1、大数据时代“数据质押”融资模式分析摘要融资难一直是困扰我国中小企业发展的难题，原因主要在于直接融资渠道不畅，银行贷款困难复杂，内源融资资金有限，其他间接融资渠道不成熟。在进入大数据时代后衍生出新的融资模式：“数据质押”融资则创造性的为中小企业融资打开一条新道路。 “数据质押”融资模式以企业的交易行为数据为依据，依托云计算、大数据等手段，建立出一套科学、严密、合理的征信体系和数据模型，对企业进行信用评级分析，有效地解决了中小企业融资难的问题。关键词：大数据 数据质押 信用评级 引言中小企业是我国市场经济体系中最庞大的一个群体，据有关统计，我国有99%的企业是中小企业，这些企业对 GDP 的贡献超
2、过 60%，对税收的贡献超过50%，提供了 80%的城镇就业岗位，对我国的经济发展起着重要作用。尽管如此，中小企业依旧长期面临融资难的困境，难以从银行获得充裕的资金，而民间借贷需要很高的融资成本。本文从中小企业融资难问题入手，分析“数据质押”融资模式的产生、实施模式、信用风险理念及其影响意义，旨在帮助中小企业寻找一种新的融资模式，解决融资难问题。一、我国中小企业融资现状及原因（一）我国中小企业融资现状我国正处在经济体制转型期中，市场机制还不完善和不成熟，而中小企业的发展起步又晚，企业融资受到了较多的种种限制，融资渠道较窄，资金紧张融资难成为了制约中小企业发展的主要“瓶颈” 。主要表现在企业投入
3、的初始资本不足，资金的积累能力较弱和企业融资困难。由于中小企业自身的因素和外部环境的影响，使得其在融资方面形成了融资难度大、融资风险高和融资成本高等明显的特征。（二）我国中小企业融资难的原因1中小企业自身因素（1）企业资本金不足。我国的中小企业在创办之初的资本投入不足，所拥有的资本金是相对匮乏的，在一定程度上导致了中小企业资金流动难现象的发生。（2）抵押担保难。中小企业的可抵押物少，抵押物折扣率高。评估登记部门分散、收费高昂、手续繁琐。资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估随意性很大。且中小企业难以找到合适的担保人导致担保难。（3）中小企业自身素质、诚信度不高。中小企业普遍规模小，科技含量低，
4、资金链条薄弱，抗风险能力差，可持续发展能力较弱。企业财务制度不健全，财务核算水分较大，资信状况不佳，缺乏信用观念，诚信度不高，难以获得资金支持。2金融机构因素（1）银行贷款管理体制上存在缺陷。银行放贷管辖权统一上收，不利于基层放贷积极性的发挥，而且提高了审核的力度和风险的要求，限制了基层金融机构对中小企业的贷款。（2）金融机构结构不合理。我国中小企业分属于各级政府及各产业主管部门，宏观管理权较为分散。且缺乏专门的金融管理机构，尚未构建完整的中小企业信用担保体系，从而导致金融机构的资金支持也无法满足中小企业的发展需求，使得中小企业的融资困境无法从根本上得到解决。3政府制度因素我国缺乏对中小企业融
5、资的政策扶持，为中小企业融资服务提供的软硬件措施缺位。中小企业直接融资的渠道严重不足；在间接融资上，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融机构即信贷支持的辅助体系；公共服务供给不足。二、 “数据质押”融资模式的产生、实施模式及信用风险理念（一） “数据质押”融资模式的产生进入 21 世纪以来，伴随着国内互联网发展的浪潮，企业的交易行为逐渐数据化， 数据对于银行风险管理的重要性日益显著。随着大数据信息技术的飞速发展，使用数据库或者说大数据模型的方式，解决数据的收集、整理、加工问题，更能够解决使用信用风险模型所算出来的某一个企业的信用等级问题。通过运用大数据分析，以交易过程中形成的能够交叉验证的真实交易
