技术经济与管理312.ppt

1、技术经济与管理,第一章 绪论,1 技术实践活动及其要素 一、技术实践活动的概念 是把科学研究、生产实践、经验积累中得到的科学知识有选择、创造性地应用在最有效的利用资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。 二、技术实践活动的要素 1. 活动主体：指垫付活动资本、承担活动风险、享受活动收益的个人或组织。如企业、政府、社会团体等。 2. 活动目标：所有技术实践活动都有明确的目标，但不同活动主体的目标是不同的。如企业的目标是利润最大化、提高市场占有率等；政府的目标是社会经济可持续发展、提高就业率、环境保护等。 3. 实施活动的环境 :自然环境：提供社会实践活动的客观物质基础经济环境：评价技术

2、实践活动成果的价值 4. 活动的后果：指活动实施后对活动主体目标产生的影响，如有用的和无用的后果、直接的和间接的后果、正面的和负面的后果等。,第一章 绪论,1 技术实践活动及其要素技术经济学的主要任务就是对技术实践活动进行有效 的规划、组织、协调和控制，以最大限度地提高技术实践活动的有用效果，降低或消除负效果。,第一章 绪论,2 技术经济学及其基本原理 一、技术经济学及其发展 技术经济学的概念是一门研究如何使技术实践活动正确选择和合理利用有限资源，挑选最 佳活动方案，从而取得最大的经济效果的学科。是一门技术学和经济学相结 合的交叉学科，是介于自然科学和社会科学之间的边缘科学。,2 技术经济学及

3、其基本原理 一、技术经济学及其发展 2. 技术经济学的产生与发展 它是根据现代科学技术和社会经济发展的需要，在自然科学和社会科学的发展过程中，互相渗透，互相促进，逐渐形成和发展起来的。 19世纪以前，技术相当落后，其推动经济发展的速度极为缓慢，人们看不到技术对经济的积极促进作用，只能就技术论技术。 19世纪以后，科学技术迅猛发展（蒸气机、发电机、计算机等的兴起和普及），带来了经济繁荣。马克思在资本论中以很大篇幅总结了资本主义发展过程中技术进步对经济所起的作用，指出科学技术创造一种生产力，会生产较大量的使用价值，减少一定量效果上的必要劳动时间。 最早在工程领域开展经济评价工作的是美国的惠灵顿（A

4、. M. Wellington），他用资本化的成本分析方法来选择铁路的最佳长度或路线的曲率，他在铁路布局的经济理论（1887年）一书中，对工程经济下了第一个简明的定义：“一门少花钱多办事的艺术”。,第一章 绪论,第一章 绪论,20世纪20年代，戈尔德曼在（O. B. Goldman）财务工程学中指出：“这是一种奇怪而遗憾的现象，在工程学书籍中，没用或很少考虑分析成本以达到真正的经济性”。也是他提出了复利计算方法。 20世纪30年代，经济学家们注意到了科学技术对经济的重大影响，技术经济的研究也随之展开，逐渐形成一门独立的学科。1930年格兰特（E. L. Grant）出版了工程经济原理，他以复利

5、为基础讨论了投资决策的理论和方法。这本书作为教材被广为引用，他的贡献也得到了社会的承认，被誉为“工程经济学之父”。 二战后，各国都很重视技术进步对经济增长的促进作用，据测算5070年代发达国家中技术进步对国民收入增长速度的贡献为50%70%左右。在此之后，随着数学和计算技术的发展，特别是运筹学、概率论、数理统计等方法的应用，以及系统工程、计量经济学、最优化技术的飞跃发展，技术经济学得到了长足的发展。,第一章 绪论,2 技术经济学及其基本原理 二、技术经济学的基本原理 1. 技术经济分析的目的是提高技术实践活动的经济效果 经济效果：是人们在使用技术的社会实践中效果与费用及损失的比较。当效果与费用

6、及损失为不同度量单位时 当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济效果效果 （费用+损失） 提高经济效果的主要途径: (1)以最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要功能 (2)费用一定，不断提高产品、作业或服务的功能,有用的后果,无用的后果,第一章 绪论,2 技术经济学及其基本原理 二、技术经济学的基本原理 2. 技术与经济的关系是对立统一的辩证关系 （1）经济是技术进步的目的，技术是达到经济目标的手段，是推动经济发展的动力； （2）技术与经济还存在相互制约和相互矛盾的一面。 3. 技术经济分析的重点是科学地预见活动的结果 4. 技术经济分析是对技术实践活动的系统评价系统性主要表现在: 评

