1、论文以浙江省中小民营企业国际化发展的进程、案例与数据为研究材料，对中小民营企业对外直接投资的现状、必要性和可行性及其相关问题做了研究，主要运用经验研究、理论分析、案例分析这几种研究方法。首先，从理论研究与借鉴出发，对前人有关对外直接投资及企业国际化的研究进行必要的梳理和归纳，在经验研究基础上，结合相关理论，对浙江中小民营企业对外直接投资的可行性和必要性进行了总结归纳;随后，分析浙江中小民营企业国际化经营的现状以及存在的问题;此后，通过数据与案例分析了浙江中小民营企业对外直接投资的可行性路径:海外合资、海外并购、集群抱团 “走出去”以及浙江海外同胞牵线“走出去” ，并分析这四种可行路径的好处。最
2、后，在上述分析的基础上，从政府角度出发，为了促进浙江中小民营企业的进一步发展，针对浙江中小民营企业对外直接投资过程中存在的问题，提出相关政策建议。最后得出的主要结论是浙江中小民营企业己具备一定对外直接投资的能力，并在过去的实践中取得成绩，但对外直接投资过程中仍然存在各种障碍因素，企业自身及政府都应该努力克服这些障碍，以推动企业的对外直接投资。关键词:中小民营企业、走出去、对外直接投资范大学硕士研究生毕业论文浙江中小民营企业对外直接投资研究AbstractThisPaPerstudiesPresentsituationofinternational 讫 ationofthemediumandsm
3、all 一 siZedPrivateenterPrisesinZhejiangProvinee，withrelativedataandrePresentativeeases， andmakesananalysisontheneeessityandfeasibilityof“going 一 out， ， toinvestdirectlyonforeigncountriesfortheseenterprises.TheauthorusesinclusiveofemPiriealstudy， theoretiestudy， easestudytohelPhertoearryouttheresearc
4、h.TheauthorfirstmakesareviewforeurrentliteraturessPeeializedinFDIandenterpriseinternationalizationofPrivateenterprisesfromChinaandabroad， onthebasisofthereview， theauthorPointsouttheProblemsontheintemationalizationforthemediumandsmall 一 sizedPrivateenterprisesinZhejiangProvince， andexPlainstheneeess
5、ityandfeasibilityof“going 一 out， ，.Then ， theauthordividesmodesof“going 一 out”ofthemediumandsmall 一 sizedPrivateenterprisesinZhejiangProvinceintofour:jointinvestmentwithforeigneomPany，M不同国家和地区的同一标准，具体取值区间可能不同;不同行业，标准或取值区间也有所不同。其次是时间相对性。即使是同一国家(地区) 同一行业，采用的同一标准，在不同经济发展阶段，取值区间也会发生变化，如美国在 20 世纪 50 年代将制
6、造业中的 250 人以下企业界定为中小企业，现在己将上限提高到 500 人。随着时间的不同，行业整体规模结构也发生着变化;第三是中小企业本身的相对性。所谓中小企业就是指相对于同行业中大型企业而言，规模较小的企业，但中小企业会成长为大企业，大企业也同样可能衰退甚至故意分解为小企业。2.定性界定标准定性界定标准一般包括三个特征:独立所有、自主经营、较小市场份额。 “独立所有”是多数定性界定的必要条件，但各国间亦有细微差别，如美德都强调独立所有，美国认为，只要业主持有 50%以上的股权，就可“看作”独立所有而不管企业是否上市。而德国则认为上市企业不是独立所有，不属于中小企业。一般认为“自主经营”是指
