1、2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司摘 要一、行业在国民经济中的地位机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段，是装备制造业的基础设备，主要为汽车、军工、 农机、工程机械、电力设备、铁路机车、船舶等行业服务。我国已连续几年成为世界最大的机床消费国和机床进口国，是世界第三大机床生产国。机床工业作为工业的基础生产要素，其下游行业涉及到机械制造的各个方面，行业发展对下游行业生产设备的需求相关度较高，下游行业的投资强度将影响到机床行业的发展。机床行业 与国内生产总值和固定资产投资呈较强的正相关关系，所以在我国 GDP 稳定持续快速增长的经
2、济环境下，机床行业必将得到快速发展的机会。2008 年 1-11 月，我国机床行 业工业总产值 1937.69 亿元，比 2007 年同期增长 28.47%，占 GDP 的 0.7%，比 2007 年提高 0.06 个百分点。2004-2008 年机床行业总产值占 GDP 比重单位：亿元， %工业总产值 GDP 比重2004 769.50 159878.34 0.48 2005 958.08 183217.50 0.52 2006 1266.85 211923.50 0.60 2007 1518.33 257305.60 0.64 2008.1-11 1937.69 - -2008E 2113
3、.84 300670 0.70数据来源：国家统计局注：2008 年 1-11 月机床行业工业总产值与当年 GDP 相比时，进行了年率化处理由于机床行业对国防军工和制造业竞争力的关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把 发展大型、精密、高速数控 设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续快速增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。 总体上看，我国机床市场的中长期发展势头依然会比较强劲，中国机床行业在未来几年将步入发展的战略机遇期。二、2008 年行业发展情况分析
4、从数据上看，2008 年机床工具行业仍保持增长，上半年增速较高，下半年 进人2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司下行通道，第四季度下滑加剧。国内外市 场均受到金融危机的影响，企 业新增定单不足、销售明显减少，随之而来的是库存增加、利 润 减少、流动资金不足等困难。（一）工业总产值增长放缓2008 年，行业实现工业总产值 1937.69 亿元，同比增长 28.47%，增速比 2007年放缓 5.8 个百分点。769.50 958.081266.851518.331937.6938.9624.5131.47 34.27 28.4705001
5、0001500200025002004 2005 2006 2007 2008亿 元051015202530354045工 业 总 产 值 同 比 增 长数据来源：国家统计局2004-2008 年机床行业工业总产值情况全年数据显示出行业仍有较快的增长，但是值得关注的是，无论是全行业月度数据还是行业协会对部分重点企业的调研情况，都显示出金融危机对行业造成影响的速度越来越快、程度越来越深。全行业第一季度工 业总产值同比增长达36.6%，到第四季度同比增幅已大为降低。 12 月完成工 业总产值同比仅增长 7.9%；完成销售产值同比仅增长 2.3%。（二）产量同比下降从产量看，2008 年我国金属切削
6、机床和数控机床产量都有所下滑。全年金属切削机床总产量为 61.7 万台，其中数控机床 12.2 万台，同比分别降低 2.4%和3.3%。2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司2000-2008 年我国机床产量单位：万台金属切削机床产量 增速 数控机床产量 增速2002 23.19 19.1 2.48 31.62003 30.69 34.6 3.68 47.72004 38.94 36 5.19 49.82005 45.07 12.8 5.96 14.22006 56.24 14.7 8.58 32.82007 60.7 11.7 12.3