7、价指标的多样性和多层性 评价角度或出发点的多样性：企业、国家、社会等评价方法的多样性：定量、定性、动态、静态等评价,第一章 绪论,2 技术经济学及其基本原理 二、技术经济学的基本原理 5. 满足可比条件是技术方案比较的前提产出成果使用价值的可比性 投入相关成本的可比性 可比性主要包括 时间因素的可比性 价格的可比性定额标准的可比性 评价参数的可比性 6. 技术创新是经济发展的不竭动力 经济增长的主要实现方式 (1)增加生产要素投入粗放型生产方式 (2)优化经济结构合理配置和有效利用资源 (3)技术创新集约型生产方式 目前从整个世界看，哪里技术最活跃，哪里经济增长就最快,第一章 绪论,3 技术经

8、济分析的过程和步骤 一、技术经济分析的一般过程 技术经济分析是一个不断深入、不断反馈的动态规划过程。 例如，工程建设项目前期工作阶段可划分为： 机会研究投资机会寻找 投资机会筛选 ,机会研究,初步可行性研究,详细可行性研究,第一章 绪论,3 技术经济分析的过程和步骤 二、技术经济分析的基本步骤,确定目标,决策,评价方案,穷举方案,寻找关键要素,放弃该项 活动或重新 构思方案,满意 否,方案实施,是,否,一、技术经济学的概念 1技术经济学：是一门研究如何根据既定的活动目标，分析人类 技术实践活动的代价及其对目标实现的贡献，并在此基础上设计、 评价、选择以最低的价格可靠的实现目标的最佳或满意活动方

9、案的 科学。 2技术经济学的基本原理 （1）技术经济分析的目的是提高技术实践活动的经济效果 （2）技术与经济之间是对立统一的辩证关系 （3）技术经济分析的重点是科学的预见活动的结果 （4）技术经济分析是对技术实践活动的系统评价 （5）满足可比条件是技术方案比较的前提,2019/11/25,经济效果,1概念：经济效果是人们在实用技术的社会实践中效果与费用及损失的比较。 2表达方式 当效果与费用及损失为不同度量单位时，经济效果=效果/费用+损失 当效果与费用及损失为相同度量单位时，经济效果=效果-（费用+损失）,技术经济分析的过程和步骤,1技术经济分析的一般过程：多级多阶段的链 式反应过程机会研究

10、初步可行性研究项目建 议书详细可行性研究计划任务书 2技术经济分析的基本思路 确定目标：市场调查 寻找关键要素 穷举方案 评价方案 决策,技术经济分析人员应具备的知识和能力,了解经济环境中人的行为和动机 具备市场调查的能力 掌握科学的预测工具 坚持客观公正的原则 遵守国家法律、法规和部门规章,第二章 现金流量构成与资金等值计算,第一节 现金流量及其分类一、现金流量与现金流量图 1、现金流量的概念：是特定经济系统在一定时期内现金流入和流出的代数和。流入系统的现金称为现金流入，相反则是现金流出。现金流量一般用（CICO）t表示。 注意： （1）现金流量必须要发生实际的资金所有权关系的变动。 （2）

11、每一笔现金流出和流入都必须对应相应的时点 （3）同一笔现金流量针对不同的参照系会有不同的结果 2、现金流量图：,二、项目总投资的构成,三、固定资产折旧,1、影响固定资产折旧的因素：固定资产原值（原始价值或重置价值）、固定资产的净残值（资产报废时可能收回的残余价值清理费用）、固定资产估计使用年限 2、企业计提折旧的规定：应计提折旧 不提折旧的 房屋和建筑物（使用与否） 除房屋建筑物外不需使用的固产 在用的固定资产 以经营方式租入的固定资产 季节性停用和大修理停用设备 在建工程交付使用前的固定资产 以经营租赁方式租出的 破产、关停企业的固定资产 以融资租赁租入的固定资产 过去已估价单独入帐的土地未