7、业主本人控制自己的企业，但各国把握此标准的方法不一，如英国强调所有者(经营者) 必须不受外部支配，以色列则强调业主自承担全部或大部分管理职能。 “较小市场份额”的表达有也分直接和间接两种方式，如加拿大直接规定为“在其经营领域不占垄断地位” ，意在防止垄断、鼓励竞争;德国则通过“不能以资本市场融资 ”和“对企业进行个人或家族管理”件作了间接表达。由以上分析可以看出，即使是定性标准，亦存在一定的相对性。3.中国中小企业的界定我国对中小企业的界定先后经过几次调整。建国初期曾按固定资产价值划分企业规模。1962 年更改为按人员标准对企业规模进行划分，3000 人以上为大企业，300 一 500 人之间
8、为中型企业，300 人以下为小企业。1978 年，国家计委在关于基本建设项目的大中型企业划分标准的规定中把划分企业规模的标准改为“综合生产能力” 。1984 年，国务院国营企业第二步利改税试行办法对中国非工业企业的规模按照企业的固定资产原值和生产经营能力创立了划分标准，主要涉及的行业有公交、零售、物资回收等国营小企业。1988 年对 1978年标准进行修改和补充，根据不同行业的不同特点作了分别划分，将企业规模分为特大型、大型(分为大一、大二两类 )、中型(分为中一、中二两类)和小型四类六档，当时中小企业一般指中二类和小型企业。1992 年又对 1988 年划分标准作了补充，增加了对市政公用工业
9、、轻工业、电子工业、医药工业和机械工业中的轿车制造企业的规模划分。1999 年再次修改，将销售收入和资产总额作为主要考察指标:分为特大型、大型、中型、小型四类，其中年销售收入和资产总额均在 5 亿元以下，5000 万元以上的为中型企业，年销售收入和资产总额均在 5000 万元以下的为小型企业，参与划型的企业范围原则上包括所有行业各种所有制形式的工业企业 1。根据以上不同部门对中小企业的定义，以及本文研究的需要，笔者对于中小民营企业的界定为:企业注册资金在 3000 万元以内，年销售额在 5 亿元以下，企业员工数达到二百人以上但是在五百人以下，制造业企业员工一百人以上一千人以下的企业。1.4.2
10、 民营企业的界定“民营企业”是我国所特有的一种过渡性概念，在西方一般市场经济国家经济制度的基础是财产私人所有制，与私人财产所有制相一致的是私人企业制度。而作为转型经济，中国的企业产权结构多样化，官方统计的一般分为四种，分别为“国有” 、 “集体” 、 “私营”及“其他 ， 。 “民营企业”属于过渡性概念，字面上可以理解为与“官营”与“国营”相对应的经济组织。国内的学术界对其内涵尚未有统一的界定，目前具有代表性的说法主要有以下几种:第一种将“民营”与“私营”等同视之。认为民营企业就是“所有制属于私人的企业”(亢世勇、刘海润， 1998)。资料来源:hitP 刀二种认为民营企业是指除了“国营”或者
11、“官营”之外的所有经济成分企业的总称，包括集体所有制企业、合作制企业、股份合作制企业、民间持股的股份公司、个体企业、私营企业等等(吴振坤，1999)2 。第三种可以称之为经营主体非国营论。这种界定撇开所有制，只是从经营主体上区分，认为民营企业是“相对国营企业而言的企业” ，并按其实行的所有制形式不同，可分为国有民营和私有民营两种类型。实行国有民营的企业产权归国家所有，租赁者按市场经济的要求自筹资金、自主经营、自负盈亏、自担风险并按期缴纳租赁费和各种税费(赵林如，2001)3 。第四种可以称之为民间经济实体论。国家统计局专题研究提出，民营企业是指“民间私人投资、民间私人经营、民间私人享受投资收益
12、、民间私人承担投资经营风险的法人经济实体”(国家统计局课题组，2004)4。客观地来说，目前民营企业的含义尚没有一个一致的界定，基于以上现有的观点以及本文的研究对象的需要，本文中所研究的中小民营企业主要是由个体户，或者私营企业发展壮大，私人经营，私人享受投资收益，私人承担投资经营风险的法人经济实体。由此，本文将中小民营企业界定为企业注册资金在 30(刃万以内，年销售额在 5 亿元以下，但企业员工数已达到二百人以上五百人以下，制造业企业员工数在 1000 人以下的私营企业，这类企业，自负盈亏，自主经营，企业主享有高度的自主权。1.43 企业国际化与“走出去”战略企业国际化是近几年国内国外经济界谈
13、论的一个热门话题，但究竟什么是国际化，政府部门、企业界以及经济理论界的说法不尽相同，浏览国内外相关文献，可以归纳出以下几种不同的解释:第一种将国际化视为企业市场扩张的渐进过程，由北欧学者卡尔森等人提出 (Carlson5.， 1975;ForsgemJohansonJohanson这些活动方式包括产品出口、直接投资、技术许可、管理合同、交钥匙工程、国际分包及特许经营等。第四种将企业国际化界定为企业参与国际分工的活动，由芬兰学者维尔斯和罗斯坦蒂恩(Ls.研 /eIch外向国际化的主要形式包括直接或间接出口商品、输出技术、国际合作、国外合资合营、海外子公司和分公司等(梁6LS.Welch另一个角度
