1、1工程经济复习要点1Z101010 资金的时间价值（一）基本概念1 定义：是时间的函数。本质是将资金作为生产要素，在扩大再生产过程中，资金随时间的变化而产生增值。2 影响资金时间价值的因素：使用时间；数量大小；周转速度；投入和回收的特点。3 表达方式：利息与利率。4 复利与单利：单利是指仅对本金计息，复利不仅对本金计息，同时对利息也要计息。二者的关系：本金越大，利率越高，计息周期越多，两者的差距就越大。因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况，所以在工程经济分析中一般采用复利计息。常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。5 现金流量：考察对象整个期间各时点上实际发生的
2、资金流出或流入量的总称。现金流量的三个基本要素：大小、方向和作用点。6 现金流量的表达方式：现金流量图与现金流量表。7 等值：不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。8 影响等值的因素：金额大小，发生时间长短和利率。9 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。10终值与现值：终值是指现有一项资金 P，按年利率 I 复利计算，N 年后的本利和为多少。现值是指未来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。11年金：发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。（二）基本计算1基本公式：（1）实际利率： 1mrefi（2）一次支付的现值与终值终值： 。 用（F/P，i,n）表示。
3、nFpini现值： 。 用（P/F ，i,n ）表示。1nPini（3）等额支付的几种情况年金终值： 。 用（F/A，i,n ）表示。(1)niFA()1ni偿债基金： 。 用（A/F，i,n ）表示。()ni()ni年金现值： 。 用（P/A，i,n ）表示。1()niPA1()ni资金回收： 。 用（A/P，i,n ）表示。()ni()ni22典型计算题（1）某施工企业年初计划租入一台价值为 3000 万元的设备，租期 10 年内。基准收益率为8%，则每年租金额是（） 。3000*（A/P，8%，10）=447 万元（2）某施工企业计划对外投资，目标是从现在开始的 5 年内每年要求等额回收
4、本利和为200 万元。要求的基准收益率为 8%。则公司目前要投入的资金是（） 。200*（P/A，8%，5）=798.54 万元（3）某企业第五年末应向银行还款 200 万，年利率为 10%，问每年应存资金多少，才能保证偿还这笔贷款（）200*（A/F，10%，5）=32.76 万元（4）某施工企业今年对外投资额 200 万元，计划 5 年后一次收回。在要求投资报酬率达到8%的条件下，其应收回的金额是（）200*（F/P，8%，5）=293.86 万元（5）某施工企业 5 年后要偿还一笔到期债务 100 万元，在基准利率为 10%的前提下。企业现在应一次性存入（）才能实现目标。100*（P/F
5、，10%，5）=62.09 万元（6）已知年利率 12%，每月计息一次，则季实际利率为（） 。（1+12%/12） 4-1=3.03%（7）每半年存款 2000 元，年利率 4%，每季计息一次，2 年后存款本息为（） 。计息周期利率为：4%/4=1%半年实际利率为：（1+1%） 2-1=2.01%F=2000*(F/A,2.01%,4)=（8）某施工企业期初向银行贷款 100 万元，按季支付利息，季利率为 2%，则 1 年支付的利息总和为（） 。I=F-P=100*（1+2%） 4-100=8.24（9）年名义利率为 8%，按季计息，则计息周期利率和年有效利率分别为（） 。8%/4=2%；（1
