1、Mysteel 煤焦系列篇：关于唐山博园会钢厂停限产对焦炭的影响分析2016-01-08 17:42 来源： 钢联资讯煤炭网 用手机看行情 资讯监督分享到：新浪微博 QQ空间腾讯微博搜狐微博微信打印更多 0唐山市将于 2016 年 4 月 29 日-10 月 16 日举办世界园艺博览会，历时 171 天。市场传言唐山市钢企的环保力度很大，但官方没有正式消息，结合中央环保督察组入驻河北约谈河北省委领导，市场情绪在发酵。虽然传言纷纷扰扰，但从实际分析来看，届时肯定会限产，但整体限产幅度或周期可能不是很大。首先，从季节因素考虑，唐山属于温带季风气候，春季多风，夏季受海洋气团影响，盛行东风和东南风，暖
2、热多雨。从季节来看，博园会期间的唐山污染也不算严重。其二，根据对北京 2015 年全年 PM2.5 的监测数据显示，博园会期间的污染属于全年最低水平，如图一显示。图 1：2015 年北京 PM2.5 变化情况根据国外网站监测数据整理其三，根据 mysteel 对唐山区域钢厂高炉开工的数据显示，15 年 6 月份的环保风暴，唐山区域钢厂开始限产，直到 9 月 3 日的阅兵，高炉开工率迅速下挫，主要是短期效应，之后由于钢材持续下滑，钢厂开工一直保持较低水平，博园会的持续时间有 6 个月，相对大幅度的限产不大现实。图 2：唐山地区钢厂高炉开工率及产能利用率情况数据来源：钢联数据终端综上分析，虽然像市
3、场传言的大面积限产不大可能发生，但整体上会有一定的影响。“供给侧改革”开始频频出现在中央官方文件中，显示中央经济管理核心思路向结构性改革转变。2016 年开年，权威人士在人民日报代高层发声，释放最强供给侧改革信号，彰显中央不破不立的决心和勇气。2016 年，国务院总理李克强在太原召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会时表示以壮士断腕的勇气化解过剩产能，可以看出中央对去产能的决心；同时加大财税支持，中央对地方予以补助，资金主要用于人员安置，也显示着去产能任务艰巨，过程非常曲折。显而易见，唐山地区在此节骨眼上被推上了”风头浪尖“，市场炒作也顺势随之而起。根据数据显示 2014 年焦
4、炭产量 4.77 亿吨，出口量 856 万吨，合计国内焦炭产量 4.68亿吨，根据 8.22 亿吨的粗钢产量，国内焦炭的实际利用率 80%左右，一旦钢铁去产能真正实施，作为原料的焦炭必然会受到冲击。同时，焦炭行业集中性较低，在产业的话语权最弱，行业竞争压力比较大，除钢厂焦化厂及大型焦化企业外，产能在 100 以下的独立焦化企业会在恶性竞争下首先遭受淘汰。表 1：唐山地区钢厂产能分布情况唐山地区钢铁产能分布情况规模 产能（万吨） 占比200 万吨 6232 37.1%200-600 万吨 4570 27.2%600 万吨 6010 35.7%合计 16812 100.0%Mysteel 煤焦部整
5、理据不完全统计，唐山地区钢铁产能大概 1.68 亿吨，减去 2015 年公开停产钢铁大概 1500 万吨外，唐山地区钢铁产能大概有 1.5 亿吨。其中，200 万吨以下的产能占比 37%，200-600 万吨的产能占比 27%，600 万吨以上的产能占比 36%。且不管供应侧改革、去钢铁产能的决心有多大，就博园会期间钢厂限产来看，200 万以下的钢厂受到的冲击非常大。表 2：唐山地区焦化企业分布情况焦化厂产能分布 独立焦化厂与钢厂焦化的分布规模 产能（万吨） 占比 独立焦化 占比 钢厂焦化 占比100 万吨 1000 22.4% 850 85.0% 150 15.0%100-200 万吨 19
6、34 43.3% 1530 79.1% 404 20.9%200 万吨 1530 34.3% 690 45.1% 840 54.9%合计 4464 100.0% 3070 68.8% 1394 31.2%Mysteel 煤焦部整理据统计，唐山地区焦炭产能 4464 万吨，不包括已经停产的唐山佳华等焦化厂，其中独立焦化厂占比 68.8%，钢厂焦化厂占比 31.2%，钢厂焦化厂主要是大型钢厂配套的，而中小钢厂则外采焦炭。在钢铁去产能或者兼并重组下，中小钢厂更容易被兼并或者淘汰，对独立焦化企业的中 100 以下产能企业的负面影响将放大。根据了解，唐山地区钢厂的焦炭采购除唐山本地以外，主要采购区域还有
7、山西和内蒙区域。内蒙地区焦化企业目前开工情况非常不乐观，如果再加上唐山钢厂限产的影响，情况将会加剧。而山西作为主要的焦炭产能集中地，销往唐山钢厂的焦炭量也不在少数，受此影响，山西的焦化企业在寻找新的出路，比如邯邢地区和南方市场，从而导致南方焦炭市场的供给增加，价格继续承压。而邯邢地区自产自销的焦炭格局也会受到山西焦炭的冲击。简而言之，虽然博园会期间唐山钢厂的限产力度可能有限，但结合中央去产能的决心，会造成一定程度的影响，期间的钢厂高炉开工率可能保持较低水平，从而一石激起千层浪，影响焦炭市场的竞争及流向分布。后市，焦炭需求受到很大程度的影响，焦炭市场的“厮杀”也会加剧，可以预见焦炭价格继续承压。当然，不可忽略的因素是焦化产能的退出反应，如果焦化产能退出速度大于钢铁去产能力度，焦炭会有一波反弹冲击，信号也许会是焦炭价格“断崖式”的下跌。