14、是企业经营活动的转换，由此将国际化解释为业己形成的参与国际竞争的方式。本文研究的论点主要是以“走出去”对外直接投资的形式实现中小企业的国际化， “走出去”是对外直接投资在本文中的另一说法。因此有必要对“走出去”战略进行明确的定义。 “走出去”战略有广义与狭义之分，广义的“走出去”战略指的是使中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理以及中国的企业本身走向国际市场，到国外去投资建厂，去开展竞争与合作。 “走出去”战略又称国际化经营战略、海外经营战略和跨国经营战略或全球化经营战略。 “走出去”是与我国之前提出的“请进来”相互对应的， “走出去”与“请进来”构成了中国对外开放的两个重要方面。基于国内
15、学者之前的研究，这个战略的内容主要包括以下三个方面:其一， “走出去 ”是相对于引进来而言的，是国家的长远的战略性决策。其二，走出去的目的在于利用国外资源、市场以增加经济发展动力和后劲;其三， “走出去”以企业跨国投资、跨国经营为核心内容。从本质上说， “走出去”战略属于企业国际化的一个步骤，直接外贸与间接外贸属于企业国际化的初级阶段，这个阶段只是企业产品、服务等有形资产走向国际市场，而对外直接投资可称为企业国际化的高级阶段，在这个阶段，企业真正实现经营管理走出去。梁能:国际商务 ，上海人民出版社， 1999章“走出去”对外直接投资理论综述2.1 企业国际化理论综述企业国际化经营已成为当今世界
16、经济运行的主要特征，随着经济全球化程度的不断加深，对我国国民经济发展起重要作用的浙江中小民营企业也不可避免地要面临国际化发展的问题。本文通过对企业国际化理论的梳理，借以阐释浙江中小民营企业国际化经营问题。在论证本议题的过程中涉及到企业国际化的相关理论有企业国际化阶段理论、企业国际化的网络模型以及企业国际化的资源论等。2.LI 企业国际化的阶段理论20 世纪 70 年代中期以来，以约翰逊和瓦尼 (Johanson(2)企业分析;(3)对国内业务计划再评估;(#)评估国际市场和竞争;(5)制定国外市场进入计划;(6)识别和选择国外合作伙伴;(7)依从国外规则;(8)选择双方市场的服务支持提供者;(
17、9)企业产品进入市场;(10)在国外市场设立机构2。乔治(Yip，Gcorge，2000) 运用结构方程对美国 68 个近期开展国际化的中小企业进行了研究，发现这些新兴的国际化企业并没有平均遵循某一系统化的步骤。而企业国际化的步骤越系统，国际化的表现也就越好。他们把国际化步骤分为:(l)动机和战略规划;(2)市场调研;(3) 市场选择;(勺进入模式选择;佰)对意外和困难的规划;(6)补充的战略。国际化阶段论提出后，许多学者进行了大量经验研究。一些学者证明，中小规模的出口企业在经营活动中表现出明显Johason，J.， andJ.E.Vahine:TheIntemational 止 ationo
18、ftheFirm 一 FourSwedishCases， JoumalofManagementStudies， Vol.12，No.3，PP.305 一 322Miller MyronM.(1993) EXecutiveInsights:The10stePsroadmaPtosueeessinforeignmarkets.JoumalofInternationalMarketing，l(2)，8 争一.100性3。巴克利和梯萨(Bi 次 ey企业有时在没有自己经验知识的情况下也进行海外投资;如果企业看到海外投资的风险比不投资的风险低时，即使在不具备经验知识的情况下也进行投资;市场知识的逐渐积累
19、并不妨碍企业海外投资的激进战略。对于巨型跨国公司而言，很难预测其国际发展的速度和结构4。国际化阶段论对大跨国公司的解释力有限。国际化阶段理论强调文化差异对企业外国经营的直接影响。特别是对那些国际市场经验不足的中小企业而言，在语言、文化背景、经济发展水平相近的市场更容易获得成功。而这一开端对于以后扩大海外市场的经营范围，增强企业的国际竞争信心和实力是至关重要的。浙江中小民营企业在国际化的过程中也是依照，不规则的出口活动(OEM)通过代理商出口建立海外销售子公司(直接出口) 海外建厂、合资、海外并购，当前大部分中小民营企业只是停留在直接出口的阶段，属于企业的产品国际化阶段，并没有完全实现企业经营管
