1、科学规划养老 -为养老而投资,第三天早会,北区产品功能组 2010.9,人生三期,25岁 30岁 35岁 40岁 55岁 60岁,参加工作,成家立业,子女教育,养老需求,医疗需求,退休养老,0岁,晚年,子女教育,养老规划,意外,疾病,结余,无能期,能力期,无力期,养老就是人生的一次有准备的转移支付,25,40,60,80,甲,乙,甲转移到乙 乙面积甲面积,降低现有的生活标准以实现长期的均衡生活水平,社保养老金,盘点资产，做一次资产分类练习,现金储蓄：活期储蓄与大额存单 固定收益资产：包括债券、可转换债券、保险 普通股：所有上市公司可流通股 收藏品：包括艺术品、黄金、钻石、邮票、钱币、古董等具有
2、投资价值的有形资产 房地产：只包括你的非居住型房产 其他投资：包括合伙制投资、避税以及你所持有的与你生活方式或商务无关的具有价值的任意资产,哪些资产才可以被看作养老金？,现金储蓄 固定收益资产 普通股收藏品 房地产 其他投资,能够提供稳定 退休收入的资产,有强变现力，快速提供现金,变现力差，并额外负担持有成本,额外持有成本,Step1：加总三项资产总额 Step2：总额7未来20年每年能够从 以上资产中取得的现金收入 Step3：加上社保以补充你退休时期望 Step4：不够卖出第4、5、6项资产，以增加养老资产收入（面对养老不是多愁善感的时候，除非你有能力负担得起他们）,为什么收藏品不能作为养
3、老金？,艺术品投资成效取决于投资者的经济实力和赏鉴眼光受制于宏观经济的基本面和市场自身运行规律的约束流动性差,不易变现可作为养老金补充,单独依靠风险高,门槛高、流动差,倒霉的俄罗斯首富,德国明镜杂志19日报道。2005年，俄罗斯石油大亨、亿万富翁维克托斐克塞伯格(Viktor Vekselberg)在英国佳士得拍卖行拍得一幅俄罗斯名画，后经证实画作为假货。斐克塞伯格日前准备起诉佳士得，要求赔偿他支付出的168.8万英镑(1748万人民币)。2005年11月，斐克塞伯格在英国佳士得拍卖行以168.8万英镑(1748万人民币)的价格拍下了俄罗斯著名画家鲍里斯米哈伊洛维奇库斯妥基耶夫(Boris K
4、ustodiev，1878-1927)的油画宫女。这个价格超出了原来的7倍，创下最高纪录。虽然这幅画有库斯妥基耶夫的签名和作于1919年的标志，但是2009年，经俄罗斯专家认定，这幅作品竟是赝品。据俄罗斯报纸生意人报报道，1989年，佳士得拍卖行曾对这幅画作进行过一次拍卖。英国每日电讯报报道称，这幅作品即将在伦敦接受重新鉴定。,为什么房产不能作为养老金？,自有住房不可看作养老投资,自有住房养老的三种形式,为养老投资房产面临第一难题-政策博弈,没有最严 只有更严,圈中人寿险资源网收集整理制作，未经圈中人寿险资源网授权请勿转载转发，违者必究,为养老投资房产面临第二难题-持有成本,固定折旧：房产价值
5、2% 储蓄收益：2.25% 首购贷款成本：705.751%（2套或以上购房，3成20年）=4.0257%（2套以上增加首付，贷款成本：506.39%（2套或以上购房，3成20年）=3.19%） 预期房产税：2%,房投资产保本收益率：10.28%,以房产为投资除每年房价增长需超过10.64外，还需支付以下成本 物业费用 变现时买卖差价20%的税务支出,租价比是年月日国土部在中国城市地价状况中首次提出的，这个由房屋租赁价格与房屋销售价格相比较得出的数据，被认为是判断一个城市楼市健康与否的依据。 租价比是不动产投资收益最为敏感的判断指标，也是衡量不动产市场健康程度的重要参考。一套房子的租价比=出租价
6、格(一年)/房价(不含装修与税费)。如果这个比值低于.%,则说明该地区的房价存在泡沫，如果该比值高于.%，则该住房尚存在升值空间。,现金储蓄不能作为唯一养老金-波动,利率走势波动，02年后长期维持低利率，难以预估和确保未来确定收益和总额,现金储蓄不能作为唯一养老金-收益低,10万元存款一年蒸发3650元，负利率时代蒸发的是您的钱,负利率时代有多可怕！,现金储蓄不能作为唯一养老金-难以规划,生活责任,道义责任,利益诱惑,时间,储蓄,生活责任：当下生活的维持、改善 道义责任：扶老养幼 利益诱惑：股市、房市、期市,养老金必须具有极强变现性，但又养老金必须专款专用！需要有明确的使用约束，使其不被挪用！
