1、无锡东方环境王文亮 第 1 页 共 17 页 4引入基于信息管理的平衡计分卡建立指标体系并分解作业指标，参考科林基于信息系统的数据分析表及资金预算表公司理财模式财务状况预警和重要提示在 ERP 中导入 TOC 管理理论无锡东方环境王文亮 第 2 页 共 17 页 以财务管理为重点的管理框架设想引入基于信息管理的平衡计分卡，首先它是一种绩效衡量工具。而衡量（评估）的重要性可以用一句话说明：“不能衡量（评估）就不能管理” ， 传统的财务预决算是企业管理的核心，它衡量的是业绩结果。平衡计分卡仍保持传统财务管理的优点，同时强调使用信息系统，加强财务管理与战略管理的结合，加强有形资产管理与无形资产管理的
2、结合。传统的财务的衡量是一种滞后指标衡量，平衡计分卡的理念在于，要找出能创造未来财务成果的关键性“绩效驱动因素” （performance drivers） ，创建出相对于财务成果而言的所谓“领先引导指标” （lead indicators）它包含的未来“绩效的驱动因素”与“领先引导指标” ，使它跨越了绩效衡量层次，直接进入了战略的衡量层次。1、确定目标 2、基准标杆 绩效评价 行动计划财务层面内部流程层面学习与成长层面客户层面目标 考量财务面“我们在股东眼里的表现？”目标 考量客户面“我们在客户眼里的表现？”目标 考量内部运营面“什么是关键成功因素，什么业务流程是最优？”目标 考量学习与成长
3、面“我们能保持创新，变化和不断提高？”使命和策略无锡东方环境王文亮 第 3 页 共 17 页 以财务性数据为主的绩效管理体系短期收益与长期收益的平衡；财务指标与非财务指标的平衡；外部计量（股东与客户）和内部计量（内部流程、创新与人员等）的平衡从对企业经营业绩的评估角度来说，财务指标仍然是最重要的，大致占到的比重。要保证企业的长远发展，另外三点也得做好。财务层面的战略目标内部流程的策略目标客户层面的策略选择学 习 与 成 长 的 战 略 目 标东方环境战略财务性指标 非财务性指标成本支出现金流量客户面学习与成长面资金回笼 利润总额 销售收入内部流程xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx
4、xxxx除尘器余热无锡东方环境王文亮 第 4 页 共 17 页 建立平衡计分卡的指标体系，参考科林环保财务参数提升资产净利率至 %营收成长战略 效率提升战略开发高科技余热产品的营业收入籍优良品牌形象提升顾客利润贡献度如何维持在行业中的成本优势设计类服务的收入和毛利与科林环保相比的销售量余热系统的销售比率与科林环保相比的费用支出现金流量现有资产的最佳运用资本运用报酬率净毛利(与科林环保比)科林的资产负债率、应收账款周转好于我们无锡东方环境王文亮 第 5 页 共 17 页 无锡东方环境王文亮 第 6 页 共 17 页 1.1. 基于信息系统的主要数据分析表会计主表中的主要项目进行对比列示，主要项目
5、包括：现金及银行存款（本期收入、本期支出、余额）应收账款（本期增加、本期减少、余额）坏账损失（本期发生额、客户）应付账款（本期增加、本期减少、余额）一年以内短期借款（本期增加、本期减少、余额）一年以上长期借款（本期增加、本期减少、余额）管理费用（本期发生额、上期发生额）营业费用（本期发生额、上期发生额）财务费用（本期发生额、上期发生额）无锡东方环境王文亮 第 7 页 共 17 页 资金预算表部门：_ 金额：人民币项目 月 月 月预付款收入专业化收入进度款收入退税收入其他收入收入 收入合计施工费支出材料及设备支出薪资支出制造费用销售费用管理费用财务费用支出合计核准： 主管： 制表：无锡东方环境王
6、文亮 第 8 页 共 17 页 表样设计：东方环境 工业公司 东冶本期收入本期支出现金及银行存 款余额本期增加本期减少应收账款余额本期增加本期减少应付账款余额本期增加本期减少短期借款余额本期增加本期减少长期借款余额本期发生管理费用上期发生本期发生营业费用上期发生1.2. 指标分析表列示主要财务指标（四大类、本期值、参考值、是否预警）表样设计：研究所 工业公司 东冶营业毛利率营业利润率盈利能力经营指数流动比率偿债能力速动比率无锡东方环境王文亮 第 9 页 共 17 页 资产负债率利息保障倍数总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率经营效率现金周转天数销售增长率发展能力资产保值增值率1.