20、理国际化，而进行对外直接投资可以带动企业经营管理国际化。2.1.2 企业国际化的网络模型网络模型认为企业的国际化是企业在国际市场网络中建立、发展网络关系的过程。企业国际化程度决定了其在国际生产(市场) 网络中的地位。一个高度国际化的生产网络，意味着拥有众多在国际分工下的企业间的紧密联系。约翰逊和麦特森 (JohansonandMattsson，1985) 把国际化的企业划分为四种类型:(l)早期国际化者 (earlystarter);(2)独自的国际化者 (lonelyintemational);(3)晚期国际化者 (iatest 峨 er);(4)跨国公司 (internationalamo
21、ngothers)。这种划分是根据市场的国际化程度与企业国际化程度的关系划分的。13 砚 p，价 orsc5.，BisCarti， JavieroomezandMonti， JosephA.，2000.几 eRoleofthehternationalizationProeessinthePerformaneeofNewlyInternational 止 ingFirm， JoumalofInternationalMarketing，8(3)，l 任一 35.，4 凡 rs 歹 en，M.(2002):仆 eeonceptofuarning 访山 euppsalaIntemationaliZat
22、ionProeessMode 一 :Aeriti 回Review， InternationalBusinessReview11，PP.257 一 277:市场国际化程度低高早早期国际化者者晚期国际化者者独独自国际化者者跨国公司 司低高度程业化企际国图 1 企业国际化网络模型“早期国际化者”很少有机会从国内的商业网络获得有关海外市场的信息和知识，对于这类企业来说，最好的办法是通过代理商进入海外市场，从而降低海外经营的风险和成本。 “独自的国际化者”的特点是开拓海外市场主要依赖企业自身的资源和能力，导致产品的国际市场占有率较低。 “晚期国际化者”在其他企业拥有丰富的海外市场经验的基础上，充分利用商
23、业网络关系向国际市场发展。 “跨国企业”是己经高度国际化发展变化的跨国公司，它们不仅积累了大量国际市场经验，并善于利用已经形成的国际商业关系网络以最快的速度和合理的资源配置，在全球范围内建立了国际生产体系。中小民营企业处于天然的网络之中，其国际化经营会受到其所处的企业网络中的其他参与者国际化程度的影响。为了开展国际化经营，并进行拓展、渗透与整合，中小民营企业就必须与其供应商、客户、竞争对手及政府组织建立并保持持续、动态的联系。这种形式的国际化经营可以被看作是一个“共同学习的过程” 。通过国际化经营，中小民营企业可以与国外的对应企业建立并保持关系，从而培育自己的网络能力。这一过程通过三种方式发生
24、:一是通过与新市场上的外国企业建立关系，实现国际扩张;二是通过与国外已有的网络加强协作，实现渗透;三是通过完善自己在不同国家网络中的地位，实现国际整合。企业国际化网络模型从市场网络中的企业这一角度出发，强调在市场网络中，企业间的竞争与合作关系，对企业国际化的影响。它把研究的视线从企业本身，扩展到企业之间的关系及其相互作用。从这个意义上说，企业国际化网络模型对于网络经济条件下的企业国际化行为，有较强的解释力。特别是企业国际化的网络模型对于中小民营企业的国际化提供了一种解释。但是，这一模型只考虑静态情况下企业网络国际化的关系，并未从动态角度出发考虑在市场国际化程度发生变化时企业的网络能力变化多端趋
25、势及其动因，因此，这一理论还存在一定的局限性。浙江中小民营企业在国际化初级阶段已经在海外积累了一定的销售网络以及人际网络，为企业对外直接投资，开展国际化经营奠定了很好的基础。企业国际化的资源论基础资源基础论的核心观点是:企业赢利的原因来自于企业所拥有的特有的稀缺资源，利用这些资源企业可以生产出成本低或质量很高的产品;这种资源依附于企业的内在组织中，具有无形性和知识性，很难模仿，为企业专有;同时，这种内生的优势存在路径依赖。依此理论，企业确定国际化经营战略时就会受到企业特有资源的影响。巴尼把企业资源分为物质资本、人力资本和组织资本三类。物质资本指的是土地、投入的原材料和其他稀缺的物质资源;人力资
