1、风险管理第一次作业一、单项选择题1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。A.纯粹风险和投机风险C.系统性风险和非系统性风险 B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。A.信用风险 B.市场风险C.操作风险 D.流动性风险3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。A.回避策略 B.抑制策略C.转移策略 D.补偿策略4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效?A.风险分散 B.风险对冲C.风险转移 D.风险补
2、偿5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。A.关注类贷款 B.次级类贷款C.可疑类贷款 D.损失类贷款二、多项选择题1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。A.国家金融风险 B.金融机构风险C.居民金融风险2.金融风险的特征是(ABCD)。A.隐蔽性C.加速性 D.企业金融风险 B.扩散性 D.可控性3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。A.逆向选择 B.收入下降C.道德风险 D.逆向撤资4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。A.保证各种金融机构和体系的稳健安全B.保证国家宏观货币政策贯彻执行C.保证金融机构的
3、公平竞争和较高效率D.维护社会公众利益5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。A.无效市场 B.弱有效市场C.强有效市场 D.中度有效市场三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.风险就是指损失的大小。错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性()2.20 世纪 70 年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。()错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。正确依据：风险分散只能降低非系统风险；风险转移可以转移非系统风险和系统风险；风险对
4、冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险；风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。错误理由：到期收益率与当期债券价格反向相关()()5.一项资产的 值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。()错误理由： 值越大，它的系统风险越大四、计算题1.一种 1 年期满时偿付 1000 元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为 900 元人民币，计算其到期收益率 i 是多少？(计算结果保留%内一位小数)解：到期收益率 i=1000900100%=11.1%9002.如果某公司已 12%的票面利率发行
5、 5 年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是 76 元，票面价格为 100 元。请问该债券的到期收益率 i 是多少？(列出计算公式即可)解：计算公式如下Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+C/(1+r)n+F/(1+r)n代入数值得76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+12/(1+i)n+100/(1+i)n从而计算出 i=20%3.如果某种资产的 值为 1.5，整个市场的预期回报率 Rem 为 8%，且无风险利率 Rf 为 2%。试从 CAPM 方程式推算这种资产的风险升水 Pr 和预期回报率 Re。解：风
6、险升水 Pr 和预期回报率 Re 分别如下Pr=ReRr=(Rem Rr)=1.5(8%2%)=9%Re=Pr+Rf=9%+2%=11%4.假定一笔贷款违约的概率 d 为 20%，如果无风险债券的利率 r 为 2%，则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少？解：该笔风险贷款的价格(利率)r*=(1+r)/(1d)1=(1+2%)/(1 20%)1=0.2755.某商业银行表内加权风险资产为 7400 万美元，表外加权风险资产为 6000 万美元，一级资本额为 600 万美元，二级资本额为 500 万美元。试计算：(1)风险调整资产是多少？(2)一级资本充足率是多少？(3)总资本充足率是多少？
7、(计算结果保留%内一位小数)解：(1)风险调整资产=表内加权风险资产+表外加权风险资产=7400+6000=13400 万美元(2)一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产100%=600/13400100%=4.48%(3)总资本充足率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产100%=(600+500)/13400100%=8.21%五、简答题1.金融风险产生的原因有哪些？答：金融风险产生的原因包含以下几点(1)信息的不完全性与不对称性；(2)金融机构之间的竞争日趋激烈；(3)金融体系脆弱性加大；(4)金融创新加大金融监管难度；(5)金融机构的经营环境缺陷；(6)金融机构的内控制度不健全；
