1、,外资保险公司在中国,调查报告概要,本调查主要关注外资保险公司在中国拓展业务过程中遇到的战略性问题和新的挑战。,2011年12月,1,调查报告概要,外资保险公司在中国,2,背景资料,本调查重点关注在华外资保险公司面,受访公司如下：,临的战略性问题和新挑战。调查目的在于汇总各方观点，并对这一迅速变化的投资市场提出相关见解。受访对象是28家外资保险公司的CEO和高管人员。为保密起见，报告不予公布受访者姓名。每家访谈历时约一个小时，并于2011年8月至9月分别在北京、上海、广州、成都和重庆进行。,人寿保险公司（18家） 海康人寿保险有限公司 美国友邦保险有限公司 中德安联人寿保险有限公司 中英人寿保
2、险有限公司 金盛人寿保险有限公司 信诚人寿保险有限公司 中意人寿保险有限公司 中新大东方人寿保险有限公司 恒安标准人寿保险有限公司 汇丰人寿保险有限公司,财产保险公司（10家) 安联保险公司 安盛保险公司 美亚保险公司 丘博保险公司 安盟保险公司 美国利宝互助保险公司 日本三井住友保险公司 皇家太阳联合保险集团 日本东京海上日动火灾保险公司 苏黎世保险公司, 华泰人寿保险有限公司 中荷人寿保险有限公司 中宏人寿保险有限公司 大都会人寿保险有限公司 瑞泰人寿保险有限公司 中航三星人寿保险有限公司 中法人寿保险有限公司 光大永明人寿保险有限公司*光大永明人寿保险有限公司的重新分类2011年9月，光
3、大永明的状态在中国保险监督管理委员会统计资料中发生了变化，后者将其归为一家国内公司。本次调查采访了这家公司，其有关一般市场观点的贡献在适当情况下予以了记录。然而，其详细统计信息已被排除在本报告全体参与者的统计资料之外。在附录中，其官方统计资料被显示在国内公司页面。外资保险公司在中国,3,概述,本年的报告反映出外资保险公司的一些重大变化，它们继续进行适当调整并扩大其在中国市场的存在。许多外资保险公司正从战略发展角度回顾如何在复杂的监管与竞争环境中开展业务并取得成功。所提问的重要问题包括：哪些市场最具吸引力？哪些渠道代表着可持续的分销机会？最重要的是，哪种公司架构可以使其最好地进军持续快速扩展的中
4、国保险市场？本报告还列出了外资保险公司所面临,尽管外资保险公司在中国进行扩张依然遇到挑战，但受访者仍然把中国视为极具吸引力的市场。市场成长仍然保持异乎寻常的水平，并在一定程度上弥补了市场渗透方面的不足。外资保险公司在人寿市场的份额低于5%、在财产保险市场领域仅为1%，这表明中国市场在亚洲具有最低的外资保险公司占有率。本报告中的受访者正努力抓住这一机遇。,的若干威胁，尤其是强大的国内竞争对手，银行及银行保险渠道，代理商的未来和严格的监管环境。为了将本报告的调查结果置于更加广阔的亚洲保险市场环境中，后面的部分重点讲述外资保险公司在中国的状况与地位。十二五规划（2011-2015）提出的中国保险行业
5、声明“我们将扩大保险服务领域，积极发展责任保险、信贷保险，探索发展重大事故保险，寻求保险营销的创新方式，管理保险中介市场的发展，促进再保险市场的建设，并建立健全保险服务体系。”资料来源：欧盟中国代表团提供的英译版本（第1部分第15章）。外资保险公司在中国,2010保险渗透率,4,中国在亚洲保险市场中的位置 受访者的增长预期外资人寿保险公司2011年的年度保费预计增长在20%到40%区间，有几位受访者预计2011年超过100%的增长。到2014年，仅有1家人寿保险公司预计增长将低于20%，18位受访者中有12位预计增长将超过30%。对于外资财产保险公司而言，9位受访者中仅有1位预计2011年的增
