1、财务管理学期末考试重点第 1 章 财务管理总论1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财
2、务活动所要达到的根本目标。5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。第 2 章 财务价值计量基础1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算（1）单利终值（FV）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。计算公式： = (1+i n）FVnP0：终值，即第 n 年年末的价值；n：现值，即 0 年（第一年年初）的价值；P0i ：利率n ：计算期数（2）单利现值（ ）：就是以后年份收到或付出资金的现在
3、V0价值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。计算公式： = P0Fni12）复利终值和现值的计算（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。计算公式： =FVnP0）（ in1（2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。计算公式： =0n）（ in和 分别称为复利终值系数（ ）和复利现值系）（ in1）（ in1FVIni,数（ ） 。公式分别改写为PVIFni,= 0Ini,=0nPi,2.年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。1）后付年金终值和现值的计算（1）后付年金终值：是指一定
4、时期每期期末等额的系列收付款项。计算公式： =AFVAntti11）（：年金终值nA ：每次收付款项的金额i : 利率t : 每笔收付款项的计息期数n ： 全部年金的计息期数称为年金终值系数，即计算公式也可为tti11）（=AFVAnIni,（2）年偿债基金（已知年金终值 ，求年金 A）：是指为了FVn在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。= （偿债基金系数）AFVn1）（ in= ntt11）（=FVAnIni,1（3）后付年金现值（已知年金 A，求年金现值 ）: 通常为每年PVA0投资收益的现值总和，是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。计
5、算公式： = A PV0ntti1）（=A0IFni,（4）年资本回收额（已知年金现值 ，求年金 A）：是指在约PV0定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。计算公式：A = 0）（ in12）先付年金终值和现值的计算（1）先付年金终值计算公式： =A （1+i）VnPIFAni,=A -Ai1,（2）先付年金现值计算公式： =A （1+i）0Ini,=A +AVPFAi1,3）延期年金现值的计算计算公式： =A0Ini,VImi,=A - Ami, i,4）永续年金现值的计算计算公式： =A =AV01tti）（ i13.证券组合的风险（P70）1）投资风险按是否可以分散，分为
6、可分散风险和不可分散风险。可分散风险：又称非系统性风险或公司特别风险，是指某一些因素对个别证券造成经济损失的可能性。其 r=-1.0，完全负相关；r=1.0 ，完全正相关。当两种股票完全负相关时，同时持有两种股票，所有的非系统性风险都可以分散掉；当两种股票完全正相关时，分散持有股票则不能抵减风险。不可分散风险：又称系统性风险或市场风险，是指由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。=均 的 风 险 报 酬 率证 券 市 场 上 所 有 证 券 平某 种 证 券 的 风 险 报 酬 率作为整体的股票市场组合的 系数为 1。如果某种股票的风险与整个股票市场的风险情况一致，则其 系数等于
7、 1；如果某种股票的系数大于 1，说明其风险程度大于整个市场；如果某种股票的 系 数小于整个市场的风险。不可分散风险是通过 系数来测量，几项标准的 值如下：=0.5 说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半；=1.0 说明该股票的风险 等于整个市场股票风险；=2.0 说明该股票的风险是整个市场股票风险的两倍。第 3 章 筹资管理1.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。2.金融市场的构成要素：（1 ）资金供应者和资金需求者；（2 ）信用工具；（3）调节融资活动的市场机制。3.筹集注册资本的最低限额：1）股份有限公司注册资本的最低限额为人民币 500
8、万元；2）有限责任公司注册资本的最低限额为人民币 3 万元。4.筹资数量预测的因素分析法（P91）因素分析法的计算公式=（上年资本实际平均占用量- 不合理平均占用量） （1 预测年度销售增减量） （ 1 预测期资本周转速度变动率）5.股票的种类：1）股票按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。（1）普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利和义务。不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。在通常情况下，股份有限公司只发行普通股。特点： 普通股股东对公司有经营管理权。普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优
9、先股之后。公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。（2）优先股股票是较普通股有某些优先权利，但同时又有一定限制的股票。2）股票按票面无记名，分为记名股票和无记名股票。（1）记名股票是在股票票面上载有股东的姓名或者名称的股票，股东姓名或名称要记入公司的股东名册。记名股票一律用股东本名，其转让、继承要办理过户手续。（2）无记名股票是在股票票面上不记载有股东的姓名或者名称的股票，股东姓名或名称也不记入公司的股东名册。 。无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，即实现股权的转移。3）股票按票面是否标明金额，分为有面额股票和无面额股票。4）股票按投资主体的不同，分为国家股
10、、法人股、个人股和外资股。5）股票按发行对象和上市地点，分为 A 股、B 股、H 股、N 股和S 股。A 股：人民币普通股票 B 股：人民币特种股票H 股：注册地在内地、上市地在我国香港的外资股，也称在港上市外资股N 股：在纽约上市的外资股股票S 股：在新加坡上市的外资股股票6.股票发行价格通常有等价、时价和中间价三种。1）等价：就是以股票面值为发行价格发行股票2）时价：也称市价发行，即以公司原发行同种股票的现行市场价值为基准来选择增发新股的发行价格。3）中间价：是取股票市场价值与面值的中间值作为股票的发行价格。7.银行贷款的种类；1）银行贷款按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款、商业银行贷