7、,股票投资不能作为唯一养老金-变数,多数婴儿潮一代，如我们的父母可能已经落后于长达30年的退休生活积累的步伐，因此觉得只有股市才能帮助他们赶上 在退休计划下，现在不是用你的一生来测试运气的时候，因为没有任何人有犯错的余地,股票投资不能作为唯一养老金-变数,投资收益由环境、政策和经济周期决定 收益是变数，而不是常数,五花八门养老新招,真正的退休计划不仅仅是一份养老资产的盘点。退休计划中有5个变量，所有变量都能修改，需要综合考虑,你准备的退休年龄 你要的生活的方式 你期望拥有的养老积蓄 在这样的期望下你需要什么养的投资级别 为了实现这样的期望你必须承担的风险级别,充分考虑养老规划中的变量,在试图确
8、定退休收入需求之前，首先实事求是的看你自己和配偶的寿命、健康状况和预期的生活方式,牢记养老金五大属性,1. 持 续 活多久、拿多久，源源不断;2. 稳 定 不可忽上忽下、忽有忽无;3. 增 长 能抵御通胀，稳健增长，满足 增长的养老需求;,牢记养老金五大属性,4. 不可挪用 不可临时大量取出，用做其它风险投资 影响未来现金流;5. 现 金 不是物品，更不是各类有价证劵，无论 它是以什么形式储备，最后一定要以现 金的形式用于消费;,养老准备黄金法则,养老准备现在就开始！,习惯比金额更重要,早准备 收益多 压力小,了解决定累积的关键因素-时间效应,甲兄现在就开始-50万 乙弟延迟5年-150万 若
9、投资报酬率每年都为15% 请问，甲乙至第二十年谁积蓄多？,甲：6309265元,乙：5471747元,早准备就可以少准备,从20岁就开始准备，每月不到400元，总投入不到20万；50岁才考虑的话，每月将增加到6000元左右，总投入要70多万。,20岁 开始准备,20万70万,(按年收益率为7%情况),养老规划选择常数不选择变数,持续稳定比忽上忽下更重要,两种方案，您比较喜欢哪一种？,报酬效应-稳定收益高于一切,养老是针对未来的规划,复利比单利更重要,复利是加速器 时间是放大镜,银行提供的定期存款利率实质是单利,名义利率,实际复利,0.36% 2.25% 3.33% 3.6,活期 一年期 三年期
10、 五年期,CPI是资金的复利缩水，2010年9月CPI3.7,0.36% 2.25% 3.22% 3.48,名义利率,实际复利,0.36% 2.25% 3.33% 3.6,活期 一年期 三年期 五年期,0.36% 2.25% 3.22% 3.37,-3.34% -1.45% -0.48% -0.33%,实际利率,多种准备分散投资！,组合比单一更重要,社保是一项国家福利 在养老金储备过程中扮演基础的角色 每个人都要尽量参与 解决我们晚年基本的 吃饭和穿衣等问题,一、社保打稳基础,兼备了投资和保障的功能 使理财主体更加多元化，提高养老保障水平,二、商保全面加固,通过专业理财团队对资金的中长期筹划运
11、作，达到养老资产的稳健增值 保证晚年长期、稳定的现金流 根据个人的财务状况、家庭结构等个性需求来自主选择保障额度 可以月领、年领、还可以一次性领取一大笔资金，解决自己养老过程中的实际需求。 在养老规划中起到不可替代的作用；,在所有金融产品中最具人性关怀的产品-保险，因为保险解决人的生、老、病死，这是储蓄、债券、股票都不能比的。 提升人的价值，肯定人的尊严。,养老险的价值： 人性的关怀与温暖,在社保商保的基础上，配置一定比例的股票、基金、房产、艺术品收藏等； 作为养老金储备中的自由选项，需根据自己的年龄、风险偏好及对投资工具的了解等实际情况灵活运用； 为未来养老生活锦上添花；,三、其它投资精装修,其它投资精装修商保全面加固社保打稳基础,坚固而舒适的养老城堡,+,+,股票、基金、房产、收藏等风险投资,基本 生存需求,提高保障 生活品质,晚年生活 锦上添花,基础养老,品质养老,补充养老,索罗斯金言：永远不要孤注一掷！,