7、3 32.62008 61.7 -2.4 12.22 -3.26数据来源：国家统计局从各月情况看，金属切削机床产量增速从年初开始就开始逐月下滑，到 7 月出现负增长， 9 月开始下降幅度 扩大到两位数， 12 月产 量仅 3.8 万台，同比下降 28.8%，为全年各月中的最大降幅。可以看出，金融危机对我国机床工具行业的影响越来越明显。（三）销售收入增速放缓2008 年 1-11 月， 规模以上工业企业实现销售收入 1831.73 亿元，增长26.25，增幅低于上年同期 8.82 个百分点。717.421205.441831.731457.72898.0537.9826.2535.0731.39
8、27.9902004006008001000120014001600180020002004 2005 2006 2007 2008亿 元0510152025303540销 售 收 入 同 比 增 长数据来源：国家统计局2004-2008 年机床行业销售收入情况（四）产品结构有所改善2008 年的数据显示，我国机床产量增幅迅速下滑的同时销售收入仍然继续保持增长， 这表明机床单价和 产值数控化率不断提高。根据对重点联系企业的调查，2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司2008 年金属切削机床和成形机床的产值数控化率为 48.6%和 49.4
9、%，分别比上年提升了 3.7 和 4.1 个百分点。需要注意的是，行业的结构矛盾并未完全解决，产值数控化率还有待提高，中高端数控机床在数控机床中的比例还比较低，而能够满足电力能源、铁路机车、航空航天、汽车制造等行业的高速、精密、多 轴联动、大型机床以及高可靠性和 稳定性的机床实现产业化还有很多工作要做。因此，结构 调整和产品升级还将在很长一段时间内成为行业的主要任务。（五）产销率下降，库存压力显现2008 年机床工具行业工业产品产销率为 96.24%，同比减少 0.66 个百分点。其中，金属切削机床子行业的 产品产销率降低了 1.42 个百分点，金属成形机床子行业的产销率下降了 0.41 个百
10、分点。不少企业反映：缺少后续订单是他们面临的最大问题。 96.53%96.90%96.24%95.80%96.00%96.20%96.40%96.60%96.80%97.00%2006 2007 2008产 销 率数据来源：国家统计局2004-2008 年机床行业产销率情况2008 年国内外经济环境恶化给企业发展带来的影响逐渐显现。产品产销率出现下降， 说明产品库存压力开始显现。根据 协会对重点 联系企业的调查显示， 产成品库存自年初以来就一直高于往年。2008 年 11 月末，机床行业产成品资金占用为163 亿元，同比增长 30.01%，增速比上年同期上升了 16.34 个百分点。 库存产品
11、主要集中在低档的中小机床、通用产品。2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司90.61105.36123.86163.0078.1823.4719.0214.9 13.6730.010204060801001201401601802004 2005 2006 2007 2008亿 元05101520253035产 成 品 同 比 增 长数据来源：国家统计局2004-2008 年机床行业产成品情况三、2008 年行业进出口分析2008 年我国机床工具进出口呈现先增后降的局面，第三、四季度开始，进出口增速双双下降。2000-2008 年我国金属