26、本则是指员工的经历、培训情况以及管理人员的能力;组织资本指公司的组织结构，包括公司的运营结构以及与相关公司的关系等。布拉德古德(Bloodgood，19%)的研究表明，中小企业进入海外市场的能力与其累积的有形、无形资源储备有直接关系。有着宝贵的不可模仿、不可替代的资源储备的企业比其竞争者更具有优势，更加容易进行国际化5。卡热泽戈鲁和林代尔 (KaragozogluandLindell，1998)对美国 34 个小型的科技企业进行研究发现 44%的企业缺乏管理经验和开拓国际市场的机会，44% 的企业存在收集国际市场信息的困难，32%的与国际竞争者相比存在资源获取方面的困难。从而指出资源和能力的限
27、制是小型企业进行国际竞争面临的主要困难。最新研究表明，影响中小企业国际化的资源有四类，即一般人力资源、企业应对突发事件的财务资源、企业主的管理能力、企业经营者的资历和知识积累6。实证研究发现，中小民营企业对外贸易的经历是鼓励企业开展国际化经营的关键;通过对外贸易的实践，企业积累了一定的资金和信息、拥有较为丰富的管理经验与行业特有知识，促使这些企业更有可能选择“走出去”对外直接投资。相比较而言，条件不太优越的成长型中小民营企业急于寻求资源、扩大市场，因而易于从事国际化经营。与早期国际化理论相比，资源基础论使人们认识到中小企业也拥有许多独特的资源优势，合理利用这些资源优势就会促进中小民营企业的国际
28、化经营。其中，企业家(经营者) 能力是中小民营企业国际化资源基础中的一个重点。但是资源基础论并没有充分揭示中小企业从事国际化经营的根本原因，或者说它没有回答如何将中小企业的资源基础转化为国际化经营的核心能力。对于国际化发展初期的中小民营企业而言，能否具有学习能力，实现模仿，SBlo“ 即 od，J.M.:s 叩 ienza，H.J.;月 meida，J.G，: 几 eintemational 让 ationornewhigh一 potentialu.s.venturesnteeedentsandouteomes.EntrePreneurshiPTheoryandPractiee1996ozog
29、h， NeemiUndell，Martin(1998)Intemational 如 tionofsmallandmedium 一 s 让edtechnology 一 based，6 心 rasozogh，Necmi 玩 dfirms:anexPloratorystUdy JournalofSmallBusinessManagement默还认为，国际企业的优势是由于市场不完全或不完全竞争所产生的，而这种优势实质上是垄断优势。他认为:“不论在理论上还是在实践中，只要进行国际化经营，用完全竞争的理论就解释不通”;“任何关于国际化经营和直接投资的讨论都涉及垄断问题。 ”垄断优势论首次提出对外直接投资应
30、该从不完全竞争出发，在市场不完全的情况下，企业才能够以自己的各种垄断优势，如技术优势、资金优势、规模经济优势等，对他国进行直接投资。海默通过对美国公司的研究，纠正了传统理论以利率的差异解释资本国际流动的说法。这一理论奠定了现代跨国公司理论的基础，在对外直接投资研究中有很大影响，海默的论文也被誉为现代跨国公司研究的开山之作。 “垄断优势理论”侧重于阐明对外直接投资的必要条件，说明相对于东道国民族企业来说处于先天不利地位的外国企业为什么能够在激烈的竞争中得以生存的原因。垄断优势理论研究的主要是根据 20 世纪 60 年代欧美资本主义发达国家资本密集和技术密集行业的垄断企业研究而得到的，这种理论不能
31、很好的解释 20世纪 60 年代后出现的日本中小企业以及发展中国家对外直接投资的现象。对于浙江中小民营企业来说，这些企业在技术与管理等内部优势上，均不具备垄断地位，加之政府支持力度又不够，谈不上海默意义上垄断优势。这些中小民营企业从事的行业，几乎没有一个可以称得上垄断行业，因为在我国几乎所有的垄断性行业，均由国有企业所把持。因此，对于浙江中小民营企业来说，对外直接投资可以依托的优势，必须通过其它途径营造。2、产品生命周期理论产品生命周期理论 (productlifeeyeletheo 叮) ，简称 pLC，盛行于 20 世纪60 年代后期至 70 年代中期，主要代表人物是美国哈佛大学教授雷蒙德
