1、杨倩倩 樊佳慧 肖瑶 黄鹏飞云南白药集团股份有限公司目录CONTENTS背景分析财务报表基本数据分析财务比率分析杜邦分析背景分析01企业背景资料云南白药集团股份有限公司 1993年 5月 3日经云南省经济体制改革委员会云体（ 1993） 48号文批准，云南白药厂进行现代企业制度改革，成立云南白药实业股份有限公司，在云南省工商行政管理局注册登记。经中国证监会证监发审字（ 1993） 55号文批准，公司于 1993年 11月首次向社会公众发行股票2,000万股（含 20万内部职工股），定向发行 400万股，发行价格 3.38元 /股，发行后总股本 8,000万股。1996年 10月经临时股东大会会
2、议讨论，公司更名为云南白药集团股份有限公司。公司于 2006年 5月 29日实施股权分置改革。公司股票简称云南白药，股票代码 000538，公司股票上市交易所为深圳证券交易所。股东构成十大股东 持有比例 本期持有股 (万股 ) 持股变动数 (万股 )云南白药控股有限公司 41.25% 43,242.66 不变云南合和 (集团 )股份有限公司10.03% 10,441.85 不变中国平安人寿保险股份有限公司 -自有资金9.36% 9,750.00 不变香港中央结算有限公司 8.08% 8,416.32 不变新华都实业集团股份有限公司3.39% 3,534.34 不变中国证券金融股份有限公司2.5
3、6% 2,669.51 不变中央汇金资产管理有限责任公司1.16% 1,212.98 不变陈发树 0.86% 894.82 不变全国社保基金四一四组合 0.66% 692.29 不变全国社保基金一一二组合 0.61% 630.51 不变企业发展状况云南白药集团公司是中国中成药五十强之一 ,1997年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业大集团之一。云南白药 ”商标于 2002年 2月被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标。2018年 10月，云南白药集团股份有限公司登上福布斯 2018年全球最佳雇主榜单。公司产品以云南白药系列和田七系列为主，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日
4、本、欧美等国家、地区的市场 。行业状况制药行业百强销售占比逐年提升财务报表基本数据分析02资产负债表水平分析流动资产项目 2 0 1 6 年（元) 2 0 1 7 年(元 ） 增减变动额（元） 变动率（% )货币资金 3 , 2 9 2 , 6 0 8 , 7 5 7 . 1 1 2 , 6 6 6 , 3 2 6 , 4 1 2 . 1 4 - 6 2 6 , 2 8 2 , 3 4 4 . 9 7 - 1 9 . 0 2 %以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2 , 0 0 2 , 3 0 0 , 0 3 6 . 4 2 6 , 7 4 9 , 3 8 1 , 5 7 8 . 5
5、7 4 , 7 4 7 , 0 8 1 , 5 4 2 . 1 5 2 3 7 . 0 8 %应收票据 3 , 9 4 3 , 3 6 1 , 7 9 3 . 1 3 4 , 2 9 3 , 3 5 0 , 8 3 6 . 4 2 3 4 9 , 9 8 9 , 0 4 3 . 2 9 8 . 8 8 %应收账款 1 , 0 1 2 , 0 3 6 , 3 7 1 . 9 7 1 , 2 3 3 , 8 1 0 , 3 3 9 . 1 2 2 2 1 , 7 7 3 , 9 6 7 . 1 5 2 1 . 9 1 %预付款项 4 6 6 , 1 4 1 , 1 9 3 . 4 1 4 1 7
6、, 9 6 0 , 3 0 7 . 1 4 - 4 8 , 1 8 0 , 8 8 6 . 2 7 - 1 0 . 3 4 %应收利息 3 1 , 4 6 7 , 5 2 0 . 3 4 6 3 , 5 7 9 , 8 1 5 . 5 9 3 2 , 1 1 2 , 2 9 5 . 2 5 1 0 2 . 0 5 %其他应收款 5 8 , 0 8 3 , 9 3 3 . 7 8 1 3 8 , 9 4 8 , 5 4 6 . 8 4 8 0 , 8 6 4 , 6 1 3 . 0 6 1 3 9 . 2 2 %存货 6 , 9 1 8 , 0 3 0 , 3 9 0 . 0 7 8 , 6 6
