1、国际投资教学大纲前 言国际投资是从世界经济运行的整体框架出发，系统研究国际投资市场主体、投资对象、投资体系运行规律的一门课程。本课程是为适应学院培养“宽口径”、 “厚基础” 、 “重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业选修课程。本课程教学对象是掌握了金融学、投资学和相关数学知识的我院企业管理专业、国际贸易专业、金融学投资专业三、四年级的本科学生。通过本课程学习，使学生了解国际投资的基本概念和理论，掌握国际投资的基本理论、国际投资的主要经营业务的操作，培养学生具备基本的分析问题和解决国际投资领域实际问题的能力。本课程以我国现行有关法规为依据，借鉴国内外科研成果，考虑到各专业的特点，理论阐述与
2、实际操作相结合。本课程以我国现行有关法规为依据，借鉴国内外科研成果，考虑到各专业的特点，注重理论分析和实践环节的结合，从国际投资的实际发展出发，加强对国际投资基本理沦、基本操作、基本计算的训练，并通过练习力求做到理论与实际的统结合。根据我国国际投资发展的现状，结合国际惯例及发达国家的发展趋势分析我国对外投资的现实问题。在教学中遵循循序渐进的原则，注意将理论寓于现实的经济现象中，采用多种教学方式调动学生的积极性、主动性，提高教学效果。本课程的先导课程是金融学、国际金融学、经济学等专业基础课程。国际投资教学大纲目录教学内容 1第一章 国际投资概述1第二章 国际债券与股票 1第三章 跨国银行与非银行
3、金融机构2第四章 国际投资环境 3第五章 国际直接投资理论 4第六章 国际间接投资理论5重点章节 (重要问题) 7参考书目 8课时分配 9天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 1教学内容第一章 国际投资概述教学要求：本章重点研究国际投资概念、国际投资的产生和发展，国际投资的形成和国际投资主体。通过本章学习使学生掌握国际投资的基本概念和特点，了解国际投资的发展现状和趋势。重点掌握跨国公司的基本思想。内容结构：第一节 国际投资的基本概念一、投资定义二、国际投资1定义2类型第二节 国际投资基本内容一、基本内容二、国际投资与其他学科区别1国际金融和国际投资区别2国际贸易与国际投资
4、的区别3、西方经济学与国际投资的区别本章重点（重要问题）：投资定义 资本与投资的关系 投资与投机的关系 国际投资性质 国际投资类型第二章 国际债券与股票教学要求：本章重点研究国际债券与股票，通过本章学习使学生掌握国际债券和股票的基本概念、特点和种类，了解国际债券和股票的发展现状和趋势。天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 2内容结构：第一节 国际债券市场一、国际债券的定义二、国际债券的种类第二节 国际股票市场一、存托凭证 ADRS：二、存托股票 ADSS：三、参与权证书：本章重点（重要问题）：国际债券的定义和种类 存托凭证 存托股票 参与权证书 第三章 跨国银行和非银行金
5、融机构教学要求通过本章学习了解跨国银行运营的主要内容，掌握非银行金融机构的概念，理解投资银行对投资国和东道国的重要作用。内容结构：第一节 跨国银行的国际投资一、跨国银行与国际投资二、跨国银行的发展阶段及基本特征14 个阶段：2基本特征：三、跨国银行的组织形式1具有直接代表性的分支机构2具有间接代表性的分支机构天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 3第二节 非银行跨国银行机构与国际投资一、投资银行二、共同基金与对冲基金本章重点（重要问题）：跨国银行及其基本特征 跨国银行的组织形式 投资银行 共同基金与对冲基金第四章 国际投资环境教学要求通过本章学习了解国际投资环境的主要内容
6、，掌握国际投资环境的概念，理解投资环境对投资国和东道国的重要作用。内容结构第一节 涵义和内容一、定义二、内容1三个层次 2内容3投资主体与环境的冲突（1）母国政府（2）内部冲突 集权分权（3）与东道国政府冲突 收益分配 转移价格3投资环境评估第二节 国际投资法规 政策一、国际投资多边协定天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 4（一）华盛顿公约世界银行（二）多边投资担保机构公约政治风险（三）联合国跨国公司行动守则二、区域性 多边协定1安第斯共同市场外国投资规则2经合组织关于国际投资 跨国公司宣言三、双边协定 “中美”（一）1友好通商航海条约2投资保证协议3促进与保护协议（二