32、弗农。弗农在 1966 年的经济学季刊上，发表了国际投资和产品生命周期中的国际贸易一文。文中他首先提出产品生命周期理论，并运用这个理论对工业制成品的贸易流向进行了分析，建立了国际贸易的产品生命周期理论。在以后的研究中，小路易斯T威尔斯、赫西哲等人在此基础上又进一步充实和提高。弗农具体描述了随着产品生命周期的变化与产品主要生产地演变的过程。他认为，通常，一种新产品的开发和生产总是开始于拥有先进技术的美国企业，并导入具有巨大购买力的美国市场，正如市场营销理论所显示的那样，在产品的市场导入期，新产品的主要购买者是那些追求新异产品的人或高收入阶层的人，而且通常对新产品的需求价格弹性比较小，等到一般消费
33、者也能购买时，产品逐渐进入了成熟期，在这一过程中，由于高利润吸引了大量的生产者，生产量逐渐超过消费量，产品开始向其他的发达国家(假定为 A 国)出口。这为段。在此阶段，由于美国企业的技术优势，在该产品上，美国企业具有很强的国际竞争力，在生产量扩大的同时，出口量也急剧增加。随着出口的扩大，原料的供应、运输、进口国的贸易壁垒以及当地仿制者的出现等，美国企业通过出口来维持和扩大其在 A 国的利益已很困难。这时就会开始在 A 国进行直接投资，进行现地生产。此为第二阶段。产品开始进入标准化阶段。这时美国对 A 国的出口逐渐减少，并逐渐由该产品的出口国逆转为进口国。这是因为一方面，美国企业对 A 国的出口
34、逐渐被美国子公司的现地生产所替代，另一方面，在进入产品标准期后，A 国企业己能够生产出质量和成本方面毫不逊色于美国产品的新产品。产品进入标准化期后，产品的需求价格弹性增大，价格竞争进一步激化，这个阶段也是比较成本学说起作用的阶段。如果发达国家 A 国企业的新产品在价格质量等方面都比美国具有优势的话，美国就会停止该产品的生产，成为该产品的净输入国。另一方面，发达国家 A 的产品不仅向美国出口，同时还向其他发展中国家(假定为 B 国)出口，随着对发展中国家出口的增加，美国与发达国家 A 国之间发生的情况同样会在发达国家 A 与发展中国家 B 国之间再现。即 B 国逐渐取得比较优势，A 国也逐渐成为
35、该产品的净进口国。这时就进入了第三阶段，美国和发达国家 A 都会在发展中国家 B 进行直接投资，设立子公司，开展现地生产，以抗衡 B 国本国企业的比较优势。随着这一过程的不断重复，美国企业以及发达国家企业在海外的投资增加，子公司的数量也不断增加，逐渐发展为跨国公司。他的这一理论可用图表示如下。图 11:产品生命周期的阶段与贸易和对外直接投资的关系美 美国国国国国发达国家 (A)(企业)l 叫 叫 (企业 )第一阶段(国内生产)美国(企业)发发达国家 (A)(美国子公司 )(东道国企业 )出口发发展中国家 (B)(企业 )第二阶段(现地生产)发发达国家 (A)111 (企业 )卜 卜卜卜发展中国
36、家(B)(美国子公司)(A 国子公司 )(东道国企业)第三阶段(现地生产)注:两国间的进出口关系以相对发达国家为起点弗农教授的这一对外直接投资模型是以垄断优势作为对外直接投资的前提，分析了产品生命周期不同阶段中产品生产比较优势的形成基础及其转移，并以此来说明贸易和对外直接投资形成的原因。同时，他的这一模型也揭示了在产品生命周期的不同阶段对外直接投资地点和时机选择的一般规律。他的这一理论用于解释 50、60 年代以美国企业为中心的对外直接投资过程的理论具有一定的说服力，但难以解释 70 年代以后许多欧洲、日本及中国等国家的跨国公司兴起的现象，因此作为说明对外直接投资现象的一般理论存在一定局限性。
37、如在他的模型中，新产品的开发和导入总是从美国开始，但事实上有不少新产品的开发和导入是首先从欧洲和日本开始的，再如有不少产品往往还处在国内市场尚未成熟的新产品导入阶段就直接进入了海外现地生产阶段。此外，产品生命周期理论仍然是以垄断优势作为对外直接投资的前提条件，对外直接投资的企业必须拥有某种垄断优势，特别是技术上的优势。但事实上浙江中小民营企业虽不拥有领先的技术优势，但依靠中等技术或适用技术也实现了经营国际化。因此，随着环境的变化，产品生命周期理论的有效性在一定程度上也受到质疑。3、邓宁的折衷理论国际生产折衷理论是由英国里丁大学的邓宁提出的。他认为以往的理论只能对国际直接投资做出部分解释。并且它