12、加工机床进出口量、进出口额单位：万台，亿美元金属加工机床出口数量同比增速 金属加工机床进口数量同比增速 金属加工机床出口总值同比增速 金属加工机床进口总值同比增速2000 438 29.1 10.48 17.2 2.99 31.4 18.90 25.52001 455 4 10.09 -3.7 2.90 -3 24.06 27.32002 556 22.1 12.41 23.2 3.14 8.1 31.51 31.12003 623 12.2 12.57 2.3 3.79 21.2 41.31 31.12004 619 -0.2 12.78 2.7 5.40 42.6 59.16 43.320
13、05 682 10.6 11.66 -8.3 8.21 52.4 64.96 9.82006 791 15.9 12.50 7.4 11.86 44.3 72.43 11.82007 832 5.2 10.77 -0.9 16.51 39.2 70.72 -2.42008 629 -24.3 8.86 -16.9 21.06 27.6 75.87 7.4数据来源：海关总署（一）出口受国际市场低迷和人民币持续坚挺的影响，2008 年我国机床工具出口形势非常严峻，金属加工机床出口从 8 月开始连续 4 个月单月环比下降。机床工具全年出口额 71.3 亿美元，同比增 长 37.1%。拉 动我国出口快
14、速增 长的主要产品是磨料磨具、切削工具和机床零部件，这 三类产品合计出口额 33.6 亿美元，在机床工具出口总额中占 47.2%，出口增 长贡献率达到 54.0%，而金属加工机床出口额在总额中占2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司29.5%，出口增 长贡献率仅为 23.6%。受全球经济衰退和人民币对多种货币升值的影响，金属加工机床出口从 8 月开始连续 4 个月环比下降，至 12 月才略有增长。全年金属加工机床出口数量 629万台，同比下降 24.3%，比 2007 年回落 29.5 个百分点；出口 额 21.06 亿美元，同比增长 2
15、7.9%，比上年同期回落 11.2 个百分点。 值得关注的是，金属加工机床在前 10个月（除 2 月外）的月度出口都稳定地保持了 2 位数高速增长，11 月同比增幅突然降至 0，12 月也仅有 3.5%的增长。金属切削机床出口下滑是金属加工机床出口增速减缓的主要因素，11 月和 12 月金属切削机床月度出口值连续两个月同比负增长。显然，金融危机对我国机床出口造成的影响在年底凸现，人民币升值对产品在出口市场上的价格竞争力也产生了较大的不利影响，出口企业在 2009 年将面临更加严峻的形势。我国金属加工机床出口产品结构进一步优化，数控机床占比逐渐增加，低值机床占比逐渐减少。2008 年数控机床在金
16、属切削机床出口中占 37.7%，同比提高 3.9个百分点。台钻、锯床、砂 轮机和抛光机等低值产品出口 3.5 亿美元，占金属切削机床出口额的 24.2%，同比减少 8.8 个百分点。目前，国家为鼓励出口，提高了部分产品的出口退税率，这将对我国行业企业出口起到积极作用。在当前外 贸环境下， 贸易摩擦和争端必然增加，很多国家和地区为保护本国、本地区企业 ，会通 过各种壁垒或贸易原 则来对外国出口企业进行贸易限制。因此，企业应继续把出口重点放在提高产品的附加值和优化产品结构上。同时，要抓住机遇继续开拓新 兴市场，从而保 证机床工具出口的稳定增长。（二）进口2008 年机床工具进口总额 122.9 亿
17、美元，同比增长 4.4%，增幅比上年回落 1.3个百分点。金属加工机床占机床工具进口总额的 60%以上，达 75.9 亿美元，同比增长 7.3%。进口 额列前三位的产品依次是加工中心、磨床和特种加工机床，分别为20.9、9.9 和 7.4 亿美元，同比增长 20%、7.4%和0.9%。2008 年全年金属加工机床进口量 8.86 万台，同比下降 16.9%，降幅比 2007 年扩大 16.4 个百分点；进口额 75.87 亿美元，增长 7.4%，比 2007 年提高 9.8 个百分点。对比金属加工机床进口量和进口额的增幅变化，我们发现我国进口机床的平均单价在显著提高。1.我国进口机床的平均单价