7、 3 , 2 7 8 , 4 6 2 . 9 0 1 , 7 4 5 , 2 4 8 , 0 7 2 . 8 3 2 5 . 2 3 %其他流动资产 4 , 3 4 3 , 6 5 7 , 1 8 6 . 5 1 8 7 6 , 9 2 0 , 7 0 1 . 2 1 - 3 , 4 6 6 , 7 3 6 , 4 8 5 . 3 0 - 7 9 . 8 1 %流动资产合计 2 2 , 0 6 7 , 6 8 7 , 1 8 2 . 7 4 2 5 , 1 0 3 , 5 5 6 , 9 9 9 . 9 3 3 , 0 3 5 , 8 6 9 , 8 1 7 . 1 9 1 3 . 7 6 %
8、母公司本期购买货币基金增加公司持有的定期存款为到期一次还本付息，定期存款未到期，应收利息余额增加子公司省医药公司本期支付的保证金增加资产负债表水平分析非流动资产项目 2 0 1 6 年（元) 2 0 1 7 年(元 ） 增减变动额（元） 变动率（% )可供出售金融资产 1 2 4 , 6 3 4 , 7 0 0 . 0 0 1 2 4 , 6 3 4 , 7 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 %长期股权投资 7 6 8 , 0 4 3 . 4 8 7 6 8 , 0 4 3 . 4 8 1 0 0 . 0 0 %投资性房地产 6 , 7 4 2 , 4 9 1 . 2 8 2
9、 8 2 , 4 2 2 . 4 8 - 6 , 4 6 0 , 0 6 8 . 8 0 - 9 5 . 8 1 %固定资产 1 , 7 8 2 , 3 1 9 , 4 0 8 . 2 2 1 , 7 4 5 , 3 7 1 , 7 1 0 . 4 6 - 3 6 , 9 4 7 , 6 9 7 . 7 6 - 2 . 0 7 %在建工程 1 3 7 , 3 8 0 , 7 7 0 . 4 7 1 4 4 , 8 0 7 , 2 9 9 . 7 9 7 , 4 2 6 , 5 2 9 . 3 2 5 . 4 1 %无形资产 2 3 0 , 9 5 8 , 1 8 2 . 2 4 3 1 9 ,
10、 3 7 4 , 1 7 7 . 2 9 8 8 , 4 1 5 , 9 9 5 . 0 5 3 8 . 2 8 %商誉 1 3 , 5 6 5 , 4 3 2 . 0 1 1 3 , 5 6 5 , 4 3 2 . 0 1 0 . 0 0 0 . 0 0 %长期待摊费用 9 , 5 0 6 , 2 8 9 . 0 6 7 , 2 8 8 , 5 9 4 . 0 0 - 2 , 2 1 7 , 6 9 5 . 0 6 - 2 3 . 3 3 %递延所得税资产 1 9 7 , 6 1 8 , 1 6 8 . 0 1 2 2 7 , 3 5 6 , 5 5 6 . 9 0 2 9 , 7 3 8
11、, 3 8 8 . 8 9 1 5 . 0 5 %其他非流动资产 1 6 , 2 3 3 , 4 1 0 . 0 0 1 5 , 5 2 4 , 6 0 4 . 0 0 - 7 0 8 , 8 0 6 . 0 0 - 4 . 3 7 %非流动资产合计 2 , 5 1 8 , 9 5 8 , 8 5 1 . 2 9 2 , 5 9 8 , 9 7 3 , 5 4 0 . 4 1 8 0 , 0 1 4 , 6 8 9 . 1 2 3 . 1 8 %资产总计 2 4 , 5 8 6 , 6 4 6 , 0 3 4 . 0 3 2 7 , 7 0 2 , 5 3 0 , 5 4 0 . 3 4 3
12、, 1 1 5 , 8 8 4 , 5 0 6 . 3 1 1 2 . 6 7 %子公司云南白药清逸堂实业有限公司本期新增联营企业母公司出租的房屋建筑物及土地到期不再续租本期母公司新增土地使用权资产负债表水平分析流动负债项目 2 0 1 6 年（元） 2 0 1 7 年（元） 增减变动额（元) 变动率（% ）应付票据 1 , 1 8 4 , 3 3 4 , 5 5 5 . 8 8 9 8 5 , 9 6 3 , 9 2 7 . 0 1 - 1 9 8 , 3 7 0 , 6 2 8 . 8 7 - 1 6 . 7 5 %应付账款 3 , 1 9 5 , 6 4 1 , 7 3 6 . 8 5
13、3 , 5 8 3 , 8 4 4 , 1 8 7 . 5 5 3 8 8 , 2 0 2 , 4 5 0 . 7 0 1 2 . 1 5 %预收款项 1 , 0 6 9 , 9 1 2 , 7 8 7 . 3 1 1 , 0 8 8 , 3 0 8 , 0 3 2 . 8 8 1 8 , 3 9 5 , 2 4 5 . 5 7 1 . 7 2 %应付职工薪酬 1 3 8 , 7 1 4 , 9 9 5 . 6 2 1 4 7 , 4 7 3 , 5 0 2 . 6 6 8 , 7 5 8 , 5 0 7 . 0 4 6 . 3 1 %应交税费 3 2 5 , 7 2 5 , 0 1 2 .