8、(7)经济体制原因使然；(8)金融投机行为；(9)国际金融风险的转移；(10)金融生态环境恶化；(11)金融有效监管放松。2.信息不对称、逆向选择和道德风险的主要含义是什么？答：信息不对称是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息，信息不对称的含义有两点：(1)有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，例如在银企关系中，企业对自身的经营状况、前景和偿还债务的能力要比银行更清楚；(2)处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布。信息不对称导致的逆向选择和道德风险：逆向选择是指贷款市场上，由于借贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率。这样
9、，那些风险低于平均水平的项目由于收益率一般较低就会退出借贷市场，剩下来的愿意支付较高利率费用的项目一般是风险水平高于平均水平的项目。最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，平均收益反倒降低，呆账增加。道德风险是指在达成契约后，由于一方缺乏另一方的信息，这时拥有信息方就可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化，而损害另一方利益的行为。在金融自由化和放松管制的背景下，企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管放松的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃费银行债务。3.贷款五级分类的类别如何划分？答：划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，后三种为不良贷款。正常是指借款人能够履行
10、合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时偿还。关注是指尽管目前借款人有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法作恶偿还贷款本息，即使执行担保，也可能造成一定损失。可疑是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然无法收回，或只能收回极少部分。六、论述题试述金融风险管理策略的主要内容。答：金融风险管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、转移策略、补偿策略和风险监管。回避策略是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放
11、弃或者拒绝承认该风险。这是保守的风险控制手段，回避了风险的损失，同样也意味着放弃了风险收益的机会。防范策略是指预防风险的产生。金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析，尽量现值事故发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消除。抑制策略又称消缩策略，是指金融机构承担风险后，采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度，常用语信用放款。分散策略指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用七相关程度来取得最有风险组合，使加总后的总体风险水平最低。商业银行的风险分散策略一般分两种：随机分散和有效分散。转移策略也是一种事前控制策略，记载风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的
12、危险转移给其他人承担。补偿策略首先是将风险报酬计入价格之中，即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素。风险监管贯穿于整个卷弄风险管理过程中的，包括外部监管和内部监控。风险管理第二次作业一、单项选择题1.狭义的信用风险是指银行信用风险,也就是由于(B)主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。A.放款人 B.借款人 C.银行 D.经纪人2.流动性缺口就是指银行的(A)和负债之间的差额。A.资产 B.现金 C.资金3.所谓的“存贷款比例”是指(A)。A.贷款/存款C.存款/(存款+贷款)D.贷款 B.存款/贷款 D.贷款/(存款+贷款)4.当银行的利率敏感性资
13、产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会(A)银行利润。A.增加 B.减少 C.不比 D.先增后减5.下列风险中不属于操作风险的是(C)。A.执行风险C.流动性风险 B.信息风险 D.关系风险二、多项选择题1.按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有(ABCD)。A.准备 B.会谈 C.评定 D.事后管理2.商业银行头寸包括(ABC)。A.基础头寸 B.可用头寸 C.可贷头寸 D.同业往来3.管理利率风险的常用衍生金融工具包括(ABCD)。A.远期利率协定 B.利率期货C.利率期权 D.利率互换4.外汇的敞口头寸包括的情况有(AC)。A.外汇买入数额大于或小
14、于卖出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同D.外汇交易买入数额巨大5.广义的操作风险概念把除(CD)以外的所有风险都视为操作风险。A.交易风险 B.经济风险C.市场风险 D.信用风险三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”法，这主要包括职业(Career)、资格和能力(Capacity)、资金(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(ConditionorCycle)。错误理由：不是职业(Career)而是品德与声望（Character）()2.负债管理理论认为，银行不仅可以通过
