1、通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求） 。通货就是市面上流通的货币，是对现实流通中一切流通手段的总称。它既包括硬币和纸币，也包括支票、债券、信用卡等信用工具。因为，在资本主义社会，它们和纸币一样也在市面上流通。通货膨胀它是指货币流通中出现的这样一种情况：投入流通中的货币，主要是 纸币发行量过多，大大超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。纸币它是由国家发行并强制流通的价值符号，它不能兑换黄金，本身有没有内在价值，不能执行储藏手段职能，因此，在
2、货币流通的条件下，如果纸币的发行量超过了流通中实际需要的数量，多余的部分继续在流通中流转，就会造成通货膨胀通货膨胀的影响通货膨胀是资产阶级加强对工人、农民、教师等广大劳动人民剥削和掠夺的重要手段。通货膨胀首先给工人和农民带来深重的灾难。它使得物价不断上涨，货币购买力不断下降，由此引起工人实际工资急剧下降，生活日益贫困。而农民等小生产者则因为物价上涨过程中，工农业产品“剪刀差”的扩大，不得不以高价购买资本主义工业生产的生活资料和生产资料，低价出卖自己的农产品和手工产品，因而更加贫困。通货膨胀也严重影响一般公职人员和知识分子的对生活，因为他们的薪金也不能按物价上涨的程度而相应增长。但是，通货膨胀却
3、给垄断资产阶级带来极大利益。他们不仅会通过政府订货和价格补贴等，把资产阶级国家用滥发纸币从劳动人民那里掠夺来的大部分收入转入自己的腰包，而且可以利用实际工作下降，或者用变了值的货币偿还债务，以及利用物价飞涨乘机进行囤积居奇等等，获得大量的利润。通胀对保险业的影响我国现阶段的通货膨胀会带来我国保险业收入的提高，特别是投资型保险产品，由于供给的推动上升幅度较大。保险公司的投资会更偏向于短期的权益类资产，并在资本市场火爆的情况下，获得较好的投资收益。在通胀时期，保险公司的利润也会有一定程度的增长，但由于经营成本的上升，其利润并不主要来源与保险业务，而来源于投资收益。此外，通胀的到来也会影响我国保险业
4、的结构，使得投资型产品比例上升；产品期限缩短；传统销售渠道受到冲击，网销、电销等新型渠道得到发展。除以上几个方面外，通货膨胀对我国保险市场也有一定的影响，总体表现为：通货膨胀能带来保险市场集中程度的降低，促进保险市场的良性竞争。其原因主要有以下几个方面：第一，通货膨胀能够提高保险行业的利润水平，促进资本有动力进入保险行业；第二，通货膨胀使得新进入市场的保险公司的投资收益提高。通货膨胀对保险行业利润的拉动，主要体现在投资收益方面，而其拉动作用对新增资本的作用，要远远大于存量资本。所以，新进入市场的保险公司投资收益水平，会受益于通货膨胀的效果更加明显。此外，通货膨胀的到来，会使得新兴公司和老公司在
5、产品设计以及销售渠道等方面的竞争更加公平，为新兴公司的发展带来机遇；第三，通货膨胀会提升寿险的地位，压缩非寿险的市场份额。一方面，由于通货膨胀给寿险公司带来的利润增长主要来源于投资收益，相比于非寿险，寿险吸收资金的能力和资金的基数有显著的优势，所以，在通货膨胀时期，寿险公司的发展动力更大；另一方面，通货膨胀时期赔付成本不断提高，非寿险中责任险等具有“长尾”性质的险种成本加大，发展空间受到挤压。通货膨胀给我国保险业带来的风险主要有：第一，增大由于利差损而带来保险业系统性风险的可能性。通货膨胀会降低保险产品的自然需求。为增加收入，保险公司会采用提高定价利率、降低产品价格等方式刺激消费者的需求。但在
6、当前投资型保险产品监管尚不成熟，而且保障型保险产品预定利率市场化改革的环境下，保险公司为竞争的需要，采用较高的预定利率，盲目降价必然会增大由于利差损而引起系统性风险的可能性；第二，一定程度上诱发了销售误导行为的发生。据分析结果表明，通货膨胀时期保险公司为获得更大的投资收益，必然会加大投资型保险产品的促销力度。投资型产品本身具有复杂程度高、不确定性大等特点，基层销售人员在销售指标压力的情况下，极有可能会采用一些夸大或欺骗的手段误导消费者；第三，通胀拐点的不确定性可能会引发退保风波。在通货膨胀率上升阶段，市场投资收益率高，保险公司给消费者承诺的收益率也较高。不过，一旦通货膨胀率由极转衰，市场各种投
7、资品的收益率必然随之下跌，保险产品的收益水平也会较通货膨胀率高企时期向消费者承诺的水平有较大差距，必然引发大量的退保。现在以寿险为例简析保险公司对于通货膨胀采取的措施、开发浮动利率寿险产品，以抵消通货膨胀的影响传统的保险，其现金价值是在对死亡率、投资回报率、经营费用等长期估算的基础上，运用平衡原理在购买保险时就已确定了的。浮动利率保险是指保险的现金价值或保险金额随投资收益或市场利率的变化而变化，用投资收益来抵消通货膨胀的影响。保险公司可以给定一个较低的保证利率，也可以不承诺保证利率。具体可设计如下产品：1.分红保险。分红保险是指保险公司在向客户承诺一个最低的保证利率的基础上，将投资收益超过保证