14、6 6 2 7 4 , 1 1 0 , 0 5 9 . 5 5 - 5 1 , 6 1 4 , 9 5 3 . 1 1 - 1 5 . 8 5 %应付利息 2 8 , 8 8 7 , 8 3 3 . 3 3 2 8 , 8 6 4 , 5 0 0 . 0 0 - 2 3 , 3 3 3 . 3 3 - 0 . 0 8 %应付股利 8 4 3 , 9 9 4 . 4 2 8 4 3 , 9 9 4 . 4 2 0 . 0 0 0 . 0 0 %其他应付款 7 8 0 , 5 6 5 , 2 5 4 . 1 6 1 , 4 1 4 , 9 6 1 , 1 8 3 . 4 4 6 3 4 , 3 9
15、 5 , 9 2 9 . 2 8 8 1 . 2 7 %一年内到期的非流动负债 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 0 . 0 0 %流动负债合计 6 , 7 3 4 , 6 2 6 , 1 7 0 . 2 3 7 , 5 2 4 , 3 6 9 , 3 8 7 . 5 1 7 8 9 , 7 4 3 , 2 1 7 . 2 8 1 1 . 7 3 %子公司云南省医药有限公司因应收账款保理业务形成的应付保理商的款项增加一年内到期的长期借款已偿还资产负债表水平分析非流动负债及所有者权益项目 2 0 1 6 年（元
16、） 2 0 1 7 年（元） 增减变动额（元) 变动率（% )长期借款 6 , 1 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 , 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 3 , 6 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 5 9 . 0 2 %应付债券 1 , 7 9 5 , 2 7 9 , 2 0 0 . 0 0 1 , 7 9 7 , 1 8 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 9 0 0 , 8 0 0 . 0 0 0 . 1 1 %长期应付款 4 , 8 1 4 , 8 3 2 . 4 3 4 , 8 1 4 , 8 3 2 . 4 3 0 . 0 0 0 . 0 0 %长期应付
17、职工薪酬 1 4 , 7 5 6 , 6 2 7 . 1 5 1 1 , 9 0 6 , 6 1 6 . 7 0 - 2 , 8 5 0 , 0 1 0 . 4 5 - 1 9 . 3 1 %递延收益 1 8 6 , 9 7 1 , 9 8 5 . 6 0 2 1 8 , 2 7 1 , 6 2 7 . 1 5 3 1 , 2 9 9 , 6 4 1 . 5 5 1 6 . 7 4 %递延所得税负债 5 7 0 , 5 9 3 . 4 8 5 7 0 , 5 9 3 . 4 8 0 . 0 0 0 . 0 0 %非流动负债合计 2 , 0 0 8 , 4 9 3 , 2 3 8 . 6 6 2
18、 , 0 3 5 , 2 4 3 , 6 6 9 . 7 6 2 6 , 7 5 0 , 4 3 1 . 1 0 1 . 3 3 %负债总计 8 , 7 4 3 , 1 1 9 , 4 0 8 . 8 9 9 , 5 5 9 , 6 1 3 , 0 5 7 . 2 7 8 1 6 , 4 9 3 , 6 4 8 . 3 8 9 . 3 4 %资产负债表垂直分析项目 2 0 1 6 年（元） 2 0 1 7 年（元）流动资产合计 2 2 , 0 6 7 , 6 8 7 , 1 8 2 . 7 4 2 5 , 1 0 3 , 5 5 6 , 9 9 9 . 9 3资产总计 2 4 , 5 8 6
