1、中国工商银行贵金属递延业务,投资技巧西安道亨贵金属投资咨询有限公司,什么是贵金属业务,贵金属业务是指与贵金属相关的业务，即与黄金，白银，铂相关联的业务。中国中国工商银行的贵金属业务可以分为以下几类： 1 实物类 包括如意金条 花开富贵金条 如意金元宝等 2 交易类 代理实物黄金业务 代理黄金白银延期业务 3 融资类 黄金质押融资 黄金租赁业务 4 理财类 我行不定时推出的与贵金属挂钩的理财产品,贵金属价格的受影响因素,一般来讲，贵金属价格通常所指的是黄金的价格，黄金价格可以作为衡量整个贵金属价格的依据。因此，要了解贵金属价格就必须熟悉黄金价格的影响因素。,什么是黄金,黄金是天然贵金属的一种，（
2、与银、钌、铑、钯、锇、铱、铂并为一族）这些金属都有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力大。,黄金的种类,按其来源的不同和提炼后含量的不同分为：（1）生金（2）熟金,生金：也称天然金、荒金、原金，是熟金的半成品。来源：从矿山或河底冲击层开采，没有经过熔化和提炼的黄金。 熟金 ： 是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度较高 。密度较细如：金条 、金块 、金锭和各种不同的饰品 。 根据成色的高低把熟金分：纯金、赤金、色金3种 。 黄金经过提纯后达到相当高的纯度的金称为 纯金（一般指达到99.6%以上成色的黄金 ） 。,黄金的物理属性,黄金作为一种贵金属，有良好的物理特性，表现为：1 熔点高，达摄氏l064
3、.43度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化。 2 密度大，为19.31克/立方厘米(18时)，手感沉甸。韧性和延展性好，良导性强。 3 纯金具有艳丽的黄色，但掺入其他金属后颜色变化较大，如金铜合金呈暗红色，含银合金呈浅黄色或灰白色。4 金易被磨成粉状，这也是金在自然界中呈分散状的原因，纯金首饰也易被磨损而减少分量。 4黄金具有很好的延展性和柔韧性。 5金只能天然形成，不能够人工合成。 6黄金具有很好的延展性和柔韧性。,黄金的化学属性,金的化学符号是Au 英文Gold 金具有很强的抗腐蚀性 金在空气中从常温到高温一般均不氧化 金不溶于单一的盐酸、硝酸 、硫酸等强酸 只溶于盐酸与硝酸
4、的混合酸（即王水）,黄金的用途,黄金的商品属性,随着人类社会的发展，黄金的经济地位和商品应用在不断发生变化。而随着现代工业和科学技术的快速发展，黄金在这些领域的应用正逐渐扩大。,黄金的货币属性,支付手段交换手段价值尺度储藏手段世界货币,黄金投资的特点,价值稳定，是对抗通胀的最理想武器 公信度高，认可度高、馈赠转让抵押最好的品种 财富传承、合理避税 市场成熟，被操纵的可能性比较小十年来投资偏好排行榜,黄金的商品属性,随着人类社会的发展，黄金的经济地位和商品应用在不断发生变化。而随着现代工业和科学技术的快速发展，黄金在这些领域的应用正逐渐扩大。,黄金的货币属性,支付手段交换手段价值尺度储藏手段世界
5、货币,黄金市场介绍,一.国际黄金市场二.国内黄金市场,黄金市场介绍,一 国际黄金市场介绍(1) 伦敦黄金市场目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特别，因为伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式-各大金商的销售联络网完成。交易会员由最具权威的五大金商及一些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成，然后再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。交易时由金商根据各自的买盘和卖盘，报出买价和卖价。,(2) 苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场，是二战后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密
6、的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，获得了 80%的南非金，以及前苏联的黄金也聚集于此，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储中心.苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。(3) 美国黄金市场纽约和芝加哥黄金市场是 20 世纪 70 年代中期发展起来的，主要原因是 1977 年后，美元贬值，美国人(主要是以法人团体为主)为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。(4) 香港黄金市场香港黄金市场已有 90 多年的历
