1、1xxxx 股份有限公司财务战略规划目 录第一部分 总体财务现状及财务管理状况 1一、“十二五”规划期执行情况回顾 .1二、公司总体财务现状 .2三、内外部环境情况 .3第二部分 财务战略规划 .3一、财务战略规划的基础 .5二、财务战略规划的内容 .7（一）投资战略 7（二）筹资战略 .10（三）分配战略 .12（四）财务发展战略 .14第三部分 财务战略的实施与控制 162第一部分 总体财务现状及财务管理状况一、“十二五”规划期执行情况回顾“十二五”期间，公司深入贯彻落实科学发展观和集团转型升级战略部署，完善在汽车产业集群区的战略布局，本着优先重点发展研发业务、大力积极发展检测业务、统筹稳
2、健发展产业化业务的原则，加强共性技术、关键技术攻关，强化市场开拓能力，不断提高市场占有率，逐步向中国汽车行业公共技术服务平台、先进技术服务提供商及高新技术产品集成供应商迈进。1.公司业务发展不够平稳，营业收入起伏较大，与规划目标有较大差距，利润实现显著增长，远超预期目标。营 业 收 入 目 标 及 完 成 情 况0.05.010.015.020.025.030.0亿元规 划 目 标 17.5 20.0 22.5 24.0 25.0 实 际 完 成 19.5 11.4 15.0 15.7 12.0 技 术 服 务 4.1 5.7 6.7 5.9 6.8 产 业 15.4 5.7 8.3 9.8
3、5.3 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年2012 年营业收入大幅下降 41.5%，至近年来的低点 11.4 亿元，2015 年营业收入 12 亿元，仅达到规划目标的 48%。技术服务收入保持稳定增长态势，特别是整车、排放收入增长大幅超预期。收入差距主要是产业化未达到预期目标，尤其是占比最大的特种车业务销售收入大幅下降。3利 润 总 额 目 标 及 完 成 情 况0.001.002.003.004.005.006.00亿元-40.0-30.0-20.0-10.00.010.020.030.040.050.0%规 划 目 标 1.45 1.75 2.10 2.45 3.0
4、0 实 际 完 成 2.53 3.57 4.94 4.95 3.50 增 长 率 34.6 41.1 38.4 0.2 -29.3 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年利润总额超规划目标，主要是核心业务汽车测试评价收入显著增长以及非经常性损益增长。但近两年利润增速有所下降，2015 年利润同比下降 30%，但经营性利润呈增长态势。简要利润表（2015 年 12 月 31 日）单位:元项目 本年累计 上年累计 变动比率一、营业总收入 1,201,129,150.48 1,568,891,927.34 -23.44%二、营业总成本 870,976,733.21 1,293,6
5、26,020.77 -32.67%三、营业利润 354,104,833.65 298,605,111.94 18.59%四、利润总额 369,161,426.10 494,742,540.21 -25.38%五、净利润 309,087,868.06 412,797,676.66 -25.12%2.公司实现上交所上市，资本实力大大增强，资产规模高于规划目标。资 产 目 标 及 其 完 成 情 况23.6 25.329.6 30.2 30.319.836.4 39.441.69.5 10.9 12.614.6 16.811.329.4 33.035.9(8.8)83.88.2 5.528.4160