8、利率的部分按照一定比例返还给客户。其最大的特点在于投保人除了可以得到传统保险业务所规定的保险保障外，还可以享受保险公司的经营成果，即每一个保单年度都可参与保险公司的投资和经营成果的分红。分红保险不仅可以降低投保人所面临的通货膨胀风险，还可以充分保证寿险公司财务经营的稳定性。由于分红保险在保费计算上留有弹性，对费率计算时的基础率的准确性要求不高，其预估包含相当充分的安全系数，对将来出现的未预期的变动可用分红率灵活调节，具有一定的环节余地。因此，分红保险能够适应寿险资金参与资金市场流通的需要，也能容纳收益率在允许范围内的变动，还有利于寿险公司解决本身营运资金紧张的问题，对于保证寿险公司财务的稳定性
9、具有重要的作用。2.变额寿险。变额寿险是一种保额随其保费独立账户的投资收益变化而变化的终身寿险。最早于 1976 年在美国寿险市场上出现。变额寿险被认为能有效地抵消通货膨胀给寿险带来的不利影响。由于通常股票市场的长期投资可随通货膨胀的增长而增值，可以预计，变额寿险的保额将随通货膨胀的升高而增长，因此，投资于股票市场成为独立账户进行套期保值的主要手段。变额寿险的目标是保持被保险人的实际死亡受益不变。其理论基础是保险公司购买的股票和其他收益在长期上涨水平同消费价格上涨水平是同步的，从而能使被保险人的死亡收益上涨率与通货膨胀率同步变化。变额寿险设立一个或更多的独立的投资账户，每种独立的投资账户本质上
10、是一种各不相同的共同 基金，这一点是与其他保险的不同之处。这使得保险公司可以更好地选择投资策略。该种保险的现金价值随一个或多个投资账户市场价值的变化而波动，其死亡收益随现金价值的变化而增长或减少。该种保险投资风险由保单持有人承担，保险公司只承担经营方面的风险。3万能寿险。万能寿险是一种缴费灵活、保费可调整的保险。1979 年在美国寿险市场上首次出现。万能寿险为投保人提供了灵活的缴费方式，保险金额可以根据规定进行调整，保单持有人可以在具备可保性的前提下提高保额，也可以根据自己的实际情况降低保额。保险公司为每个保单持有人设立一个独立的账户，账户包括收入项和支出项两方面。收入项包括新支付的保费、保证
11、获得的信息、额外的投资回报等。支出项包括死亡保护的死亡率费用支出、管理费用支出、中途退保和保单贷款的费用等。二者之差记人积累账户之中，积累账户的增长反映保险公司运用保费进行投资的回报状况。这一保险产品的关键特点是它的灵活性，主要表现在保单的持有者有以下的权利：定期改变保费数额；一段时期内暂停缴纳保费，然后再恢复缴纳；在一定限制下改变死亡收益额。4现期估计终身寿险。现期估计终身寿险与万能寿险有许多相似的地方。主要区别是，这种保单的所有者要按保险公司设定的标准定期缴纳保费，而万能寿险的保费支付方式是灵活可变的。保险合同签完之后，保险公司要对未来死亡率和各种费用进行预期，定期地提高或降低保费。通常保
12、单都规定了一个最低的保费额，这项保费额度要定期调整，投保人在整个生命期内要不断缴纳。由于保费较低，在通货膨胀时又可以调整以部分减轻物价上涨的影响，这种保险适合较低收入的人群购买。5.变额万能保险。变额万能保险兼具万能寿险保费和死亡收益的灵活性以及变额寿险投资选择的多样性，因此具有更高的灵活性。如万能寿险一样，变额万能寿险保单的持有人可以定期决定降低或提高死亡受益。如同变额寿险一样，保险公司可以将变额寿险积累的自己投资于不同的账户以获取回报。变额万能寿险的投资是多渠道的，保单持有人可以在一定时期内将其现金价值从一个账户转至另一个账户，而不用缴纳手续费。变额万能寿险适合那些将寿险保单视为一种投资而
13、非储蓄的人，如果独立账户的确定不正确或是各个账户的投资收益不利，保单持有人将承担全部风险。二调整寿险险种的期限结构以减轻通货膨胀的影响寿险险种的期限结构是指不同保险期限的寿险险种占保险人所有险种的比重。由于通货膨胀对寿险的影响程度与保险期限结构密切相关，保险期限越长，受通货膨胀的影响程度越重。相反，保险期限越短，受通货膨胀的影响程度也越轻。因此，对于保险人来说，调整寿险险种的期限结构，多开发一些短期险种，可以减轻通货膨胀对整个寿险业的冲击，也可以因此避免因通货膨胀恶化、退保增多而导致寿险业资金过度流失，从而有效地减轻通货膨胀的影响。三更加关注和增加寿险的保障因素人寿保险具有储蓄和保障双重的特征，正是因为这两大特征才使其更易受通货膨胀的冲击。通货膨胀影响着保险保障职能和融资职能的发挥。由于保险公司营销策略的原因，使得人们通常更关注其寿险保单的储蓄特征，因此通货膨胀到来时，导致退保的增多。相反，减少保险的储蓄成分，增加其保障的成分，自然可以减轻通货膨胀的影响，改变人们的选择。通货膨胀对保险的影响班级：1050512学号：105051217姓名：魏蓓华