19、, 6 4 6 , 0 3 4 . 0 3 2 7 , 7 0 2 , 5 3 0 , 5 4 0 . 3 4流动负债合计 6 , 7 3 4 , 6 2 6 , 1 7 0 . 2 3 7 , 5 2 4 , 3 6 9 , 3 8 7 . 5 1非流动负债合计 2 , 0 0 8 , 4 9 3 , 2 3 8 . 6 6 2 , 0 3 5 , 2 4 3 , 6 6 9 . 7 6负债合计 8 , 7 4 3 , 1 1 9 , 4 0 8 . 8 9 9 , 5 5 9 , 6 1 3 , 0 5 7 . 2 7所有者权益合计 1 5 , 8 4 3 , 5 2 6 , 6 2 5
20、. 1 4 1 8 , 1 4 2 , 9 1 7 , 4 8 3 . 0 7项目 2 0 1 6 年（% ） 2 0 1 7 年（% ） 变动情况流动资产率 8 9 . 7 5 % 9 0 . 6 2 % 0 . 8 6 %流动负债比率 7 7 . 0 3 % 7 8 . 7 1 % 1 . 6 8 %长期负债比率 2 2 . 9 7 % 2 1 . 2 9 % - 1 . 6 8 %负债经营率 1 2 . 6 8 % 1 1 . 2 2 % - 1 . 4 6 %利润表水平分析营业收入及成本项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元） 增减变动额（元） 变动率一、营业总收入
21、 2 2 , 4 1 0 , 6 5 4 , 4 0 4 . 3 1 2 4 , 3 1 4 , 6 1 4 , 0 4 4 . 2 1 1 , 9 0 3 , 9 5 9 , 6 3 9 . 9 8 . 5 0 %二、营业总成本 1 9 , 2 8 4 , 6 8 3 , 8 5 3 . 6 8 2 1 , 1 0 8 , 8 8 2 , 2 1 6 . 3 3 1 , 8 2 4 , 1 9 8 , 3 6 2 . 6 5 9 . 4 6 %其中：营业成本 1 5 , 7 1 7 , 9 6 1 , 2 0 3 . 9 1 1 6 , 7 3 1 , 5 7 5 , 2 0 9 . 6 9
22、 1 , 0 1 3 , 6 1 4 , 0 0 5 . 7 8 6 . 4 5 %税金及附加 1 5 3 , 8 3 1 , 1 6 4 . 6 9 1 6 9 , 6 5 2 , 9 2 9 . 6 5 1 5 , 8 2 1 , 7 6 4 . 9 6 1 0 . 2 9 %销售费用 2 , 8 4 0 , 4 8 8 , 6 6 4 . 1 6 3 , 6 8 3 , 5 1 2 , 3 7 7 . 9 5 8 4 3 , 0 2 3 , 7 1 3 . 7 9 2 9 . 6 8 %管理费用 4 8 3 , 5 4 3 , 6 3 9 . 6 9 3 8 6 , 7 6 3 , 2
23、4 1 . 4 7 - 9 6 , 7 8 0 , 3 9 8 . 2 2 - 2 0 . 0 1 %财务费用 8 9 , 6 8 2 , 8 1 3 . 9 3 7 2 , 5 4 3 , 5 0 1 . 1 2 - 1 7 , 1 3 9 , 3 1 2 . 8 1 - 1 9 . 1 1 %资产减值损失 - 8 2 3 , 6 3 2 . 7 0 6 4 , 8 3 4 , 9 5 6 . 4 5 6 5 , 6 5 8 , 5 8 9 . 1 5 - 7 9 7 1 . 8 3 %加：投资收益（损失以“ - ” 填列） 1 9 3 , 8 5 9 , 1 1 3 . 3 4 2 7 6
24、 , 9 1 1 , 6 2 2 . 8 5 8 3 , 0 5 2 , 5 0 9 . 5 1 4 2 . 8 4 %其中：对联营企业和合营企业的投资收益 3 2 6 , 2 9 9 . 7 9 - 8 , 4 1 8 . 4 0 - 3 3 4 , 7 1 8 . 1 9 - 1 0 2 . 5 8 %资产处置收益（损失以“ - ” 号填列） 6 , 0 7 1 , 2 8 0 . 5 3 5 9 , 7 1 1 , 0 4 7 . 2 3 5 3 , 6 3 9 , 7 6 6 . 7 0 8 8 3 . 5 0 %其他收益 0 . 0 0 7 8 , 3 6 9 , 0 3 4 . 4
