1、2011宏观经济走势分析,一、2011年国际经济对我国宏观经济的影响,1、国际经济尚处于后金融危机即由萧条走向复苏的阶段，还存在许多不确定的因素，需要我们在“十二五”期间继续做好应对准备。,（1）世界主要经济体GDP环比增速等经济景气指数继续向好，国际贸易和投资逐步复苏，国际大宗商品价格出现回调性上涨，但前金融危机时期遗留的坏资产问题在一些发达国家和新兴国家依然存在，有可能像希腊危机和迪拜危机那样陆续爆发，从而打击世界经济的复苏过程。,继希腊主权债务危机爆发以来，多个欧盟国家被“传染”，并有愈演愈烈之势。欧盟国家市场萎缩，是外贸依存度高且严重依赖欧盟市场的北非国家发生事变的重要原因之一。,日本
2、2010年的国家债务达到了919万亿日元，是GDP的2倍。由于日本特殊的国债发行制度，2010年还不会发生债务危机，但到2014年超过2.3倍时就很难说了。,日本2011年的新发国债规模为44.3万亿日元，继2010年后再次超过税收水平。而日本大地震，使日本2011年新发国债规模大大超过原计划的规模。,2010年底全球政府负债像经济学人杂志预测的那样高达37万亿美元，2011年还将突破45万亿美元。而西方国家金融机构“去杠杆化” 的过程还很漫长，巨大的“有毒资产” 目前只是被“冷冻”起来而已。因此，美联储保险公司主席说2009年倒闭140家中小银行并非拐点，2010年美国银行破产案才会达到顶峰
3、。,到2010年12月美国破产银行达到157家。,因此在那些坏资产问题解决得比较好的国家中，金融市场风险虽然已经降低，但并没有完全改善私人非金融部门的借款条件，私人资本市场活动依然低迷，私人信贷增长缓慢。,（2）国际贸易和投资虽然在复苏，但贸易量、投资额难以重返国际金融危机前的水平，从而影响世界经济复苏的速度。,从2008年11月华盛顿20国集团金融峰会到2009年12月初，世界各国累计推出了297项贸易保护措施，特别是美国贸易保护主义加强和美元汇率下滑，加上发达国家消费模式调整和储蓄率上升，以及中国等国成为贸易保护主义主要受害国而不得不实行扩大内需政策，都会大幅度地减少国际贸易量。,虽然美国
4、继续成为全球最大的直接投资目的国，中国和印度直接投资流入继续增长，但由于欧美各大金融机构依然受困于呆坏账率居高不下、流动性增长乏力等问题，因此多数发达国家直接投资流入量下滑，返流发展中国家的规模将大大低于危机前的水平。,根据联合国贸发组织的世界投资报告预测，2010年全球直接投资在2009年下跌30%至40%的基础上，可缓慢回升至1.4万亿美元，环比增长16%；2011年将反弹至接近1.8万亿美元，反弹速度低于以往。,（3）世界主要经济体特别是发达经济体的失业率仍将居高不下，将会带来一系列的社会政治问题，从而给世界经济复苏带来不确定性。,美国2001年初IT泡沫破裂的案例,（4）世界经济微弱复
5、苏的基础很不稳固。,世界银行2月发布的2010年全球经济展望报告说，全球经济的微弱复苏有可能在2010年下半年减速，而且工业生产已经开始出现减速的迹象。因此预测表明，2010年全球经济只能增长2.7%，2011年增长3.2%。,比较乐观的国际货币基金组织预计，2010年至2014年全球经济增速将略高于4.7%，但仍然低于危机前几年的平均水平。,国家“十二五”规划指出：发达经济体增长乏力，失业率居高难下，一些国家主权债务危机隐患仍未消除，主要发达经济体进一步推行宽松货币政策，全球流动性大量增加，国际大宗商品价格合主要货币汇率加剧波动，新兴市场资产泡沫和通胀压力加大，保护主义继续升温，国际市场竞争
6、更加激烈，不稳定不确定因素仍然较多。我们要准确判断形势，保持清醒头脑，增强忧患意识，做好应对风险的准备。,对国际经济走势判断失误的案例一,韩宝集团在韩国金融危机中第一个倒下,背景,金泳三1993年担任总统后，提出了世界化战略，把以发达国家的身份申请加入经合组织作为这一战略的目标。1993年6月韩国政府作出承诺，最迟在1997年底开放服务业等限制或者禁止外资投资的部门。1996年10月，经合组织吸收韩国为自己的第29名成员。,韩宝集团1990年决定投资2.7万亿韩元扩建韩宝唐津钢铁厂，以把居国内钢铁业第二位的韩宝钢铁公司变为国内第一大和世界第五大钢铁公司。可是，韩宝集团只能出资900亿韩元，其余