6、长速度将低于25%。展望2014年，增长速度预计将在30%-50%区间。这些预测并不包括可能出现的潜在机会如果第三者强制责任险市场在未来三年向外资保险公司开放的话。16%,更加广泛的亚洲保险市场瑞士再保险公司的以下图表将这些人寿与非人寿增长速度放在更加广阔的其他亚洲保险市场环境中。瑞士再保险公司提供的图表表示出了亚洲人寿与非人寿保险在2000年至2009年间的保险费增长率。中国处在右下角，表明较高的增长率和较低的市场渗透度。这突出表明了中国相对于其他市场的吸引力，并解释了为什么外资保险公司正寻求最佳的商业模式以便利用中国巨大的增长潜力。,14%,台湾,2010年寿险保费(100亿美元),12%
7、10%,日本,香港,2010年非寿险保费(100亿美元),8%韩国,6%,韩国,新加坡,4%2%0%-10%,澳大利亚日本,澳大利亚PH0%,MYHKPH,台湾THID,MY 泰国SG印度尼西亚印度10%,印度中国20%,中国30%,40%,2001-2010 平均保险费增长资料来源：牛津经济研究院；瑞士再保险。深红色气泡代表人寿保险，灰色气泡代表非人寿保险。气泡大小代表2009年保费。SG：新加坡；HK：香港；MY：马来西亚；TH：泰国；ID：印度尼西亚。外资保险公司在中国,5,到2020年亚洲保险市场预测此外，瑞士再保险公司对于2010到2020年和2010到2015年的预测表明，中国的人
8、寿直接保费收入增长率分别为8.3%和9.1%，非人寿保费收入增长率分别为9.2%和10.4%。在两张图表中，中国都靠近上方，领先于亚洲的大多数发展中国家。寿险直接保费增长越南印度尼西亚印度中国新加坡泰国2010-2020,菲律宾马来西亚中国香港澳大利亚韩国中国台湾日本,2010-2015,0%,4%,8%,12%,16%,资料来源：牛津经济研究院；瑞士再保险非寿险直接保费增长越南印度尼西亚印度中国新加坡,泰国菲律宾马来西亚中国香港澳大利亚韩国中国台湾日本,2010-20202010-2015,0%,4%,8%,12%,16%,资料来源：牛津经济研究院；瑞士再保险外资保险公司在中国,市场份额,市
9、场份额,9,0,2.0,1.5,1.0,1.2%,0.0,0%,0%,6,2004年以来外资人寿公司在华份额,8.9%,在华外资人寿公司于2005年达到8.9%的最高市场份额，但在过去三年维持在5%左右。2011年前九个月，市场份,87,8%,额在3.7%左右。,65,5.9%,4.9%,5.2%,5.6%,4,3.7%*,3 2.6%212004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*资料来源：中国保险监督管理委员会* 2011年1月到9月,人寿及财产与意外险公司在亚洲的市场份额,2004年以来外资财产保险公司在华市场份额,以下瑞士再保险公司提供的图表比较了中
10、国与11个其他亚洲国家和地区的外资保险公司的市场份额。人寿公司的市场份额在马来西亚、香港、菲律宾、,如图所示，外资财产保险公司的在华市场份额数字在过去三年维持在1%左右。,1.3%1.2% 1.2% 1.2%,1.1% 1.1%1.1%*,越南和新加坡均超过50%。非人寿公司的市场份额在新加坡、香港和菲律,宾均超过50%。与之相比，中国外资保险公司在中国的市场份额最低，人寿约为5%、非人寿,0.5,2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011,为1%。资料来源：中国保险监督管理委员会* 2011年1月到9月,2009年外资公司在非人寿保险市场份额90%80%7