7、史。其形成是以香港金银贸易场的成立为标志。1974 年，香港政府撤消了对黄金进出口的管制，此后香港金市发展极快。由于香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。,二、国内黄金市场,国内黄金市场主要是指上海黄金交易所。上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的，不以盈利为目的，实行自律性管理的法人。,黄金的交易品种,1 现货黄金也叫国际现货黄金或伦敦金，是即期交易，是指在交易成功后当天内或数天内必须交割，是一种国际性的投资产品 2 纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在帐面上买卖“
8、虚拟”黄金，投资者的买卖交易记录在个人开设的“黄金存折帐户”上体现。,黄金的交易品种,3 黄金期货以国际黄金市场未来某点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资者的盈亏由进场到出场的两个时间的金价差价来体现，契约到期后采取实物交割。4 黄金T+D是目前比较灵活的一种黄金交易方式，是一种以分期付款方式进行的买卖，交易者可以当日交割也可无限期延期交割,影响黄金价格的主要因素,美元汇率的走势黄金价格一般与美元汇率走势相反。当美元贬值时，金价往往上涨。反之亦然； 通货膨胀率的影响黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。如果通货膨胀率高，则金价上涨。 与利率有关由于黄金不能生息，如果货币利率较高，则投资黄金的成本
9、较高，相对其他生息资产，黄金的吸引力就削弱了。,影响黄金价格的主要因素,政治因素黄金是一种防止战乱等天灾人获得手段。因此当国际政治局势紧张时，人们往往会投资黄金。经济因素由于黄金主要用于加工首饰，当经济状况好的时候，首饰需求旺盛，带动了对黄金的需求，一次，有利于黄金价格的上涨。消费者预期广大投资者对投资市场的偏好程度也会带动黄金价格。,影响黄金价格的其他经济因素,黄金的定价,黄金的价格主要来自于伦敦黄金市场，伦敦黄金市场目前实行日定价制度，每日两次，该价格是世界上最主要的黄金价格，一直影响到纽约以及香港黄金市场的交易，许多国家和地区的黄金市场价格均以伦敦金价为标准，再根据各自的供需情况而上下波
10、动。 上海黄金交易所定价黄金一般要以上一交易日伦敦黄金市场收盘价和当日香港黄金市场价格作为每日的黄金定价参考，同时会根据每日开盘前的集合竞价买方和卖方数量的多少定出适当的开盘价。如果开盘价过高，市场上没有出现买方，交易所会降低黄金价格； 而如果开盘价过低，则会将黄金价格抬高，直到出现卖家。定价交易就是在这样的供求关系上定出新价格的。定价的最后价格就是成交价格。,黄金投资技术方法,K线理论 K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方
11、力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。,K线的绘制方法,利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。,K线的类型,根据K线的计算周期可将其分为1分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线、日K线、周K线、月K线。1个月平均4.3周；每周包含5个交易日；每个交易日包含6个“4小时”交易单位；每小时包含4个15分钟或6个10分钟；每5分钟包含5个1分钟。市场约分为5个不同的时间层级，每一层级与上下各层级都大致保持了约1：5的关系。即较高层级的时间结构其时间单位是目前交易时间层级的5倍。,单根K线的判断,一看阴阳
12、二看实体 三看影线长短 以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量,K线图：典型形态,K线组合：包含型,牛市包含型：买入信号 出现在下跌途中； 前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内,熊市包含型：卖出信号出现在上升趋势中；前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内,K线组合：早晨之星、黄昏之星,早晨之星：见底信号，后市看涨 出现在下跌途中； 由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内黄昏之星：见顶信号，后市看跌 出现在上涨途中； 由三根K线组成，第1根是阳线，第2根是小阴(或阳)线，第3根K线实体深入到第一根
13、K线实体内,K线组合：上升三部曲、下降三部曲,上升三部曲：继续看涨 出现在上涨途中； 由大小不等的5根K线组成； 先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势类似于“N”。下降三部曲：卖出信号，后市看跌 出现在上涨途中； 由大小不等的5根K线组成； 先拉出一根大阴线或中阴线，接着连续出现3根向上爬升的小阳线，但都没有跌破前面阴线的开盘价，随后一根大(中)阴线一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线。,趋势线,画法：上升趋势两个低点相连；下降趋 势：两个高点相连 确认、作用、趋势线的突破,趋势分析,一、定义价格的波动方向，或市