6、+2） 4-1=8.24%（10）某借款人借入 50 万元。期限 10 年，利率 6%，采用等额还本，利息照付方式还款，第 5 年应还本付息多少？500000/10+500000*6%*（1-（5-1）/10）=68000 元1Z101020 建设项目财务评价(一) 基本概念1对建设项目的经济评价按评价角度、范围、作用的不同分为财务评价与国民经济评价两个层次。2对经营性项目，财务评价是根据国家现行财政、税收政策和现行市场价格，计算项目投资费用、产品成本、销售收入和税金等财务数据，分析项目的盈利能力、偿债能力和生存能力。对非经营性项目主要分析生存能力。3财务评价方案分为：独立方案与互斥方案。4影
7、响项目决策的基准收益率的基本因素：资金成本，机会成本，投资风险和通货膨胀。为了限制风险大，盈利低的项目进行投资，可以采用提高基准收益率的办法进行项目经济评价。通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，其约等于其变化率，通货膨胀具有复利性质。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本，这样才能使资金最有效的利用。35财务评价指标体系如下：（1）投资收益率静态指标的优劣：经济意义明确，直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果。但不足之处在于没有考虑投资收益的时间因素。（2）投资回收期指标的优劣：容易理解，计算简易，在一定程度上显示了资金周转速度，但没有考虑投资方案整个计算期内现金流量，所以无法准
8、确估计方案整个计算期内的经济效果。（3）财务净现值指标的优劣：考虑了货币的时间价值和整个项目计算期内的现金流量分布，经济意义直观。不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期间各年的经济成果，不能反映投资回收速度。（4）财务内部收益率指标的优劣：考虑了时间价值和整个计算期内的经济状况，不受外部参数影响。不足的是计算比较烦琐，对非常规现金流量的项目，其可能不存在或存在多个。（5）借款偿还期只适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。（6）可作为偿还贷款的项目
9、收益包括：利润、折旧、摊销及其他收益。6各指标的评价标准。（二）基本计算1基本公式投资收益率： 10%ARI总投资收益率： EBTO项目资本金净利率： NPC利息备付率： IIR偿债备付率： AXEBTDSP财务净现值率： FNVIp42典型题目（1）常规投资方案 FNPV（I=14% ）=160 ，FNPV （I=16%）=-90，则 FIRR 为（） 。FIRR=14%+160/（160+90）*（16%-14%）=15.28%（2）某项目的财务净现值前 5 年为 210 万，第 6 年为 30 万，基准收益率为 10%，则前 6年的财务净现值为（） 。210+30=240（3）某项目期初
10、投资额 1000 万，ic=10%，经营周期为 4 年，年净现金流量为 400 万，则财务净现值为（） 。FNPV=400*（P/A，10%，4）-1000=268 万。（4）某项目的净现值与 i 的关系图如下， ic=6%，则 FIRR 与 FNPV 分别为（） 。836693-165 79FIRR=7%+8/（8+16）*（9%-7%）=7.7%（7.7%-6%）/(9%-6%)=FNPV/(FNPV+16) FNPV=21 万（5）某项目净现金流量的现值为 1473 万，投资的现值为 8197 万，则净现值率为（） 。1473/8197=17。9%（6）P33，34，36，37，40，4