7、主要依靠银行贷款。到1996年，一共举借贷款5.7万亿韩元，达到总股本的20倍。到1996年底，韩宝集团一共负债5.1万亿韩元，负债率1000%，逾期贷款达到2000多亿韩元，债权银行不得不要求法院宣告其破产。,1997年1月23日韩宝钢铁公司倒闭后，韩宝集团的旗舰公司韩宝株式会社等20家系列公司也接连宣告破产，从而暴露了韩国商业银行的严重坏帐问题，拉开了韩国金融危机的序幕。,韩宝集团总会长郑泰守,面对审判的前总统金泳三的次子金贤哲以哭泣换取同情,对国际经济走势判断失误的案例二,大宇集团在韩国金融危机中破产,大宇总裁金宇中1993年提出“世界化经营”战略，使大宇的海外企业由15家增至1998年
8、的600多家，即“每三天增加一个企业”，为此仅公司债券就发行了58.33亿美元。到1998年它的176亿美元的出口额占韩国的13%，可是518亿美元债务也占国内生产总值的13%，其中1/5的债权掌握在美国花旗银行等200多家（位）外国债权人手中。,它1999年上半年只赎回50亿美元的大宇商业票据，负债额与股东权益比率高达588%，外国债权人逼债势头越来越猛，国际货币基金组织也对韩国政府大举施加压力。1999年6月，它将在汉城的希尔顿饭店以2.15亿美元的低价卖掉还债，但只是杯水车薪。,7月19日，金大中政府为了避免大宇集团倒闭，由金融监督委员会与金宇中达成协议：他把个人持有的大宇重工业公司、大
9、宇教保人寿保险公司的1.2万亿韩元股票和不动产、大宇汽车公司的10.1万亿韩元股票和不动产交给债务银行作为抵押，债务银行将大宇集团的12.4万亿韩元的到期债务延期到1999年底，并提供4万亿韩元的应急贷款；如果在此后6个月内大宇集团不能实现结构调整，他就辞职；如果实现了，也要在大宇集团恢复正常经营后两年内辞职。,1999年8月16日，大宇集团被迫接受13家债权金融机构对其25家系列企业的650亿美元资产实行重组的计划，出售电子、造船、商用汽车、建筑、证券五个领域的资产以偿还债务，只保留非商用汽车、机械和贸易三个领域。1999年11月1日大宇集团董事长金宇中以及14名下属公司的总经理宣布辞职。大
10、宇汽车公司也于2000年11月8日宣告破产，随即被美国通用汽车兼并。,2005年 6月14日，金宇中海外逃亡5年多后回国受审。,2007年5月30日金宇中被韩国首尔地方法院判处10年有期徒刑,对国际经济走势判断失误的案例三,中国投资者在越南2008年3月金融危机中遭受损失,2006年随着外资大举进入，楼市、股市暴涨。2006年胡志明股指涨幅达145%，跻身全球最火爆市场行列。,2007年越南加入WTO，外资继续涌入。2007年头两个月胡志明股指又上涨51%，推动越南股市总市值从2006年初的不足10亿美元猛增到150亿美元。2007年1月底，越南20家最大上市公司市盈率达73倍，大大高于普通新
11、兴市场的估值水平。,2008年3月下旬，由于通货膨胀率不断上升，越南总理阮晋勇接受了“以本币升值控制通货膨胀”的新自由主义理论，将越南盾与外币的浮动幅度由0.75%扩大到1%。然而事与愿违，越南盾出现急剧贬值。到5月30日越南盾跌至16086兑1美元，居民大举抢购美元和黄金。,与此同时，越南股市从2007年10月3日的1106点暴跌到2008年6月4日的396点，跌去60%；胡志明市的房价也跌去了一半；5月份CPI指数也从1月份的12.6%涨至25.2%。一些地方爆发罢工，要求企业增加员工薪酬。,由于外资大量逃离越南，加上越南的贸易逆差和外债规模分别达到140亿美元和240亿美元（而外汇储备只
12、有180亿美元），越南减少了对美国的依赖。,2008年5月30日越共总书记农德孟紧急访华,胡锦涛在与农德孟的会谈中表示，双方要抓紧编制中越经贸合作五年发展规划，做好“两廊一圈”具体合作项目调研，尽早实施有关大型合作项目。,对国际经济走势判断失误的案例四,2008年下半年我国国航等成品油进口企业套期保值巨亏,2008年上半年在国际原油价格飙升至140多美元时，高盛等各大投行集体唱高油价，蛊惑国际油价200美元的时代即将到来，让国内各大航空公司的压力倍增。它们缺乏对世界经济和油价走势的清醒判断，盲目迷信资本主义经济的虚假繁荣，结果受国际投行的误导甚至“诱盘”。,当时，美国次贷危机已经爆发，国际金融
