1、一、单项选择题 1. 对于无红利欧式看涨期权的多头，Delta（ ）。 A. 大于-1 且小于 0B. 小于-1C. 大于 1D. 大于 0 且小于 12. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中 Vega 是指（ ）。 A. 波动率变化 1 单位，期权价格变多少B. 利率变化 1 单位，期权价格变多少C. 时间推移 1 单位，期权价格变多少D. 标的资产价格变动 1 单位，期权价格变多少3. 关于无红利欧式期权的 Gamma 的描述，下列说法正确的是（ ）。 A. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较大B. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较小C.
2、 快到期时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较小D. 波动率较高时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较大4. 对于无红利欧式期权，看涨期权和看跌期权的 Delta 的关系下列选项中正确的是（ ）。 A. 看涨期权 Delta看跌期权 Delta+1B. 看涨期权 Delta看跌期权 Delta-1C. 看涨期权 Delta看跌期权 DeltaD. 看跌期权 Delta看涨期权 Delta+1二、多项选择题 5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于 Gamma 的特征描述正确的是（ ）。 A. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较大B. 平价附近期权
3、的 Gamma 值较大C. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的 Gamma 差异较大D. 对于无红利欧式看涨期权多头，Gamma 大于 0 且小于 16. 希腊字母在用于期权头寸的风险管理中所表示的含义表述正确的是（ ）。 A. Vega 表示波动率变化 1 单位，期权价格变动多少B. Theta 表示时间推移 1 单位，期权价格变动多少C. Delta 表示标的资产价格变动 1 单位，期权价格变动多少D. Gamma 表示标的资产价格变动 1 单位，Delta 变动多少三、判断题 7. 对于欧式期权来说，看涨期权的 Vega 值大于看跌期权的Vega 值。（ ） 正确 错误 8. Vega 中性是为了消除隐含波动率变化的影响，是动态的中性。（ ） 正确 错误 9. Theta 值的大小反映了期权购买者随时间推移所损失的价值，因而 Theta 值仍是一个重要的敏感性指标。（ ） 正确 错误 10. 期权剩余期限越短，衰减速度越快，而 Theta 负得越少。（ ） 正确 错误