11、0%60%50%40%30%20%10%CN HK IN ID JP MY PH SG KR TW TH VN,2009年外资公司在人寿保险市场份额100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%CN HK IN ID JP MY PH SG KR TW TH VN,资料来源：国家保险监督管理机构，瑞士再保险说明：在印度，达到26%以上的外资份额的所有合资保险公司在本表格中都被视为外资公司。外资保险公司在中国,7,市场担忧对于保险市场的未来、性质和方向，受访者表达了一定的担忧。他们对宏观经济环境表示担忧，包括通货膨胀和货币政策。在保险行业内，他们提出了大量问题，如：未来资本需求、
12、较低的投资回报、银行保险及其对分销渠道的影响、产品结构、加剧的价格竞争、代理体制改革、缺少产品创新、批准设立分支机构、人才和监管变化。第三者强制责任险于2011年5月宣布的决定外资保险公司将被许可进入第三者强制责任险市场，可能提供一些令人瞩目的机会。然而，这一许可的形式和时间选择仍不确定。一部分外资保险公司已经活跃在汽车零部件保险行业，并期待能够利用其,目前和已提出的银行/外资保险公司合资企业实例包括： 中荷人寿保险有限公司和北京银行（北京银行收购了之前由北京首创所持有的股权） 美国信诺集团和招商局集团 交银康联（交通银行收购了中国人寿51%的股权）外资合资伙伴是澳大利亚联邦银行 中国工商银行
13、和法国安盛集团；中国工商银行原则上同意购买金盛人寿保险有限公司60%的股权。法国安盛保险集团将持有27.5%，中国五矿集团公司将持有12.5%（来源：彭博资讯，2010年10月28日） 中国建设银行收购了太平洋安泰人寿一家之前由荷兰国际集团和中国太平洋保险所有的合资企业。,“法国安盛集团对中国市场的业务增长机会充满信心，这次与中国工商银行的合作，对于增加双方利益并在中国保险市场上扩展我们的业务是理想的选择。”法国安盛集团董事长兼首席执行官亨利德卡斯特（Henri deCastries）在中国工商银行股权公告时表示。2010年10月28日来源：法国安盛集团新闻发布,全球范围内得到认可的专业投资于
14、这一巨大市场，以达到获利的目的。两位受访者预期这一市场将于2012年面向外资保险公司开放。其他受访者预期需要更长时间。银行保险银行在保险分销中扮演了主要角色，其新角色保险产品生产商，使它们处在了更加主导的位置。这对以往严重依赖银行这一渠道的外资保险公司形成了特殊挑战。这些公司中，一些继续从其银行关系中受益，但另一些，尤其是品牌认可度不,代理改革代理体制的改革正进行中。代理人的流失率很高，许多受访者承认代理人的质量、培训、生产力和报酬依然是一项关键的挑战。一些外资保险公司特别专注于代理体制，为市场提供保险服务。2011年，由于绩效不能达到要求，9家公司预计解聘30%甚至更多的保险代理人。,高的小
15、型外资保险公司将遇到挑战。此外，一些银行已与外资保险公司形成了合资企业。某些情况下，这涉及到合资企业中股权的改变和重构。外资保险公司在中国,8,资本要求和偿付能力中国保险监督管理委员会对国内外保险公司的偿付能力密切关注。外资保险公司的偿付能力充足率详见本报告附件（以保监会数据为基础）。对比2009-2010年数据，偿付资产比率下降，2011年预计将发生进一步改变。变化驱动因素2011年，排在前三位的变化驱动因素是：监管变化、银行进入保险行业、国内保险公司的优势。2011年，经济周期也被认为是一个重要的变化引发因素。预计有更多新的市场进入者受访者预期更多外资保险公司进入市场。约一半受访者预期新进