13、体系岌岌可危，大量投机基金决定从商品期货市场离场，崩盘危机即将到来。但它们在离场前继续唱高油价，诱使我国多家航空公司与其子公司签订对赌合约，结果它们获得了最大化的利润，而我们则遭受了最大化的风险。当时只有南航注意到了投机机构诱盘的可能性，在此前签署的航油套保合约相继到期时暂停了该业务，从而净收益628万美元。,上海期货交易所燃料油期货合约和相关交易规则对套期保值的定义是：在期货市场上买入（或卖出）与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能获得在一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。,受
14、近年来组合投资、流动性管理等技术的影响，嵌套型套保合约不断翻新，可以帮助当事人以最低的成本获得更大的利润，但不论形式如何变化，套保交易均应严格遵循四个基本原则一个目的：交易方向相反，商品种类相同或相近，商品数量相等，交割月份相同或相近；交易目的是为了冲销风险敞口。违反它们，套期保值行为就演变为投机行为。,而国航等公司的套期保值合约却是和国际投行签订的场外结构性期权，是一种高投机风险的对赌协议。这种对赌合约，存在套利空间，却不能执行套期保值任务锁定企业风险。例如国航买入看涨期权对燃油进行套保的同时又卖出了一个看跌期权，表面上这个双向期权交易将油价锁定在一定区间，但是燃油套期保值的作用也就不存在了
15、。它所得的盈利是锁定的，而可能的亏损在理论上却无止境。作为真正的套期保值行为，不应当有无限损失。,国航、东航等企业均不具备境外期货交易许可证，但是它们却擅自进入新加坡纸货市场进行交易，交易量曾经占新加坡纸货市场交易量的1/3以上。由于这类交易大多是在幕后通过不同方式委托代理商转手操作，很多时候甚至要购买黑市外汇进行交易，交易的公平性和交易信息获取的平等性得不到保证，不仅总体保值效果不佳，对新加坡市场的影响力也较小。,加上在保值品种上迷信国外“权威”投行大力推销的严重不对等、信息不对称、缺乏止损工具的对赌协议，与高盛、摩根、瑞银、汇丰等国际投行进行一对一的场外衍生品交易，最终不能不掉入陷阱。而政
16、府有关部门对这些没有境外期货业务许可证的企业疏于监管，甚至听之任之，也是有深刻的教训需要总结。,2、后国际金融危机对我国宏观经济的影响,（1）由于发达国家特别是美国贸易保护主义加强等原因，2010年中国进出口额从2009年的2.2万亿美元增加到2.97万亿美元，但顺差额则从2009年的1960亿美元减少到1831亿美元，减少6.4%。可是，发达国家特别是美国仍然继续压人民币升值。,我国领导人多次在国际场合指出，美中贸易逆差是贸易和投资结构造成的，与人民币升值与否无关。,美国将向中国出口的技术产品分为三类:绿色类是不涉及美国国家安全的技术,经过美国商务部批准后可以向中国出口；黄色类是军民两用技术
17、,必须经过美国国防部逐项审查后才能向中国出口；红色类是美国认为高度敏感的战略性技术,属于对中国禁运的范围之内。,美国允许中国大宗采购的产品主要集中在农产品、化工产品、电子信息产品、汽车和民用飞机五大类上。,美国以苛刻的国家安全审查禁止中国企业进入其基础产业和基础设施部门,2008年1月中国华为公司联手美国私募资本公司贝恩资本收购美国网络产品公司3COM一案遭到延期审查。尽管华为、贝恩资本多次修改并购协议，但美国政府的外国投资委员会2月仍以收购威胁美国国家安全为由予以否决，华为、贝恩资本被迫撤回收购申请。,2010年中国华为公司收购美国三叶公司技术资产，也因为美国外国投资委员会以影响美国国家安全
18、为由威胁否决，于2011年2月20日被迫撤回收购申请。,美国财政部2010年12月发布的10月国际资本流动报告显示，中国截至10月底共持有美国国债9068亿美元，为2009年11月以来最高，仍是美国国债最大持有者。,1、WTO成员保留对中国产品15年的歧视性反倾销措施；2、 WTO成员保留对中国产品12年的特定产品过渡性保障机制；,1999年4月6日至14日，朱总理对美国进行正式访问。,在2010年5月24、25日举行的中美第二轮战略经济对话中，美方依然不肯取消对中国产品长达9年的歧视性反倾销措施，并宣称2016年不是时间线，美国何时承认中国的市场经济地位，取决于中国经济的市场化速度。,201