11、款和其他金融机构贷款。2）银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款。3）银行贷款按贷款的用途，可分为基本建设贷款、专项贷款和流动资产贷款。8.银行贷款信用条件：1）信贷额度。即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款可得到的最高限额。2）周转信贷协定。是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。3）补偿性余额。是银行要求借款企业再银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比计算的最低存款余额。4）按贴现法计息。即在借款到期时向银行支付利息的方法。9.实际利率 （P111）计算公式：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款1）按复利计息 ：k= -1 /n）（ in1
12、2）一年内分次计算利息的复利3）贴现利率4）单利贷款5）周转信贷协定10.债券发行价格的计算债券售价= +市 场 利 率 ）（ 债 券 面 值1nt t1市 场 利 率 ）（ 债 券 利 率债 券 面 值1）市场利率与债券利率一致，等价发行。2）市场利率高于债券利率，折价发行。3）市场利率低于债券利率，溢价发行。11.经营租赁：是由租赁公司向承担单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。12.融资租赁：是由租赁公司按承担单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。13.商业信用：是指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购
13、销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。14.如规定 “2/10,n/30”，意即购买单位如在 10 天内付款，可以减免货款 2%；全部货款必须在 30 天内付清。换句话说，购买单位如要延期 20 天付款，将损失 2%的货款折扣。15.商业汇票：是指单位之间根据购销合同进行延期付款的商品交易时，开具的反映债权债务关系的票据，是现行的一种商业票据。16.票据贴现：是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。17.资本成本：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。包括用资费用和筹资费用。18.财务杠杆原理和每股利润分析法（P133 ）
14、第 4 章 流动资产管理1.现金持有成本。现金的成本通常由 4 个部分组成：1）管理成本 2）机会成本 3）转换成本 4）短缺成本2.成本分析模式：只考虑管理成本、机会成本和短缺成本，不考虑转换成本3.存货模式：只考虑机会成本和转换成本4.财务结算中心：是大公司或企业集团设置的，在母公司、子公司及其他成员企业之间进行现金收付及往来业务款项结算的财务职能机构。本身不具法人地位。5.应收账款的成本：1）机会成本（P161） ； 2）管理成本；3） 坏账成本6.信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。7.信用条件：1 ）信用期限；2）现金折扣和折扣期限；3）信
15、用条件备选方案的评价。信用条件的基本表现方式为“2/10，n/45” ，意思是：若客户能够在发票开出后的 10 日内付款，可以享受 2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在 45 日内付清。8.收账政策：指当客户违反信用条件、拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。9.5C 评估法：是指重点分析影响信用的五个方面（品德、能力、资本、抵押品和情况）的一种方法。信用评分法：先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。10.存货的成本，需考虑以下的几项成本：1）采购成本。是指由购买存货而发生的买价和运杂费（运输费用
16、和装卸费用）构成的成本。2）订货成本。是指为订购货物而发生的各种成本。可分为两部分：（1）固定订货成本；（2 ）变动订货成本。3）储存成本。是指为储存存货而发生的各种费用。4）缺货成本。是指由于存货数量不能及时满足生产和销售的需要而给企业带来的损失。11.ABC 控制法第 6 章 无形资产管理1. 专利法规定：“发明专利权的期限为 15 年” ， “实用新型和外观设计专利的期限为 5 年，期满前专利权人可以申请继续 3 年。 ”2.法律和合同或者企业申请书均未规定法定有效期限或者受益年限的，按照不少于 10 年的期限确定。第 7 章 证券投资管理1.期权：又称为选择权，是指一种能在未来某一特定
17、时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。2.期权的要素：1 ）合约到期日；2）执行价格；3）期权费。3.看涨期权：指在合约规定的到期日或到期日之前，期权持有者按规定的价格和数量购进标的资产的权利。4.看跌期权：指期权持有者在合约规定的到期日或到期日之前按规定的价格和数量出售标的资产的权利。第 8 章 成本费用管理1.生产经营费用按照费用的经济用途分类，可分为生产费用和经营费用。生产费用如直接费用、直接工资和制造费用，构成产品的生产成本；经营费用如管理费用、财务费用和销售费用，构成企业的期间费用。2.按照成本费用能否为某一特定责任中心所控制，分为可控成本费用和不可控成本费用。3.按
18、照成本费用归集对象可分为产品成本和作业成本。4.成本费用预测的程序：1）确定预测目标2）收集处理信息资料3）建立预测模型4）利用模型预测5）分析预测结果5.产品产量对成本费用的影响；产品产量的增减直接影响企业制造成本总额的高低。当产量增大时，制造成本总额就会相应增大；当产量减少时，制造成本总额就会减少。第 9 章 营业收入管理1.销售退回或折让：不论是以前何时销售的商品，由购买单位退回或予以折让时，一律直接冲减当月营业收入和成本。2.商品价格由产品销售成本、销售税金、销售利润构成。3.浮动定价策略：是根据企业商品的新老程度和市场的供求变化，在不同时期将商品价格上下浮动，从而扩大销售、增加盈利的一种价格策略。产品价格上下浮动的幅度一般分为三级，即高价、中价和低价。4.折让定价策略：对商品的原价格有条件地打折扣，以鼓励客户购买或多购买企业商品，主要有数量折扣、季节折扣、现款折扣等。5.成本加成定价法（P302 ）：6.专家调查法：7.意见汇集法：8.需求弹性（P315）：