12、提足折旧提前报废的固定资产,四、成本费用,（一）财务管理中成本的内容 生产成本2、销售费用3、管理费用4、财务费用 （二）按照成本费用与产品产量的关系，将产品成本划分为： 1、固定成本：是不随产品产量变动而变动的费用 2、变动成本：随产品产量变动而变动的费用。(三)机会成本：放弃一种投资机会所付出的代价。(决策)(四)经营成本=总成本-折旧费-摊销费-维简费-利息(五)沉入成本=旧资产的账面价值-当前市场价值,五、售收入=实现的销售量销售价格,1流转税 （1）增值税：应纳税额=销项税额-进项税额 （2）消费税：配合增值税而新增的税种 （3）营业税：劳务、转让无形资产或销售不动产 （4）城市维护

13、建设税 （5）教育费附加：3% 2资源税：资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、土地增值税 3财产及行为税：房产税、城市房地产税、契税、车船使用税、印花税 4所得税：从实现利润中扣除,六、税金,七、利润,销售利润=销售收入-总成本费用-销售税金 实现利润=销售利润+投资净收益+营业外收支净额 税后利润=实现利润-所得税,第三章 建设项目资金筹措与资本成本,资本公积金,资本溢金,赠款,借入资金,资本金,自有资金,资金总额,项目资金筹措的渠道与方式,（一）、项目资本金1、国家预算内投资2、自筹投资3、发行股票优点：（1）以股票筹资是一种有弹性的融资方式（2）股票无到期日（3）可降低公司负债比率。缺点

14、：（1）资金成本高（2）增发普通股需给新股东投票权和控制权，从而降低原有股东的控制权。,4、吸收国外资本直接投资,外资独资,（二）负债筹资,1、银行贷款：遵循效益性、安全性和流动性的原则 2、发行债券： 优点：支出固定、企业控制权不变、少纳所得税、可以提高自有资金利润率； 缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险、提高企业负债率增加企业负债比例、对企业的经营管理有较多限制。 3、设备租赁：融资租赁、经营租赁、服务出租,（二）负债筹资,4、借用国外资金： 外国政府贷款 国际金融组织贷款 国外商业银行贷款 在国外金融市场上发行债券 吸收外国银行、企业和私人存款 利用出口信贷,资金成本与资本结构,(

15、一)资金成本 包括筹集成本和使用成本 1、决定资金成本的高低 总体经济环境：无风险报酬率 证券市场条件：政权的市场流动难易程度和价格波动程度 企业内部的经营和融资状况：经营风险和财务风险的大小 融资规模：,资金成本与资本结构,2、资金成本的计算： （1）资本成本计算的一般形式：资本成本率K=使用费D/筹资总额筹资费f （2）优先股成本： 例：某公司出售一种股息为9%，票面值为100元的优先股，而每张股票的市场价值为96元，筹资费为0。则该股的资本成本是9.38%,三、项目融资方式,（一）项目融资的概念与特点 特点： （1）项目导向 （2）有限追索 （3）风险分担 （4）非公司负债性融资 （5）

16、信用结构多样化 （6）项目融资成本比较高，组织融资所需时间较长。 （二）项目融资的阶段与步骤 投资决策分析：与一般的项目不一样的是要确定项目的投资结构 融资决策分析： 融资结构分析：主要是完成对项目的风险分析和评估，设计出切实可行的融资方案 融资谈判： 执行 （三）方式 1、BOT（公共工程特许权）、BOOT、BOO 2、ABS 特点：（1）通过证券市场发行债券筹集资金（2）分散投资风险（3）将项目资产的未来现金流量包装成高质量的证券投资对象（4）较大的吸引力（5）资金成本较低 3、TOT 4、PFI,第四章 投资方案经济效果评价,一、经济效果评价及其分类：1、经济效果评价的内容：盈利能力分析

17、、清偿能力分析、抗风险能力分析2、经济效果评价方法的分类：经济效果评价的基本方法包括确定性与不确定性评价方法两类 二、经济效果评价指标 投资收益率1、计算公式：投资收益率R=年净收益或年平均收益/投资总额2、评价准则：RRC基准投资收益率，方案可以接受，否则，方案不可行。3、应用指标： 全部投资收益率=（正常年销售利润+正常年贷款利息+折旧）/总投资 自有资金收益率=（正常年销售利润+折旧）/自有资金 全部投资利润率=（正常年销售利润+正常年贷款利息）/总投资 自有资金利润率=正常年销售利润/自有资金,第四章 投资方案经济效果评价,二）静态投资回收期：,（三）清偿能力指标 1、借款偿还期 首先