15、增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。()错误理由：应将“负债管理理论”修改为“资产负债理论”3.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利相反则会增加银行的盈利。()错误理由：利率的下降会增加银行的盈利相反则会减少银行的盈利4.会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。()5.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。()四、计算题1.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：收益(美元)概率
16、-1000.1-500.1500.2500.251000.21500.1(1)计算该项资产预期收益的均值 。(2)计算该项资产预期收益的方差 2。解:(1)收益的均值 =(-100)0.1+(-50)0.15+00.2+500.25+1000.2+1500.1=30(2)收益的方差 2=0.1(-100-30)2+0.15(-50-30)2+0.2(0-30)2+0.25(50-30)2+0.3(100-30)2+0.1(150-30)2=53502.假设某年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为 20%。某银行此时的库存现金为 20 亿元，在中央银行的存款为 1000亿元，存款总资产为 4
17、000 亿元。2(1)该银行是否存在超额储备？金额是多少？(2)超额储备比例是多少？(3)请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些？解:(1)存在超额储备，超额储备金额=商业银行在中央银行存款+现金-法定准备金=1000+20-400020%=220 亿元(2)超额储备比例=超额储备金额/存款总额100%=220/4000100%=5.5%(3)超额储备是商业银行在中央银行的存款和现金减去法定准备金，超额准备比例越高，银行流动性越强，但此指标局限性十分明显，它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。3.某银行 2011 年 7-12 月定期存款增长额(单位：
18、万元)如下表所示：月份定期存款增加额722882179230102371120312206(1)用算术平均值法预测 2012 年 1 月份该行的定期存款增长额 X1。(2)假设 7-12 月的权重分别是 1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测 2012 年1 月份该行的定期存款增长额 X2。(计算结果保留两位小数)解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6220.17(2)X2=(2281+2172+2303+2374+2035+2066)/(1+2+3+4+5+6)216.714.某商业银行的资产负债表可简化如下：某银行(简化)资产和负债表资产利率敏感性资产浮动
19、利率贷款证券固定利率资产准备金长期贷款长期证券 1500 负债 3500 利率敏感性负债浮动利率存款浮动利率借款固定利率负债储蓄存款股权资本单位：亿元 65004500请回答以下问题：(1)该银行的利率敏感性缺口是多少？(2)当所有的资产的利率是 5%，而所有的负债的利率是 4%时，该银行的利润是多少？(3)当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加 2 个百分点以后，该银行的利润是多少？解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=1500-3500=2000 亿元(2)银行利润=(1500+6500)5%-(3500+4500)4%=80 亿元(3)银行利润=15007%+6
20、5005%-35006%-45004%=40 亿元5.某银行的利率敏感性资产平均持续期为 5 年，利率敏感性负债平均持续期为4 年，利率敏感性资产现值为 1500 元，利率敏感性负债现值为 3000 亿。(1)持续期缺口是多少年？(2)在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？解:(1)持续缺口年数=5-4(3000/1500)=-3 年(2)该银行处于持续负缺口，其未来利润下降的风险表现在利率上升时。6.假设伦敦国际金融期货权交易所的 6 个月期英镑合约交易单位为 500000 英镑。一家公司的财务经理以 5%的利率借了 100 万英镑，期限为 6 个月
21、。6 个月后，贷款将会展期，这位财务经理担心那时利率会上升，所以决定卖出 6 个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。请问：他需要卖出多少份合约？解:应进行空头对冲，需要卖出的合约份数=1000000/500000=2 份7.某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为 1000 万美元，每季度支付一次利息，利率为 3 个月 LIBOR。公司担心在今后 2 年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有效期 2 年，执行价格为 5%，参考利率为 3 个月 LIBOR，期权费率为 1%，公司支付的期权费用金额为 10 万美元。每年以 360 天计算，每季度以 90 天计算。(1
