1、2009 年发电设备行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司摘 要鉴于电力行业发展的一些特点，近年来电力设备行业将具有相应的一些属性，例如上大压小工程将给大容量火电设备市场注入一些活力，风电、核电、生物 质能发电设备制造行业的市场容量都将获得巨大的发展空间，水电设备行业也将维持高速增长的态势。发电设备需求和电源投资有着直接的关联，通常一笔投资形成以后，会在当年形成订单，然后在 1-2 年以后形成实际的产量，从数据来看，电源投资增速的高峰和发电机产量增速的高峰存在 1 年的时间间隔。从电源投资总量的实际值和增速对比来看，2008年实际完成的投资同比下降， 预
2、计 2009 年以及随后的 2010 年投资不会大幅下跌，但也不会维持前几年的高速增长趋势，预计仍将有所减少。这对于 1 年以后的电力设备产量会有不利影响。发电设备市场目前处于一个从偏紧到宽松的回落期，这主要是由于装机增速和装机增速的预期下降带来了发电设备订单增速回落造成的。2008 年全国基建新增生产能力虽然保持较大规模，基建新增 发电设备容量 9051 万千瓦，其中水电新增 2010 万千瓦，火电 6575 万千瓦，风电 466 万千瓦。 总装机容量达到 79253 万千瓦，同比增 长 10.34%。但从增速上看，比 2007 年有所下滑，发电设备装机容量增速下滑主要有三个方面原因：一、宏
3、观经济回落导致发电 企业业绩普遍下滑， 发电设备投资意愿不足，从而 导致发电设备产量下降；二、上大压 小政策的实施导致小火电机组关停，而代替能源尚未弥补该缺口；三、2008 年上半年原材料价格上涨导致企业生产意愿不足。这三个原因中第三条略有缓解，第一条还会对设备 市场构成强大压力， 预计 2010 年以前不会有明显的变化，而希望则更多的寄托在第二条上，未来几年上大压小的工作只要能按期顺利进行，每年就能给设备行业创造 1500 万千瓦左右的发电设备市场空间。从历年发电设备行业的财务数据变化趋势来看，2008 年 1-11 月的表现可以说基本没有受到影响，资产报酬率高达 8.53%的水平。 负债
4、率变动也不大，保持在 67%左右的水平，基本上处于历年较低水平，利息保障倍数略有降低，但是仍然高达 12.24 倍，短期偿债情况正常。发展能力指 标也比较乐观，各 项指标 均维持稳定，利 润增速虽然有所降低，但是绝对值仍然很大，而且随着中国进入降息周期，行业的财务费用也会大幅度下降，发电设备行业的利润也将会更加具有吸引力。2009 年发电设备行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司目 录第一章 发电设备行业基本情况 .1第一节 发电设备行业定义和分类 .1一、发电设备行业定义 .1二、发电设备行业分类 .1第二节 发电设备行业地位 .2一、行业销售收入 .