25、 0 7 8 , 3 6 9 , 0 3 4 . 4 0 1 0 0 . 0 0 %销售费用增加主要是本期市场维护费增加管理费用减少主要是原计入管理费用 -税金科目的各项税金计入税金及附加科目以及本期管理效率提高财务费用减少主要是本期利息收入增加利润表水平分析营业利润项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元） 增减变动额（元） 变动率三、营业利润（亏损以“ ” 号填列） 3 , 3 2 5 , 9 0 0 , 9 4 4 . 5 0 3 , 6 2 0 , 7 2 3 , 5 3 2 . 3 6 2 9 4 , 8 2 2 , 5 8 7 . 8 6 8 . 8 6 %加：营
26、业外收入 8 3 , 1 7 7 , 0 9 0 . 0 3 7 , 0 3 9 , 6 2 1 . 0 4 - 7 6 , 1 3 7 , 4 6 8 . 9 9 - 9 1 . 5 4 %减：营业外支出 1 1 , 5 7 2 , 5 8 5 . 0 0 5 , 9 1 5 , 6 2 5 . 6 8 - 5 , 6 5 6 , 9 5 9 . 3 2 - 4 8 . 8 8 %四、利润总额（亏损总额以“ ” 号填列） 3 , 3 9 7 , 5 0 5 , 4 4 9 . 5 3 3 , 6 2 1 , 8 4 7 , 5 2 7 . 7 2 2 2 4 , 3 4 2 , 0 7 8
27、. 1 9 6 . 6 0 %减：所得税费用 4 6 6 , 6 1 5 , 8 4 6 . 4 5 4 8 9 , 3 1 3 , 3 5 7 . 2 7 2 2 , 6 9 7 , 5 1 0 . 8 2 4 . 8 6 %五、净利润（净亏损以“ ” 号填列） 2 , 9 3 0 , 8 8 9 , 6 0 3 . 0 8 3 , 1 3 2 , 5 3 4 , 1 7 0 . 4 5 2 0 1 , 6 4 4 , 5 6 7 . 3 7 6 . 8 8 %持续经营净利润（净亏损以“ ” 号填列） 2 , 9 3 0 , 8 8 9 , 6 0 3 . 0 8 3 , 1 3 2 , 5
28、 3 4 , 1 7 0 . 4 5 2 0 1 , 6 4 4 , 5 6 7 . 3 7 6 . 8 8 %归属于母公司所有者的净利润 2 , 9 1 9 , 8 7 6 , 8 1 2 . 8 8 3 , 1 4 4 , 9 8 1 , 4 2 9 . 6 0 2 2 5 , 1 0 4 , 6 1 6 . 7 2 7 . 7 1 %少数股东损益 1 1 , 0 1 2 , 7 9 0 . 2 0 - 1 2 , 4 4 7 , 2 5 9 . 1 5 - 2 3 , 4 6 0 , 0 4 9 . 3 5 - 2 1 3 . 0 3 %利润表垂直分析2 0 1 6 年度 2 0 1 7
29、 年度一、营业总收入 2 2 , 4 1 0 , 6 5 4 , 4 0 4 . 3 1 2 4 , 3 1 4 , 6 1 4 , 0 4 4 . 2 1 1 0 0 . 0 0 % 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 %其中：营业收入 2 2 , 4 1 0 , 6 5 4 , 4 0 4 . 3 1 2 4 , 3 1 4 , 6 1 4 , 0 4 4 . 2 1 1 0 0 . 0 0 % 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 %二、营业总成本 1 9 , 2 8 4 , 6 8 3 , 8 5 3 . 6 8 2 1 , 1 0 8 , 8 8 2 , 2 1 6 .
