1、PPP模式公共服务领域投融资体制的重大创新,引子,忽如一夜春风来，千树万树梨花开 好像一夜之间，ppp的风头大盛，全球关注、中央力推、地方热捧、资本观望、各路人马纷纷摩拳擦掌。作为依靠政府与社会资本合作来开发和管理项目的一种模式，ppp被多方极度看好。为什么要推出PPP，PPP到底是什么呢？,背景,大势所趋,背景,国家推出PPP的背景,中国中共十八届三中全会明确提出，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营，让市场在资源配置中发挥决定性作用。,双引擎之一。经济下行，需要政府提供更多的公共产品和公共服务，拉动经济发展。新型城镇化战略需要大量的投入。,原有依托土地财政的政府融资平台
2、模式已不能持续，政府债务负担沉重。,英美等西方发达国家90年代初期，遇到我国类似的经济发展问题，通过PPP吸引社会资本，取得了成功。,国家推出PPP的背景,核心目的：打造政府投融资新的循环链,原融资平台政府融资模式不可持续,居民资金社会资本,银行 证券 信托 基金,政府平台公司,房地产,存款 投资,利息 股利,土地,城建开发,升值,贷款,还贷,投入,储备,买房,炒房,卖地,核心目的：打造政府投融资新的循环链,新的政府投融资循环链条,银行 证券 信托 基金,政府,社会资本,收益 投资,公私合营,资源、补贴,股权 债权,居民,基础设施项目,收益 投资,投资,收益,服务,移交,全面推进,从年月到年月
3、,党中央、国务院、财政部九项措施推进，楼部长全力以赴，把PPP作为深化财税体制改革第一把火烧起来,全面推进：十八届三中全会,全面推进二：楼继伟全面阐述,全面推进三：楼继伟提出堵暗道开明渠思路,2014年6月30日：中共中央政治局会议审议通过了深化财税体制改革总体方案 楼继伟部长在接受新华社采访时，把全面规范地方政府债务管理作为当前改革的一项重要任务。提出了疏堵结合，开明渠、堵暗道，加快建立规范合理的地方政府债务管理及风险预警机制。 堵暗道：堵政府融资平台负债 开明渠：地方债和PPP模式,全面推进四：修订预算法提供驱动力,12届人大常委会10次会议通过预算法 修订案（8月31日）： 第十二条各级
4、政府应当建立跨年度预算平衡机制。 第三十五条 除前款规定外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务。地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。 第九十七条各级政府财政部门应当按年度编制以权责发生制为基础的政府综合财务报告，报告政府整体财务状况、运行情况和财政中长期可持续性，报本级人民代表大会常务委员会备案。,全面推进五：国发2014年43号确定了地方债的投融资模式,国发2014年43号国务院关于加强地方政府性债务管理的意见(9月21日) 市县级政府确需举借债务的由省、自治区、直辖市政府代为举借。政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。地方政府举债
5、采取政府债券方式。 剥离融资平台公司政府融资职能。 推广使用政府与社会资本合作模式，鼓励社会资本参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益。不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。,全面推进六：国发201445号进一步推出模式,国务院关于深化预算管理制度改革的决定（国发201445号）9月26日 政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。地方政府举债采取政府债券方式。 剥离融资平台公司政府融资职能。 推广使用政府与社会资本合作模式，鼓励社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施等有一