6、.212.2 8.70.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.02011年 2012年 2013年 2014年 2015年亿元(20.0)20.060.0100.0140.0180.0%总 资 产 目 标 （ 亿 元 ） 总 资 产 实 际 （ 亿 元 ） 净 资 产 目 标 (亿 元 )净 资 产 实 际 (亿 元 ) 总 资 产 增 长 率 （ %） 净 资 产 增 长 率 （ %）4公司上市是“十二五”重大战略目标，2012 年 6 月公司在上交所上市，募集资金 15 亿多元，显著增强了公司资本实力，资产规模大幅增加。公司资产总额从 2011 年的
7、 19.8 亿元增长到 2015 年末的 44.41 亿元，所有者权益自 11.3亿元增长到 38.34 亿元，均实现较大幅度增长。简要资产负债表(2015 年 12 月 31 日)单位:元项目 期末余额 项目 期末余额货币资金 1,373,023,978.21 流动负债合计 416,090,856.39 应收票据 200,561,296.83 非流动负债合计 190,622,546.65 流动资产合计 2,465,109,708.01 负债合计 606,713,403.04 非流动资产合计 1,975,894,293.87 所有者权益合计 3,834,290,598.84 资产总额 4,44
8、1,004,001.88 负债和所有者权益总计 4,441,004,001.88 3.投资保持高强度增长，公司技术能力不断提升。汽车技术研发与测试评价基地建设等重大战略投资项目建设，为公司打造“国际一流、国内领先”的汽车技术创新和公共技术服务平台，发展成为高技术服务提供商和高科技产品集成供应商奠定了坚实基础。序号 项目名称 建设内容 累计投资 项目进度描述1汽车技术研发与测试评价基地建设 土地购置、基地基建工程和试验室设备设施等。 117075 2013 年 10 月投入使用 2汽车技术研发与测试评价能力提升汽车设计、底盘、动力总成、电动汽车、轻量化和整车、部件、排放等技术研发和测试评价能力完
9、善和扩充。26098 已完成投入使用3 燃气汽车产业化 新建燃气汽车系统及 ECU、喷嘴、减压器和阀类零件开发和生产基地。 1601 完成一期工程4 试验室搬迁 公司本部试验室搬迁至新基地。 1293 完成5 双桥科技产业园 西区：特种车厂区建设。 18585 已完成投入使用6 特种车搬迁改造特种车下料、冲压、焊接、结构件制作、涂装、装配生产线搬迁和技术改造，补充流动资金。892 已完成投入使用7 电动汽车有限公司设立 产业化 10000 完成对凯瑞电动公司注资5序号 项目名称 建设内容 累计投资 项目进度描述8 其他零部件有害物质检测、车轮六分力采集系统、热交换器测试系统、臭氧试验箱、ADA
10、S 系统测试评价、发动机性能开发试验台、IT 建设等1328合计 176872 4.公司资产结构进一步优化，总体经营效益持续稳定增长，净资产收益率不断改善。2012 年 6 月在上海证券交易所成功上市，募集资金 15.11 亿元（扣除发行费用），大幅提升了公司资产规模与资本实力，拓宽了融资渠道。2016 年公司总资产 47.81 亿元，净资产 40.40 亿元，分别是 2011 年的 2.4 倍和 3.6 倍，2012 年上市以来，资产负债率低于 15%，资产结构与质量优良。随着公司汽车技术研发与测试评价基地产能逐步释放，核心业务技术服务业务快速增长，2016 年技术服务业务收入 7.92 亿
11、元，是 2011 年 1.9 倍，创历史新高，保障了公司整体经营业绩持续增长。2016 年公司利润总额 4.02 亿元，是 2011 年 1.7 倍。净资产收益率不断提升和改善，尤其是经营利润的贡献度不断增强和提高。2014 年-2016 年净资产收益率明细表单位：元项目 年度 2014 年 2015 年 2016 年利润总额 494,742,540.21 366,746,360.91 401,850,259.27 减:所得税费用 81,944,863.55 61,587,278.61 61,226,610.64 净利润（报表口径） 412,797,676.66 305,159,082.30
