1、第一节 营运能力分析内容与目的第二节 流动资产周转情况分析第三节 固定资产周转情况分析第四节 总资产营运能力分析,第六章 营运能力分析,一、企业运营能力的内涵1、营运能力的含义 【名词解释】营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映资金利用的效率，表 明管理人员经营管理运用资金的能力。2、营运能力与偿债能力和盈利能力之间的关系 【简答】二、营运能力分析的内容周转天数周转率三、营运能力分析目的 【简答】,第一节 营运能力分析的内容与目的,一、应收账款周转情况分析（一）应收账款周转率 【名词】是指赊销收入与应收账款平均余额之比。应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额赊销
2、收入净额=赊销收入赊销退回赊销折让赊销折扣注：实际计算时用主营业务收入代替赊销收入应收账款平均余额=（期初应收账款期末应收账款）/2（二）应收账款周转天数应收账款周转天数=360/应收账款周转率=应收账款平均余额360/主营业务收入分析评价：周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。要综合分析可进行横向与纵向比较,第二节 流动资金周转情况分析,二、存货周转情况分析（一）存货周转率 【名词】指一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比。存货周转率=主营业务成本/平均存货平均存货=（期初存货期末存货）/2（二）存货周转天数存货周转天数：是360
3、天与存货周转率之比存货周转天数=360/存货周转率=存货平均余额360/主营业务成本（三）分析存货周转率越高、天数越短、周转越快、流动性越强，但周转率过高也不 好。进行横向与纵向比较,第二节 流动资金周转情况分析,三、流动资产周转情况综合分析（一）营业周期 【名词】是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提 供劳务并收取现金之间的时间间隔。营业周期=存货周转天数应收账款周转天数营业周期短了好，但并不是越短越好。营业周期长短是决定流动资产需要水平的重要因素。可进行横向与纵向比较。,第二节 流动资金周转情况分析,（二）现金周期 【名词】是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货
4、物收回现金所需要的时间（天 数）。现金周期=营业周期应付账款周转天数=应收账款周转天数存货周转天数应付账款周转天数其中：应付账款周转天数=360/应付账款周转率=应付账款平均余额360/赊购净额赊购净额=存货增加净额=销货成本期末存货期初存货,第二节 流动资金周转情况分析,（三）营运资本周转率 【名词】它是分析营运能力的核心指标，是指产品或商品的销售净额外负担与平均营 运资本的比率。营运资本周转率=销售净额/平均营运资本分析：营运资本周转率越高，运用效率越高，但并不是越高越好。（四）流动资产周转率 【名词】是指流动资产周转额与流动资产的平均占用额之间的比率。流动资产周转率=主营业务收入/流动资
5、产平均余额流动资产周转天数=360/流动资产周转率=流动资产平均余额360/主营业务收入流动资产周转率越高，天数越少，利用效果越好，并不是越高越好。横向与纵向比较,第二节 流动资金周转情况分析,一、固定资产周转率与周转天数固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额固定资产平均余额=（期初期末）/2固定资产周转天数=360/周转率=固定资产平均余额360/主营业务收入二、固定资产周转情况分析周转率越高，天数越短，利用越充分，但过快不好。横向与纵向比较,第三节 固定资产周转情况分析,一、总资产周转率 【名词】指主营业务收入与平均资产总额之比。总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额=流动资产周
6、转率流动资产占总资产平均比重=固定资产周转率固定资产占总资产平均比重平均资产总额=（期初资产总额期末资产总额）/2流动资产和固定资产周转率越高，总资产周转率就越高。二、总资产周转天数 【名词】指360天与总资产周转率之比.总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额360/主营业务收入三、分析周转率越高，周转天数越短，资产的管理水平越高。横向与纵向比较,第四节 总资产营运能力分析,例某公司有关数据如下表：假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。要求：（1）计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数。（2）计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数。（3）分析计算得出的结果。解：（1）2007年应收账款周转率=316095%/2000=1.5（次）2007年应收账款周转天数=360/1.5=240天2008年应收账款周转率=500090%/2500=1.8次2008年应收账款周转天数=360/1.8=200天,第四节 总资产营运能力分析,（2）2007存货周转率=1800/200=9次2007存货周转天数=360/9=40天2008年存货周转率=3300/220=15次2008年存货周转天数=360/15=24天（3）2008年无论应收账款还是存货，周转速度都加快了，说明该公司流 动资产的利用效率在提高。,第四节 总资产营运能力分析,
