1、,股票质押式回购业务规则,河南分公司,股票质押式回购业务规则,什么是股票质押式回购？,股票质押回购是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向证券公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。,股票质押式回购业务规则,初始交易,客户,国泰君安证券,标的证券质押,初始交易金额-费用,期间：标的证券权益划归客户,购回交易,客户,国泰君安证券,标的证券解质,初始交易金额+融资成本和费用,初始交易,客户签订交易协议书，建议在初始交易日14：00之前进行客户交易申报，系统根据申报冻结相应数量的证券并向交易所进行交易申报。客户需要的资金（扣除相应费用）到账。,股票质押式回购业务规则,初始
2、交易,客户,国泰君安证券,标的证券质押,初始交易金额-费用,期间权益,交易期间，客户的标的证券不涉及过户，持有证券的权益受到保障。,股票质押式回购业务规则,标的证券权益划归客户,红利,红股,配股,增发,股东大会,购回交易,客户账户中准备足额资金，系统冻结相应资金，归还标的证券。 根据客户需要，可变更购回期限,股票质押式回购业务规则,购回交易,客户,国泰君安证券,标的证券解质,初始交易金额+融资成本和费用,到期购回交易,提前购回交易,延期购回交易,提前至少1个交易日申请,开通和注意事项,投资者 在 国泰君安证券 开立： 在 存管银行 开立： 投资者在参与股票质押式回购交易期间，不能： 销户、 变
3、更指定交易、 转托管。,股票质押式回购业务规则,资金账户,证券账户,银行账户,交易期限,交易期限：最长期限不超过三年（包括延长期限）。 自初始交易日起，股票质押式回购交易经历相应天数后即为双方约定的购回交易日。 在业务初期，国泰君安证券公司股票质押式回购交易的期限暂设定28天、91天、182天、1年、2年、3年等交易品种。其中期限为3年的不得展期。,股票质押式回购业务规则,股票（可以是限售股、中小板、创业板）,交易时间,深交所: 交易日的9:15至11：30，13：00 至15：30上交所: 交易日的9:30至11：30，13：00 至15：00,股票质押式回购业务规则,股票质押式回购交易标的
4、证券包括：,标的证券,债券,基金,适用对象,具有生产经营资金需求，但难以通过银行贷款等融资渠道获取资金的客户。 为了补充短期流动性，又不想被动减持股份的客户。 具有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董事、监事、高管、5%以上大股东等）暂时无法通过融资融券业务、约定购回业务等满足其资金需求的客户。,股票质押式回购业务规则,业务机制灵活,客户可以根据需要进行部分解除质押或补充质押，灵活配置资产。,股票质押式回购业务规则,部分解除质押,融出方解除部分标的证券或起孽息质押登记的交易申报。,补充质押申报,融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。,资金用途,资金用途广
5、泛，可用于机构和个人投资者生产经营、证券投资、补充短期流动性、优化资产配置等。,股票质押式回购业务规则,融资利率及付息方式,融资利率低于市场水平。 对于融资期限在1年以内的客户，可选择到期还本付息。 对于融资期限在1年以上的客户，付息方式可选择半年付息，减轻客户财务压力。,交易流程,股票质押式回购业务规则,尽职调查,国泰君安证券对客户及融资项目进行尽职调查、现场审核。,国泰君安证券与客户签订股票质押式融资的业务协议。,无需到登记公司办理质押，在签订业务协议后由国泰君安证券通过交易所发出委托、办理质押。,签署合同,交易委托与质押,投资者深市证券保管,证券公司开展深交所股票质押式回购交易时，应在深
6、交所开设质押特别交易单元，用于质押标的证券的保管和处置。,股票质押式回购业务规则,投资者,质押特别交易单元,质押特别交易单元不得用于除标的证券权益行使、违约处置外的证券交易。 初始交易成交的，中国结算分公司根据深交所成交数据，在资金交收当日收市后按钱券对付的原则将相应数量的标的证券从普通交易单元转托管至质押特别交易单元，办理质押登记。,质押标的证券,质押标的证券,投资者沪市证券保管,证券公司开展上交所股票质押式回购交易时，股票质押回购的质押物管理，采用由中国结算上海分公司对融入方证券账户相应标的证券进行质押登记或解除质押登记的方式。,股票质押式回购业务规则,投资者,质押登记,质押登记办理后，标
7、的证券的状态为质押不可卖出。除违约处置外，融入方不得将已质押登记的标的证券申报卖出或另作他用。,质押标的证券,质押标的证券,业务优势,与同类产品相比，股票质押式回购业务具有资金效率高、融资成本低、折算率高、业务期限灵活等优势。,股票质押式回购业务规则,资金T日到账。,持股5%以上大股东可以超过5%的股份进行融资。,无需过户、不影响股东地位。,限售股、外资股、董监高持有的解禁限售股等均可融资。,融资期限最长可达3年。,利率比信托同类业务具有优势。,业务模式灵活，满足一定条件即可解除部分证券的质押。,无需到公证处、登记结算公司现场办理公证、质押手续。,通过交易所和中登公司进行交易和清算交收，交易安
8、全保障性强。,个人客户的融资小助手,股票质押式回购业务规则,您发展 我助力,机构客户的业务推手,股票质押式回购业务规则,全方位金融管家,案例介绍,市国资委持有B公司的上市公司股票，共1.5亿股，目前尚处于限售期，该国资委希望盘活该部分资产，提高资产使用效率。在了解到股票质押式回购业务后，该国资委拟以股票质押式回购的方式融得资金，用于市政建设，以进一步盘活国有资产。 国资委拟1亿股证券B进行质押融资。该股票在提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为5.00元，该股票为解禁限售股，折算率申请40%，可融资金额=100005.0040%=2亿元。 在了解到该国资委的融资需求后，国泰君安证券对该项
9、目进行初步评估，了解该国资委的资信状况、资金用途、还款来源等，并准备相应业务材料（所需时间为1-2个工作日）；公司对客户进行尽职调查、现场审核（所需时间为0.5个工作日）；公司将客户提供材料、尽职调查报告等提交内部审批（所需时间为1-2个工作日）；公司与客户签订业务协议，通过交易所完成交易委托后，交易委托当日资金即可到账。,股票质押式回购业务规则,股票质押式回购业务规则,客户至上,承揽设计融资方案,个人所得税差别化服务,约定购汇交易功能拓展,信息披露服务,提供会计及税收咨询服务,解决个人限售股参与约定问题,详询投资者综合立体化服务热线0371-63328188,股票质押式回购业务规则,国泰君安证券竭诚为您提供：,国泰君安证券将力争成为：,全方位投融资服务综合财富管理方案,业内一流的类贷款服务提供商“双赢共成长”的业务合作伙伴,