19、0年3月中国外贸出现6年来首次月度逆差72.4亿美元，打破了“入世”后经济学界关于随着外资企业大量进入和加工贸易比重迅速上升，中国外贸从此告别逆差的神话。2011年2月，由于进口增长了19.4%，出口只增长了2.4%，我国再次出现月度贸易逆差73亿美元。,（2）在出口乏力的情况下，加上2010年消费增幅难以达到2009年的水平，因此中国三驾马车的“721”比例虽然得到改善，但2010年依然靠投资当主力。,由于劳动者报酬占GDP比重持续下降、政府公共服务支出占总支出比重显著低于同等收入水平国家的平均值、基尼系数持续攀升等原因，加上政府刺激消费的政策成本不断提高、边际效应逐步减弱，因此中国2010
20、年消费增幅只达到了18.4%。,（3）由于2009年形成了严重的产能过剩，而大部分上马项目2010年正在建设之中，因此投资拉动会继续助长资产泡沫，加重地方政府的债务负担。,一些地方政府除了举借新债外，仍将从“土地财政”中寻找出路，从而影响中央和省两级对房地产的宏观调控。,2009年地方政府通过8000多家融资平台公司向商业银行借款7.2万亿元。按照6%的利率计算，2010年需要支付的利息占2009年地方土地财政收入1.6万亿元的1/4 。现在地方政府总债务10万亿元以上，而地方年预算只有7-8万亿元。,从地方政府融资平台贷款债务率（平台债务/本省GDP）看，2009年只有黑龙江、内蒙古、新疆、
21、西藏、山西、河南、贵州、宁夏低于60%，有10个省市超过了100%。还有一些城市高达150%以上，个别县市甚至超过了400%。,（4）如果通货膨胀预期进一步恶化，社会稳定将面临着较大的压力。,调查数据显示，2010年一季度有50.1%的居民对物价难以接受，居民物价满意指数只有25.9% ，环比和同比分别下降2.5点和15.4点，创调查以来的新低；其中84.5%居民难以接受高房价，创出新高。,我国2010年四季度以来，CPI(居民消费价格)出现快速上涨，11月份CPI涨幅“破五”，达5.1%，创下自2008年7月以来28个月的新高。12月份CPI仍然保持在4.6%的高位，全年CPI达到了3.3%
22、。,（5）中央为了避免各种资产泡沫加重通货膨胀，危害社会稳定，将采取力度更大的退出措施，从而使经济增长出现倒V形，因此2010年经济增长速度只从2009年的9.2%增加到10.3%。,我国2010年一季度GDP同比增长11.9%，二季度10.3%,三季度9.6%，四季度9.8%；一季度工业同比增速19.6%，二季度15.9%,三季度13.5%，四季度13.3%，全年15.7%。,12月3日中央政治局召开的分析研究2011年经济工作的会议，正式决定把积极的财政政策和适度宽松的货币政策调整为积极的财政政策和稳健的货币政策。,2010年10月20日，中国人民银行自2007年12月后时隔34个月首次加
23、息；12月26日，再次加息；2011年2月9日第三次加息。,因此，2011年我国各级政府需要处理好促进就业与抑制资产泡沫膨胀这两个相互对立又都会影响社会稳定的问题。,二、2011年我国货币政策走势,（一） 2011年我国利率政策走势,2011年美国量化宽松的货币政策继续使全球流动性大幅度增长，不能不给中国带来相当大的输入性通胀压力。,目前包括美国、欧盟、英国、日本在内的发达国家金融市场上约有50万亿美元的投资资金，它们配置在新兴市场的资产比例为3%-7%。未来该比例上升1个百分点，就意味着有4850亿美元的新增资金流入新兴市场，这比新兴市场跨境资本流入最多的2007年的4240亿美元还要多。,
24、2010年11月我国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.7%，许多热点城市房价已经超过2007年的高点。随着全球流动性过剩加剧，国际资本套利行为更为频繁，将进一步增加国内商品及资产价格的波动性。,我国2011年一季度的CPI有可能达到4.5 %以上。如果宏观调控的好，下半年CPI有望逐步走低，但全年仍将在4%左右。,央行一再错过控制通货膨胀的机会，主要是在运用价格型工具上迟疑不决。因此国家“十二五”规划规定：实施稳健的货币政策，综合运用价格和数量工具，提高货币政策有效性。,央行2011年可能实施利率市场化改革，也就是由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以市