30、 3 3 8 6 . 0 5 % 8 6 . 8 2 % 0 . 7 6 %其中：营业成本 1 5 , 7 1 7 , 9 6 1 , 2 0 3 . 9 1 1 6 , 7 3 1 , 5 7 5 , 2 0 9 . 6 9 7 0 . 1 4 % 6 8 . 8 1 % - 1 . 3 2 %税金及附加 1 5 3 , 8 3 1 , 1 6 4 . 6 9 1 6 9 , 6 5 2 , 9 2 9 . 6 5 0 . 6 9 % 0 . 7 0 % 0 . 0 1 %销售费用 2 , 8 4 0 , 4 8 8 , 6 6 4 . 1 6 3 , 6 8 3 , 5 1 2 , 3 7
31、 7 . 9 5 1 2 . 6 7 % 1 5 . 1 5 % 2 . 4 7 %管理费用 4 8 3 , 5 4 3 , 6 3 9 . 6 9 3 8 6 , 7 6 3 , 2 4 1 . 4 7 2 . 1 6 % 1 . 5 9 % - 0 . 5 7 %财务费用 8 9 , 6 8 2 , 8 1 3 . 9 3 7 2 , 5 4 3 , 5 0 1 . 1 2 0 . 4 0 % 0 . 3 0 % - 0 . 1 0 %资产减值损失 - 8 2 3 , 6 3 2 . 7 0 6 4 , 8 3 4 , 9 5 6 . 4 5 - 0 . 0 0 4 % 0 . 2 7 %
32、 0 . 2 7 %加：投资收益（损失以“ - ” 填列） 1 9 3 , 8 5 9 , 1 1 3 . 3 4 2 7 6 , 9 1 1 , 6 2 2 . 8 5 0 . 8 7 % 1 . 1 4 % 0 . 2 7 %其中：对联营企业和合营企业的投资收益 3 2 6 , 2 9 9 . 7 9 - 8 , 4 1 8 . 4 0 0 . 0 0 1 % - 0 . 0 0 0 0 3 % 0 . 0 0 %资产处置收益（损失以“ - ” 号填列） 6 , 0 7 1 , 2 8 0 . 5 3 5 9 , 7 1 1 , 0 4 7 . 2 3 0 . 0 3 % 0 . 2 5
33、% 0 . 2 2 %其他收益 7 8 , 3 6 9 , 0 3 4 . 4 0 0 . 3 2 % 0 . 3 2 %结构/ %项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元） 比例差利润表垂直分析2 0 1 6 年度 2 0 1 7 年度三、营业利润（亏损以“ ” 号填列） 3 , 3 2 5 , 9 0 0 , 9 4 4 . 5 0 3 , 6 2 0 , 7 2 3 , 5 3 2 . 3 6 1 4 . 8 4 % 1 4 . 8 9 % 0 . 0 5 %加：营业外收入 8 3 , 1 7 7 , 0 9 0 . 0 3 7 , 0 3 9 , 6 2 1 . 0
34、4 0 . 3 7 % 0 . 0 3 % - 0 . 3 4 %减：营业外支出 1 1 , 5 7 2 , 5 8 5 . 0 0 5 , 9 1 5 , 6 2 5 . 6 8 0 . 0 5 % 0 . 0 2 % - 0 . 0 3 %四、利润总额（亏损总额以“ ” 号填列） 3 , 3 9 7 , 5 0 5 , 4 4 9 . 5 3 3 , 6 2 1 , 8 4 7 , 5 2 7 . 7 2 1 5 . 1 6 % 1 4 . 9 0 % - 0 . 2 6 %减：所得税费用 4 6 6 , 6 1 5 , 8 4 6 . 4 5 4 8 9 , 3 1 3 , 3 5 7
35、. 2 7 2 . 0 8 % 2 . 0 1 % - 0 . 0 7 %五、净利润（净亏损以“ ” 号填列） 2 , 9 3 0 , 8 8 9 , 6 0 3 . 0 8 3 , 1 3 2 , 5 3 4 , 1 7 0 . 4 5 1 3 . 0 8 % 1 2 . 8 8 % - 0 . 1 9 %持续经营净利润（净亏损以“ ” 号填列） 2 , 9 3 0 , 8 8 9 , 6 0 3 . 0 8 3 , 1 3 2 , 5 3 4 , 1 7 0 . 4 5 1 3 . 0 8 % 1 2 . 8 8 % - 0 . 1 9 %归属于母公司所有者的净利润 2 , 9 1 9 ,
36、 8 7 6 , 8 1 2 . 8 8 3 , 1 4 4 , 9 8 1 , 4 2 9 . 6 0 1 3 . 0 3 % 1 2 . 9 3 % - 0 . 0 9 %少数股东损益 1 1 , 0 1 2 , 7 9 0 . 2 0 - 1 2 , 4 4 7 , 2 5 9 . 1 5 0 . 0 4 9 % - 0 . 0 5 1 % - 0 . 1 0 %项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元）结构/ %比例差现金流量表水平分析项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元） 增减变动额（元） 变动率一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收