14、场运动的方向。二、方向上升方向下降方向水平方向,上升通道,由两条平行的上升轨道线组成，反映上升趋势。它反映的是一种以买方力量为主导的市场，尽管卖方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但买方力量占有优势的情况下，卖方力量反复被消化，价格持续上升，处于上升趋势。,下降通道,由两条平行的下降轨道线组成，反映下降趋势。它反映的是一种以卖方力量为主导的市场，尽管买方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但卖方力量占有优势的情况下，买方力量反复被消化，价格持续下跌，处于下降趋势。,黄金投资风险管理,（1）根据资金状况订制合理的操作计划和方案在操作之前根据资金量大小合理的订制资金运作的比例，为失误操作造成的损失留
15、下回旋的空间和机会。 （2）根据时间条件订制适宜的操作风格每个投资者拥有的操作时间是不同的 如果有足够的时间盯盘，并且具有一定的技术分析功底，可以通过短线操作获得更多的收益机会；如果只是有很少的时间关注盘面，不适宜作短线的操作，则需要慎重寻找一个比较可靠的并且趋势较长的介入点中长线持有，累计获利较大时再予以出局套现。 （3）树立良好的投资心态做任何事情都必须拥有一个良好的心态，投资也不例外。心态平和时，思路往往比较清晰，面对行情的波动能够客观的看待和分析，才能够理性操作。,黄金投资风险管理,（4）建立操作纪律并严格执行行情每时每刻都在发生变化，涨跌起伏的行情会使投资者存在侥幸和贪婪的心理，如果
16、没有建立操作的纪律，帐面盈亏只能随着行情变化而波动，没有及时地止赢结算就没有形成实际的结果。起初的获利也有转变为亏损的可能，会导致操作心态 混乱，影响客观理想的分析思维，最终步步退败 ，所以制定操作纪律并严格执行非常重要。,黄金投资需要克服的心理误区,盲目跟风黄金市场受诸多复杂因素的影响，其中投资者的跟风心理对市场影响很大。有这种心理的投资者，看见别人纷纷买入或卖出时深恐落后，于是也匆忙买入或卖出。这就是我们通常所说的 “追涨杀跌”。在跟风心理的作用下，一旦发生某种突发事件，如恐怖袭击等，黄金价格在群体跟风操作下会发生市场力量失衡，进而导致价格剧烈波动，这样往往会上那些在汇市上兴风作浪的用意不
17、良的人当。往往会被这些人所吞没而后悔莫及。因此，投资者要树立自己买卖某种货币的意识，不能跟着别人的意志走。举棋不定具有这种投资心理的投资人，原本制订了计划，考虑好了投资策略，但当受到他人的 “羊群心理”的影响，往往一有风吹草动，就不能实施自己的投资方案。还有一种情况是，事前根本就不打算进入市场，当看到许多人纷纷入市时，不免心里发痒，经不住这种气氛的诱惑，从而作出了不大理智的投资决策 ，由此看来，举棋不定心理主要是在关键时刻，不能作出判断，错过良机。,欲望无止境投资人想获取投资收益是理所当然的，但不可太贪心，有时候，投资者的失败就是由于过分贪心造成的。有利都要，寸步不让。这种无止境的欲望，反倒会
18、使本来已经到手的获利事实一下子落空。他们只想到高风险中有高收益，而很少想到高收益中有高风险。美国汇市上也有名言：多头和空头都可以发大财，只有贪得无厌的人是例外。把金融市场当赌场具有赌博心理的投资者，总是希望一朝发迹。他们恨不得捉住每个机会，甚至认为每一个机会都是自己的 ，好让自己一本万利，象赌棍一样频频加注，恨不得把自己的身家性命都押到上去，直到输个精光为止。市场不是赌场，不要赌气，不要昏头，要分析风险，建立投资计划。尤其是有赌气行为的人一定要 学会首先建立投资资金比例。,犹豫不决，怡误战机一些投资人事先已经订好了投资的计划和策略，但步入现实的某种货币市场时，却被外界的环境所左右。错误地分析形
19、势和错过买卖时机，这两种错误是密切相关的。正由于错误地估计了形势，投资者往往会坐失良机。敢输不敢赢请记住，进入 市场，首先应当自信。许多投资者买某种 品种，买进后上升一段时间，便迫不及待地要卖出去获利 ，他们相信，只有把钱装进口袋里才算安全 ，可是他们却忽略了某种货币的合理价值。,不必要的恐慌有些投资人因受某些环境因素和小道消息的影响，对市场前途失去信心，感到恐慌，于是就拼命抛售手中的头寸。许多经验表明，不必要的恐慌往往是虚惊一场。当然发生在非常时期(如战争、经济危机等)似乎是在情理之中。所以，作为投资者，要在不利消息面前保持镇定，仔细分析消息的可靠性。尚若证明确有其事的话。还要看这种消息所产生的影响是长久性的，还是暂时的，若是后者，也没有必要抛出手中的头寸。 漠不关心有些投资者买入以后，就不闻不问，听其自然发展下去。有时甚至全权委托自己的亲朋好友或经纪人操纵，自己很少介入。 投资者应该相信自己，要有自己的判断， 在交易中响应 自己的委托要求。,谢谢大家,