18、我们必须搞清楚偿还贷款的来源主要是三个方面：利润、折旧、其他收益。适用于计算最大偿还能力、尽快还款的项目,在实际工作中 ，借款偿还期可以直接从财务平衡表推算。推算公式如下：Pd=(借 款偿还后出现盈余的年份数1)当年应偿还借款额当年用于还款的收益额。2、利息备付率与偿债备付率利息备付率税息前利润当其应付利息费用税息前利润利润总额计入总成本的利息费用 偿债备付率（折旧摊销成本中列支的利息费用还款的利润）当年应还 本付息金额3、资产负债率负债总额资产总额4、流动比率流动资产总额流动负债总额5、速动比率流动资产存货（速动资产）流动负债总额,第四章 投资方案经济效果评价,(四)净现值（NPV）,例：某

19、方案各年的净现金流量为第1、2年为支出200万元，ic=10%，判断方案的可行性。（156.81万元） 基准收益率的确定：也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的项目最低标准的收益水平，考虑以下因素： 1、资金成本和机会成本I1 2、投资风险I2 3、通货膨胀I3 IC(1+I1)+(1+I2)(1+I3)-1I1+I2+I3 净现值率（NPVR）是在净现值的基础上发展起来的，可以作为NPV的补充。NPVRNPV投资现值。体现的是单位投资现值所能带来的净现值。,第四章 投资方案经济效果评价,（五）内部收益率（IRR）,例：某方按净现金流量如下表，当基准收益率为12时，

20、使用内部收益指标评判方案。,第四章 投资方案经济效果评价,（六）净年值（NAV） 净年值是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算成的等额年值,（七）动态投资回收期,例：某投资方案的净现金流量及累计净现金流量如下表所示，分别求出静态投资回收期(7.56)和动态投资回收期(10.04)，折现率为10,三、经济效果评价方法,（一）评价方案类型 1、独立方案：采纳一组方案中的一个方案不影响其它方案的选择，方案不具排他性 2、互斥方案：选择一个方案后就不能选择其它方案 3、从属方案：方案是相互依赖，缺少其中任何一个项目，其他项目就不能正常运行。 （二）独立方案的评价：对方案自身的经济效果进行

21、检验称为绝对经济效果 检验,三、经济效果评价方法,（三）互斥方案评价：需要从若干方案中选择一个经济性最优的方案 1、相同寿命互斥方案的选择用差额收益率选择方案1、含义：方案B比方案A多用掉的投资的内部收益率2、判断：i i基，投资方案B优于A，反之3、注意：使投资差额为负值，差额现金流量符合常规投资4、步骤： （1）按初始投资递增顺序排列，A0为不投资方案，相当投放到其它机会上。 （2）选择最小的投资方案为暂时最优方案，作为比较基准。 （3）把暂时最优方案与下一方案比较，计算现金流量之差，求i，如果i i基，将是暂时最优方案，排除原暂时最优方案 （4）重复上述步骤，最后的暂时最优方案将是最优方

22、案。 例：已知i=15%,三、经济效果评价方法,2、不同寿命互斥方案比较： 用净现值判据， （1）计算期取互比方案的最小公倍数 （2）并且假定每个寿命终了，仍以同样方案继续投资， （3）如有残值，视为再投资投入 例：某公司拟从现有的两部施工机械中选择一种用于施工，利率为15，已知,三、经济效果评价方法,3、无限寿命（一般水坝桥梁运河等永久性工程的寿命分析视为无限） 例：为修建横跨某河的大桥，有南北两处可以选点，南桥投资3000万 元，购地费为80万元，年维护费为1.5万元，水泥桥面每10年翻修一次5 万元；北桥1200万元，年维修费8000万元，每三年粉刷一次1万元，每 10年喷砂整修4.5万

23、元，购地1030万元。利率为6，比较两方案。 例：某种灌溉渠道的技术方案，一种用挖泥机清除渠底淤泥，另一种 设永久性混凝土板，利率为8，已知：,三、经济效果评价方法,（四）其他多方案评价 1、从属方案：可以对方案进行组合，组合成互斥方案进行评价。 2、现金流量相关方案：首先确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响做出准确的估计。对现金流量之间具有正影响的方案的等同于独立方案看待，对相互之间具有负影响的方案等同于互斥方案。组合成互斥方案进行评价 3、组合互斥方案由资金限制的独立方案的比选 有资金限制的的独立方案的比选，其根本原则在于使用有限的资金获得最的经济 利益，据悉的评价方法可以采用

