1、二零一六年九月,如何做行业研究,一、行业研究概述 二、主要程序 三、行业研究主要内容 四、形成报告,目录,什么是行业？ 所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会的经营单位和个体等构成的组织结构体系。 行业如何分类？ 联合国把国民经济分为10个大类：农林渔牧、采矿及土石采掘业、制造业、水电煤、建筑业、批发零售及饮食旅馆业、运输仓储及邮电通信业、金融保险地产及工商服务业、政府社会及个人服务业、其他。 国民经济行业分类、上市公司行业分类指引 什么是行业研究？ 行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为行业中的某个企业、投资人、政府部门等相关方提供重
2、要的参考依据。,一行业研究概述,目 录,目 录,一、行业研究概述 二、主要程序 三、行业研究主要内容 四、形成报告,资料收集,资料处理,研究分析,一手资料通过调查获得的原始资料，其获取需要经过科学的收集和整理过程，时间较长，成本也较高；自有数据库调查问卷等,二手资料 借用别人的研究成果，较为容易得到，成本也较低。主要来源： 网络、各种期刊、论文、报告、新闻等图文资料及行业报刊、协会等发布的公开行业信息 通过与客户或专业人士的座谈和深度访问获取行业信息 购买专业研究机构、/行业协会的研究成果或行业数据等,资料的收集整理,资料 来源,二、行业研究的主要程序,目 录,目 录,一、行业研究概述 二、主
3、要程序 三、行业研究主要内容 四、形成报告,行业规模和增长率,市场结构,重点企业分析,价格、成本及盈利水平,三、行业研究的主要内容,相关行业分析,行业发展趋势,行业周期,投资及并购,行业界定与分类,通过对行业的界定和对产品的分类，明确行业研究的范围。,1、行业界定与分类,2、行业周期-行业的生命周期,2、行业周期-行业的生命周期-各阶段特征,续前节,续前节,续前节,2、行业周期-举例,2、行业周期-受经济周期影响的情况,3、行业规模和增长率,4、市场结构,市场结构是指特定的市场中的企业在数量、份额、规模上的关系，具体包括完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四种。完全竞争：农产品；垄断竞争：纺
4、织服装；寡头垄断：钢铁、汽车；完全垄断：公用事业。,用波特五力模型分析市场的竞争程度,决定市场结构的因素： 交易双方的数目和规模分布 产品差异化 市场份额和市场集中度 进入壁垒,行业内对手现有公司间的竞争,购货的 议价能力,供货商 议价能力,替代品的威胁,规模经济/资本要求 产品差异化程度 转移成本 政府关系 预期报复措施 进入渠道,供应由少数几个企业主宰 供应商的产品没有替代品 顾客对供应商不重要 供应商的产品有差异 后向一体化的能力,新对手的威胁,顾客购买对供应商是大宗交易 购买对供应商非常重要 产品本身没有差异 顾客没有什么转移成本 顾客可向上垂直一体化 产品质量不太重要,具有相似功能的
5、产品可抑制价格，如电子保安系统替代人力保安；电子邮件替代传统邮件,进行价格战，展开广告竞争，增强对顾客保修保用等服务，引进新产品,替代产品,供货商,顾客,潜在进入者,4、市场结构-波特五力模型,烟包行业“五力”模型分析,竞争对手分析,烟包客户分析,烟包供应商分析,烟包替代品分析,行业进入者分析 烟包印刷为资金、技术和劳动力“三密集”行业，进入门槛高 社会关系、营销手段对市场竞争有关键影响 设备、技术的差异化小，竞争激烈，资源的专用性较强,客户需求量大、谈判不对等 产品技术差异小、转移成本低 客户实力强，易于进入烟包印刷业 行业调整及市场竞争的加剧，客户需求随之提高,行业中无垄断竞争，但洗牌、重
6、组进程会加快 实力均衡的竞争对手相对较多 烟包印刷市场总量增长缓慢，行业竞争激烈 有机构成高，可较容易进入其他印刷细分市场,无明显的有威胁的替代品 烟草包装具有相对独特的产品功能，长时期内不可能被淘汰,材料日益多样化，供应商结构相对分散 供应商产品相对差异小，转移成本低 买方市场，且进口原材料价格冲击大 设备结构趋同，对供应商技术依赖性强,五种力量决定 着烟包行业最终 的获利能力以及 资本向本行业的 流向程度,示 例,4、市场结构-波特五力模型-举例,5、重点企业分析-各公司情况,基本情况 公司地址、联系方法、股权结构和组织结构、资产规模和产能、业务范围、主要产品/服务、是否上市、发展规划。
7、董事及高级管理人员情况 董事会、总经理、副总经理等主要成员姓名、年龄、背景资料 公司财务分析 公司近年主要财务指标及财务报表 财务状况分析 公司业务及竞争力分析 公司业务类别，收入结构，各业务利润率水平，产品组合分析（波士顿矩阵、通用矩阵） 公司业务地理分布，占优势的地区 公司利润来源分析 公司竞争力来源：规模？技术？洞察力？一线管理？ 公司人力、业务资源分析 人力资源分析：员工数、人员构成、技术人员比例等等 业务资源分析：政府关系、客户关系、关键人物等 公司战略经验、前景 公司成功的战略回顾 公司经典的营销、扩张、购并等案例 公司发展方向、战略前景、战略目标 公司大事记,5、重点企业分析-竞
8、争地位分析,行业的关键成功因素及企业核心竞争能力分析,各个公司的增长率比较；行业排名。,6、价格、成本及盈利水平,通过一手和二手资料以及前面的重点企业分析对价格、成本和盈利水平做出判断和预测。,7、相关行业分析,上下游行业分析和产业链分析,替代性、补充性、服务性行业分析,8、投资及并购,投资 投资增加额和产能增加额 投资退出额并购 交易数、交易额及趋势 并购发生的背景和原因 寻求新的市场 吸收国外的技术和品牌 分散化投资 行业整合以消除产能过剩 国企改革 上市公司寻求非自然增长 借壳上市,“PEST”分析,9、行业发展趋势-定性分析,行业周期,家具行业外部环境主要特征,我国已成为世界家具生产和
9、出口大国 未来家具行业仍将持续高速增长 市场消费将更趋于个性化，变动速率加快,行业竞争将从低价竞争向品牌竞争过渡 个人消费信贷、行业强制标准等措施陆续出台 业内重组洗牌和专业分工步伐加快,有利于中国家具产品的出口放大 市场进一步对外开放，加大了行业的竞争烈度 家具出口商应注意对反倾销风险的控制,信息化技术使企业运作效率提高，对市场反映速度加快 模块化技术在生产设计中将得到广泛运用 EHS(环保、健康和安全）相关技术将逐渐普及,市场环境,产业环境,WTO影响,技术进步,示 例,9、行业发展趋势-定性分析-PEST应用举例,9、行业发展趋势-定量分析,预测产量、销量、销售收入、各种成本、利润率等。方法 函数法 历史趋势法 专家法,目 录,目 录,一、行业研究概述 二、主要程序 三、行业研究主要内容 四、形成报告,四、形成报告,企业战略决策 投资决策 政府政策决策,
