1、单选题(共 100 题，每小题 1 分，共 100 分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求。不选、错选均不得分。1 （ ）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A下行风险标准差B贝塔系数()C风险敞口D风险价值2 （ ）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算 VaR 值方法。A参数法B历史模拟法C蒙特卡洛模拟法D算术平均法3债券基金主要的投资风险不包括（ ） 。A政策风险B利率风险C信用风险D提前赎回风险4如果某债券基金的久期是 5 年，那么，当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值将增加（ ） 。A1%B5%C10%D15%5我国货币基金
2、不得投资于剩余期限高于（ ）天的债券。A360B397C270D1806 （ ）是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。A基金风格B基金星级评价C基金业绩计算D基金分类7根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（ ）的收益。A现金B现金等价物C现金及现金等价物D存款8根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准， （ ）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。A75%B80%C85%D90%9下列不属于常见的基金回报率计算期间的是（ ） 。A最近一月B最近两月C最近三月D最近六月10目前，托管资产的场内资金清
3、算主要采用两种模式，包括（ ）和（ ） 。A托管人结算模式；券商结算模式B共同对手结算模式；逐笔清算模式C货银对付模式；净额交收模式D净额交收模式；全额交收模式11为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（ ）制度安排。A货银对付B分级结算C净额清算D共同对手方12托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（ ） 。A在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B最近两个会计年度实收资本不少于 1O 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币C有足够的熟悉境外托管业务的专职人员D最近 1 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受
4、司法部门、监管机构的立案调查13下列关于回转交易的说法中，错误的是（ ） 。A权证交易当日不能进行回转交易B深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易CB 股实行次交易日起回转交易D债券竞价交易实行当日回转交易14单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的（ ）或单只债券融人余额超过该只债券发行量（ ）起，每增加 5 个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。A30%；30%B30%；15%C30%；20%D15%；15%15 （ ）是基金估值的第一责任主体。A基金托管人B基金投资人C基金管理人D信托机构16交易所上市交易
5、的债券按（ ）估值。A第三方估值机构提供的当日估值净价B当日的开盘价C估值当日的结算价D采用估值技术17基金管理费是指（ ） 。A基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用B基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用D基金动作过程中各项费用总和18 （ ）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。A首次发行未上市的股票B送股发行未上市股票C转增股发行未上市股票D配股发行未上市股票19 （ ）是证券投资基金会计核算的责任主体。A基金管理公司B基金托管人C证券公司D基金投资
6、者20下列关于基金份额的分拆、合并，叙述错误的是（ ） 。A当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆B基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构C当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值D分拆比例大于 1 的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于 1 的分拆则定义为基金份额的合并21下列关于 QFII 基金托管人的说法中，错误的是（ ） 。A每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人B实收资本不少于 80 亿元人民币C具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录22申请 QDI
7、I 资格的证券公司，净资本不低于（ ）亿元人民币。A5B6C8D423境内一家 A 证券公司成立于 2009 年 6 月，2014 年 3 月 A 公司根据公司发展，需要申请 QDII 资格。A 公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为 9 亿元人民币，净资本与净资产比例为 65%，经营集合资产管理计划业务已 2 年，在最近一个季度末资产管理规模为 18 亿元人民币和 4 亿元人民币的等值外汇资产。A 公司申请 QDII 业务还需要满足的条件为（ ） 。A要等到 3 个月以后才能申请B应将净资本与净资产比例提高到 70%C经营集合资产管理计划业务应满 3 年D在最近一个季度末资产管理规模为
8、30 亿元人民币或等值外汇资产24下列 UCITS 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（ ） 。A管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方B管理公司的起始资本不能低于 15 万欧元C管理资产超过 25 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产 002%的资本D资本在任何情况下不能低于 13 周的“固定经营成本”25UCITS 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 5%，成员国可将此比例提高到（ ） 。A10%B15%C20%D30%26关于 UCITS 基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许（ ）公布一次。A一周B
9、一个月C两个月D一季度27从投资类型来看，我国 QDII 基金多数为（ ） 。A债券型B主题型C股票型D混合型28 （ ）是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。A自发性协助B相互提供信息C自发性监管D自律监管29UCITS 指令的管辖中，东道国可以在（ ）等方面行使管辖权。A监管B投资、销售C法律适用D基金销售及信息披露30我国首家合资基金公司是（ ） 。A招商基金管理公司B华商基金管理公司C泰达宏利基金管理公司D嘉实基金管理公司31 （ ）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。AQFIIBQDIIC基金互认D
