专利价值评估的影响因子.pdf

1、http: wwwinfoiporg2009.5ELECTRONICS INTELLECTUAL PROPERTY与专利的创造 、使用 、保护和实施相关的专利评估也成为企业并购 、专利质押 、专利转让 、专利许可等过程中不可或缺的内容 。 专利评估受到多方面的因素影响 ， 现行的专利评估方法大多侧重专利评估的某一个或者一组影响因素 。 我国没有给出不同工业领域基于统计分析给出的专利评估数据以供借鉴 。 目前专利评估还主要采用传统的评估方法 。 正确地认识专利评估的影响因素对于选择适当的评估方法和修正评估结果以及正确的估计评估风险都非常有益 。 本文基于现有研究基础上 ，综合分析影响专利价值评估

2、的主要因素 。一 、专利评估方法及其分析针对不同专利评估目的所采用的专利评估方法不同 ， 并且不同的评估方法通常基于不同的评估假设或者评估模型 。 显然 ，根据不同的模型 ，需要评估人员收集和分析不同的参数或者影响因素 。 尽管传统的评估方法并不完全适用于专利评估 ，但是成本法 、市场法和收益法是非常成熟和有效的方法 ， 在专利评估中常为评估者提供借鉴1。 目前实物期权的方法也越来越多的应用于专利价值评估2。 传统的评估方法和实物期权的评估方法评估时考虑的因素和数据是完全不同的 。 目前主要的专利评估方法和其需要考虑的不同的影响因素见表 1。 尽管不同的评估方法在专利评估中仅仅考虑相应的一些方

3、面 ， 但综合而言不同的方法有其各自的优势和不足3，见表 2。1. 传统评估法成本法 ：对于主要应用替代原则的成本法而言 ，重置成本法的计算方法包括包括复原成本与更新成本法 ，不论是哪一种方法计算重置成本均应与相关的专利成本直接相关 。 但是实际上专利的价值并不能由其成本直接决定 。 专利制度的先申请原则决定了不可能在现有专利已有被授权的情况下 ， 其他人重新申请相同专利并获得授权 。 因此即使付出相同的成本获得相同的技术但是不能获得相同的专利权 。 采用成本法评估专利有时可为专利许可或者转让的最低线作出参考 。 成本法是计算专利价值的最简单的方法 ，其计算大量依赖于历史成本 。 成本法评估专

4、利基于开发就会产生专利这一假设 ， 因而不能反映任何专利将来可能带来的垄断利益 。市场法 ：对于市场法而言 ，开放市场假设决定了使用市场法进行评估必须有三个以上的近似或者相关的交易案例 。 如果存在可比市场交易 ，则市场法是最为直接的方法 。 但是由于专利技术具有的授权性和排他性以及专利法上的一专利一申请原则 ， 使得完全相同专利的交易实际上不存在 ，而且寻找相关的交易案例也非常困难 。 即使存在相关的案例 ，其参数修正也非常困难 。 此外 ，考虑到专利的许可和转让不仅仅涉及专利技术本身 ， 也和专利权人以及被许可人或者受让人的市场 、 战略以及现实的市场环境等有直接的关系 。 从这一角度分析

5、 ，市场法仅能给出一个参考 。收益法 ： 尽管收益法是目前最为广泛使用的评估方法 ，但是这一方法由于存在折现率 、预期收益等与经济环境和市场环境直接相关的因素而变得困难 。尽管已经有很多技术价值的评估方法被广泛应用 ，但在实际中经常出现令人失望的结果4。 这可归因于评估人员获得或者预测相关参数的专 利 价 值 评 估 的 影 响 因 子李秀娟/文【摘 要 】 专利评估是一个多因素影响的过程 。 对传统专利评估方法和实物期权方法所采用的参数进行了分析 ，并对比了主要专利评估方法的优劣 。 在分析现有研究专利评估文献的基础上 ，梳理出专利评估的主要影响因素 。 综合给出与专利技术本身有关的因素 、