11、11Z101030 建设项目不确定性分析（一） 基本概念1 不确定性分析是针对投资、产量、价格、成本、利率、汇率、收益、建设期限、经济寿命等不确定因素对项目经济效益的影响，分析经济效果的实际值与评价值的偏离程度，以确定项目的风险承受能力。2 不确定性分析的方法：盈亏平衡分析与敏感性分析。盈亏平衡分析也叫量本利分析。利用产量、成本与利润之间的关系，将成本分为固定成本与变动成本二部分。固定成本不随产量变化而变化，变动成本随产量的变化而变化。固定成本主要有：折旧费，修理费，无形资产及其他资产摊销费，固定工资，借款利息；变动成本主要有：计件工资，材料，运输费。此方法同时假定生产量就等于销售量。只用于项
12、目的财务评价。盈亏平衡点越低，风险越小。敏感性分析主要是通过敏感系数与临界点找出敏感因素，此法可用于财务评价和国民经济评价。敏感系数是通过一种相对测定法来确定敏感程度的，如果大于 0，说明同向变化，小于 0 说明反向变化，绝对值越大越敏感。临界点是指某因素变化至财务内部收益率正好与基准收益率相同时的值。3 净现值、内部收益率、投资回收期都可作为敏感性分析的指标，但如何选择与确定指标要根据目的或分析阶段具体选择。5主要分析方案状态和参数变化对方案的投资回收速度的影响，选择投资回收期主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，选择财务净现值主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，选择财务内部收益
13、率机会研究阶段：静态指标（投资报酬率与回收期）可行性研究阶段：动态指标（财务净现值，内部报酬率，动态投资回收期）（二） 基本计算1 基本公式盈亏平衡点的产量： 或()fCBEPQpuT()1)fCBEPQpru或 (%)10BEPd敏感度系数： /ASafF2典型计算1某构件公司设计年产销量 3 万件，每件售价 300 元，单位产品可变成本 120 元，单位产品税金及附加 40 元，年固定成本 280 万元。盈亏平衡产量=2800000/ （300-120-40）=20000 件以生产能力表示的盈亏平衡点=20000/30000=66.67%达产后的盈利=300*3-120*3-280-40*
14、3=140 万年利润达 100 万时的产量 =（1000000+2800000）/（300-120-40）=27143 件2 某项目在进行敏感性分析时，某不确定因素的变化率为 10%，对应于评价指标的变化率为 20%，其敏感度系数为（）=20%/10%=2/ASafF1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素1 现金流量表分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务现金流量表。2 构成项目投资现金流量表的流入内容有：营业收入、补贴收入，回收的流动资金和固定资产残值。流出内容有：建设投资、经营成本、营业税金及附加、垫付的流动资金。此表资料可计算财务内部收益率，财务
15、净现值和投资回收期指标。3 项目资本金现金流量表的流入内容有：（与前同） 。流出内容有：项目资本金、借款本金偿还、借款利息偿还、经营成本、营业税金及附加、所得税。此表资料可计算资本金内部收益率指标。4 财务现金流量表的构成要素：投资、经营成本、营业收入和税金。营业收入：产品销售收入与补贴收入；投资：建设投资、建设期利息、流动资金垫付；经营成本：外购原材料、燃料及动力费、工资及福利费、修理费、其他费用。可通过从总成本中扣除折旧费、摊销费和利息支出三部分得到。5 经营成本是项目在一定期间内由于生产和销售产品而发生的现金支出。6 利息支出是现金支出，但不包含在经营成本中的原因是：项目资本金现金流量表
16、已将利息支付单独列示，而项目投资的现金流量表是融资前的分析，并不考虑资金的来源6问题，因此，也就不存在利息问题。1Z101050 基本建设前期准备工作内容1 项目周期管理阶段 具体内容 目的投资意向市场研究与投资机会分析项目建议书初步可行性研究可行性研究决策阶段建设项目决策解决项目选择问题初步设计投资准备技术设计设计阶段施工图设计选择和设计实现项目投资构想的优化实施方案的过程施工组织设计施工准备组织施工生产准备施工阶段竣工验收确定性约束条件下优化实施过程投产运营与投资回收总结评价投资项目后评估 总结评价阶段 投资影响因素分析 影响的变化特点决策阶段基本特征：智力化或称知识密集性。主要投入一般占