10、以上都正确32QDII 基金可以投资于（ ） 。A短期政府债券B购买不动产C购买房地产抵押按揭D购买实物商品33投资风险来源于（ ）的波动。A投资价值B供求关系C市场风险D信用风险34 （ ）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。A购买力风险B政策风险C汇率风险D市场风险35市场风险管理的主要措施不包括（ ） 。A密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险B密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险C关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指
11、标衡量D建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理36下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（ ） 。A贝塔系数大于 0 时该投资组合的价格变动方向与市场相反B贝塔系数小于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致C贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反D贝塔系数大于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大37 （ ）是对风险因子的暴露程度。A风险敞口B风险价值CVaR 估算方法D风险评估38下列关于指数基金与 ETF 的风险管理的说法中，错误的是（ ） 。A指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大B跟踪
12、误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况C作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高D作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低39某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元，到了年底基金份额净值达到 2 元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1 元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（ ） ，第二年的收益率则为（ ） 。A100%；-50%B100%；-100%C50%：-50%D100%；50%40下列关于夏普比率的说法中，不正确的是（ ） 。A夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率B夏普比率数值越大，代表单位风
13、险超额回报率越高，基金业绩越好C夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差D夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越低，基金业绩越差41信息比率是单位跟踪误差所对应的（ ） 。A超额收益B绝对收益C相对收益D部分收益42CFA 协会在 1995 年开始筹备成立（ ）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。AGIPSBGIRSCGIOSDGPIS43。 （ ）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A基金分类BB基金业绩计算C基金风格D基金星级评价44为防范证券结算风险，我国设立了（ ） ，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。A证券结算风险
14、基金B证券交易风险基金C管理风险准备金D投资者保护基金45下列费用不属于证券交易佣金的是（ ） 。A证券公司经纪佣金B证券交易所手续费C证券托管费D证券交易所交易监管费46债券借贷的期限有借贷双方协商确定，但最长不得超过（ ）天。A60B91C100D.36547QDII 基金的投资范围不包括（ ） 。A住房按揭支持证券B经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C所有的公募基金D银行存款48全球第一个电子交易市场是（ ） 。A伦敦证券交易所B纽约证券交易所C东京证券交易所D纳斯达克证券交易所49下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（ ） 。A要求基金份额净值的计算必须准确B在估值过程中一般均
15、采用资产最新价格C广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应D赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回50通过对（ ）和（ ）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A基金份额变动情况；持有人结构B基金分红能力；持有人结构C基金盈利能力；持有人结构D基金份额变动情况；基金盈利能力51当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的（ ）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到（ ）时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。A025%；05%B025%；03%C05%；025%D03%；025%52目前银行间债券市场债券结算主要采用（ ）方式。A见款付
16、券B纯券过户C券款对付D见券付款53下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（ ） 。A衍生工具基金的管理费率最高B货币市场基金的管理费率最低C基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取D基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用54基金会计以（ ）为会计核算主体。A证券投资基金B企业C基金托管人D基金管理人55 （ ）是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。A基金会计核算B证券投资基金C基金资产估值D基金管理运作56下列关于基金利润的叙述中
17、，错误的是（ ） 。A投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配B节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润D货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配57OECD 在 2005 年发表了（ ） ，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。A 集合投资实业监管原则B 证券集合投资机构经营标准规则C 集合投资计划治理白皮书D 证券监管目标和原则58监管机构可以采取（ ）监管措施，确保投资者的合法权益。A保护客户资产B提供自发性协助C对证券投资基金管理人进行
18、实地检查D以上都正确59负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于（ ）亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于（ ）亿美元或等值货币。A10；1000B10；100C5；1000D5；10060下列关于 QFII 机制的意义，说法正确的是（ ） 。A为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C有利于支持香港特区的经济发展D促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变61合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（ ） 。A股