38、们无法将投资理论与贸易理论结合起来，客观上需要一种折衷理论。邓宁建立的所谓国际生产折衷理论是对西方经济理论中的厂商理论、区位理论、产业组织理论等进行兼容并包，并吸收了国际经济学中的各派思潮，包括海默、弗农等研究者的思想，创立了一个关于国际贸易、对外直接投资和非股权转让三者一体的理论通论。通论认为，企业对外直接投资需具备三种优势:(1)所有权优势它包括来自于对有形资产和无形资产的占有生产的优势、生产管理上的优势、规模经济所产生的优势、由于多国经营所形成的优势。(2)内部化优势企业通过扩大自己的经营活动，将优势的使用内部化要比将优势的使用外部化更有利。这种外部化是指通过与其他独立企业进行市场交易。
39、企业使其优势的动机是避免外部市场的不完全性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位。市场不完全可分为结构性的与知识性的。前者指竞争壁垒等障碍;后者指获得生产与销售信息很困难或成本很高，因而在技术等无形产品的生产与销售领域，以及在某些产品的生产与销售领域，企业对其优势实行内部化，避开外部市场机制不完全，可以获得最大利益。因而企业将其优势内部化的能力成为企业进行竞争的关键影响因素。(3)区位优势如果企业所有权优势与内部化优势皆有，那么，对该企业而言，把这些优势与当地要素，即区位因素结合必然使企业有利可图。而这些因素是指东道国不可移动的要素察赋优势及东道国政府对外国企业的鼓励或限制政策
40、等。要素察赋一般指东道国的自然资源、人力资源、市场容量等。区位优势具体表现为:东道国市场的地理分布状况、生产要素的成本及质量、运输成本、基础设施、政府干预范围与程度、各国的金融制度、国内外市场的差异程度，以及由于历史、文化、风俗偏好、商业惯例而形成的心理距离等。企业从事国际生产必然要受这些因素的影响。它决定着企业从事国际化生产的区位选择。由此可见，企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的海外直接投资活动。如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，而后依靠产品出口来供应当地市场;如果企业只拥
41、有所有权优势和区位优势而无内部化优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部加以利用，只能将其转让给外国企业;如果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。总的说来，对于浙江中小民营企业对外直接投资而言，邓宁的折衷优势理论的解释力是比较有限的。虽然近年来浙江一些民营企业的国际化探索，尤其是一些规模较大的民营企业的对外直接投资与跨国并购行为，多少利用了企业在上述三方面业已形成的某些优势，但由于绝大多数浙江中小民营企业位于低技术、低附加值高劳动密集型行业，上述三方面优势还不明显。但是这个理论为这些企业的对外直接投资指明了方向，企业可以利用
42、现有的成本、人力等优势，不断加强自身发展从而形成以上三方面的优势，从而推动企业“走出去”4、小岛清“边际产业扩张论”“边际产业扩张论”是日本一桥大学小岛清教授在 20 世纪 70 年代中期根据国际贸易比较成本及比较利润理论，以日本厂商 20 世纪 50 一 70 年代对外直接况为背景提出的。该理论的基本观点:对外直接投资应该从本国(投资国)己经处于或趋于比较劣势的产业(又称边际产业) 依次进行。这里的边际产业是指已经或者即将丧失比较优势，陷于比较劣势的产业。日本企业首先将排序最后居于比较劣势的产业转移到国外进行生产，随后逐步依次将比较劣势企业转移出去。这样既可以降低东道国的生产成本，同时，通过
43、进口也可以降低日本的成本，使双方实现更大的利益。小岛清认为边际扩张是顺贸易导向，这种直接投资的作用是使贸易得到互补和扩大。与欧美的对外直接投资理论相比较，小岛清“边际产业扩张论”可以推导出的结论主要包括以下几个方面:(1)将国际贸易理论和对外直接投资理论的综合理论建立在“比较优势(成本)原理”的基础上。(2)日本式的对外直接投资与贸易是互补关系而不是替代关系。(3)“边际产业”的概念可以扩大，一般称为“边际性生产 ”。例如，与发展中国家相比，日本劳动密集型产业趋于比较劣势，变成边际产业;但同是劳动密集型产业，大型企业可能还保持较强的比较优势，而中小企业趋于比较劣势。于是，后者成为“边际企业”