37、到的现金 2 7 , 2 7 4 , 5 8 2 , 4 8 2 . 5 7 2 8 , 0 6 2 , 9 0 4 , 1 3 8 . 8 3 7 8 8 , 3 2 1 , 6 5 6 . 2 6 2 . 8 9 %收到的税费返还 8 , 5 7 6 , 1 8 2 . 6 7 1 3 , 5 2 6 , 0 7 3 . 4 8 4 , 9 4 9 , 8 9 0 . 8 1 5 7 . 7 2 %收到其他与经营活动有关的现金 1 2 5 , 0 4 2 , 8 6 3 . 7 4 7 8 3 , 3 2 9 , 5 9 8 . 5 2 6 5 8 , 2 8 6 , 7 3 4 . 7
38、8 5 2 6 . 4 5 %经营活动现金 流入 小计 2 7 , 4 0 8 , 2 0 1 , 5 2 8 . 9 8 2 8 , 8 5 9 , 7 5 9 , 8 1 0 . 8 3 1 , 4 5 1 , 5 5 8 , 2 8 1 . 8 5 5 . 3 0 %购买商品、接受劳务支付的现金 1 9 , 0 6 0 , 5 6 1 , 6 3 6 . 9 5 2 1 , 3 1 0 , 5 7 5 , 4 9 3 . 6 9 2 , 2 5 0 , 0 1 3 , 8 5 6 . 7 4 1 1 . 8 0 %支付给职工以及为职工支付的现金 1 , 1 8 7 , 8 6 0 , 9
39、 4 7 . 3 5 1 , 2 7 8 , 2 6 3 , 3 1 5 . 4 8 9 0 , 4 0 2 , 3 6 8 . 1 3 7 . 6 1 %支付的各项税费 1 , 8 6 4 , 1 6 3 , 7 3 4 . 7 3 1 , 8 7 7 , 7 2 1 , 5 7 7 . 1 5 1 3 , 5 5 7 , 8 4 2 . 4 2 0 . 7 3 %支付其他与经营活动有关的现金 2 , 3 1 0 , 8 5 7 , 5 2 6 . 9 8 3 , 2 3 7 , 5 0 9 , 4 7 5 . 6 1 9 2 6 , 6 5 1 , 9 4 8 . 6 3 4 0 . 1
40、0 %经营活动现金 流出 小计 2 4 , 4 2 3 , 4 4 3 , 8 4 6 . 0 1 2 7 , 7 0 4 , 0 6 9 , 8 6 1 . 9 3 3 , 2 8 0 , 6 2 6 , 0 1 5 . 9 2 1 3 . 4 3 %经营活动产生的现金流量净额 2 , 9 8 4 , 7 5 7 , 6 8 2 . 9 7 1 , 1 5 5 , 6 8 9 , 9 4 8 . 9 0 - 1 , 8 2 9 , 0 6 7 , 7 3 4 . 0 7 - 6 1 . 2 8 %经营活动现金流量表水平分析投资活动项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元）
41、增减变动额（元） 变动率二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 3 , 0 2 2 , 1 7 2 , 4 2 2 . 6 0 6 , 7 2 5 , 5 6 3 , 7 4 6 . 7 2 3 , 7 0 3 , 3 9 1 , 3 2 4 . 1 2 1 2 2 . 5 4 %取得投资收益收到的现金 1 8 5 , 7 5 8 , 3 9 2 . 1 2 2 8 7 , 5 3 8 , 3 3 4 . 6 2 1 0 1 , 7 7 9 , 9 4 2 . 5 0 5 4 . 7 9 %处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 6 , 5 1 9 , 0 3 5 . 6
42、2 6 2 , 3 5 0 , 9 8 5 . 6 1 5 5 , 8 3 1 , 9 4 9 . 9 9 8 5 6 . 4 4 %收到其他与投资活动有关的现金 4 , 2 0 2 , 3 2 2 . 5 1 5 2 0 , 2 3 4 , 6 7 1 . 6 4 5 1 6 , 0 3 2 , 3 4 9 . 1 3 1 2 2 7 9 . 6 9 %投资活动现金 流入 小计 3 , 2 1 8 , 6 5 2 , 1 7 2 . 8 5 7 , 5 9 5 , 6 8 7 , 7 3 8 . 5 9 4 , 3 7 7 , 0 3 5 , 5 6 5 . 7 4 1 3 5 . 9 9
43、%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1 4 0 , 6 3 2 , 0 3 6 . 1 7 1 9 3 , 2 0 6 , 8 4 7 . 2 2 5 2 , 5 7 4 , 8 1 1 . 0 5 3 7 . 3 8 %投资支付的现金 5 , 5 6 4 , 0 5 6 , 0 5 0 . 0 0 7 , 7 5 4 , 2 8 1 , 5 4 2 . 1 5 2 , 1 9 0 , 2 2 5 , 4 9 2 . 1 5 3 9 . 3 6 %取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8 6 , 1 2 0 , 3 3 4 . 6 9 - 8 6 , 1 2 0 , 3 3 4
44、 . 6 9 - 1 0 0 . 0 0 %支付其他与投资活动有关的现金 1 , 4 1 5 , 0 4 0 , 7 5 6 . 3 9 - 1 , 4 1 5 , 0 4 0 , 7 5 6 . 3 9 - 1 0 0 . 0 0 %投资活动现金 流出 小计 7 , 2 0 5 , 8 4 9 , 1 7 7 . 2 5 7 , 9 4 7 , 4 8 8 , 3 8 9 . 3 7 7 4 1 , 6 3 9 , 2 1 2 . 1 2 1 0 . 2 9 %投资活动产生的现金流量净额 - 3 , 9 8 7 , 1 9 7 , 0 0 4 . 4 0 - 3 5 1 , 8 0 0 ,