19、指期货B在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证C证券投资基金D以上都正确621985 年 12 月 20 日，欧洲委员会通过了（ ） ，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。AUCITS 一号指令BBAIFMD 指令C 证券监管目标和原则D 集合投资计划治理白皮书63根据 AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行（ ）监管。A审批B申请C审核D注册64申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括（ ） 。A对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在 2 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 5 亿美元B对保险公司而言，成立 2 年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少
20、于 5 亿美元C对证券公司而言，经营证券业务 5 年以上，净资产不少于 5 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50 亿美元D对商业银行而言，经营银行业务 5 年以上，一级资本不少于 3 亿美元65 证券监管目标和原则是由（ ）发布。A国际金融协会B国际基金业协会C中国证监会D国际证监会组织66个人投资者买卖基金份额（ ）征收印花税。A减半B双倍C全额D暂免67UCITS 基金投资于一个主体发行的证券超过 5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（ ） 。A30%B40%C50%D60%682002 年 11 月 5 日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了合格境外机构投资
21、者境内证券投资管理暂行办法 ，并于（ ）正式实施。A发布之日起BB发布当月起C当年 12 月 1 日起D次年 1 月 1 日起69风险指标可以分成（ ） 。A事前和事后两类B事前、事中和事后三类C事前和事中两类D事中和事后两类70通常可以用（ ）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。A下行风险标准差B贝塔系数()C跟踪误差D方差71 （ ）是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。A政策风险B经济周期性波动风险C利率风险D购买力风险72下行风险标准差的计算公式为（ ） 。73目前常用的风险价值模型技术不包括（ ） 。A参数法B历史模拟法C蒙特卡洛法D算数平均法74下列关于不同类型基金风
22、险管理的说法中，错误的是（ ） 。A提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险B一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高C一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择75下列不属于分级基金要考虑的风险的是（ ） 。A汇率风险B利率风险C杠杆机制风险D折价溢价交易风险76下列关于平均收益率的说法中，正确的是（ ） 。A与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想B一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小C几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾
23、向D算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠77对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（ ）方法。A特雷诺比率B信息比率C夏普比率DBrinson78根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为（ ） 。A货币市场基金B资本市场基金C稳健基金D混合基金79根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准， （ ）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。A75%B80%C85%D90%80夏普比率是用某一时期内投资组合平均（ ）除以这个时期收益的标准差。A绝对收益B相对收益C部分收益D超额收益81下列属于债券结算类型的是（ ） 。A全额清算B净额清
24、算C全额结算D多边结算82从 2001 年 7 月 2 日起，全国银行间债券市场现券交易采用（ ） 。A竞价交易B净额交易C净价交易D现价交易83根据（ ）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。A 基金合同的内容与格式B 证券投资基金法C 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见D 合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法84基金资产估值不需考虑（ ）因素。A估值频率B交易价格及其公允性C估值方法的一致性和公开性D基金的会计核算85下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是（ ） 。A基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比B基金的规模越大，管理费率越高C通常基金的规模
25、越大，基金托管费越高D通常基金的规模越大，基金托管费越低86下列属于基金利润来源中利息收入的是（ ） 。A买入返售金融资产收入B股利收益C手续费返还D基金投资收益87封闭式基金的利润分配方式是（ ） 。A股票分红B留存收益C现金分红D分红再投资88从（ ）起，对证券交易印花税实行单向征收。A2007 年 6 月 5 日B2008 年 6 月 5 日C2008 年 9 月 19 日D2009 年 9 月 19 日89境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达（ ）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币。A
26、2B3C5D690基金管理公司申请到香港特区设立分支机构，应满足最近（ ）年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。A1B2C3D591我国基金管理费按（ ）支付。A周B月C季D年92关于 UCITS 基金的核准，下列说法错误的是（ ） 。AUCITS 基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务B基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准C对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人D基金管理公司只能从事基金管理业务932006 年 11 月 2 日，中国第一只试点债券型 QDII 基金（ ）发行。A_v-A 艮瑞信全球BB上投摩根亚太优势C华安国
27、际配置基金D广发亚太精选94AIFMD 规定私募股权投资基金收购公司（ ）年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。A2B3C5D1095QFII 基金托管人资格规定，每个合格投资者能委托（ ）个托管人，并可以更换托管人。A4B3C2D196QDII 基金产品起点为（ ）元人民币。A100B1000C1 万D10 万97关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法错误的是（ ） 。A依其所在国家或者地区法律设立，最近 3 年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B实缴资本不少于 5 亿元人民币的等值可自由兑换货币C所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D合法存续并具有金融资
