1、企业年度财务分析报告单位：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx发展分公司报告期间：2011 年度（一）公司概况：（本部分各单位根据企业情况简明扼要进行描述）xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 发展分公司是 2011 年 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 集团两股合并后，原xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 集团发展有限公司于 2011 年 6 月 15 日变更后所成立的。（原xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 发展有限公司是在国家实施西部大开发首批十大重点工程之一的青海 100万吨 xx 项目的基础上组建的一家国有大型 xx 生产企业，设计氯化
2、钾生产能力为 100 万吨，是青海省实施西部大开发的标志性工程，于 2000 年年初开工建设，2003 年 8 月份初步建成。2003 年 12月 24 日在格尔木市工商局注册成立了青海 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 发展有限公司，注册资本 11 亿元人民币：其中青海 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份有限公司出资 5.6 亿元人民币，持有 50.91%的股份；青海 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 工业集团有限公司出资 5.4 亿元人民币，持有 49.09%的股份。）现年产量已达到 125 万吨，截至报告期公司资产总额为 562770.81 万
3、元，负债总额为497723.49 万元，净资产为 65047.32 万元。公司以氯化钾的开发、生产为主。（二）分析的具体内容；1、主要财务指标完成情况：2011 年公司实现主营业务收入 28.38 亿元元，完成年度预算 30 亿元的 94.61%，较上年 27.25亿元增长 4.14%；其他业务收入 680 万元，完成年度预算 2415 万元的 28.15%，较上年 8500 万元下降 92%，实现净利润 18.48 亿元，完成年度预算 16.12 亿元的 114.64%，较上年 12.30 增长30.06%。2、财务状况分析：（1）2009 年2011 年资产负债表对比项目 行次 2009
4、年 2010 年 2011 年流动资产： 1 货币资金 2 535,470,548.84 86,664,532.35 1,602,321.90交易性金融资产 3 短期投资 4 应收票据 5 640,320,000.00 504,000,000.00 51,707,380.00应收股利 6 应收利息 7 应收账款 8 639,951,921.87 488,179,787.54 2,843,611,008.83其他应收款 9 535,153,414.54 603,248,568.08 655,515,535.98预付款项 10 14,376,537.56 115,726,054.49存货 11 7
5、79,339,977.10 715,376,390.15 596,749,140.11其中：原材料 12 262,038,173.42 265,293,101.28 库存商品（产成品）13 517,301,803.68 450,083,288.87 一年内到期的非流动资产 14 其他流动资产 15 16 流动资产合计 17 3,130,235,862.35 2,411,845,815.68 4,264,911,441.31 非流动资产： 18 可供出售金融资产 19 持有至到期投资 20 投资性房地产 21 长期股权投资 22 20,000,000.00 长期应收款 23 固定资产原价 24
6、1,920,528,217.53 2,021,242,840.84 1,930,120,747.71减：累计折旧 25 552,790,715.19 657,680,747.61 固定资产净值 26 1,367,737,502.34 1,363,562,093.23 784,245,972.03减：固定资产减值准备 27 固定资产净额 28 1,367,737,502.34 1,363,562,093.23 1,145,874,775.68生产性生物资产 29 工程物资 30 2,730,510.49在建工程 31 168,291,563.94 146,530,539.68 207,405,8
7、15.72固定资产清理 32 无形资产 33 2,823,618.26 2,733,741.86 2,643,865.46商誉 34 长期待摊费用 35 递延所得税资产 36 3,321,191.95 2,988,461.29 4,141,648.11其他非流动资产（其他长期资产） 37非流动资产合计 38 1,542,173,876.49 1,535,814,836.06 1,362,796,615.46 资产总计 39 4,672,409,738.84 3,947,660,651.74 5,627,708,056.77 流动负债： 40 短期借款 41 交易性金融负债 42 应付票据 43
8、 应付账款 44 53,569,974.59 59,814,625.62 63,630,082.90预收款项 45 应付职工薪酬 46 19,049,605.85 15,698,112.92 18,230,053.62其中：应付工资 47 7,764,166.67 7,961,430.00 应付福利费 48 7,407,124.23 - 应交税费 49 582,271,454.61 335,663,242.26 307,356,733.52其中：应交税金 50 555,162,633.13 328,054,759.83 应付利息 51 应付股利 52 其他应付款 53 -15,845,186.