6、数据和行为数据对中小企业进行评级和授信，并以之为依据为企业提供融资服务，即“数据质押”融资模式。（二） “数据质押”融资的实施模式运用专业大数据技术，将多种企业内部系统和外部互联网数据对接，将数据采集、交换、处理、分析技术互相结合，通过预准入与欺诈甄别数据质量模型、业务健康度模型、评级认定授信审批策略、贷后监控预警，提供真实、及时、持续的数据服务，连接企业与各类金融机构，为金融机构提供企业经营性数据及基于经营性数据的相关分析。通过数据模型以企业业务数据为核心，辅助历史数据、行业数据财务数据以及供应链上下游数据为验证，以自动化的方式解决借贷双方信息不对称问题，建立符合银行授信条件的风控模型满足企
7、业融资需求。同时着重平台搭建，以平台代替核心，以“政府引导，企业自主运营，数据共享，有偿使用，建立机制，制定标准”的新型的互联网企业征信模式为中小微企业提供及时的金融征信服务，解决中小企业融资难问题。（三） “数据质押”信用风险理念1数据的评级作用对于商业银行而言，数据能发挥评级作用，使得主体评级和债项评级相互融合。银行一方面通过交易数据的动态掌握企业的信用等级变化。另一方面，资金流，物流和信息流等交易数据，本身能够反映单笔交易的债项评级情况。2数据的担保作用在大数据时代，数据将发挥实质的担保作用，即“数据质押” 。企业在接受银行的金融服务时，将自身的相关交易数据以质押的方式授权给银行使用，为
8、自身提供担保，为银行防范风险。三、 “数据质押”融资模式的影响（一） “数据质押”融资模式对企业的影响大数据企业征信模型能够真实、客观、多角度地反映企业经营情况，还能够约束并促进企业树立守信意识。企业可以通过信用报告证明自身信用状况，客户在交易时、银行在审核发贷时，大数据都能发挥其作用，避免了以往企业信息分散、查找困难的问题。通过信用评价，将经营数据转化为企业信用资产，孵化新型融资工具，实现信用数据价值货币化，促进企业信用体系建设。与此同时，在孵化的过程中，帮助企业对内部的财务体系、人力资源、资产配置、经营状况进行量化管理、多维度分析及优化指导，并对其分析生成企业信用评价作为融资依据，提高企业
9、对资金管理的能力。 ” ，金融孵化器将构筑在行业数据库系统的基础之上，“建立起涵盖 36 个大行业，200 多个子行业的行业数据库，覆盖 2000 多万家中小微企业，并同国内外行业分析智库建立起共享数据关系，形成专业的行业分析报告，进而为企业未来的发展方向提供决策依据。（二） “数据质押”融资模式对银行的影响首先，通过数据质押银行可有效解决小微、涉农等金融活动成本高、风险大的问题，将成本和风险降低至正常水平之下，是一条高效、批量拓展中小企业客户的新途径。其次，银行能够从多方面、多角度了解客户的资金动向和金融需求，实现基于真实交易和数据质押的结算、融资、理财、保险、融资租赁等一站式综合金融服务，
10、促进产品交叉销售。 最后银行能够在平台上搭载P2P、众筹等新型的互联网金融服务。在平台积累了足够多的客户和数据之后，完全可以开展 P2P、众筹之类的新型互联网金融产品和服务，探索低经济资本占用的新兴利润增长点。四、结论“数据质押”融资模式下的征信体系建设可以很好的解决传统征信体系面临融资难、融资贵的问题。因为其数据覆盖面广，涉及的维度更全面，通过互联网方便快捷地服务中小微企业。大数据征信采用云计算技术，从数据录入开始到评价结果输出的整个过程全部由计算机算法完成，避免了主观判断的影响，确保评价结果的真实性；即使同时处理多个受评对象，仍然能够保证快速、准确的高效性。此外，大数据征信还能够满足评价结果与信用信息的同步，也就是说，当受评对象的信用信息发生变化时，能够对其信用进行快速及时的计算，保证了信用的实时性。大数据征信的出现提高了信息透明度，防范和化解金融风险，又提高了经营效率，提升金融机构为中小企业提供金融服务的积极性和主动性，对于解决中小企业融资难问题具有重要意义。参考文献：1陈建华. 我国中小企业融资难的原因探究j.当代经济,2011,(8):58-59.2唐时达，李智华，李晓宏.供应链金融发展大势所趋：“1 即 N、N 即 1”和“数据质押”J.中国金融，2015 （10 ）.3维克托迈尔-舍恩伯格.大数据时代M.浙江：浙江人民出版社，2013.