17、投资的 1%左右；对总投资的影响一般经验数据为 60% 70%设计阶段基本特征：智力和技术的双重性。主要投入分为：设计人员的工作报酬，一般为2%10%；某些重要建设要素的预订与购置，一般为 10% 20%施工阶段基本特征：资金和劳动的双重性。主要投入分为：施工人员报酬 10% 20%；施工要素占 50% 60%，成本是重要影响因素，对总投资的影响约为 10% 15%总结评价阶段 一般意义上讲，只是对项目投资的事后控制与检验评价的规律与方法的探索。工作费用由小到大，变化程度高；项目要素费用由小到大，变化程度中；产出对总投资和项目使用功能的影响从大到小，变化程度大2 项目建议书的编制与审批编制单位
18、 投资人管理方式 审批；核准；备案采用政府直接投资和资本金注入方式的建设项目审批对象 使用中央预算内投资、中央专项建设基金、中央统还国外贷款 5 亿元以上的项目7使用中央预算内投资、中央专项建设基金、统借自还国外贷款 50 亿元以上的项目对于借用世行、亚洲开发银行、国际农业发展基金会等国际金融组织贷款和外国政府贷款及与贷款混合使用的赠款，联合融资等项目3 可行性研究是投资决策前，对项目的社会经济和技术进行的调研，论证其技术先进性，适用性、可靠性。经济合理性和有利性。4 可行性研究报告的作用 P76；深度要求 P77；审批权 P771Z101060 设备更新分析1、磨损类型与补偿方式 P782、
19、比选原则：不考虑沉没成本，滚动比较3、比选方法：寿命的概念，经济寿命的计算（算例 P81、82）1Z101070 设备租赁与购买方案比选1、 分析方法 P872、 租金计算 P87、881Z101080 价值工程1、 概念与特点2、 提高价值途径3、 工作步骤1Z101090 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1、 原则2、 方法：增量投资收益法的计算，折算费用法的应用8会计基础与财务管理复习要点1Z102010 财务会计的职能与核算方法考试项目 具体内容 定义 特点 应用方法与特殊点核算对客观经济活动的表述与价值数量上的确定。以货币计量，价值反映；具有可验证性；会计核算具有完整
20、、连续、系统和综合性。会计职能监督对核算过程中经济活动的合法性、合理性和有效性所进行的审查。经常性活动，具有完整和连续性；以财务活动为主，具有综合性；以法律法规为依据，具有严肃性和强制性。会计假设 会计主体、持续经营、会计分期、货币计量会计主体：进行会计工作为之服务的特定单位。是对会计核算对象的空间范围的界定。任何一个法律主体都是一个会计主体，但一个会计主体不一定是法律主体。会计上采用权责发生制，划分收益性支出与资本性支出都是以持续经营为前提的。会计基础 权责发生制，收付实现制 企业以权责发生制为基础，事业单位以收付实现制为基础。反应会计信息质量的原则可靠性、可比性、相关性、及时性、可理解性、
21、谨慎性、重要性、实质重于形式。会计原则会计要素计量属性 历史成本，重置成本，可变现净值，现值，公允价值资产、负债、所有者权益；反映财务状况的要素静态要素资产=负债+所有者权益资产=权益资产=债权人权益+所有者权益会计要素与等式收入、费用、利润。反映经营状况的要素动态要素收入-费用=利润（亏损）资产类资产、费用二个会计要素所包含的账户账户权益类收入、负债、利润和所有者权益四个会计要素所包含的账户资产类账户：借代表增加，贷代表减少。余额一般在借方。权益类账户：借代表减少，贷代表增加。余额一般在贷方。收入与费用类账户一般无余额，利润账户余额可能在借方，也可能在贷方。会计凭证 原始凭证与记帐凭证 原始