24、独立方案组合互斥化法和净现值率排序法。 （1）独立方案组合互斥法。（2）净现值率排序法 例：某公司由四个相互独立的技术改造方案，基准收益率为10%，其有关参 数余下表，假定资金限额为400万元，应选择那些方案？(AC),两种方法的比较：（1）缺点是由于方案投资具有不可分性，一个方案只能作为一个整体被接受或放弃，经常会出现资金没有被充分利用的情况，因而不一定能保证获得最佳组合方案。（2）在各种情况下均能保证获得最佳组合方案，但缺点是计算繁琐。,第五章 不确定性分析,一、盈亏平衡分析 1、线性盈亏平衡分析的假设条件 （1）生产量等于销售量 （2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生

25、产量的线性函数 （3）生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线性函数 （4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产品计算。 2、线性盈亏平衡点的确定 （1）以产量表示的盈亏平衡点BEP(Q)固定成本：与产品产量大小关系不很密切， 可变成本：直接与产品产量大小基本上成正比例变化的费用 已知固定成本为FC，单位产品可变成本为v，销售税金为t，产品单位售价为a。销售收入P=单位售价销量=aQ总成本C=固定成本+可变成本= FC +vQ销售税金T=(单位产品销售税金+单位产品增值税) 销售量=tQP=C+T Qa= FC +VQ+ TQ BEP(Q)= FC /(avt)

26、 （2）生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%)=盈亏平衡点销售量100%/正常销售量 （3）用销售额表示的盈亏平衡点销售额BEP(S)= FC a/(avt) （4）用销售单价表示的盈亏平衡点BEP(P)=年固定总成本/设计生产能力+单位产品可变成本+单位产品的税金,第五章 不确定性分析,二、敏感性分析 1、确定分析指标 主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可以采用投资回收期 产品价格波动对方案超额净收益的影响，选用净现值 投资大小对方案资金回收能力的影响，选用内部收益率。 2、选择需要分析的不确定性因素 原则：预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大 对在

27、确定性经济分析中采用的该因素的数据的准确性把握不大 3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 通过图形来表示，斜率反映敏感程度，斜线与横轴的交点对应的是临界值。 4、确定敏感因素 （1）相对测定法，用敏感系数（灵敏度）=评价指标值变动的百分比/不确定因素变动百分比 （2）绝对测定法：假定分析的因素均向只对经济评价指标产生不利影响的方向变动，并设该因素达到可能的最差值，然后计算在此条件下的经济评价指标，如果计算的指标已经超过临界值，从而改变项目的可行性，则表明该因素是敏感因素。 5、方案选择,第五章 不确定性分析,1、净现值的期望值 例：某项目的技术方案在寿命期内可

28、能出现五种状态的净现金流量及其发生的概率如下表，假定各年份将现金流量之间互不相关，基准收益率为10%，求方案净现值的期望值,2、决策树法 符号表示如下： 表示决策店，从它引出得分制称侧率额方案分支，其数量反映可能的行动策略方案数表示策略方案节点（机会点），节点上方注有该策略方案的效益期望值，从它引出的分支成为概率分支，每个分支上注明自然状态及其出现的概率，分支数反映可能的自然状态，概率枝后面的数值代表不同方案在不同状态下可以获得的收益值。为便于计算，应对期进行编号，编号顺序是从左到右，从上到下。,第六章 建设项目可行性研究,一、可行性研究的概念和内容,第六章 建设项目可行性研究,二、可行性研究

29、的作用 作为经济主体投资决策的依据 作为编制设计文件的依据 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据 作为建设单位与个协作单位签订合同或协议的依据 作为环保部门、地方政府和规划部门审批项目的依据 作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据 作为项目后评价的依据,第六章 建设项目可行性研究,三、第六章 建设项目可行性研究,第六章 建设项目可行性研究,四、可行性研究的编制依据 国民经济中长期发展规划和产业政策 项目建议书 委托方的意图 有关的基础资料 有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标 有关的经济评价的基本参数和指标,第六章 建设项目可行性研究,五、可行性研究报告的内容 总论；市场分析；资源条件

30、评价；建设规模与产品方 案；厂址选择；技术方案、设备方案和工程方案；原材 料、燃料供应及节能、节水措施；总图、运输与公用辅 助工程；环境影响评价；劳动安全、卫生与校方；组织 机构与人力资源配置；项目实施进度；投资估算与融资 方案；财务评价；国民经济评价；风险与不确定性分 析；研究结论与建议。,第七章 建设项目财务评价,一、财务评价的概述 1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性 2、财务评价的基本原则 （1）费用与效益计算范围的一致性原则 （2）费用与效益识别的有