28、产管理经验98欧盟金融市场上运营的所有私募股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是（ ） 。A银行B公证员C律师D以上都正确99我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（ ）的收入。A中国结算公司B证券经纪商C证券交易所D证券监督管理机构100某投资组合在持有期为 12 个月，置信水平 95%的情况下，若所计算的风险价值为 5%，则表明（ ） 。A该资产组合在 12 个月中的损失有 5%的可能不超过 95%B该资产组合在 12 个月中的损失有 5%的可能不超过 5%C该资产组合在 12 个月中的最大损失为 5%D该资产组合在 12 个月中的损失有 95%的可能不超过 5%参考答案及解析1 【
29、答案】B(P336)【解析】贝塔系数(口)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。2 【答案】c(P338)【解析】蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算 VaR 值方法。3 【答案】A(P340)【解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。4 【答案】B(P341)【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降 1%时，该债券基金
30、的资产净值将增加 5%。5 【答案】B(P342)【解析】货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于 397 天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过 180 天。6 【答案】B(P358)【解析】基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定。7 【答案】C(P359)【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。8 【答案】B(P357
31、)【解析2014 年 7 月 7 日，中国证监会颁布了公开募集证券投资基金运作管理办法 ，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。9 【答案】B(P358)【解析】常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近五年、最近十年等。10 【答案】A(JP47)【解析】托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。11 【答案】D(JP46)【解析】为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排。12 【答案】C(JP65)【解析】托管人可以委托符合下列条件的境外资产托
32、管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近 1 个会计年度实收资本不少于 10 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。13 【答案】A(JP44)【解析】根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。14 【答案】B(JP61)【解析】单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的 30%(含 3
33、0%)或单只债券融入余额超过该只债券发行量 15%(含 15%)起，每增加 5 个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。15 【答案】c(JP71)【解析】基金管理人是基金估值的第一责任主体。16 【答案】A(JP73)【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。17 【答案】A(JP77)【解析】基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面
34、的费用。18 【答案】A(JP74)【解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。19 【答案】A(JP79)【解析】基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体。20 【答案】C(JP90)【解析】当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值；当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。21 【答案】A(JP227)【解析】QFII 基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、
35、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托 1 个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具备下列条件：(1)设有专门的资产托管部。(2)实收资本不少于 80 亿元人民币。(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。(7)最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录。22 【答案】C(JP228)【解析】QDII 的设立标准之一为：申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定
36、标准，净资本不低于 8 亿元人民币，净资本与净资产比例不低于 70%，经营集合资产管理计划业务达 1 年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于 20 亿元人民币或等值外汇资产。23 【答案】B(JP228)【解析】对于申请 QDII 资格的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于 8 亿元人民币，净资本与净资产比例不低于 70%，经营集合资产管理计划业务达 1 年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20 亿元人民币或等值外汇资产。24 【答案】B(JP219)【解析】UCITS 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于 125 万欧元；管理
37、资产超过 25 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产 002%的资本；资本在任何情况下不能低于13 周的“固定经营成本” 。管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方。25 【答案】A(JP218)【解析】UCITS 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 5%。成员国可将此比例提高到 10%。26 【答案】B(JP218)【解析】关于 UCITS 基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次。27 【答案】C(JP235)【解析】从投资类型来看，我国 QOU 基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多