22、)若第一个付息日到来时 LIBOR 为 5.5%，该公司获得的交割金额为多少？(2)若第一个付息日到来时 LIBOR 是 4%，该公司的融资成本是百分之多少？解:(1)公司获得的交割金额=10000000(5.5%-5%)90/360=12500 美元(2)公司支付的利息额=100000004%90/360=100000 美元期权费=100000/8=12500 美元因此该公司融资成本=(100000+12500)/10000000360/90=4.5%8.假设一国在某年的国民生产总值为 60 万亿美元，商品服务出口总额为 15 万亿美元，当年未偿清外债余额为 10 万亿美元，当年外债还本付息
23、总额为 3 万亿美元。(1)请分别计算该国当年的负债率、债务率和偿债率。(计算结果保留%内一位小数)(2)该国当年的外债总量是否安全？请结合国际警戒线加以说明。解:(1)负债率=当年未清偿外债余额/当年国内生产总值100%=10/60100%=16.7%债务率=当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额100%=10/15100%=66.7%偿债率=当年外债还本付息额/当年商品服务出口总额100%=3/15100%=20%(2)根据国际上通行的标准，20%负债率、100%债务率、25%偿债率是债务国外债总量和结构的警戒线，根据计算结果可知该国当年的外债总量是安全的。五、简答题1.什么是流动性风险
24、？流动性风险产生的主要原因是什么？答：流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。流动性风险产生的主要原因如下：(1)资产与负债的期限结构不匹配。(2)资产负债质量结构不合理。资产质量高，其流动性就会好；金融机构的负债质量高，比如可转让大额定期存单，持有者可以到二级市场转让，而不必到发行银行来变现，那么给银行带来的现金压力就小。(3)经营管理不善。如果经营不善，长期贷款短期要收回，活期存款不能随时支取，就会使流动性减弱。(4)利率变动。当市场利率水平上升时，某些客户将会提取存款或收回债权，贷款客户会选择贷款延期。(5)货币政策和金融市场的原因。当中
25、央银行采取紧缩性货币政策时，货币数量和信用总量减少，流动性风险也会增大。(6)信用风险。2.什么是利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？答：利率敏感性资产和利率敏感性负债是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资产或负债。当利率敏感性负债大于利率敏感性资产，利率下降会增加银行利润，升高会减少利润。当利率敏感性负债小于利率敏感性资产，利率上升会增加银行利润，下降会减少利润。3.什么是外汇风险？什么是外汇敞口头寸？答：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇时，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。外汇敞口头寸包括：(1)在外汇交易中
26、，风险头寸表现为外汇超买（即多头）或超卖（空头）部分。(2)在企业经营中，风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于负债，或者外币资产与负债在数量上相等，但期限不一致等。六、论述题试述流动性风险管理理论的主要内容。答：流动性风险管理理论主要包括“商业性贷款理论”、“负债管理理论”和“资产负债管理理论”。“商业性贷款理论”：(1)商业性贷款理论的基本内容：商业性贷款理论认为，商业银行的资金来源主要是吸收的活期存款，商业银行只发放短期的、与商品周转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，也就是发放短期流动资金贷款。因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到
27、偿还。这种理论认为，商业银行不宜发放长期贷款和消费者贷款，即使需要发放，其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的范围内。同时，这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实的商品交易为基础，要用真实商品票据作抵押，这样，在企业不能还款时，银行可以处理抵押品，保证资金安全，因此又称之为“真实票据理论”。当时商品生产和商品交换的发展程度很低，一般企业的运营资金多数来自于自有资金，只有在出现季节性、临时性资金不足时才向银行申请贷款。此外，当时人们还没有举债消费的习惯，如果发放消费者贷款未必会有市场。况且，当时银行资金来源主要是活期存款，定期存款不多。资金来源的高流动性要求资金运用的高流动性。(2)对商业
28、性贷款理论的评价：商业性贷款理论是一种典型的资产管理理论，在相当长的时期内支配着商业银行的经营活动，对保持银行流动性具有一定的积极意义。它为保持银行的流动性和安全性找到了依据和方法，从而避免或减少了由于流动性不足或安全性不够带来的风险。能适应商品交易对银行信贷资金的需要。因为这种理论强调银行贷款以真实商品交易为基础，当社会生产扩大，商品交易增加时，银行信贷会自动跟上；当生产缩小，商品交易减少时，信贷会自动缩减。这样既不会引起通货膨胀，也不会产生通货紧缩。正因为如此，在相当长一段时间内，各国商业银行都遵循这一理论。“负债管理理论”：(1)负债管理理论的基本内容：过去人们考虑商业银行流动性时，注意
29、力都放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中。(2)对负债管理理论的评价：负债管理理论最重要的意义在于为商业银行找到了保持流动性的新办法；同时，它使商业银行更富有进取和冒险精神，因为它是建立在对吸收资金信心的基础上的。但是从另一角度看，这种经营策略既提高了银行负债的成本，又增加了银行的经营风险，导致银行自有资