31、无对比原则 （3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 （4）基础数据确定中的稳妥原则。,第七章 建设项目财务评价,3、财务评价的内容和步骤,第七章 建设项目财务评价,二、建设项目投资估算,（一）建设投资概略估算 1、生产规模指数法 n取值的原则：靠增加设备装置的数量，以及靠增加生产场所扩大生产规模时 ，取0.81，靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时，取0.60.7 2、分项比例估算法 E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； I为拟建项目的其他费用。3、单元指标估算法,第七章 建设项目财务评价,二、建设项目投资估算 （二）建设投资详细估算法 1、建设工程

32、费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法 2、安装工程费估算 安装工程费=设备原价安装费率=设备吨位每安装费=安装工程实物量安装费用标准 3、设备及工器具购置费 4、工程建设其他费用估算 5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率 6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置之和为计算基数 （三）流动资金估算 1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量 2、分项详细估算法,第七章 建设项目财务评价,三、负债比例与财务杠杆,全部资金K，资本金为K0，项目借款为KL.四、生产经

33、营期借款利息的计算 1、建设投资借款还本付息方式：等额利息法、等额本金发、等额摊还法、一次性偿付法、量入偿付法。 2、建设期利息=（本年年初累计借款额度+本年度借款0.5）利率,第八章 国民经济评价,一、国民经济评价的概述1、国民经济评价概念：是按照合理配置资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。2、与财务评价的关系（1）共同点：评价方法相同、基础工作相同、计算期相同（2）区别：基本出发点不同：项目 全社会费用和效益的含义和划分范围不同：根据项目直接发生的财务收支 转移支付所使用的价格体系不同：实际的市场预

34、测价格 影子价格使用的参数不同：基准折现率 社会折现率评价内容不同：盈利性评价和清偿能力分析 盈利能力评价,第八章 国民经济评价,二、效益和费用的识别 1、识别效益和费用的原则 （1）基本原则 （2）边界原则 （3）资源变动原则 2、国民经济效益和费用 （1）直接效益和直接费用 （2）间接效益和间接费用 产业关联效果、环境和生态效果、技术扩散效果 （3）转移支付：税金、补贴、国内贷款的还本,第八章 国民经济评价,三、国民经济评价参数 1、社会折现率： 10% 2、影子汇率：影子汇率通过影子汇率换算系数计算，取1.08 3、影子工资：根据我国目前劳动力市场状况，技术性工种取1，非技术性工种为0.

35、8 四、影子价格的确定 影子价格是依据一定的原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反 映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经 济评价确定影子价格时，首先要区分为市场定价货物、政府调控价格货物和特殊 投入物三大类别，然后根据投入物和产出物对国民经济的影响分别处理 五、国民经济评价指标 经济内部收益率和经济净现值,Changsha PTI, May 99,56,财务评价,从国民经济整体角度计算项目需 要国家付出的代价和对国家的贡 献，以考察投资行为的经济合理 性,经济评价,从企业的角度，按照现行市 场价格来计算项目的效益与费 用，从而确定项目的可行性， 并

36、对项目的资金筹措进行分析。,对项目给社会带来的各效应进行全 面系统的分析，辨视投资项目对社 会的影响因素，确定各种效应及影 响因素的量和质，从而判别投资项 目优劣的一种方法,社会评价,1 项目评价的三个层次,计算经济效益评价方案优劣,提出可能方案,收集和分析数据提出具体目标,发现和确定问题提出总目标,选择最优方案,分析可能的后果作出最后决定,编制计划和核算,执行决定,2 技术经济分析的基本步骤,方案设计,投资估算,财务评价,经济评价,市场研究,厂址选择,确定规模,3 项目评价的基本步骤,3 项目可行性研究的内容,投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 投资决策 项目实施 项目后评估,一、

37、投资项目周期,投资项目进展过程,二、项目可行性研究 的内容,市场分析 投资条件与项目选址 技术方案 环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员 项目实施进度安排 投资估算与资金筹措 财务分析 国民经济与社会效益分析 结论与建议,（一）市场分析,市场调查 产品用途 现有生产能力 产量及销售量 替代产品 产品价格 国外市场 市场需求预测 消费对象 消费条件 产品更新周期特点 市场成长速度及趋势 可能出现的替代产品 产品可能的新用途 产品出口或进口替代分析,市场进入壁垒 技术壁垒 规模壁垒 政策壁垒 产品方案和项目规模 产品方案（规格标准） 项目拟建规模 市场营销策略 市场定位（领先或追随、目标市场）