7、3. 大额支出表列示大额支出情况（对方单位、发生额、事由即摘要）表样设计：所属单位 对方单位 发生额 事由（摘要）研究所工业公司东冶1.4. 呆坏账表列示 1 年以上应收账款（客户、金额）表样设计：所属单位 客户 金额东方环境工业公司东冶2. 综合分析对于任何一个指标的分析不能绝对化。不能绝对地认为，某个指标越大越好或者越小越好。负债经营率=长期负债/所有者权益，它反映企业资金来源结构的独立性和稳定性。无锡东方环境王文亮 第 10 页 共 17 页 利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/ 上期净利润，它反映了企业盈利能力的增值。我们将上述指标结合考虑，可以综合判断企业的盈利能力的增长潜力。如
8、果两者同时增长，说明企业虽然加大了外部资金的投入，增加了一定的风险，但同时企业合理利用了资金，利润也有所提高，其举债经营给企业带来了一定的利润，说明举债措施是对的。如果同时下降，说明企业在缩小负债规模的同时也缩减了盈利水平，其盈利潜力受到制约。节税功能反映为负债利息计入财务费用抵扣应税所得额，从而相对减少应纳所得税。在息税前利润大于负债成本的前提下，负债额度越大，节税作用越明显。在 ERP 中导入 TOC 管理理论TOC 是 Theory of Constraints 的简称，中文译为“约束理论 ”(或作“制约管理”和“制约法”) ，帮助企业找出目标实现过程中存在的障碍，并实施必要的改变来消除
9、这些障碍，以支持连续改进。同时 TOC 也是对 MRP和 JIT 在观念和方法上的发展。但在信息系统提供的数据和资料的汪洋中，我们一定要懂得什么才是最重要的，是一定要紧盯的。懂得活用这些为数不多但极为重要的资料，并及时采取应对措施，才能令企业的获利在短时间内有显著改善。公司目标收款目标项目周期付款周期材料损耗项目费用预算达成作业目标财务目标 现金流量净资产收益率净利润现在和将来都能赚钱无锡东方环境王文亮 第 11 页 共 17 页 4 财务模型分析2 指标分析沃得评分法：序 公式名称 标号 标准值 权重 备注1 净资产负债 1.5 252 资产固定资产 2.5 153 销售成本存货 9 104
10、 销售额应收帐款 6 105 销售额固定资产 4 106 销售额净资本 3 57 2 253.杜邦财务分析公司杜邦财务分析各项指标，与标杆企业比较，得出差距。 序 指标(值) 2010 年 2009 年 2008 年01 权益净利率流动比率 流动资产流动负债无锡东方环境王文亮 第 12 页 共 17 页 02 权益乘数03 资产负债率04 资产净利率05 销售净利率06 总资产周转率07 净利润08 主营业务成本09 资产总额10 流动资产一、权益净利率权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。
11、资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。二、权益乘数权益乘数反映股东权益同企业总资产的关系，在总资产需要量既定的前提下，企业适当开展负债经营，相对减少股东权益所占份额，就可以使此财务比率提高。因此，企业既要合理使用全部资产，又要妥善安排资本结构，这样才能有效提高权益利润率。三、资产净利率资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。四、销售净利率销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。要提高企业销售净利率，一是要提高企业销售收入；二是降低成本费用。扩大销售具有重要意义，首先有利于提
12、高销售利润率，同时它也是提高总资产周转率的必要前提。降低成本费用率是提高销售利润率的重要因素，利用杜邦分析图可以研究企业的成本费用结构是否合理，从而加强成本控制。五、总资产周转率总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。4.3 巴萨利分析模型KPA 公司巴萨利分析模型计算表格序 计算 2008 年 2009 年 2010 年01 （税后利润折旧递延税）流动负