45、6 5 0 . 7 8 3 , 6 3 5 , 3 9 6 , 3 5 3 . 6 2 - 9 1 . 1 8 %现金流量表水平分析筹资活动项目 2 0 1 6 年度（元） 2 0 1 7 年度（元） 增减变动额（元） 变动率三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 1 1 , 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 1 1 , 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 0 . 0 0 %其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 4 , 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 4 , 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 0 . 0 0 %取得借款收到的现金
46、 8 9 6 , 5 4 4 , 0 0 0 . 0 0 - 8 9 6 , 5 4 4 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 0 . 0 0 %收到其他与筹资活动有关的现金 3 5 , 6 2 7 , 2 0 0 . 0 0 3 0 , 6 6 4 , 6 1 8 . 8 5 - 4 , 9 6 2 , 5 8 1 . 1 5 - 1 3 . 9 3 %筹资活动现金 流入 小计 9 4 4 , 0 7 1 , 2 0 0 . 0 0 3 0 , 6 6 4 , 6 1 8 . 8 5 - 9 1 3 , 4 0 6 , 5 8 1 . 1 5 - 9 6 . 7 5 %偿还债务支付的现金
47、2 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 1 , 1 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 8 , 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 4 4 . 5 0 %分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6 9 1 , 6 8 7 , 8 3 0 . 1 1 9 3 0 , 7 9 2 , 6 9 6 . 4 9 2 3 9 , 1 0 4 , 8 6 6 . 3 8 3 4 . 5 7 %支付其他与筹资活动有关的现金 7 , 0 3 6 , 0 8 1 . 4 5 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - 6 , 5 3 6 , 0 8 1 . 4 5 - 9 2 . 8 9
48、 %筹资活动现金 流出 小计 7 1 8 , 7 2 3 , 9 1 1 . 5 6 9 4 2 , 3 9 2 , 6 9 6 . 4 9 2 2 3 , 6 6 8 , 7 8 4 . 9 3 3 1 . 1 2 %筹资活动产生的现金流量净额 2 2 5 , 3 4 7 , 2 8 8 . 4 4 - 9 1 1 , 7 2 8 , 0 7 7 . 6 4 - 1 , 1 3 7 , 0 7 5 , 3 6 6 . 0 8 - 5 0 4 . 5 9 %现金流量表垂直分析现金流量表垂直分析财务比率分析03财务比率分析指标 2016 年 2017 年总资产报酬率 ( % ) 1 5 . 4
49、9 % 1 3 . 8 5 %销售净利率 ( % ) 1 3 . 0 8 % 1 2 . 8 8 %净资产收益率 （ % ） 1 9 . 9 6 % 1 8 . 4 3 %资产负债率 ( % ) 3 5 . 5 6 % 3 4 . 5 1 %流动比率 （ 倍 ） 3 . 2 8 3 . 3 4应收账款周转率 （ 次 ） 2 1 . 6 6 2 1 . 6 5存货周转率 （ 次 ） 2 . 5 1 2 . 1 5销售增长率 ( % ) 2 1 . 4 8 % 2 8 . 9 0 %净利润增长率 (% ） 6 . 3 6 % 6 . 8 8 %总资产增长率 （ % ） 2 6 . 1 0 % 1 0 . 9 9 %财务比率分析 ：盈利能力指标 2016 年 2017 年总资产报酬率 ( % ) 1 5 . 4 9 % 1 3 . 8 5 %销售净利率 ( % ) 1 3 . 0 8 % 1 2 . 8 8 %净资产收益率 （ % ） 2 0 . 7 3 % 1 8 . 2 9 %变动幅度- 1 . 6 4 %- 0 . 2 0 %- 2 . 4 4 %生产工艺自查飞检定向检查常态化节能环保与安全生产等标准的提高强制性清洁生产审核的日趋严格盈利能力 财务比率分析 ：偿债能力指标 2016 年 2017 年资产负债率 ( % ) 3 5 . 5 6 % 3 4 . 5 1