30、本比重越来越小，“借短放长”问题日益严重。“资产负债管理理论”：该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。风险管理第三次作业一单选 1. 为了解决一笔贷款从
31、贷前调查到贷后检查完全 由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题我国银行都开始实行了【D. 审贷分离】 制度以降低信贷风险 2. 保险公司的财务风险集中体现在【C.资产和负债的不匹配】 3. 引起证券承销失败的原因包括操作风险【D. 市场风险】和信用风险 4. 【B.公司型】基金具有法人资格 5. 融资租赁一般包括租赁和【D. 购货】两个合同二多选 1 商业银行面临的外部风险主要包括【A. 信用风险 B.市场风险 D.法律风险】 2 广义的保险公司风险管理涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节,既包括产品设计展业【A.理赔 C.核保 D.核赔】等环节 3 证券的承销类型有【A.全额包销 C
32、.余额包销 D.代销】 4 基金的销售包括以下哪几种方式【A. 计划销售法 B.直接销售法 C.承销法 D.通过商业银行或保险公司促销法】 5 农村信用社的资金大部分来自农民的【A. 小额农贷 C.储蓄存款】是最便捷的服务产品 三判断 1 商业银行的风险主要是信贷资产风险所以应加强对信贷资产质量的管理可以忽视存款等负债业务员的风险管理【】 2 为加强保险公司财务风险管理在利率水平不稳定时保险公司可采用债券贡献策略【】 3 证券公司的经济业务将社会的金融剩余从盈利部门转移到短缺部门【】 4 契约型基金是依照信托法建立的而公司型基金是依据公司法设立的【】 5 信托投资公司的违约风险可能是由于发放贷
33、款前或进行投资前缺乏审查造成的也可能是发放贷款或投资后客户经营状况恶化而造成【】 四计算 五问答 1. 保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？ 答：1.保险业务风险是保险公司在经营过程中，业务经营预订目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。 2.保险业务风险主要包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。其各自的表现形式为：（1）保险产品风险的主要表现 该风险包括产品设计风险和基于产品设计的展业风险。（2）承保风险的主要表现 金融频道申请认证！ 财富值双倍检索优先专属展现同行交流 忽视风险责任控制，随意提高自留额、降低费率、放宽承
34、保条件、采取高额退费； 超承保能力承保 （3）理赔风险的主要表现 内部理赔风险 外部保险欺诈风险 自担风险：将损失直接摊入成本或冲减资本金 自保风险：通过建立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失2. 我国证券公司传统的三大业务及其含义是什么？ 投资银行业务、经济业务和自营业务是我国证券公司传统的三大业务，也是证券公司收入的主要来源。 投资银行业务就是协助政府或工商企业销售新发行证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行资产重组等。 经济业务就是替客户买卖已发行证券，即经济业务是一般投资者委托证券公司买卖证券的行为。 自营业务就是证券公司通过在自己的账户上买卖证券，以获取投资收益的行为。 3. 农村信用
35、社的主要风险及其含义。 答：信用风险。又称违约风险，是指信用社的债务人不能偿还或延期偿还贷款本息而造成信用社贷款发生呆账、坏账，给信用社造成损失 。 流动性风险。主要是指信用社没有足够的资金清偿债务、满足客户提取存款的需要，不得已以亏损价格卖出其资产来取得现金而使信用社遭受经济损失的可能。 利率风险。是指由于市场利率水平的变动造成信用社负债成本变动、资产收益变动所造成的损失。 操作风险。是指由于信用社内控机制出现问题、失误或由于工作人员因故意或过失造成操作失误导致信用社资产或盈利减少,并可能给客户造成损失的风险。 资本金风险。资本金风险是指信用社出现没有偿债能力的可能性。从技术角度看，当一家信
36、用社的净收益或股东权益出现负数时，该信用社就缺乏偿债能力六论述 1 商业银行中间业务分类及其风险特征。 1.结算性中间业务 指商业银行为客户办理的与货币收付有关的业务，还包括结售汇、外币兑换、信用卡等业务。 该业务风险来源于人为错误、沟通不良、未经授权、监管不周或系统故障等原因而给客户或银行造成损失 2.融资性中间业务 指由商业银行向客户提供传统信贷以外的其他融资引起的相关业务，包括票据贴现、出口押汇、融资租赁等。 该类业务的风险来源是票据的真实性 3.代理性中间业务 各类代收付款项，代发行、买卖、承销和兑付政府、金融及企业债券，代理客户买卖外汇，代理保险等。 该类业务的风险集中在操作风险上，
37、风险较小 4.服务性中间业务 指商业银行利用现有的机构网络和业务功能优势，为客户提供纯粹的服务业务，包括提供市场信息、企业管理咨询、项目资产评估、企业信用等级评定等。 该类业务的风险也集中在操作风险上，风险较小。 5.担保性中间业务 担保性中间业务是指商业银行向客户出售信用或为客户承担风险而引起的相关业务，包括担保、承诺、承兑、信用证等 该类业务也称为或有资产和或有负债，其特点是银行依靠信用，不占用资金，处于第二债务人地位。除流动性风险外，各类风险均存在，风险较大。 6.衍生类中间业务 指由商业银行从事与衍生金融工具有关的各类交易引起的业务，包括金融期货、期权、远期利率协议、互换业务等。 这类