6、与企业相关的因素 、与交易有关的因素和评估风险相关的因素对专利评估的影响 。【关键词 】 影响因子 价值评估 专利 知识产权 实物期权法业界实务642009.5http: wwwinfoiporgELECTRONICS INTELLECTUAL PROPERTY困难 。 同时对被许可或受让企业而言 ，专利许可或者转让所带来的收益也仅仅是其产品全部预期收益的一部分 。 计算单独专利许可或者转让所带来的预期收益非常困难的 ，因此使用收益法进行专利评估也存在不确定性 。2. 实物期权法目前有大量的学者采用实物期权法来进行专利评估 ，该方法被认为是最复杂的专利评估方法 。 期权法可以考虑专利市场环境的

7、动态性 。 采用不支付红利的欧式看涨期权价格的 Blacksholes 公式来计算时的公式 ，见式 12，5。 将 （1）式 1 用于专利评估后对应的参数的含义也与原实物期权公式中的含义有所不同 。(1)式中 S 专利的现有价值或者成本 ；E 专利所对应的市场价值 ；t 为专利的尚可使用年限 ;r 为无风险利率 ； 为专利所对应的市场价值的标准差 ；N（）为价格分布函数 。从其参数的表征上即可看出 ， 进一步的应用也需综合考虑一些确定的因素 ，也就带来了评估的不确定性 。二 、影响专利价值的因素专利评估由于其涉及诸多的因素 ， 不同的学者根据不同的评估目的和方法选择相应的参数 。 Cromle

8、y 给出的专利评估流程涉及诸多专利评估的影响因素6。 在其给出的评估流程中 ， 首先需要确定专利是否有效以及收集专利转让所针对的具体内容的相关信息 。 在该评估过程中 ，评估人员通过阅读相应的专利说明书和权利要求来确定专利权保护的范围 ， 这就需要和专利代理人交流和沟通以便于在专利查询的基础上进一步确定专利保护的地域范围 、剩余保护时间和相关的诉讼情况等 。 这一流程并非只关心专利权自身的内容 ，还需要确定最近的替代技术 、被估计专利产品的需求曲线 、 给出专利产品预测的利润值等 。 最后评估人员综合选择出适当的评估方法进行评估 。 由此可见 ，可以将与专利评估相关的影响因素区分为专利技术信息

9、因素和交易相关因素 ， 但两者间存在密切的影响 。Park7将影响无形资产的价值的因 素 分 为 两 大 类 ： 技 术 的 固 有（intrinsic） 因素和应用 （Application）因素 。 其中的固有因素指与技术本身的内在特征有关的因素 ，如技术发展水平 、技术所处的生命周期 、技术标准化情况等 。 应用因素是指与技术的使用情况相关的因素 ， 如技术的类型 、技术对产品贡献的比例 、技术应用的范围和完善的程度等 。 这种分类综合考虑了专利技术的内在情形和相关的应用情况 。 但是这种方法没有考虑专利许可或者转让对专利权人和被许可人的影响 ，也没有考虑企业的专利战略等重要因素的影响

10、。 为此有学者从特殊的商业交易影响技术价值的角度来分析专利评估的影响因素8，即根据实际的许可模式将技术区分为两大类因素 ，即专利技术转移的所有人因素和专利被许可或者受让人的因素 。 这种分析方法通常针对许可方和被许可方均有关系的同一技术因素 ， 包括专利的排他性范围 、专利的保护期限 、技术的所处的具体的生命周期的阶段 、专利族的范围 、 技术推广的可能性等一系列因素 。 还有些学者认为需考虑包括企业技术创新程度和能力 、 技术的周期 、方法 主要优势 主要劣势成本法认为价值源于重新创新的成本最小值 ;可获得相应的数据并且可靠 （重置成本 ）;如果有历史数据计算非常简单不能反映将来的收益 ；没

11、有考虑过去投资的效率 ；是基于开发就会产生价值的假设市场法通过对比获得价值实践中合乎逻辑的应用于所有类型的无形财产评估 ；最直接的方法 ；如果能够获得市场数据的情况下计算的价值最具可信性大多数的技术不是频繁交易的 ，通常不存在大量相同的交易案例 ；技术转让通常是商业交易结合在一起的 ， 将专利单独区分出来非常困难 ；非常困难获得类似的交易细节 ；市场通常具有买方的利益特性 ，可能带来价值扭曲收入法通过评估将来的获益来计算财产的价值收益情况可调整的柔性方法 ;最著名和广泛使用的方法计算将来的净现金流非常困难 ；折现率的计算非常复杂 ，不仅要考虑资本还要考虑风险 ；需要的数据和信息需要预测期权法考