38、促销价格、推销方式与措施 产品销售费用预测 产品销售收入预测 价格预测 销售收入预测,市场调查方法,普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。,市场预测方法,定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经

39、验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。 定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。 常用的方法 趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。 因果分析法：回归分析法、相关分析法等。,市场壁垒分析,技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？ 规模壁垒：能否达到一定的经济规模？ 投资能力 市场有效需求及可能取得的市场份额 政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？ 投资许可 生产许可 能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？ 先入企业的技术与品牌优势 先入企业的排他性联盟 用户对后进入者的认可,（二）投资条件

40、与项目选址,自然条件 基础设施条件 原材料及辅助材料供应 燃料动力供应 人力资源条件 技术支持条件 产业协作条件 社会、经济、人文条件 政策环境,主要原材料、燃料动力费用估算 土地费用 其它应考虑的因素 与政府的关系 经济体制与市场机制 目标市场 战略布局 各备选方案比较,（三）技术方案,产品及工艺方案 产品功能 产品规格、标准 生产方法 技术参数和工艺流程 主要工艺设备选择 主要原材料、燃料、动力消耗指标 生产车间布置方案 厂内外运输方案 存贮方案,土建工程 主要建、构筑物的建筑特征及结构设计 特殊基础工程的设计 建筑材料 土建工程造价估算 其他工程 给排水工程 动力及公用工程 防灾设施 生

41、活福利设施,技术方案选择,技术方案选择要考虑的制约条件 需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化） 资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素） 环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境） 技术方案选择的原则 经济性原则（以最小的投入取得最好的效果） 发展原则（发展的前景及适应发展的能力） 兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性） 相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果） 技术方案选择的视角 技术先进性 技术适用性,产品方案评价,产品功能的合理性，产品在技术上的先进性； 产品在功能、技术、成本上的竞争优势； 其它产品替代该产品的可能性； 产品的市场生命周期及目前所

42、处的阶段； 有无可能形成产品链、产品群； 是否符合国家有关技术和环境标准的要求。,工艺方案评价,技术的先进性 所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度 技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段 技术的成熟程度 实验室技术 经过中试的技术 已经工业化应用的技术 技术转换成本 技术发展趋势及所采用技术的发展前景 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷,（四）环境保护与劳动安全,环境现状 项目主要污染源 项目主要污染物 拟采用的环境保护标准 环境保护方案 环境监测制度 环境保护投资估算 环境影响评价结论,生产过程中职业危害因素分析 职业安全卫生主要设施 劳动安全与职业卫生

43、监督保障机构 消防措施和设施方案,（五）企业组织和劳动定员,企业组织 企业组织形式 企业工作制度 企业薪酬制度 劳动定员和人员培训 劳动定员 项目年人工费用估算 人员培训计划及费用估算,（六）项目实施进度安排,项目实施的各阶段 资金筹措安排 技术获得 勘察设计与设备订货 工程招标与施工准备 工程施工 生产准备 试运转 竣工验收 项目实施进度安排,项目实施管理机构 项目实施费用 建设单位管理费 生产筹备费 生产职工培训费 办公家具购置费 勘察设计费 其他应支出的费用,5.1 可行性研究概述,1 投 资 项 目 过 程,机会研究,初步可行性研究,项目建议书,可行性研究,项目评估,工程设计,谈判签约

44、,投资决策,施工安装,试运转,竣工验收,投产,项目后评估,投资前时期,投资时期,生产时期,Changsha PTI, May 99,75,2 可行性研究的内容,资源、原材料、 燃料及协作条件,市场调查和 拟建规模,项目的背景 和历史,项目的综合评价及建议,风险评价方法,清偿能力 评价指标,盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析,资产负债率 流动比率 速动比率 借款偿还期,盈利能力 评价指标,5.2 财务评价容与指标,5.3 财 务 评 价 报 表,投资估算表折旧与摊销表成本费用估算表,投资计划与资金筹措表资金来源及运用表借款及还本付息表损益表现金流量表（全部投资、自有资金）资产负债表,基 本 报 表,辅助报表,