38、业务风险较大。 2 商业银行中间业务风险管理的对策与措施。 商业银行中间业务风险管理的对策包括： 深化监管部门对中间业务风险的监管 加强中间业务风险的基础性内部管理 健全中间业务风险管理制度 优化客户结构，合理确定中间业务的范围风险管理第四次作业一单选1【A.期货合约】是在交易所内集中交易的标准化的远期合约由于合约的履行由交易所保证所以不存在违约的问题 2 上世纪 50 年代马柯维茨的【C.资产组合选择】理论和莫迪里亚尼-米勒的 MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向直到现在金融工程的理论基础仍是这两大理论3 当期权协议价格与标的资产的市场价格相同时期权的状态为【C.两平】4 期限少于
39、一年的认股权证为【B.备兑认股权证】5 一般认为 1997 年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放【B.资本账户】二多选1金融衍生工具信用风险管理的过程包括【B.信用风险评估 C.信用风险控制 D.信用风险财务处理】2 金融工程学可以看做是【A.现代金融学 B.信息技术 C.工程方法】3 网络金融的安全要素包括【B.机密 C.不可抵赖 D.完整 E.审查】4 从各国的实践情况看金融自由化主要集中在【A.价格自由化 B.市场准入自由化 C.业务经营自由化 D.资本流动自由化】5 金融危机产生的根源是【D.金融体系内在的脆弱性 E.经济周期波动形成的经济危机】三判断1 期货交易流
40、动性较低远期交易流动性较高【】2 一种金融资产的预期收益率的方差小说明其收益的平均变动幅度小则投资的风险也越小【】3 现实中进行股票风险管理时很难做到完全的套期保值【】4 交易风险成为最基本的网络银行风险之一【】5 金融危机是金融风险的集中体现和极端形式【】四计算题1. 23简答题1. 金融衍生工具的种类及含义是什么？远期（Forward ）：是最简单的金融衍生工具之一，是指买卖双方约定在未来某一时期按确定的价格购买或出售某种资产的协议。远期类金融衍生工具以远期工具为核心变化、合成的一系列衍生产品，包括商品远期交易、远期外汇交易、远期利率协定等。远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定
41、时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式，只不过期货合约是期货交易所指定的标准化合约，对合约到期日及买卖的资产种类、数量、质量做出了统一规定，而远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。期货（Futures）：实际是由交易所统一设计推出，并在交易所内集中交易的、标准化的远期交货合同。和远期合约相比，其最大特点就是每张合约所包含的内容都是标准化的。期货类金融衍生工具是以期货工具为核心变化、合成的一系列衍生工具，包括商品期货、外汇期货、利率期货和股票价格指数期货等。期权（Option）：是在未来某时期按照协议价格买卖金融工具的权利而非义务。有买权和卖权之分。买权（
42、卖权）是指在约定的未来时间内按协定价格购买（出售）若干标准单位资产的权利。期权合同的买方取得这一权利要付出一定的代价，即期权的价格。还有欧式和美式之分，欧式期权只能在到期日行使合同，美式期权可以在合同到期前的任何一天行使合同。期权类金融衍生工具是以期权工具为核心变化、合成的一系列衍生工具，包括商品期权、外汇期权、利率期权、股票期权和股票价格指数期权等。互换（Swap）：是指双方签约统一，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。互换类金融衍生工具是交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约，更为准确的说，是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合
43、约。较为常见的是利率互换和货币互换。2. 什么是货币的时间价值原理？货币的时间价值（TVM），是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。这是因为：货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量；货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变；一般来说，未来的预期收入具有不确定性。3. 网络银行的风险管理方法的主要内容是什么？技术创新的快速发展改变着银行在网络银行业务中面临的风险特征和范围，加大了银行管理风险的难度。在网络银行业务领域，最为常见、最为通俗的是巴塞尔委员会制定的风险管理步骤。巴塞尔委员会把网络银行风险管理分为三个步骤：即评估风险、管理和控制风险以及监控风险。（
44、1）评估风险：通常包括如下三个步骤：识别风险，确定银行的风险承受能力；确定风险暴露是否在银行的承受能力之内。实际上就是风险的识别过程，它包括识别风险和量化风险。（2）管理和控制风险：管理和控制风险的实质就是对风险设计各种各样相应的控制措施和制度，从而达到减少风险和消除损失的目的。风险管理程序应该包括如下内容：实施安全策略和安全措施；系统的评估和升级；采取措施来控制和管理外包业务；信息披露和客户培训；制定应急计划。（3）监控风险：系统测试和审计是其中的两个要素。论述题试述怎样构筑我国金融风险防范体系。1.建立金融风险评估体系，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险
45、评估师防范金融风险的前提和基础。需要做好以下工作：（1）健全科学的金融预警指标体系。 （2）开发金融风险评测模型。2.建立预警信息系统。 （1）增加描述市场总体金融风险和金融机构风险的指标，为风险监测和预警提供信息支持。 （2）严格和完善金融机构财务报表制度，指定严格的数据采集内容和格式、方式和方法及采集渠道。3.建立良好的公司治理结构。 （1）改进国有商业银行的分权结构。 （2）完善公司治理的组织结构。 （3）完善激励机制和制约机制。 （4）加强信息披露和透明度建设。4.加强审慎监管体系建设。 （1）构建监管主体的监管组织机构。 （2）健全我国金融机构的内部控制制度。 （3）建立金融行业自律机制。 （4）充分发挥社会中介的监督作用。
