目标市场(各参与企业都不占支配地位)宜以贸易方式进人,而寡头卖主垄断型(少数几家企业占支配地位)垄断型(独家企业操控市场)市场则宜取直接投资的模式进入。而在饱和市场或竞争激烈的市场中则宜取对外授权
15、或其他契约式进人模式。(3)要素市场。目标国原材料、劳动力、能源等生产要素的成本、质量与可供性因为直接影响产品的成本及质量,因而对市场进人的模式都有直接的影响。此外,企业外部采购、销售等方面的协作方式对进人目标市场的企业有重要的影响。因此,要素市场成本低的国家对于生产性的直接投资进人模式决定具有较高的影响权重;而要素市场的不完全则会提升企业的经营成本因而会阻碍生产性模式进人,对于要素市场成本较高目标国,企业更愿意选择贸易式模式进人。(4)市场的基础结构。包括交通、能源、通讯、港口等基础设施以及目标地营销基础结构。基础设施是生产经营的硬环境,目标地营销基础结构是经营活动的软环境,硬件状况直接影响
16、货物的流转速度、经营成本、生产进度、服务质量;而软件状况直接影响整个企业的运营效率。生产环境较好目标国更适合进行直接的生产性进人。2.目标国间接环境因素。间接环境因素包括政治体制、经济政策、法律环境、文化习俗、意识形态、宗教信仰、自然环境等,这些因素对于市场进人模式的选择有着重要的影响。一般地说,目标国政治稳定、经济运行有序、相关法律健全且较完备、社会结构和文化特征与本国接近,则会激励企业选择直接投资进人模式。反之,则会促使企业更倾向于贸易式进人或契约式进人。前文已述,区位因素会影响市场进人模式的选择。自然条件的优劣是进人模式选择影响权重较大的因素,投资企业和目标国地理阻碍程度对市场进人深度起
17、反向作用,即路途遥远、交通不畅时更乐于直接在目标地设厂,以直接投资生产的方式进人市场,因为贸易式进人模式的高昂运输成本是企业所不愿接受的。这里需要指出的是上述环境因素也即我们经常谈及的招商引资的“投资环境”,良好的投资环境是企业国际市场进人以及进人模式选择的十分重要的影响因素。在影响市场进人模式选择的诸因素中,进人模式的特征如进人深度、投人程度、投资风险经营的灵活性等也有着重要的影响作用。五、国际市场进入模式理论加入Wpo后我国的引资策略(一)启示通过对国际市场进入模式及其影响因素的分析探讨,我们可以得到以下启示:1.国际市场进人模式的影响因素非常复杂,企业在进行市场进人模式决策时,除企业内部
18、的因素(包括母国的环境因素)外,目标国(同时也是引资国)的外部环境因素是非常重要的影响因素。作为引资国,它所提供的投资环境有着不可忽视的影响。对于引资国来说,最希望看到的市场进人模式为技术高涉人度和资本高投入度的进入模式,此即是我们制定招商引资政策的目标所在。2.我国改革开放以来,我国吸收外商直接投资的数量巨大,但相对业绩中等,外资利用中资本技术质量不高,外资引致的中国国际竞争力提升有限。部分原因是:对国际市场进入模式研究不深,对影响市场进入模式的各种因素了解不够,相关的招商引资政策不健全,缺乏针对性,投资环境不完善,缺乏足够的吸引力,扭转这种状况应该成为加人Wr(以后制定招商引资政策的着力点
19、。(二)相关对策1.不断加深对国际市场进入模式及其影响因素的分析和了解,详细考察这些因素对模式选择的利弊之处,以趋利避害,只有做到“知已知彼”,方能“百战百胜”。特别是在经济全球化、信息化、网络化以及作为研叮0新成员的背景下,更要密切关注国际市场进人模式及国际资本运作实践正在发生的深刻变化。2.完善我国市场经济的结构。目前,我国市场经济体系还不完善,无论是总体的法律框架、政府对经济的管理方式、服务水平,还是资本市场和营销网络的建立都还存在不少问题,因此,严重制约了外资进入市场的深度和规模,也限制了其效益的增加。以后应在从叮()框架下,根据“市场准人原则”逐步减少和取消关税及其它限制市场进人的非
20、关税壁垒,减少政府政策干预的随意性,把投资问题纳人法律框架,使外商投资能得到有效保护,增强外商来华投资的信心和安全感,扩大引资规模。同时通过法律手段如反垄断法和不正当竞争法及相关条例,加强对我国幼稚产业、新兴产业和关键产业的保护。3强化吸引外商投资的传统主导因素。即挖掘市场的现有规模和发展潜力、高效、合理地利用自然资源和成本低廉的劳动力,进一步优化投资硬环境,加大交通、通讯、能源等基础设施的投人,建立优质高效的营销网络和运转灵活的管理制度。4对外资投向的行业结构重新定位,把引资同国内产业结构和经济布局的调整更好地结合起来。当前,外资投向产业的结构状况表明,农业、基础产业、服务业和资本技术密集型
21、的高新技术产业依然是引资的重点,也是外资投向的“瓶颈”(如我国农业吸收外商投资仅占2%),理应成为引资中行业结构定位的基本立足点。要完成外资投向重心的战略转移,有必要根据国家产业发展的总体政策,从宏观上加强对外资投向的引导。同时,制定外资投向导引目录,树立质量优于重视数量和速度的引资观念。5采取适宜的引资方式,对投资领域方面的诸多限制逐步“解禁”。目前国际市场进人模式主要有跨国兼并、收购。而近来国际上BrrO、BET等新的投资模式发展很快,这些国际上流行的投资方式(即市场进人方式)在我国市场上还较为滞后。因此,有必要改革引资的方式,在建立产权交易市场、完善法律法规、放宽股权拥有比例、建设相关的
22、公正的中介机构等方面有所作为。6.消弥加入WTO后WTO多边贸易规则带来的引资负面影响。加人从qU后我国招商引资的前景会更好,但其负面影响也是存在的。如根据WTO非歧视性原则,其他环叭成员国进人中国市场应享受“国民待遇”。而此前,外资在中国市场一方面享受“超国民待遇”,另一方面也受到“次国民待遇”,这种状况以后将会得到相应改变,外资进入的优惠条件将根据研月X规则逐步减少或取消,因此,在某种程度上将会降低外商在华直接投资的收益预期。为此,应通过扩大市场规模,创设平等市场竞争环境,建立良好市场秩序等其它软环境的改善,增强外商对进人我国市场的收益预期和投资动机。7.加强知识产权的保护,提高高新技术产
23、业的高涉人程度:台湾李文瑞等(2(X)l)通过对影响台商投资大陆模式选择因素的实证研究表明,目标国技术风险因素在决定企业市场进入模式选择中差异显著性(Pr)达0.05。也即知识产权保护越好,技术扩散风险越小,企业采取高投入和高涉度投资方式的意愿就越大。8.鼓励外商投资西部,参与西部大开发。要借助税收、开业条件、持股比例甚至开放金融、信息等服务部门的优惠政策,吸引更多的资金开发西部地区。参考文献:1李文瑞,曹为忠,陈旭铭.台商赴大陆投资进入模式影响因素研究J.中山管理评论,2(X)1,(1).2张文兴.论入世对中国利用外资的多维影响J.商业研究,2(X)1,(10).3杨德新.跨国经营与跨国公司M.中国统计出版社,2(XX).4周健临.新编国际企业管理M.立信会计出版社,1995.5蒋晓军.我国引进外资问题探讨J.黑龙江对外经贸,2(X)1,(5).