18、从 2000 年的 18037.97 美元提高到 2008 年的2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司85614.56 美元，平均增长年率为 21.49%，而同期 进 口量的平均年增速为-2.07%，因而同期进口额的平均年增速 18.97%，低于平均单价的增长水平。可以说，近年来我国机床进口额的增长主要是进口价格的上涨推动的。2.2008 年机床进口平均价格比上年上涨了 30.35%，比 2007 年大幅提高 16.97个百分点。这不仅有 2008 年国际商品价格普遍上涨的通胀因素，也有由于进口替代，进口机床更加向高附加 值、高技 术水平
19、产品倾斜的因素有关。01000020000300004000050000600007000080000900002000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008美 元 /台0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%进 口 机 床 平 均 单 价 增 速2000-2008 年进口机床平均价格随着近年来国内机床企业自主创新能力大大提高，国产机床的质量和水平的大幅提升，对进口形成了有效的替代。但是，当前我国不仅在数控机床及加工中心等高端大型机床上的需求需要依赖进口，而且国内机床行业的数控系统和机床关键零部件也有不少仍然依靠进口。当前，应充分利用国
20、家专项支持鼓励进口先进设备和技术的政策，鼓励和引 导机床生产企业改进关键零部件的制造技术和工艺，提高核心部件的国产化率，发 展自主品牌高端大型机床，提高我国高端大型机床的国际市场竞争力。四、行业竞争状况分析（一）近年来机床行业整合特点1.龙头企业扩张 在 2004-2005 年之间，沈阳机床相继完成了并购德国希斯公司、重组云南 CY集团、控股交大昆机的战略布局，其向外扩张，把企 业做大、做强的雄心已初步显现。2007 年，沈阳机床的经济规模突破了 100 亿元， 跻身于世界机床五强。2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司重组并购不仅使沈阳
21、机床规模不断扩大，而且其通过对被并购企业的技术、管理经验输入，以及产业资源的有效整合，实现了双方的共同发展。如沈阳机床控股交大昆机后，把德国希斯公司世界一流的重、大型镗铣设备制造技术转移到昆明机床，对昆明机床的产品系列 进行重组，重点 发展卧式加工中心和大型、重型 铣镗设备，目标 是使之成为国内领 先的大中型数控铣镗床制造基地。沈阳机床重组云南CY 集团 后，也使 CY 集团驶 入了发展快车道。2.民企兼并国企 民企兼并国企的一个典型案例是，2005 年浙江杰克控股集团重组国营江西吉安机床厂，成立江西杰克机床有限公司。 浙江杰克控股集团是一家多元化经营的民营企业，产品涉及缝纫机、零配件、机床等
22、多个领域。由于看好机床工业，尤其是数控机床产业，杰克控股集 团决心加大对机床业的投入。杰克集 团采取了不盲目建厂房、铺新摊子、 买设备的老路，而是通过兼并重组经营困难的老国有企业，充分利用其土地、厂房、设备、人员的优势，通过 整合和引进新的经营 理念和管理方法，把老企业搞活。浙江杰克集 团重组江西吉安机床后，通过技术 改造和新产品开发， 给企 业注入了活力。 3.区域整合 秦川机床重组陕西机床是机床产业区域整合的经典案例。 秦川机床集团和陕西机床厂都地处陕西省宝鸡市。秦川机床是我国数控金切机床的排头兵企业，生产经营 等各项指标一直名列机床行业前茅。而陕西机床厂由于种种原因生产经营一直困难。秦川
23、机床主导产品之一的齿轮磨床系列产品占据了 80%以上的国内市场份额，但作为齿轮加工生产线的末端设备，销售主要以单台为主。随着用户，尤其是汽车行业用户提出整条生产线 供货和要求生产线专业化、自动化、柔性化，使得秦川机床缺少外圆磨床产品这 一缺憾凸显。于是秦川机床决定，并购陕 西机床厂，取得外圆磨床制造业务，延伸了秦川机床的产业链，增强了秦川机床成线配套供货的能力。 秦川机床与陕西机床厂的重组，盘活了原陕机的闲置生产能力，生产出了市场急需的产品，实现了双赢。 4.重型机床整合潮2008 年 7 月 1 日，中国中通技术集团与齐二机床正式签署了重组联合协议，根据协议，中通增资后取得 齐二机床 58.