5、2二、近期行业工业总产值占全国 GDP 比重 .2第二章 2008 年发电设备行业发展环境分析 .3第一节 2008 年宏观经济环境分析 .3一、国内宏观经济环境 .3二、国际宏观经济环境 .12三、宏观经济对电力设备行业 影响 .13第二节 2008 年发电设备行业相关政策环境分析 .14一、2008 年发电设备行业相关重点政策及其核心思想 汇总 .14二、2008 年发电设备行业重点政策及重大事件分析 .14三、政策发展趋势分析和预测 .30第三节 2008 年发电设备行业技术环境分析 .31一、行业核心技术指标简介和重大技 术进步汇总 .31二、行业技术未来发展趋势预测 .39第三章 2
6、008 年发电设备行业发展情况分析 .41第一节 2008 年发电设备行业规模分析 .41第二节 2008 年发电设备行业供需分析及预测 .43一、发电设备需求量 .43二、发电设备产量分析 .44三、发电设备供需平衡情况 .46第四章 发电设备行业竞争状况分析 .48第一节 发电设备行业主要指标集中度 .48第二节 发电设备行业竞争特点分析 .49一、五力分析模型分析 .49二、行业当前竞争特点总结 .502009 年发电设备行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司第三节 2008 年发电设备行业生命周期分析 .52第五章 2008 年发电设备行业进出口
7、情况分析 .54第六章 2008 年发电设备行业产业链分析 .57第一节 发力设备行业产业链介绍 .57第二节 上游钢铁行业发展情况分析 .58一、行业规模 .58二、供求状况 .58三、财务情况 .61四、运行特点 .62五、发展趋势 .63第三节 上游有色行业发展情况分析 .64一、行业规模 .64二、供求状况 .64三、财务情况 .67四、运行特点 .67五、发展趋势 .68第四节 下游火电行业发展情况分析 .70一、行业规模 .70二、供求状况 .70三、财务情况 .71四、运行特点 .72五、发展趋势 .72第五节 下游水电行业发展情况分析 .74一、行业规模 .74二、供求状况 .
8、74三、财务情况 .75四、运行特点 .76五、发展趋势 .76第六节 下游核电行业发展情况分析 .78一、行业规模 .78二、供求状况 .79三、财务情况 .79四、运行特点 .80五、发展趋势 .80第七节 下游新能源行业发展情况分析 .82一、行业规模 .822009 年发电设备行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司二、供求状况 .83三、财务情况 .83四、运行特点 .84五、发展趋势 .84第七章 2008 年发电设备行业财务状况分析 .86第一节 2008 年发电设备制造行业三费变化情况 .86第二节 2008 年发电设备制造行业经营效益分析
9、 .88一、行业盈利能力分析 .88二、行业营运能力分析 .88三、行业偿债能力分析 .88四、行业发展能力分析 .89第三节 2008 年发电设备制造行业财务状况总体评价 .90第八章 2008 年发电设备行业区域发展情况分析 .91第一节 2008 年发电机制造行业区域分布特点及变化 .91一、企业分布情况 .91二、资产分布情况 .91三、销售收入分布情况 .92第二节 2008 年华北地区发电设备行业发展情况 .93一、区域在行业中的规模及地位 变化 .93二、区域行业运行状况分析 .93三、区域企业情况和发展趋势预测 .94第三节 2008 年东北地区发电设备行业发展情况 .95一、
10、区域在行业中的规模及地位 变化 .95二、区域行业运行状况分析 .95三、区域企业情况和发展趋势预测 .96第四节 2008 年华东地区发电设备行业发展情况 .97一、区域在行业中的规模及地位 变化 .97二、区域行业运行状况分析 .97三、区域企业情况和发展趋势预测 .98第五节 2008 年中南地区发电设备行业发展情况 .99一、区域在行业中的规模及地位 变化 .99二、区域行业运行状况分析 .99三、区域企业情况和发展趋势预测 .100第六节 2008 年西南地区发电设备行业发展情况 .101一、区域在行业中的规模及地位 变化 .1012009 年发电设备行业风险分析报告国家发展改革委中
11、国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司二、区域行业运行状况分析 .101三、区域企业情况和发展趋势预测 .102第七节 2008 年西北地区发电设备行业发展情况 .103一、区域在行业中的规模及地位 变化 .103二、区域行业运行状况分析 .103三、区域企业情况和发展趋势预测 .104第八节 2008 年发电设备制造行业各区域发展情况对比 .105第九章 发电设备子行业子产品发展情况分析 .107第一节 火电设备行业发展情况分析 .107一、行业规模 .107二、供求状况 .107三、财务情况 .108第二节 水电设备行业发展情况分析 .109第三节 风电设备行业发展情况分析 .110第四节 光电设备行业发展情况分析 .113一、行业规模 .113二、供求状况 .113三、财务情况 .