38、样。28 【答案】A(JP213)【解析】所谓“自发性协助” ，是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。29 【答案】D(JP217)【解析】根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。30 【答案】A(JP236)【解析】2002 年 12 月 26 日，我国首家合资基金公司招商基金管理公司成立。31 【答案】A(JP227)【解析】QFII 机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为
39、中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义。32 【答案】A(JP228)【解析】QDII 基金不得有下列行为：(1)购买不动产。(2)购买房地产抵押按揭。(3)购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。(4)购买实物商品。(5)除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10%。(6)利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。(7)参与未持有基础资产的卖空交易。(8)从事证券承销业务。(9)中国证监会禁止的其他行为。33 【答案】A(P332)【解析】投资风险来源于投资价值的波动。34 【答案】c(P333)【解析】汇率风险指的是因汇率
40、变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。35 【答案】D(P333)【解析】D 项是信用风险管理的主要措施。其他三项是市场风险管理的主要措施。36 【答案】D(P336)【解析】贝塔系数大于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于 1(大于 0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。37 【答案】A(P337)【解析】风险敞口是对风险因子的暴露程度。
41、可以通过多个维度测量风险敞口。38 【答案】A(P343)【解析】指数基金与其股指成分密切相关，严格按照契约跟踪指数。指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。39 【答案】A(P352)【解析】假定这期间基金没有分红，第一年的收益率为 100%，即 R1=(2-1)1100%=100%，第二年的收益率则为-50%，即 R2=(1-2)2100%=-50%。40 【答案】D(P353)【解析】夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。41 【答案】A(P355)【解析】信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越
42、大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。42 【答案】A(P358359)【解析】投资业绩的计算和比较有多种方法，用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA 协会在 1995 年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。43 【答案】c(P358)【解析】基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。44 【答案】A(JP36)【解析】为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。45
43、【答案】C(JP37)【解析】佣金是指投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。46 【答案】D(JP61)【解析】债券借贷的期限有借贷双方协商确定，但最长不得超过 365 天。47 【答案】C(JP228)【解析】QDII 基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金。48 【答案】D(JP62)【解析】纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会(NASD)创立并负责管理，是全球第一个
44、电子交易市场。49 【答案】D(JP71)【解析】对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。50 【答案】A(JP83)【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。51 【答案】A(JP75)【解析】当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的 025%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到 05%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。52 【答案
45、】c(JP56)【解析】债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行 2013 年 12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。53 【答案】C(JP77)【解析】基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。54 【答案】A(JP79)【解析】会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。55 【答案】A(JP79)【解析】基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及
46、时向相关各方提供财务数据以及报表的过程。56 【答案】A(JP9192)【解析】投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。57 【答案】C(JP214)【解析】0ECD 在 2005 年发表了集合投资计划治理白皮书 ，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。58 【答案】A(JP213)【解析】监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：(1)向投资者充分披露有关信息。(2)保护客户资产。(3)公平、准确地进行资产评估和定价。(4)证券投资基金的份
47、额赎回。59 【答案】A(JP229)【解析】负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于 10 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币。60 【答案】D(JP227)【解析】其他三项属于 QDII 机制的意义。61 【答案】D(JP226)【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。62 【答案】A(JP216)【解析】1985 年 12 月 20 日，欧洲委员会通过了可转让证券集合投资计划指令(UCITS 一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。63 【答案】D(JP221)【解析】另类投资基金管理人指令的内容包括以下几方面：注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬等。64 【答案】D(JP226)【解析】对商业银行而言，经营银行业务 10 年以上，一级资本不少于 3 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元。65 【答案】D(JP212)【解析