22、凭证的六大要素，原始凭证的种类。试算平衡 方法：发生额度算平衡与余额度算平衡二种方法记账方法 复式记帐法 记账规则：有借必有贷，借贷必相等。附注：资产类账户与权益类账户的具体内容（按会计要素分）9会计要素 具体项目 账户名称（会计科目） 核算内容流动资产货币资金：现金银行存款其他货币资金应收账款应收票据其他应收款预付账款待摊费用存货：其中包括：库存材料周转材料低值易耗品委托加工物资在建施工产品施工产品银行存款：银行账户的种类，银行结算方式，银行保函。其他货币资金：外埠存款，银行汇票存款，银行本票存款，信用卡存款，信用证保证金存款，存出投资款，在途货币资金。应收票据：采用商业汇票结算方式的应收款
23、项。票据贴现的计算。其他应收款：除应收账款与应收票据核算的应收未收的款项外的其他应收的款项。固定资产 固定资产折旧固定资产折旧的计算。固定资产的处置方法。长期股权投资 长期股权投资 权益法和成本法无形资产 无形资产专利权，商标权，土地使用权，著作权，特许权，非专利技术。资产其他长期资产 其他长期资产长期待摊费用（固定资产大修理支出，租入固定资产改良支出）临时设施特种储备物资、银行冻结存款、涉及诉讼中的财产生产成本 工程成本直接人工，直接材料，机械使用费，其他直接费。费用期间费用管理费用财务费用营业费用施工企业仅有：管理费用与财务费用营业收入 主营业务收入其他业务收入施工企业的主营业务收入仅指施
24、工合同收入。收入其他收入 营业外收入10流动负债短期借款应付账款应付票据预收账款应付工资应付福利费应交税金应付股利其他应付款其他应交款预提费用1 年内到期的长期负债其他应交款：应交教育费附加，矿产资源补偿费，应交住房公积金。应付福利费按工资总额的 14%计提。负债非流动负债长期借款应付债券长期应付款专项应付款利润 利润 本年利润所有者权益 所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润1Z102020 资产的核算考试项目 内容 备注资产特征：过去交易或事项形成，企业拥有或控制，预期会给企业带来经济利益的经济资源分类标志或依据：流动性现金企业间的商品交易结算起点为 1000 元，超过 1000 元
25、的不得使用现金结算。直接用企业收到的现金用于支付的行为称为坐支。银行存款银行账户的种类：基本存款账户，一般存款账户，临时存款账户，专用存款账户。结算方式：只能用于同城结算的有：支票，银行本票；只能用于异地结算的有：汇兑，托收承付；二种都可用的有：银行汇票，商业汇票，信用卡，委托收款；只用于国际贸易结算的有：信用证银行保函 投标保函，借款保函，履约保函，预付款保函，付款保函，对外承包工程保函。其他货币资金 这种款项一经存入就有了专门的用途企业界不能将其用于其他方面。 具体项目见前表11应收及预付款项 应收账款，应收票据，其他应收款，预付账款，待摊费用 计算例 P126存货种类：库存材料，周转材料
26、，低值易耗品，委托加工物资，在建施工产品，施工产品。计量方法：初始计量：采购、加工、运输等费用合计为初始成本；存货发出时：个别计价，先进先出，加权平均；月底结存时：成本与可变现净值孰低法。交易性金融资产 种类：股票，债券，基金。固定资产识别标准：时间标准（与生产有关的 1 年以上，与生产无关的 2 年以上） ，价值标准：与生产无关的 2000 元以上，与生产有关的无价值标准。折旧方法：平均年限法，工作量法（行驶里程法与工作台班法） ，双倍余额递减法，年数总和法。修理：中小修理核算方法：计入当期费用；大修理：计入长期待费用或预提费用。改扩建：调整使用年限和折旧率。出售，转让，报废：将处置收入扣除
27、账面价值后的差额计入当期损益。盘盈：按同类设备的市场价格扣除损耗后计算，或按预计未来现金流量的现值计算。折旧的计算例P131，1；P132，2；P133，3；P134，4长期股权投资 核算方法：成本法，权益法无形资产种类：专利权，商标权，著作权，土地使用权，非专利技术，特许权。核算方法：平均摊销管理费用。转让：方式有转让使用权和转让所有权。转让使用权收入计入其他业务收入，支出计入其他业务支出；转让所有权时差额计入当期损益如：无形资产账面摊余价值100 万，相关减值准备 10万，出售得款85 万，当期损益：100-10-85=5 万其他资产 种类：长期待摊费用，临时设施，其他长期资产。1Z102