9、98 50,128,607.61 4,588,017,995.88一年内到期的非流动负债 54 其他流动负债 55 流动负债合计 56 639,045,848.07 461,304,588.41 4,977,234,865.92 非流动负债： 57 长期借款 58 686,500,000.00 228,000,000.00 应付债券 59 长期应付款 60 专项应付款 61 预计负债 62 递延所得税负债 63 其他非流动负债 64 其中：特准储备基金 65 非流动负债合计 66 686,500,000.00 228,000,000.00 负债合计 67 1,325,545,848.07 68
10、9,304,588.41 4,977,234,865.92所有者权益（或股东权益）： 68 实收资本（股本） 69 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00 资本公积 70 盈余公积 71 670,341,847.36 793,423,141.78 未分配利润 72 1,362,658,797.31 1,107,731,649.75 409,594,551.79专项储备 73 213,863,246.10 257,201,271.80 240,878,639.06所有者权益合计 74 3,346,863,890.77 3,258,356,063.33 650,473,
11、190.85 少数股东权益 75 76 77 负债和所有者权益总计 78 4,672,409,738.84 3,947,660,651.74 5,627,708,056.77（2）2009 年2012 年资产构成、变化分析：从 2009 年至 2011 年三年资产构成来看，基本表现为流动资产增加、非流动资产降低。2011 年流动资产占总资产的 76%，非资产资产占总资产的24%，2011 年流动资产较 2010 年增加了 15%，非流动资产下降了 15%。2009 年2012 年资产变化趋势分析2009 年至 2011 年总资产从 46.72 亿增加到 56.27 亿，增加了近十亿元，主要是流
12、动资产增加所致。（3）2009 年2011 年负债及所有者权益构成流动负债从 2009 年的 14%，增加到 2011 年的 88%，增加了 74%；所有者权益由 2009 年的 71%下降到 2011 年的 12%，下降了 59%；非流动负债由2009 年的 15%，降到了 0%。主要是 2011 年公司组织机构发生变化，变更为 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司的分公司，将 2010 年末所有者权益44.46 亿元（其中实收资本 11 亿元、盈余公积 7.93 亿元、未分配利润25.52 亿元）通过其他应付款转至 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司，
13、造成所有者权益大幅下降、流动负债大幅增加；非流动负债减少主要是归还了部分长期借款并将未归还部分转 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司所致。资产负债表结构分析项内比例项目 2009 年 2010 年 2011 年 比上年增长额 比上年增长率流动资产： - 货币资金 17.11% 3.59% 0.04%-85,062,210.45 -98.15%应收票据 20.46% 20.90% 1.21%-452,292,620.00 -89.74%应收账款 20.44% 20.24% 66.67%2,355,431,221.29 482.49%其他应收款 17.10% 25.01% 15
14、.37%52,266,967.90 8.66%预付款项 0.60% 2.71%101,349,516.93 704.96%存货 24.90% 29.66% 13.99%-118,627,250.04 -16.58%其中：原材料 8.37% 11.00% -265,293,101.28 -100.00%库存商品（产成品） 16.53% 18.66% -450,083,288.87 -100.00%流动资产合计 100.00% 100.00% 100.00%1,853,065,625.63 76.83%非流动资产： - 长期股权投资 1.30% -20,000,000.00 -100.00%固定资
15、产原价 124.53% 131.61% 141.63%-91,122,093.13 -4.51%减：累计折旧 35.84% 42.82% -657,680,747.61 -100.00%固定资产净值 88.69% 88.78% 57.55%-579,316,121.20 -42.49%固定资产净额 88.69% 88.78% 84.08%-217,687,317.55 -15.96%工程物资 0.20%2,730,510.49 在建工程 10.91% 9.54% 15.22%60,875,276.04 41.54%无形资产 0.18% 0.18% 0.19%-89,876.40 -3.29%递