12、虑不确定的因素和变化计算将来的利润最复杂的方法 ;考虑了不确定因素和变化需要使用复杂的数学公式 ；不确定性非常难以估算表 1 专利评估方法中的必要的数据方法成本法市场法 收益法 实物期权法复原成本法 更新成本法必要数据材料费劳务费企业的管理各种贬值的影响材料费劳务费管理费各种 贬 值 的贬值相 似 的交易预期的现金流时间范围折现率当前价值是当前期待的现金流使用的时间价值不确定的风险无风险利润率数据时间 过去 现在 现在 将来 将来表 2 现有评估方法的优势和劣势业界实务C=SN( )-（ln(S/E)+(R+ 2)t）12 t姨Ee-rtN（ln(S/E)+(R+ 2)t）12 t姨- t姨（

13、 ）（1）65http: wwwinfoiporg2009.5ELECTRONICS INTELLECTUAL PROPERTY因 素技术因素技术成熟度 （引用 ) 5技术转移技术受让者 R&D 5技术创新 （技术时间 ） 4 技术转移者的 R&D 4技术基于科学的能力 4 技术受让者的规模和信誉 3技术风险 4 技术转让者的技术提高能力 2技术竞争能力 3 技术受让者相关产品的经验 2技术投资成本 3 技术转移者的规模 1技术回报 2 受让者的市场能力 1技术分类 2 技术转让的整体环境 1技术成熟程度 2技术时间能力 2技术应用的困难程度 2市场状态市场比例和结构 5法律因素所有权状态 3

14、市场扩张和增长的能力 4 法律保护状态 2市场的敏感性和周期 2 经济技术政策 2产品管理提升的能力 1 授权限制 2产品保证和负担 1 授权按范围 2企业产品的边界成本 1 专利类型 1企业内部和外部资源 1表 4 专利技术相关的因素影响因素专利寿命 被引用次数 保护范围 所有权 关键的发明人引用其他专利的个数 同族专利的大小 是否有争议 权利要求数 应用的数量表 5 专利质量的技术参数11参 数 表 征当前的影响 近 5 年专利被引用的次数 ，除以相似的技术的平均被引用次数科学技术的影响 被引用和引用其他技术的情况包括被论文和会议上的引用技术生命周期 在此之前被引用的美国专利的平均时间替代

15、技术的情况 、技术发展阶段以及技术风险等因素 。Hou等人通过大量的研究给出了专利评估中参数被使用的频率9，见表 3。 表 3 中 ，Hou 将主要影响因素划分为四大类 ：技术因素 、市场状态 、法律因素和技术转移相关的因素 。1. 与专利技术和产品相关的因素从表 3 可见 ， 主要的影响因素集中于技术的成熟程度 、受让者的技术研发能力 、专利产品的市场比例和市场结构 。 此外 ，技术因素是最重要的影响因素 。a、其中专利的被引用情况仅适用于美国专利 。我国专利说明书的撰写不要求写出所引用的专利 。 在进行专利评估时通过专利文献的检索和分析找出与专利价值相关的因素或者给出评判的方法也非常重要

16、。 使用专利信息技能如同族专利的检索确定被估专利的授权国家 ， 以便于了解和掌握专利的地域范围 。b、专利技术被替代可能性 。这个因素主要考虑现存的竞争技术来分析所评估专利的价值的影响 。 通常可以考虑技术的创新程度 、技术规避的难易程度 、存在的替代解决方式 、替代技术的可行性等 。 在美国的文献中已经将该影响项因素进行了量化4。c、法律保护的强度 。企业是否已经充分运用了专利策略来有效地保护专利也是影响专利价值的一个重要因素13。其中有些企业采用地毯式的专利申请策略 ，即不仅申请专利保护核心技术而且将相关的外围技术均全部申请专利 。还有的企业采用篱笆策略（fencing）、专利包围策略和网