28、030 负债的核算特征基于过去交易或事项形成的，企业应承担的现时义务，通常是在未来某一时日通过交付资产或提供劳务来清偿，清偿会导致经济利益流出企业。分类 按流动性分为：流动负债与非流动负债流动负债 按产生原因分为：借贷形成的（如：短期借款） ；结算过程形成 具体核算12的（如：应付账款） ；经营过程形成的（如：应付工资，预提费用） ；利润分配形成的（如：应付利润，应付股利） 。按应付金额是否确定分为：应付金额确定的（如：应付账款，应付票据，其他应付款） ；按应付金额视经营情况而定的（如应付税金） ；按应付金额预以估计的（如产品质量担保） 。内容见前附账户分类表长期负债 具体核算内容见前附账户分
29、类表债务重组方式：以现金资产清偿，以非现金资产清偿，债务转为资本，修改其他债务条件，混合重组方式。债权人对债务人的让步行为。1Z102040 所有者权益的核算考试项目 内容企业组织形式非公司企业：独资企业，合伙企业。公司企业：有限责任公司，股份有限公司，国有独资企业。实收资本 国家资本金，法人资本金，个人资本金，外商资本金。资本公积形成：资本溢价，接受捐赠，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算差额，其他资本公积。用途：转增资本，弥补亏损，分配股利。留存收益 形成：盈余公积，未分配利润。用途：弥补亏损，转增资本，发放现金股利所有者权益的形成 初始形成：投入资本和资本公积。经营中形成：盈余公积和未
30、分配利润。1Z102050 成本与费用的核算考试项目 内容成本与费用的关系 共同点：都是企业资源的耗费。区别：成本针对一定的对象，费用针对一定的期间。分类工程成本：直接人工，直接材料，机械使用费，其他直接费和工程间接费。期间费用：管理费用，营业费用，财务费用（主要有：利息支出，汇兑损益，相关银行结算手续费，融租租赁费用）确认与计量确定原则：权责发生制，配比，划分收益性支出与资本性支出。确认标准：可归属成本直接按因果关系确认计入；期间费用作为当期损益；对为工程完成所发生的，不容易直接归入某成本核算对象的工程成本中的间接费用，按一定的方法分配计入成本对象的合同成本。计量标准：实际成本。核算要求 直
31、接费用直接按成本对象归属计入合同成本；期间费用直接计入当期损益。工程间接费用分配计入成本对象。成本核算对象的确认 以单项工程为对象确认，以合同分立确认对象，以合同合并确认13对象。工程成本的计算 方法：竣工结算法，月份结算法，分段结算法。计算例 P1591Z102060 收入的核算考试项目 内容收入的分类按性质分：销售商品收入，提供劳务收入和让渡资产使用权与建造合同收入。按主次分：主营业务收入与其他业务收入。收入确认原则商品销售收入：风险与报酬已转移；没有保留继续管理权与实施控制；能够可靠计量，经济利益很可能流入企业。提供劳务收入：资产负债表日劳务交易结果能够可靠估计的按完工百分比法确认。让渡
32、资产使用权收入：利息与使用权收入。建造合同收入：合同规定的初始收入与因合同变更、索赔、奖励等形成的收入。收入核算对象确认的标准同成本对象。计算例 P1671Z102070 利润的核算考试项目 内容利润的概念 利润分为营业利润、利润总额和净利润三个层次。 （具体公式）利得与损失一类为不计入当期损益，而直接计入所有者权益的利得和损失：接受捐赠、变卖固定资产属直接计入资本公积；一类为直接计入当期损益的利得与损失：投资收益、投资损失。所得税 计算基础：应税所得额调整方法：资产负债表债务法。计算例 P170利润分配 分配的顺序。1Z102080 企业财务报表列报内容 结构 编制依据 作用资产负债表账户式