16、延所得税资产 0.22% 0.19% 0.30%1,153,186.82 38.59%非流动资产合计 100.00% 100.00% 100.00%-173,018,220.60 -11.27%资产总计 100.00% 100.00% 100.00%1,680,047,405.03 42.56%流动负债： - 应付账款 8.38% 12.97% 1.28%3,815,457.28 6.38%应付职工薪酬 2.98% 3.40% 0.37%2,531,940.70 16.13%应交税费 91.12% 72.76% 6.18%-28,306,508.74 -8.43%其他应付款 -2.48% 10
17、.87% 92.18%4,537,889,388.27 9052.49%流动负债合计 100.00% 100.00% 100.00%4,515,930,277.51 978.95%非流动负债： - 长期借款 100.00% 100.00% -228,000,000.00 -100.00%非流动负债合计 100.00% 100.00% -228,000,000.00 -100.00%负债合计 100.00% 100.00% 4,287,930,277.51 622.07%所有者权益（或股东权益）： - 实收资本（股本） 32.87% 33.76% -1,100,000,000.00 -100.0
18、0%盈余公积 20.03% 24.35% -793,423,141.78 -100.00%未分配利润 40.71% 34.00% 62.97%-698,137,097.96 -63.02%专项储备 6.39% 7.89% 37.03%-16,322,632.74 -6.35%所有者权益合计 100.00% 100.00% 100.00%-2,607,882,872.48 -80.04%负债和所有者权益总计 100.00% 100.00% 100.00%1,680,047,405.03 42.56%）资产主要项目分析（1） 2009 年-2011 年资金结存结构及质量分析从总体规模来看，2009
19、 年至 2011 年资金主要为货币资金和应收票据。且持有量都明显下降。主要是 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司加强了资金集中管理并根据资金使用计划下拨所致。（）短期债权分析2009 年短期债权中其他应收款、应收票据变化不大，2011 年预付账款增加主要是新建 100 万吨项目预付进度款、材料、设备款等；应收账款增加近 24 亿元，主要是2011 年 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司执行资金集中管理制度后，原发展公司对外销售取得的销售货款暂挂应收账款。（3）存货及其质量分析2009 年-2011 年年末存货结存占资产总额的比例2009 年-2011 年
20、存货总量呈下降趋势，2011 年较 2010 年存货总额减少了 1.19 亿元，下降幅度为 16.43%，主要是库存商品下降所致。同时，存货占资产总额的 10%20%之间，说明本公司产品销售形势良好。（）固定资产原价构成及增减分析：固定资产增减分析2011 年末固定资产构成来看，主要是构筑物、机器设备，分别占资产原值的30%、42%。2011 年度固定资产增加 6.46 亿元，主要是房屋、构筑物、机器设备、电器设备增加所致，本期固定资产减少 7.37 亿元，主要是将热电项目资产转化工分公司所致。（）工程物资、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税增减分析工程物资、在建工程、无形资产
21、、商誉、长期待摊费用、递延所得税 2009 年至 2011年增减不大。（6）负债主要项目分析 流动负债增加主要是其他应付款增加所致。由于本公司变更为 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司分公司，2011 年度将帐面结存的所有者权益 44.46 亿元注销（其中实收资本 11 亿元、盈余公积 7.93亿元、未分配利润 25.52 亿元）并通过其他应付款转至 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份有限公司所致。（）长期负债主要项目分析本年长期借款减至 0，其原因是偿还银行贷款 5850 万元，剩余的 16950 万元因组织结构发生变化转给集团。（）所有者权益分析2011