6、定收益的公益性事业投资和运营。 建立考核问责机制。地方各级政府要切实担负起加强地方政府性债务管理、政府主要负责人要作为第一责任人，认真抓好政策落实。,全面推进七：国发201460号确定的财政扶持政策,11月16日国发201460号 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 改进政府投资使用方式。在同等条件下，政府投资优先支持引入社会资本的项目，根据不同项目情况，通过 等方式，支持社会资本参与重点领域建设。,投资补助,基金注资,担保补贴,贷款贴息,全面推进八：国发201462号文从基础上堵暗道,国发201462号文 国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知（月日）,彻底堵死了政府融资
7、平台依托土地进行融资的渠道,全面推进九：PPP粉墨登场,目前最权威的PPP文件,什么是PPP模式,公共服务供给机制的重大创新,什么是PPP模式-Public-Private-Partnership,PPP：Public-公众的；政府的；公用的；公立的 Private-私人的；个人的；私下的；私有的； Partnership-合伙人身份；合股；合伙经营 财政部：政府与社会资本在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。,什么是PPP模式-是公共服务供给机制的重大创新，,政府采取竞争性方式择优选择具有投资、运营管理能力的社会资本,双方按照平等协商原则订立合同，明确责权利关系，,由社会资本提供公
8、共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付相应对价，保证社会资本获得合理收益。,有利于充分发挥市场机制作用，提升公服务的供给质量和效率，实现公共利益最大化。,什么是PPP模式-理念和原则的重大创新,购买服务公开择优,1.物有所值：PPP模式比政府直接投资更合算（PSCSB)2.财政可承受能力：PPP项目相关累计支出不超过公共预算支出的10%,平等协商重诺履约,1、购买服务：社会资本,绩效对价合理回报,1.平等协商：平等的民事主体（能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程需要实施特许经营的，按特许经营管理办法执行。)2.重诺履约：买卖双方签订合同就要执行。政府也要按照合同办事,风险共担利
9、益共享,有效监督公众受益,物有所值财力承受,1.购买服务：由政府投资理念转变为购买服务理念2.公开择优：社会资本选择通过政府采购方式,1、绩效对价：政府设立需求目标，根据社会资本完成情况给予资金、资源对价。2、合理回报：盈利但不暴利（投资收益率不高于8%）。实现方式，使用者付费、可行性缺口补贴、财政付费,1.风险共担：长期（10年以上）。按照权责对等原则合理分配项目风险，明确项目的产出说明和绩效要求、收益回报机制、退出安排、应急和临时接管预案等关键环节。2、利益共享。引入价格和补贴动态调整机制，超额利益共享,1、有效监督：四个层次，政府部门作为实施机构职能监督。政府派驻董事、监事运作监督。财政
10、PPP中心对项目中期评估和终期绩效评价监督。项目运作公开透明，接受公众监督。2、公众受益：公共利益最大化为目标,什么是PPP模式-PPP的作用（国家角度）,有利于打破行业准入限制，激发经济活力和创造力,有利于加快政府转变职能，实现政企分开，政事分开,有利于完善财政投入和管理方式，提高财政资金使用效益,国家推出PPP的意义,社会资本承担公共服务涉及的设计、建设、投融资、运营维护等责任，政府作为监督者和合作者，加强发展战略制定、社会管理、市场监管、绩效考核等职责，有助于深化投融资体制改革，推进国家治理体系和治理能力现代化。,打破进入公共服务领域的各种限制，鼓励各类型企业积极参与提供公共服务，给予中
11、小企业更多参与机会，大幅拓展社会资本发展空间，激发市场主体活力和发展潜力，有利于盘活社会存量资本，形成多元化、可持续的公共服务资金投入渠道，打造新的经济增长点，增强经济增长动力。,在政府和社会资本合作模式下，政府以运营补贴等作为社会资本提供公共服务的对价，以绩效评价结果作为对价支付依据，并纳入预算管理、财政中期规划和政府财务报告，能够在当代人和后代人之间公平地分担公共资金投入，符合代际公平原则，有效弥补当期财政投入不足，有利于减轻当期财政支出压力，平滑年度间财政支出波动，防范和化解政府性债务风险。,什么是PPP模式-推出PPP的作用（地方角度）,PPP的作用,有效置换地方融资平台债务重要途径。