33、 资产=负债+所有者权益反应资产总额，反应资源分布，反应偿债能力，反应净资产及分布。利润表多步式 利润=收入费用反映计划完成情况，反映投入产出关系，反映利润变化及原因。现金流量表投资；融资与经营活动。以收付实现制为原则提供现金流量，评价支付能力，测定未来发展。财务报表所有者权益变动表变动情况与原因按发生额填写所有者权益年度内变化情况及原因，评价保值增值情况。财务报表列报构成附注 对报表的项目明细资料和文字说明补充。内容为九大类。141Z102090 企业财务报表列报会计分析 步骤：阅读、比较、解释与修正。具体方法：水平分析、垂直分析与趋势分析法。比率分析 两相关因素的关系。表达方式：百分率；比
34、率；分数。比率类型：盈利、营运、偿债与发展能力。因素分析 连环替代法、差额计算法分析方法综合分析 杜帮财务分析体系盈利能力 指标：净资产收益率，总资产报酬率。 （公式） 核心指标：净资产收益率。越高越好。营运能力总资产周转率，流动资产周转率，存货周转率，应收账款周转率。（公式）速度越快越好，周转天数越少，周转次数越多。偿债能力 资产负债率，流动比率，速动比率。 （公式） 50%，200%，100%财务分析企业状况与经营成果分析发展能力 销售增长率，资本积累率。 （公式） 越高越好。1Z102100 筹资管理权益资本 股票（优先股、普通股、认股权证） ，留存收益来源 债务资本 债券，银行借款，可
35、转换债券，租赁形式 应付账款，应付票据，预收账款商业信用条件预收账款，延期付款（早付不享受折扣） ，延期付款（早付享受现金折扣， “2/10，N/30 ”的表达方式的含义） 。信用借款信用条件有：信贷额度、周转信贷协议、补偿性余额、偿还条件、其他承诺。担保借款抵押品：应收账款、应收票据、存货和股票。短期借款 利息偿还方式收款法，贴现法，加息法短期融资筹资策略稳健型，激进型，折中型长期借款 保护性条款：一般性、例行性和特殊性保护条款。利率形式：固定利率、浮动利率、变动利率。偿还方式：到期一次还本付息，定期付息、一次还本，每期偿还小额本金及利息、到期偿还大额本金，定期等额偿还本息。长期债券 经济主
36、体发行的反映债权债务关系的有价证券。发行价格有：平价、溢价与折价。租赁 主要指融资租赁。方式长期融资长期债权可转换债 可在规定时间内选择是否转换为普通股。15券优先股 优先分得股利，股息率固定。普通股 最基本，最标准的股票。长期股权认股权证 附有特定条件的一种有价证券。原始公式 计算个别资金成本债务成本的计算：如：某企业向银行借款 100 万元，利率10%，所得税率 30%。其个别资金成本为：100*10%*（1-30% ）/100=7%资金成本资金使用费/筹资总额（1-筹资费率）作用：选择资金来源，评价投资项目，决定投资项目的标准，评价经营成果的尺度综合资金成本某企业账面反映的长期资金共 2
37、000 万元，其中：长期借款600 万，长期债券 300 万，普通股 1000 万，保留盈余 100万，其资金成本分别为：7%、8% 、12%、12% ，计算综合资金成本=7%*600/2000+8%*300/2000+12%*1000/2000+12%*100/2000=9.9%1Z102110 流动资产财务管理持有目的 管理内容 管理方法 日常管理要求现金管理交易性需求、预防性需求、投机性需求。目标持有量的确定，现金收支日常管理和闲置现金投资管理成本分析法，存货模式，随机模式。加速收款，力争现金流量同步，合理使用浮游量，推迟付款。闲置现金投资对象：国库券，回购协议，可转让大额存单。影响 成本 信用条件 日常管理应收账款管理资产不实，周转不畅，财务负担加重。机会成本，管理成本，坏账成本。信用标准：品质、能力、资本、抵押、条件。收款政策与方法。成本项目 管理方法考试项目存货管理取得成本、储存成本、少货成本。Q*= ，计算例 P215。资金占用量的计算方法：周转期2KD法，分析法，比率法，余额法。计算例 P215，P216，P217。管理方法：ABC 分析法