22、 年所有者权益较上年下降了 80.04%，主要是因为股份公司核算体系变更后，将公司的全部的股本、盈余公积和部分未分配利润转到集团所致。（）资产负债表的总体评价综上所述，公司剔除因机构变更原因带来的资产、负债、所有者权益变化后，整体发展良好。5）利润构成：（）利润构成、增减原因分析从公司利润总额构成情况来看，来自营业利润部分大帐增长，由 2010年的 57%，提高到 2011 年的 82%，说明公司主要利润均来自营业利润。2011 年利润较 2010 年增加 57558.75 万元，主要是主营业务收入增加11820 万元、主营业务成本下降 29027.17 万元、销售费用下降 23065.08亿
23、元、其他业务收入下降 7814.90 万元、管理费用增加 2369.78 万元所致。主营业务收入增加系销量增加、销售均价提高所致；主营业务成本下降主要系生成成本下降所致；销售费用下降主要是由于原由公司承担的销售费用转由 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司承担，纯所核算范围变化所致。（2）营业利润增减分析主营业务收入、其他业务收入、公允价值变动收益、投资收益变化营业利润收入来源来看，主要集中在主营业务收入、其他业务收入。并且主营业务收入比例有逐步提高的趋势。（）主营业务成本、其他业务成本分析营业利润支出项主要集中在主营业务成本、其他业务成本，且主营业务成本比例有逐步提高的趋势
24、。（）营业税金及附加具体分析：营业税金及附加 2010-2011 年增减不大，销售费用三年变化幅度较大，主要是核算范围变化所致、管理费用略有增加，幅度不大，销售费用呈下降趋势。（）期间费用具体分析：2010 年-2011 年管理费用增减分析2011 年度管理费用较上年增加 2369.7 万元，主要是福利费增加394.17 万元、折旧费增加 1369.7 万元所致。（）2010 年-2011 年销售费用增减项分析2011 年度销售费用下降 23065.08 万元，主要是运杂费下降20508.34 万元、其他下降 1327.55 万元所致。（）财务费用2011 年财务费用发生 1291.49 万元
25、，下降 1966.60 万元。主要是贷款下降所致。）成本费用分析：制造费用、生产成本、单位成本分析（）2011 年制造费用增减因素分析：2011 年度制造费用下降 38749.08 万元，主要是维检费增加3467.72 万元、机物料消耗增加 4791.92 万元、折旧费用增加1466.92 万元、维修费增加 690.32 万元、社会保险增加 620.36万元、矿产资源使用费下降 38127.32 万元、盐田维护费下降5022.07 万元、包装费下降 4914.12 万元所致。增减原因。 。 。 。 。 。（）2011 年生产成本增减因素分析：2011 年度生产成本下降 32535.86 万元，
26、主要是制造费用下降28642.58 万元、辅助材料下降 4906.79 万元所致。原因。 。 。 。 。 。（）单位成本变化趋势：2009 年至 2011 年完成成本总体呈下降趋势，2011 年完成成本802.12 元/吨，较 2010 年下降 446.10 元/吨，下降幅度为 35.73%。主要是制造费用、销售费用下降所致。单位制造费用、销售费用下降原因详见制造费用、销售费用分析。）现金流量分析（）现金流入分析2011 年度现金注入量为 15.81 亿元，其中销售商品、提供劳务收到11.90 亿元，占现金流入量的 75.26%；收到的税返返还 3.83 亿元，占现金流入量的 24.22 亿元
27、。2011 年较 2010 年现金流入量下降了 4.70 亿元，下降了 22.91%，主要是 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司资金实行集中管理并根据资金需求下拨资金所致。（）现流流出分析编制单位：发展公司 单位元项 目 2010 年 2011 年 增长额 增长率购买商品、接受劳务支付的现金 595,532,888.40 429,420,059.82 -166,112,828.58 -27.89%支付给职工以及为职工支付的现金 75,527,676.83 102,084,341.00 26,556,664.17 35.16%支付的各项税费 991,542,049.31 86
28、9,597,206.95 -121,944,842.36 -12.30%支付的其他与经营活动有关的现金 8,342,085.37 24,592,864.54 16,250,779.17 194.80%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 15,599,169.50 167,928,714.81 152,329,545.31 976.52%投资所支付的现金 20,000,000.00 -20,000,000.00 -100.00%支付的其他与投资活动有关的现金 19,600.00 971,098.20 951,498.20 4854.58%偿还债务所支付的现金 458,500,000