16、入者适度增加，在未来三年内5-10家新公司进入市场。美国保德信金融集团和复星国际近期宣布了一家新的人寿保险合资企业。2011年1月，全球知名保险公司慕尼黑再保险公司的子公司德国安顾保险集团，宣布它正与山东国有资产控股公司成立一家持股比例各占一半的合资企业。受访者也预期市场进一步兼并，并逐步合理化。未来重新结盟一些持股情况已经发生变化。一般说来，这与国内银行取代其他核心业务是非金融业务的国内公司有关。尽管大多数大银行现在已经找到了合资伙伴，这种替代趋势预计会继续。18位来自人寿保险公司受访者中有17位认为，一般来讲，市场上会有一些国内合资伙伴希望解除合资伙伴关系。,竞争外资保险公司的首要竞争者是
17、国内大型保险公司。所有受访者认为，这些大型保险公司可以在国内市场上与它们有效地竞争，并承认外国公司对其市场主导和控制力不构成威胁。排在第二的是其他外资保险公司，迅速攀升至第三位的是银行子公司。业务开展相对困难在之前调查中，外资保险公司认为，就在中国开展业务而言，监管环境是最困难的方面。然而今年，国内公司竞争已经取代了监管。发现并留住人才处于第二位，同样在监管之前。另一个重要挑战是外资保险公司品牌认可度较低。对于外资保险公司，分销带来的挑战和有限的市场份额进一步强化了提高品牌知名度这一需求。国外母公司对中国市场的资源投入正如之前的调查，外资保险公司的国外母公司对中国市场的资源投入依然十分强劲。比
18、如，2011年，8家外资人寿保险公司打出了10分的最高分值。也有4位受访者打分处于中等水平，他们也对中国市场做出了资源投入承诺，但可能不像同行那样地致力于承诺。同样地，财产保险公司在资源投入承诺方面表现出两极分化，其中几家公司承诺水平较低。对于人寿保险公司的中方合资伙伴，打,分更低，两位受访者暗示其合资伙伴对合资企业的承诺非常有限。外资保险公司在中国,9,人民币国际化受访者认为，人民币国际化的趋势将有益于他们，并鼓励产品创新。适时地，它将允许他们更有效地使其产品与国内保险公司产品形成差异化。双重投资正如预期的那样，人寿保险公司受访者强烈支持的理念是在中国投资多家保险公司。在过去，荷兰国际集团和
19、美国大都会人寿保险公司被要求从其他外国合资企业中撤股。向前看，外资人寿保险公司和外资财产保险公司都想象着成为国内保险公司的股东是有利可图的。这将有助于加速地域扩张，然而，这在监管环境严格既定的情况下，外资保险公司发现是困难的。正如报告中提到的，一些外资保险公司已经持有国内大型保险公司的股份。如：安联保险持有中国太平洋保险股份，汇丰银行持有中国平安股份。人力资源能否获得人才是一个关键的问题，受访者感到来自国内公司的压力，因为其为员工提供有吸引力的薪酬组合。能否在二线城市获得关键员工及这些城市员工正流向新的外资机构也会影响外国保险公司在华扩张。2011年，流失率预计与上一年相似。10家公司预计20
20、11年流失率高于20%。2011年，工资将继续上涨。普遍共识是上涨6-10%，和通货膨胀保持一致。2011年，招聘人员时，应该优先考虑的是零售代理人、企业销售人员和投资管理人员。产品设计人员排在第四位，反映了更新产品并与竞争者的新产品保持同步的需求。,新分支机构受访者寻求更积极地扩张其分支机构网络的能力。有些分支机构受制于时间较长的审批流程，而且申请在审批的过程中不能同时提交另一个申请。依靠其目前零散的分支机构网络，财产保险公司将发现难以进入第三者强制责任险市场。以一线城市为重点调查发现，几乎所有的受访者均高度依赖于一线城市（北京、上海、广州和深圳）。如：5家人寿保险公司超过90%的业务在一线
21、城市，5家财产保险公司超过80%的业务在一线城市。监管一致性尽管中国在监管方面继续进步，受访者仍认为其监管水平落后于欧洲和美国。6位受访者认为中国与上述行政辖区监管水平一致。认为中国监管水平落后的某些受访者表示，中国监管主要在执行上落后，在政策出台方面并不落后。大部分受访者仍认为国内保险公司的风险管理体制尚不够强健。个别受访者认为，除了国内几家大型知名保险公司，其他国内保险公司都存在这一问题。未来三年的产品需求关于产品需求，受访者仍会提到分红保险、万能寿险、年金保险和重大疾病险。令人感兴趣的是，他们也提到保障型保险在逐渐受到关注。人身意外保险、旅行保险、健康险预计继续增长。汽车保险可能成为一个