12、340,623,648.63 净利润（剔除非经常性损益项目） 224,617,495.65 271,265,287.61 284,163,406.40 净资产收益率（报表口径) 12.00% 8.23% 8.66%净资产收益率（剔除非经常性损益项目) 6.53% 7.32% 7.22%二、财务会计工作的变化与发展随着社会主义市场经济的发展，公司的管理水平在日常经营发展中越来越6显其重要性，财务会计工作已不再是简单的账务核算，已经从日常的业务记录、登记账簿、编制报表、报告企业的财务状况与经营成果转向着眼于公司内部提升经营管理水平、增加公司价值、防范经营风险的需要，更为关注管理的过程，即事前、事中
13、、事后控制，目的是总结过去、控制现在、规划未来，要求财务人员必须具备较宽的知识面和果断的应变能力,具有较强的分析问题、解决问题的能力，对人员素质提出更高的要求，要求财务工作围绕如何为公司发展服务，通过管理职能实现创造价值，从“核算型”向“管理型”转变，支持促进公司发展。目前，公司的资产与业务规模、下属企业数量与业务形态、核算与内控管理体系、财务人员数量等都发生了较大变化，资产总额不断增长，业务规模不断扩大，管理幅度不断扩展，业务形态不断增加，核算与管理越来越精细化，内控体系越来越严谨，财务队伍也越来越壮大，管理难度不断加大，尤其是作为上市公司，证监会、投资者对公司财务管理工作提出越来越高的要求
14、，这就需要进一步加强会计核算、资金管理与财务管理等方面的工作，在确保会计信息质量的同时，加强资金管理和财务数据质量管理，通过财务信息化系统等现代化手段搭建资金管理与财务管理平台，提高资金管理与使用效率，比较准确地掌握公司资金需求与存量情况，合理安排投资计划与筹划融资渠道，保证公司正常的资金运营，加强财务数据质量维护和财务分析，更好地掌握公司财务状况和经营状态，为公司经营决策提供服务与支持。这就要求财务工作必须不断提升人员素质，全面履行职责，发挥作用，提供优质服务，控制财务风险，确保财务健康，只有这样，才能为公司和股东创造更大价值。7公司“十三五”发展思路提出：以“创新、协调、绿色、开放、共享”
15、发展理念为引领，内生式发展与外延式扩张相结合，实施战略聚焦，优化资源配置；以技术服务为核心，推动内外协同创新，调整优化产业结构，加速转型升级，走质量效益型发展道路；加强资本运作，稳妥推进国内外并购，实施战略扩张，将公司发展成为具有核心竞争优势、引领行业发展的百亿级国际化企业。同时提出我们的中长期战略目标：争取到 2025 年左右，将中国汽研发展成为核心竞争优势和特色优势突出，引领行业发展的百亿元级国际化上市公司。这一目标的提出，对财务管理工作提出更高的要求，必须制定有效的财务战略予以支持和保障，才能确保公司“十三五”规划目标和中长期战略目标的实现。三、目前存在的问题和相对薄弱环节尽管近几年公司
16、财务管理水平在不断地提高、发展和完善，但现阶段仍存在以下一些问题。公司的风险意识还是比较薄弱，举例而言，事前评估不够，乐观估计某些投资项目，投资分析缺乏经验，忽视投资风险分析，从而导致财务回报达不到理想状态；内部控制重视不足，内控制度不够完善，内部控制审计效果不明显，财务管理风险不能通过内部控制进行识别和预防；由于受到传统做法和习惯思维的影响，管理意识较为薄弱，财务管理的作用发挥明显不足；人员素质与管理要求存在差距，知识层次与知识结构不合理，难以发挥财务管理应有的作用；另外，公司整体净资产收益率偏低，盈利能力不强，尤其是产业化板块盈利能力更低，甚至亏损，不能为公司进行外部扩张贡献所需要的现金流。各板块业务之间盈利能力差异较大，发展速度不均衡，对公司三年规划目标甚至中长期规划目标的实现将形成制约。目前，公司高层充分认识到财务战略对公司发展乃至中长期战略目标实现的重要性，但公司长期在行政计划管理体制下，相应的财务战略能力与财务管8理能力不强，亟待予以提升、健全和完善，以更好地发挥战略支撑作用。