17、络策略等等 。 专利权人是否有意愿采取诉讼手段保护专利都会对专利的评估产生影响 。此外 ，也有学者采用专利的引用率来分析专利的保护情况10，专利被引用的频次越多则专利的被保护的越好 。评价专利技术的质量还应从以下几个方面考虑 ，包括技术的生命周期 ，技术的发展阶段和市场可能存在的时间 。还包括工业部门的区别 ，如电子行业的专利竞争远高于食品行业的竞争 。 此外 ，与此相关技术有多少 、 技术优势如何 ，如与以往存在的技术比较的优势和技术的稳定性情况如何等 ，均需全面考虑 。2. 与企业相关的因素参与专利价值谈判的双方当事人的实力也会直接影响专利的价值 。可以从双方企业的技术开发实力 、企业相关

18、知识产权行为以及企业管理能力进行分析 。a、 技 术 开 发 的 可 能 性通常情况下 ，企业即使获得了技术创新的成功并申请了专利 ，但是专利产品的商业化和进一步的产业化也是直接影响企业商业成功的关键 。 此外 ，如产品 、市场 、销售和售后表 3 评估因素的引用频率9业界实务662009.5http: wwwinfoiporgELECTRONICS INTELLECTUAL PROPERTY服务等都是对专利产品价值产生影响的因素 。b、企业的知识产权行为 。企业是否积极地保护其知识产权也是影响企业专利价值的一个重要因素 。 这主要取决于企业是否有主观上积极地保护知识产权 。 企业的知识产权管

19、理综合情况如何 ， 这可以从企业的防御 、侵权 、企业获利的意图 、增加谈判意图和企业愿景等反映 。c、 企业管理 。 企业管理对于专利价值也有重要的影响 ，即通过企业管理使企业获得利润最大化 。 专利权人通常会选择利益最大的合作伙伴进行专利许可或者转让 。此外 ，企业的技术研发能力 、规模 、信誉以及整体的环境等均对专利价值产生影响 。3. 与技术转移相关的因素专利价值评估与专利权人对专利的使用方式存在直接的关系 。 专利权人可以选择将专利权完全转让也可以选择许可相对人在一定时间内使用其专利 。 这些不同的专利使用模式自然影响到专利的转让费或者专利的许可使用费 。从专利技术的产业化模式来看

20、，企业既可以选择专利产品的联合开发也可以选择专利权转让 ， 从而由具备市场需求的企业进行产业化 。 此外 ，由于专利许可合同可以分为排他性许可 、 独占许可和一般的许可以及带有分许可等模式 ， 权利人可以选择地域范围和许可时间 。4. 相关的风险的影响专利评估的风险因素直接影响专利评估价值 。 其中 ，如果是从技术创新中产生的专利产品进行商业化则需要考虑大量的风险因素 。 专利授权仅仅说明该技术具有一定的新颖性和实用性 ，但最终检验专利价值的是市场 。 因此 ，专利评估需要综合考虑的风险包括技术风险 、行业风险 、市场风险 、制造风险 、金融风险等一系列风险 。 不论是哪一种风险 ，风险越大

21、、专利的价值就越低 。不论技术本身的质量有多高 ，超额利润是企业存在的依据 。因此 ，技术风险 、市场风险都是不可忽视的问题 。金融风险有时会和市场风险耦合 。 通常企业对于专利产品的产业化或者研发都需要投入大量的资金 ，如果专利产品存在大量的市场风险无形中就增加了金融风险 。结论专利评估需应用包括财务会计 、专利法 、评估等多方面知识 。 评估目的包括如税收 （如许可或者转让产生的税收 ）、企业合并重组 、知识产权证券化等一系列的目的 。 专利评估需要综合考虑的因素繁多 ，诸如专利技术的质量 、产品的市场范围 、企业的知识产权情况 、经营管理如何以及相应的风险等因素 。 因此不可能从单一维度

22、来评估专利 。 目前的研究方法中 ，有的已经加入了决策树的内容以增加柔性 。 然而 ，即使是最复杂的方法也不能考虑所有的影响因素 。 本文从多角度分析了专利评估的一些因子 ，但未分析因子之间的互相影响 。 一些因子的影响已经体现在评估模型或者计算公式中 。 但是在评估过程中还应考虑大量的未被量化因子 。 EIP（作者单位 ：华东政法大学知识产权学院 ）参考文献 ：1 Jody C. The Challenge of Valuing Intellectural Pro-perty AssetsJ. Northwestern Journal of technology and In-tellect

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