24、05的控股权。此后，武 汉重型机床集团有限公司也并入新组建的武汉重工集团有限公司。11 月份，天水星火收购法国索2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司玛参股德国亨利安。（二）行业并购契机凸现中国制造的崛起，日益深刻地影响着世界机床制造业的新一轮战略布局。当前由美国次贷危机引发的国际金融危机正在猛烈地冲击着世界各国的经济。随着金融业危机的不断扩展，各国的 实体经济必将受到严重的影响。国际机床行业所受的经济危机的影响绝难幸免。近几年国际机床工业，特别是发达国家的制造业已出现疲软衰退趋势。在金融危机发生时，资金融资问题 使欧美企业陷入困境。 这
25、 一特征很适合中国机床企业在比较低的价格条件下，进行兼并收购具有较高机床制造技术和较好品牌的国外机床企业。国 际金融危机给中国机床企业带来的低成本兼并收购海外企业的商机已经凸现。五、行业产业链分析机床产业属于制造业范畴，处在产业链中的中游环节：其上游产业是钢铁行业、能源产业， 为机床产业提供原料来源和动力支持；下游产业是造船、工程机械、航空航天、汽车、铁路等多个领域。（一）上游行业影响2007 年四季度到 2008 年上半年主要原材料废钢、生铁和焦炭等的大幅上涨给行业内企业带来更大的压力，上市公司的整体毛利率已由 2007 年的 21.22%下降到 2008 年一季度的 19.78%。钢材价格
26、上涨对下游机床等需求行业来说，产品生产成本压力增加，特别是对那些竞争比较激烈、毛利率相 对较低 （如 10以下）的低档次产品来说；自身盈利较强 （如毛利率在 30以上）、有较高市场份额的优势产品生产企业受到影响相对较小，甚至可以通过提高产 品价格将成本进一步转嫁到下游身上而不受到任何影响。当前，钢材等原材料价格已大幅回落， 预计 2009 年机床主要成本项上涨空间有限。（二）下游行业影响长远来看，未来几年随着我国汽车、船舶等行 业的发展，机床行 业需求看好。中国汽车工业已经成为机床产业的消费主体，其消费量约占总量的 40。同时，汽车 工业投资的一半以上用于购买制造装备，其中进口机床额约占机床采
27、购总额的 80。汽车工业对机床 设备的需求种类主要有锻造冲压机床和金属切削机床。2009 年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司2008 年的国内汽车产量达 934.51 万辆。按每年不低于 10的年增长率（考虑到受能源环保压力影响，否 则增长率会更高）， 2009 年国内汽车产量可达 1000 万辆以上，到 2010 年可达到 1130 万辆以上，从而超 过 美国成为世界第一汽车生产国。考虑到一定的富余生产能力和国外市场发展，国内汽车生产能力还要高。但即使这样，从现 在到 2010 年，国内至少还有 200 万辆的建 设规模。汽 车行业未来发展
28、中对机床行业的需求体现在以下方面：1.对大中型冲压设备的需求按照国内汽车工厂平均 20 万辆生产能力计算，国内还需新建 10 个新的工厂（在现有汽车集团内）。按每个厂设条大中型冲压线，每条线台大中型机械式冲压机计算，到 2010 年至少需要 40 条大中型冲压线或 160 台大中型机械冲压机床。若考虑中小件冲压（扩散到专业协作厂的车身件或零部件）以及锻造毛坯那需要的中小冲压设备更多。2.对发动机制造设备的需求按照平均 20 万台规模建设发动机厂计算，到 2010 年还需建设 10 个发动机工厂，即还 需要建设 10 条发动 机的缸体、缸盖、曲轴 、凸轮轴、连杆生产线。除专用设备外，最需要的是高
29、速加工中心，按照 20 万台产 量发动机工厂缸体、缸盖及曲轴需要 60 台高速加工中心计算，到 2010 年需要 800 台高速加工中心。其他专用设备可按生产线计算。至于变 速箱、零部件需要的金属切削机床设备就更多了。需要指出的是，由于我国汽车工业是建立在引进国外技术，合资企业居多的情况，发动 机制造设备大多引 进国外， 发动机缸体、缸盖、曲轴、凸轮轴等零件的主要生产设备 80是从国外引进的，国内机床生产厂家的份额较小。根据上面所述，“十一五”期间主要支持自主品牌 发展，包括国内非合资的国营、民营汽车生产企业，以及国内各大型企业集团。 这样由于自主品牌的决策人员是完全中国人自己做主，就避免了以前合资企业一边倒采用国外设备的局面，从而为国产设备大量进入汽车行业提供了契机。此外，船舶工业的发展，对机床工业的需求明显增强，也 为我国机床工业的发展和提高提供难得的商机。 发展我国船舶工业，必 须 克服船用关键配套设备依赖进口的瓶颈，提高关键配套设备 自主开发和制造能力。形成船用关键配套设备依赖进口这个瓶颈的一个主要原因在于高档重型数控加工设备不能满足船舶关键零件的加工要求，因此，解决船用关键配套设备制造所急需的高档数控机床，特 别是重型、