44、，其对外直接投资走在大型企业前面。(4)边际扩张理论不仅说明了大企业的对外直接投资，而且说明了小企业的对外直接投资。按照以垄断优势为前提的欧美对外直接投资理论，进行对外直接投资的只能是一些拥有垄断优势的大企业，相对于这些大企业来说小企业通常较少拥有垄断优势，因而也就难以进行对外直接投资。小岛清认为，按照比较优势原则选择投资对象国，投资企业转移的技术更能够适应东道国的生产要素结构，而且投资企业采用的技术与投资对象国的企业保持较小的差距，也更容易为当地的企业所接受，因而更受当地的欢迎。因此，即使不拥有垄断优势，只要拥有相对优势的中小企业也可以进行对外直接投资，有时甚至更为有利。因为在很多情况下中小
45、企业的技术对于发展中国家来说更是适用技术。小岛清的边际扩张优势理论则更多地说明了不拥有垄断优势的发展中国家对外直接投资的战略选择，对于发展中国家的中小企业对外直接投资战略选择具有重要的借鉴意义，这个理论很好的解释了浙江中小民营企业在不具备垄断优势的情况下进行对外直接投资的可能性。2.2.2 对外直接投资理论在中国的发展中国学者在对外直接投资方面的研究，一方面表现为对中国的对外直接投资发展状况和趋势进行实证分析，考察其对外直接投资的动因、优势、投资方式、区位选择和行业选择等，如叶刚教授(1992)所作的问卷调查，张海岩与范登布鲁克(1994)的问卷调查，鲁桐(2000)对在英国的中国企业进行的系
46、。而刘红忠(2001)根据中国对外直接投资的历史统计数据，对中国对外直接投资进行了趋势分析和模型分析，验证了中国对外直接投资符合“投资发展周期理论”:中国处于投资发展周期的第二个阶段 7。在对外直接投资理论研究方面，中国学者也做了深入研究并建立了相应的模型。吴彬与黄韬(1997)在其二阶段理论中指出，各行业中企业的一般性经营资源水平在国际的资源状况不同上的地位决定了企业进行对外直接投资的状况。如果母国企业的一般性经营资源水平高于东道国企业，即处于优势状态一一优势企业侧重于利润攫取的行为。反之，如果母国的大多数企业处于劣势状态，则母国的大多数企业要从东道国获得经验。而对于发展中国家而言，一般需要
47、先向发达国家东道国进行获得经验的对外直接投资，即经历第一阶段，占有当获得了足够的经验之后才能转向利润攫取的对外直接投资“。孙建中(2000)提出了中国对外直接投资的综合优势理论，指出综合优势表现在三个方面:一是投资动机的多极化 ;二是差别优势的多元化 ;三是发展空间的多角化。该理论认为，中国是一个经济发展不平衡、但高速增长的发展中大国，兼有发达国家和发展中国家的双重特征，其对外直接投资的动机呈现出多极化和综合型;同时与被投资的东道国相比又具有多层次、综合性的差别优势:而且对外直接投资的各个阶段并存、技术结构多层次性，投资主体多元性以及投资空间全方位性，这三个因素之间相互激励、相互促动，形成对外
48、直接投资的综合优势，进而取得综合效益9。对外直接投资理论的研究对于大力推进“走出去”战略，积极开展对外直接投资具有重要的指导意义。传统对外直接投资理论认为，只有拥有各种优势的企业才能进行对外直接投资。虽然当前我国企业尤其是中小民营企业并没有同时拥有各种垄断优势，但是在某些方面还是具有一定优势的，如区位优势，并且通过开展对外直接投资，还可以借鉴和学习国外跨国公司的管理经验、营销策略等，在“走出去”的过程中逐渐以培育我国企业的各种竞争优势。发展中国家对外直接投资理论的各种观点和中国学者的研究成果更可以支持我国企业开展对外直接投资。改革开放之初，由于资本、技术、人才等要素短缺，国内企业积极吸引外资，
49、借以提高我国的技术、管理水平，主要是“引进来” 。在这个阶段，我国企业对引进的技术等加以吸收、改进和创新，逐步形成了自己特有的优势，有实力主动开始进行对外直接投资。在我国加入 WTO后，随着国外竞争者的进入，国内市场上国内外企业的竞争将日趋激烈，如果我国企业只是固守本地市场而放弃进入国际市场，那么其国内市场份额势必逐，7 刘红忠.中国对外直接投资的实证研究及国际比较【Ml.上海: 复旦大学出版社， 2001，8 吴彬，黄韬.二阶段理论:外商直接投资新的分析模型 lz，经济研究，1997，(7)，9 孙建中.资本国际化运营中国对外直接投资的综合优势比较M.北京:经济科学出版社，2000食。在世界经济一体化的大背景下，面对激烈的国际竞争，我国企业必须增强国际竞争意识，积极“走出去” ，开拓国际市场和利用国外资源，才能在国际竞争中掌握主动权。争非常激烈，外商往往也利用国内劳动力成本低廉以及同行业制造商众多的现状，尽量压低企业的要价，从生产商那里攫取更多的利润。同时国内同行业之间恶性竞争非常激烈，由于浙江中小民营企业多属于劳动密集型行业，企业通过价