7、）内容：1投资的待遇标准2国有化补偿3 外交保护 4纳税 避免双重纳税本章重点（重要问题）：投资主体与环境的冲突 投资环境评估 国际投资多边协定第五章 国际直接投资理论教学要求本章主要论述了国际投资的理论体系以及国际投资形成的内在动因。通过本章学习，使学生对国际直接投资的相关理论有较深入的了解。重点掌握垄断优势论，内部化理论，产品生命周期理论，边际产品扩张论，国际生产折衷理论。内容结构第一节 垄断优势论一、早期国际投资流动理论二、垄断优势论首创天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 5三产品生命周期理论第二节 内部化理论一、代表人物二、内部化理论的基本观点三、内部化理论的发
8、展第三节 国际生产综合理论 一、代表人物：邓宁二、国际生产综合理论的基本观点三、国际生产综合理论的发展四、 促进国民收入说五、 边际产业扩展理论本章重点（重要问题）：垄断优势论的基本观点 内部化理论 国际生产综合理论 促进国民收入 边际产业扩展理论第六章 国际间接投资理论教学要求通过本章学习了解国际间接投资理论的主要内容，掌握国际证券投资组合、资产资本定价模型、套利定价的概念，理解国际间接投资理论的重要作用，并会进行风险分析。内容结构第一节 马柯维茨证券组合理论一、收益率和风险1. 单证券、收益率和方差2. 双证券、收益率和风险天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 6二、
9、系统性风险的判定 系数三、 可行集与有效集四、 风险偏好 五、无差异曲线六、 最佳投资组合第二节 资本资产定价模型（夏普）1. 资本市场线2. 证券市场线 SML3CML、SML 的联系和区别第三节 套利定价理论（罗斯）APT1、套利种类 2、地理套利3、工具套利4、税收套利5、风险套利 二、套利定价理论1、 “一价理论”2、条件天津财经学院系列教学大纲 （2002 年修订版） 国际投资 7重 点 章 节第一章：第 1、2 节；第二章：第 1、2 节；第三章：第 1、2 节；第四章：第 1、2、节；第五章：第 1、2、3 节；第六章：第 1、2、3 节；天津财经学院系列教学大纲 （2002 年
10、修订版） 国际投资 8参 考 书 目孔淑红，2002：国际投资学 ，第 1 版，北京：对外经济贸易大学出版社杨大楷，1999：国际投资学 ，第 1 版 上海： 上海财经大学出版社 刘红忠，1996：新编国际投资学 ，第 1 版 上海：立信会计出版社 4.张纪康，1999：直接投资与市场结构效应 ，第 1 版 上海：上海财经大学出版社5.薛求知，2000：跨国公司与中国市场 ，第 1 版 上海：上海人民出版社6.张岩贵，1997：中国企业的跨国经营 ，第 1 版 贵阳：贵阳人民出版社7.孙建中，2000：资本国际化运营中国对外直接投资发展研究 ，第 1 版 北京：经济科学出版社8.吴鸿祺，199
11、0：国际投资 ，第 1 版 台湾：黎明文化事业公司9. J. H. Dunning. “Multinational Enterprise and World Economy”.Addison Wesley,199310.P.Streeten.“Foreign Investment ,Transnational, and Developing Countries”.London:Macmillan,199711.N.Kumar.“Globalization, Foreign Direct Investment and Technology Transfers : Impacts and Pros
12、pects for Developing Countries ”.London and New York : Routledge for United Nations University ,Institute for New Technologies,1998.12. E. Richard.Caves. “Multinational Enterprise and Economic Analysis”.Cambridge:, Cambridge University Press ,199613.Blomstrom Magnus,“Foreign Investment Spillovers”, Routedge,1996