22、新的增长领域，并提供宝贵的交叉销售机会。外资保险公司在中国,市场份额关于外资人寿保险公司，尽管两家公司预测截至2014年的市场份额是10%，但受访者普遍预计市场份额继续停留在5%水平。2011年9月，中国保险监督管理委员会数据表明市场份额下降至3.7%（这一数据未把光大永明人寿保险公司计算在外资市场份额内）。关于外资财产保险公司，在过去几年市场份额维持在稳定的水平，约为1.1%。2011年9月，中国保险监督管理委员会数据也表明市场份额为1.1%。未来，外国公司进入第三者强制责任险市场将使这一数字增加。一家欧洲保险公司表示，如果每年只允许他们开一家分公司，那么其市场份额变化的可能性几乎没有。,未
23、来兴趣在未来三年，受访者感兴趣的是传统保险产品、投连险与保障型保险。就财产保险而言，受访者强烈感兴趣的是：汽车保险、人身意外保险、团体意外保险、健康险、货物运输险。年保险费增长预期来自外资人寿保险公司的受访者预计在2011年和截至2014年均会出现大幅度增长。超过半数受访者预计2011年增长率是20-40%，另外3家公司预测增长率更高。截至2014年，只有一家公司预测增长率处于20%以下。来自外资财产保险公司的9位受访者预计2011年增长率是15-75%。2011年，只有1位受访者预测增长率处于25%以下，并且这一增长速度预计将持续到2014年。,10,外资保险公司在中国,根据同业排名确定的所
24、有排名前三的,同业排名概述,保险公司的概述如下表所示。同业排名以外资保险公司的CEO和高管人员的访谈为基础。,第一,第二,第三,人寿保险-传统/储蓄型保险人寿保险-投连险人寿保险-保障型保险健康险个人意外险车险家财险企业财产险货物和运输险团体寿险团体意外和健康险客户关系地域扩张创新分销效果营销战略技术人员品牌认知度企业社会责任,友邦保险信诚人寿友邦保险友邦保险友邦保险美国利宝互助皇家太阳联合保险美亚保险美亚保险中意人寿中意人寿友邦保险中英人寿金盛人寿友邦保险友邦保险友邦保险友邦保险友邦保险,中宏人寿金盛人寿中宏人寿中宏人寿美亚保险现代财产保险美亚保险日本三井住友保险日本东京海上日动火灾保险中英
25、人寿中英人寿信诚人寿信诚人寿美亚保险信诚人寿美亚保险中宏人寿美亚保险中宏人寿、美亚保险,信诚人寿中宏人寿信诚人寿招商信诺中宏人寿三星火灾海上保险丰泰保险苏黎世保险、安联保险、丰泰保险、东京海上日动火灾保险日本三井住友保险友邦保险友邦保险美亚保险美亚保险招商信诺美亚保险中英人寿美亚保险信诚人寿外资保险公司在中国,11,,本出版物是由普华永道所编写的。编写本出版物目的仅是对感兴趣的话题予以一般性的指导，而不是针对某一事项提供具体的专业建议，本出版物也并非旨在涵盖所有内容。对文中的信息是否准确或完整我们不作任何明示或暗示的承诺或保证。普华永道不对任何个人或单位因为阅读了本出版物而采取某项行动或未采取某项行动的后果承担任何责任，除非法律另有明文规定。如欲征求具体建议或希望获取文中所提及事宜的更多信息，请与您在普华永道的联络人或文中所示的联系人联系。,2011普华永道中天会计师事务所有限公司。版权所有。本文中，普华永道乃指事务所的法律全称， 即 PricewaterhouseCoopers International Limited（普华永道国际有限公司）全球机构网络的成员之一, 而此机构网络中每个成员均为独立之法律实体。HK-20111118-7,