29、.00 58,500,000.00 -400,000,000.00 -87.24%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 335,602,006.07 14,237,422.92 -321,364,583.15 -95.76%支付的其他与筹资活动有关的现金 -汇率变动对现金的影响额 -现流流出合计 2,500,665,475.48 1,667,331,708.24 -833,333,767.24 -33.32%2011 年度现金流出总量为 16.67 亿元，较上年 25 亿元，下降了 8.33亿元，下降幅度为 33.32%。主要是由于偿还债务、支付税费、分配股利下降所致。此部分下降并属正常下降或
30、因公司机构变化转由xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司支付。8）财务比率分析：项目 财务比率 2009 年 2010 年 2011 年流动比率 489.83% 522.83% 85.69%速动比率 367.88% 367.75% 73.70%短期偿债能力现金比率 267.73% 261.93% 16.57%资产负债率 28.37% 17.46% 88.44%产权比率 39.61% 21.15% 765.17%有形净值债务率 39.64% 21.17% 768.29%固定支出偿付倍数 357.45% 346.51% 175.70%长期偿债能力利息偿付倍数 2.09% 1.22%
31、 12.05%主营业务净利润率 62.81% 45.25% 65.13%资本收益率 1.37 1.68 普通股每股收益 市盈率 毛利率 68.29% 64.29% 76.00%净利销售净利率 62.81% 45.25% 65.13%营业利润率 53.17% 41.15% 60.81%资本保值增值率 97.36% 19.96%资产净利润率 28.56% 38.61%盈利能力分析净资产报酬率 37.27% 94.58%应收账款周转率 4.822298 1.703765应收账款周转天数 74.65 211.30 存货周转率 129.98% 103.82%存货周转天数 276.98 346.76 流动
32、资产周转率 98.16% 85.02%固定资产周转率 199.18% 226.21%营运能力分析总资产周转率 63.11% 59.28%营业增长率 4.76% 1.43%资本积累率 -2.64% -80.04%总资产增长率 -15.51% 42.56%发展能力状况分析固定资产成新率 69.29% 54.36%文字说明：3、财务状况、重大财务变动事项；资产、负债科目期末金额较期初金额变动超过 30%的原因分析 ； （文字说明）4、资产质量及合理性分析；（文字说明）5、企业当期及累计生产经营状况分析；（）生产、销售预算执行情况：2010 年2011 年产量预算数与实际变化不大，销售量 2010 年
33、、2011 年实际与计划差异较大，主要是受市场因素影响所致。（）主营业务成本、其他业务成本、单位成本（多产品可按汇总和产品分析）2010 年主营业务成本、其他业务成本实际与预算相差不大，但 2011 年主营业务成本相差较大，达近 4 亿元，主要是矿产资源使用费转由xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 股份公司负担下降所致。（）主营业务收入、其他业务收入、利润总额预算执行情况：（）现金流量预算执行情况分析经营活动现金流入量 2011 年实际较预算数下降近 10 亿元，主要是集团公司统一销售后，销售商品收到的资金统一由集团公司分销售公司收取，并由集团公司根据各单位资金用款计划拨付资金，本公
34、司收取的销售商品、提供劳务收到的现金减少所致；筹资活动现金流出减少主要是由于公司机关变更为分公司后，原贷款转由集团公司归还减少所致；投资活动增加支出主要是公司新建 100 万吨项目开始投资增加所致。、针对资产负债表、利润表、现流表、生产经营、成本费用等较上年发生重大变化的内容进行简要描述、分析。、财务风险与财务危机分析：（1）财务安全运营分析（含现金流量指数、经营活动现金流量指数、维持当前现金流量能力的保障率和经营活动现金净流量偿债贡献率等分析内容） ；（2）财务风险变异分析（含产权比率、债务期限结构比率和经营杠杆系数与财务杠杆系数等分析内容） ；（3）财务危机预警分析（含经营性资产收益率、已获利息倍数、销售经营活动现金流入比率、非付现成本占经营活动现金净流量比率、资金安全率和安全边际率等分析内容） 。（三）公司在经营活动中存在的主要问题和关键环节；文字说明（四）针对问题和关键环节采取的措施；文字说明（五）加强经营管理工作的建议和意见。文字说明