12、,以较少的财政即期支出，吸引社会资本投资基础设施建设和公共服务领域。,提供金融运作的基础资产，打造股权债权市场和平台。,吸引大集团、大企业，发挥社会资本专业优势，集聚金融资源、高端业态在我市投资兴业。,国家发改委定义,财政部定义,国务院社会资本定义,社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。,符合条件的国有企业、民营企业、外商投资企业、混合所有制企业，或其他投资、经营主体。,什么是PPP模式-何为社会资本,社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人。对已经建立现代企业制度、实现市场化运营的，在其承担的地方政府债务已纳入政府财政预算、
13、得到妥善处置并明确公告今后不再承担地方政府举债融资职能的前提下，本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。可作为社会资本参与当地政府和社会资本合作项目。,国家发改委规定,财政部规定,国务院规定适用领域,财政部门（PPP中心）向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。,燃气、供电、供水、供热、 污水及垃圾处理等市政设 施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护
14、等项目均可 推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。,什么是PPP模式-PPP适用领域,广泛采用政府和社会资本合作模式提供公共服务。在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与。其中，在能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等特定领域需要实施特许经营的，按基础设施和公用事业特许经营管理办法执行。,国家发改委,财政部,国务院社会资本定义,使用者付费、可行性缺口补助和政府付费项目,经营性、准经营性和非经营性项目,什么是PPP模式-项目
15、类型,使用者付费、可行性缺口补助和政府付费项目,国家发改委规定,财政部规定,国务院规定适用运作模式,委托运营O&M、管理合同MC、建设-运营-移交BOT、建设-拥有-运营BOO、转让-运营-移交TOT和改建-运营-移交等ROT。,（BOT和ROT）， (TOT和O&M) ，政府授权特许经营者提供公共服务；其他方式。,什么是PPP模式-PPP运作方式,建设-运营-移交BOT、建设-拥有-运营BOO、转让-运营-移交TOT和改建-运营-移交ROT等。,什么是PPP模式-PPP的边界条件,不包括竞争性的产业项目,领域：公共产品和公共服务领域,长期合作,项目发起：以政府发起为主。社会资本发起需政府批准
16、项目建议书,社会资本控股,物有所值论证PPP模式比财政直接投资更合（PSCSB)财政可承受能力论证所有PPP项目当年累计支出不超过公共预算支出10%,实施机构：政府所属部门或事业单位,通过政府采购程序：资格预审+采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。,盈利不暴利,政府和社会资本共同出资设立SPV。但政府在项目公司中的持股比例应当低于50%。,公开择优,通过物有所值和财政可承受能力论证,物有所值由行业、财政部门组织论证。财政可承受能力由财政部门论证,财政部出台：PPP项目政府采购管理办法,公共基础设施项目合作期超过10年。,长期合作体现风险共担利益共享，并能减轻财
17、政即期压力,项目公司可以由社会资本（一家企业或多家企业组成的联合体）单独出资设立,完备合同体系,社会资本每年投资收益率不高于8%。,政府与社会资本：合作协议。政府出资机构与社会资本：股东协议。政府与SPV：PPP合同。,建立定价调整和财政补贴调制机制，实现盈利但不暴利,政府与SPV签订的PPP合同为核心合同,PPP运作流程,如何运作PPP-财政部规定流程,财政部操作指南,财政部指南规定的5个阶段19个步骤,如何运作PPP-潍坊市PPP项目操作流程,项目确定（识别、准备）,政府部门发起,社会资本发起,提报项目PPP方案,物有所值论证,财政可承受能力论证,PPP中心,通过论证的报市政府批准,未通过