13、债0.48 0.3 0.5702 税前利润营运资本0.26 0.91 0.2903 股东权益流动 3.13 0.61 3.02无锡东方环境王文亮 第 13 页 共 17 页 负债04 有形资产净值负债总额3.61 1.42 3.8705 营运资本总资产0.38 0.17 0.3806 模型评分值 7.86 3.41 8.13参考：01 是衡量公司业绩的工具，能精确计算出公司当前利润和短期优先债务的比值；也用于表示公司业绩；02 衡量的量营运资本的回报率；03 是资本结构比率，衡量自有资本与短期负债的对比关系；04 它含所有债务，并且扣除了无形资产；05 是衡量流动性的指标，表示营运资本或流动资
14、产净值占总资产的比重。可在预测公司破产可能性同时，也能衡量公司实力大小；06 巴萨利分析模型指标高即说明公司实力强，反之则弱。5 财务状况预警和重要提示序 项目 预警 说明1 货币资金 2010 年货币资金( 万元)占流动资产( 万元)的 %，高于或低于同行业的最高水平 %货币资金持有量过多，虽然能充分保障企业的现金支付、偿还债务和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。4 应收帐款 2010 年应收帐款( 万元)占销售收入( 万元)的 %，高于同行业的最高水平 %严重关注：应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要
15、进一步对销售规模、应收帐款回收、帐龄分析。9 存货 2010 年存货( 万元)占流动资产( 万元)的 %，小于同行业最低水平的 %关注：存货很少，相对占用的资金很少、管理成本低，但可能很难保证企业对生产原料的需求，以及影响企业组织均衡生产并及时向客户提供产品。14 流动比率 %，高于同行业 企业变现能力很高，无锡东方环境王文亮 第 14 页 共 17 页 的最高水平 % 短期偿债能力很强。但可能存在存货积压，理财不善，资金利用效率低。15 资产负债率 %，高于或小于同行业最低水平的 %企业资产对债权的保障程度很高，举债潜力大，有能力克服资金周转的困难，长期偿债能力很强。16 股东权益比率 二、
16、股东权益比率为 %，小于同行业最低水平的 %企业偿债风险较大，可能有充分利用负债资金。17 存货周转率 %，高于同行业的最高水平 %存货的流动性很高，存货的管理效率很高，销售形式理想。18 营业周期 %，小于同行业最低水平的 %企业的营业周期很短，运作效率很高。19 总资产周转率 %，高于同行业的最高水平 %企业的全部资产运用效率很高。20 固定资产周转率 %，高于同行业的最高水平 %看，在一定的销售收入情况下，平均占用的固定资产很少，一定数量的固定资产能够创造的销售收入很多，企业固定资产利用率很高。22 营业活动收益质量 四、营业活动收益质量为：105.30%，高于同行业的最高水平63.29
17、%看，营业利润中以现金流入的部分很多，企业的营业利润质量很高。6 新模式财务风险警示4.1Z 值模型分析，用于风险警示，准确率达 90%以上公司 Z 模型计算表格序 计算 2008 年 2009 年 2010 年01 税息前利润/负债总额02 税前利润/销售额03 营运资本/（负债总额无锡东方环境王文亮 第 15 页 共 17 页 递延税金）04 （流动资产存货）营运资本05 （流动资产存货）流动负债06 Z 值参考：此 Z 计分模型对非上市公司非常适用。经实践证明：即公司破产一般发生在该公司每一次打分出现负值后的三年里。好处：所得税条例第二十三条规定，分期收款销售货物按合同约定收款日期确认收
18、入。增值税和所得税交款以收款日期为准公司理财无锡东方环境王文亮 第 16 页 共 17 页 建立平衡计分卡的指标体系描述战略：平衡计分卡的战略地图描述战略：平衡计分卡的战略地图提高股东价值营收成长战略 生产力提升战略开创经销优势 提高顾客价值 改善成本结构 提高资产利用率股东所享价值资本运用报酬率(ROCE)产品优势顾客关系顾客价值主张 作业优势产品 / 服务特性 关 系 形 象时间品质价格 服务 关系 品牌“开创经销优势”（创新流程）“建立顾客价值”（顾客管理流程）“建立作业优势”（作业流程）“成为良好的企业公民” （法令规范与 环境流程）提升无形资产的价值及对战略的贡献人力资产 信息资产 组织资产财务层面顾客层面内部流程层面学习与成长层面新的营收来源 顾客利润贡献 单位成本 资产利用率 顾客争取 顾客延伸 顾客满意 无锡东方环境王文亮 第 17 页 共 17 页 东方环境资金预算表示意应收到期应付到期销售合同采购合同资金余额2011 年 3 月 2011 年 4 月 2011 年 5 月 2011 年 6 月现金预测一预测二继续细分客户和供应商情况