18、的修改后重新论证,仍未通过不再采用,如何运作PPP-潍坊市PPP项目操作流程,项目采购,准备资格预审文件,资格评审,采购文件编制,确定竞争性磋商、谈判、公开招标、单一来源、邀请招标方式,采购文件中内容以及评审标准是否符合批准的PPP方案,PPP中心认定,政府采购媒体发布,发布资格预审结果公告,结果报PPP中心认定,确定社会资本,PPP中心,主管部门,政府批准后签订合同,如何运作PPP-济青高铁运作案例介绍,中国PPP运作，中国高铁投融资改革具有里程碑意义,济青高铁PPP项目案例-效果明显：项目本身节省15亿元，整体为潍坊市融资拉下20个bp,每年节省6亿元。,高层关注：中国财政学会以决策参考形
19、式报送中央、全国人大、国务院、全国政协及各部委，省委、省政府领导签批,社会资本追捧：10倍的追捧率，破除了PPP项目政府热情遭遇社会资本冷遇，落地难疑问,中国高铁首单PPP：开创了高铁投融资新机制，京九高铁沿线、浙江、云南等地采用潍坊模式,专家重视：民生证券研究院长、经济观察报首席经济学家管清友，上海知名律师汪金敏高度评价，专题分析,媒体热捧：中国经营报、经济参考报、21世纪报道、中国报道等15家媒体专题报道，50多家门户网站转载。纽约时报专题分析,济青高铁案例-项目确定（识别、准备）,2014年9月26日市政府专题会议，传达省政府会议精神，项目路网规划已经国家批复，征地拆迁由沿线政府负责，对
20、价入股省济青高铁公司,2015年3月26日市政府常务会议，鉴于沿线市区无法承担征地拆迁任务，确定市财政局为资金筹集的责任单位，发改委、交通局具体推进部门,2015年4月2日，PPP运作方案经市长办公会议通过。该方案采用BOT，政府出资8亿元，社会资本出资35亿元，合作期不少于10年，年收益率不高于8%，收益来源济青高铁运营收入和财政可行性缺口补助。,2015年3月27日，市财政局确定该项目实施PPP运作，并作为实施机构，3月29日形成了PPP运作方案，进行了物有所值论证和财政承受能力论证。,济青高铁案例-项目采购,2015年4月10日通过政府采购，发布资格预审公告。全省首单按照财政部指南规范运
21、作的PPP项目正式启动,2015年5月11日，随机抽取法律、财务专家在内的4名专家，与PPP小组共同组成评审委员会，从15家社会资本中评出符合资格的社会资本11家。,2015年6月2日，重新组成专家组，与十一家社会资本展开背对背竞争性磋商会议,2015年5月14日，PPP小组制定完成PPP项目竞争性磋商文件，正式发布竞争性磋商公告。,2015年5月25日，PPP小组召开项目答疑会，解答了社会资本关心的问题,2015年6月7日，进行第二轮磋商，最终确定邮政储蓄银行及其合作方中标，6月9日，市政府与邮储银行及合作方在济南草签协议。,济青高铁案例-合同签订,2015年6月17日到2015年9月30日
22、，双方共谈判17次，其中两次局领导和预算科参加。最终条款确定为BOT+BOO模式，投资收益率不高于6.69%,合作期限15年；政府象征性出资10万元，但具有未来股权优先受让权。,2015年9月30日协议文本征求法制办和审计局意见。10月10日，PPP中心召开法制办律师和审计局联系会议，进行协议条款说明,2015年11月3日潘强副市长、邹庆忠常务副市长、刘曙光市长签批通过,2015年11月13日报市政府常务会议议题济青高铁需确定事项，议题通过后，正式签约，成立SPV进行运作,济青高铁案例-结构分析,邮储银行,中邮证券,政府,发起资产计划,合资成立spv,委托贷款,征地拆迁,股权运营,资产证券化,
23、站场开发,亏损补贴,担保公司参与PPP项目大有可为,1.PPP项目融资渠道需要担保增信银行贷款信托贷款资产证券化（结构化融资）基金夹层融资企业债、项目债及票据融资P2G,担保参与PPP项目大有可为,PPP项目核心是政府信用和财力保障问题PPP项目推进关键是金融问题-融资融资可获得性根本保证是担保措施,2.PPP项目融资担保与政府财力紧密相关-风险可控,担保参与PPP项目大有可为,3.PPP项目融资增信手段不足需要担保参与PPP项目最大的缺陷是担保措施不足-仅仅依靠政府与社会资本签订的PPP合同金融机构和投资者对政府信心不足,担保参与PPP项目大有可为,安徽全国首创“担保+PPP”新获300亿元融资支持 安徽省信用担保集团有限公司在业界率先提出“担保+PPP”模式，“担保+PPP”模式的最大意义在于，通过搭建新的交易结构、完善利益分享与风险分配机制，调动了利益相关方参与PPP项目的积极性，打通了PPP项目落地的“梗阻塞”，实现了风险闭环。,本次讲解结束，谢谢,