25、场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。,现在国内的存贷款基准利率由央行制定，商业银行仅在一定的浮动区间内拥有定价权。以现行央行一年期贷款基准利率5.56%和一年期存款基准利率2.50%来看，二者超过3%的息差使商业银行仅凭放贷业务就可以获得较高而且稳定的利润来源，因此商业银行缺乏从事其他中间业务的动力。,经过2003年、2004年开始的大中型金融机构改革，它们的资本充足率已经基本达标，也为实施利率市场化改革创造了条件。,但是，利率市场化改革必须分阶段实施，才能减少信贷风险。因此那些优秀、达标、行为规范、有定价能力特别是风险定价能力的商业银行，首先会获得比较大的定价权。,（二
26、）2011年我国信贷政策走势,2009、2010年,我国累计新增人民币贷款18万亿元, 广义货币供应量达到71万亿元,已经是全球货币供应量第一大国。2011年我国希望把广义货币增长控制在16%即7万亿元，但距离2008年之前的4万亿到5万亿元的水平仍然很高。,2011年只有把新增贷款增长控制在14%即6.5万亿元，才有可能把CPI控制在4%之内。可是由于2009、2010年新建项目过多，因此2011年新增贷款有可能突破7.5万亿元。,（三）2011年我国汇率政策走势,美国将进一步加大对人民币升值的经济、政治乃至军事压力。因此日本最大的投资银行野村预测中国在胡锦涛2011年1月访问华盛顿前将允许
27、人民币加速升值,因此建议购买三个月期的人民币远期汇率。,华尔街的高盛公司认为欧洲的债务危机仍然在向西班牙、葡萄牙等国蔓延，必将刺激美元的需求，从而迫使人民币升值，加上人民币升值将有助于缓解中国这两年的快速通胀和减少美国的经济制裁，因此建议购买两年期不可交割远期人民币汇率。摩根士丹利预计2011年美元/人民币汇率将升值5%-6%，达到6.20。,11月28日至12月1日，美国不顾我国7月以来十次严正警告，悍然派 “乔治华盛顿”号航母进入南黄海距离青岛170公里处与韩国举行联合军演。,美军联合指挥中心控制室的显示器显示，美军已经将我国山东半岛大部和江苏等沿海地区划到了航母的“防空识别圈”中。,20
28、11年人民币有可能出现“双向波动”的特点。例如从1月到11月，人民币实际有效汇率共升值4.2%。可是在2010年6月19日央行宣布进一步改革人民币汇率形成机制之后，人民币实际有效汇率在7月不升反降，而在后来的几个月中也是“涨跌互现”，至12月涨幅不足3%。,人民币汇率“双向波动”可以加大受人民币升值和资产价格上涨双重预期驱动而流入中国的国际热钱的成本，因此2011年人民币汇率不可能像2006年至2007年那样连续升值。,随着人民币进一步升值，2011年我国贸易顺差占GDP的比重将从2008年11.6%的峰值降至2009年的8.9%、2010年的6.2%再降至4%。,在美元贬值这一长期趋势下，大
29、宗商品的市场价格将一路走高。高盛香港预计2011年油价涨将至105美元，铜价涨至11000美元，黄金涨至1700美元。这样有色金属回归货币属性的色彩越来越浓，因为铜、锌、黄铜和青铜历史上都曾充当过实物货币。,为了防止经济进入“滞胀”期，2011年我国GDP增速要保持在8%以上，CPI要控制在4%以内。,三、2011年我国房地产政策走势,2011年政府工作报告在谈到一些群众反映强烈的问题没有解决的时候，其中包括了部分城市房价涨幅过高和违法征地拆迁等引发的社会矛盾增多。为此， 国家将采取以下一些调控措施：,（一）扩大保障性住房建设规模,2011年开工建设保障性住房、棚户区改造住房共1000万套，改
30、造农村危房150万户。五年3600万套。中央财政预算安排补助资金1030亿元（比上年增加265亿元），重点发展公共租赁住房。并要求各级政府多渠道筹集资金，大幅度增加投入。,（二）落实和完善调控政策,制定并向社会公布年度住房建设计划，在新增建设用地计划中，单列保障性住房用地，做到应保尽保；普通商品住房建设重点增加中小套型用地计划；加强房地产税收征管，以有效遏制投机投资性购房；严格落实差别化住房信贷政策；加强房地产市场监测和市场行为监管，严厉查处各类违法违规行为。,房地产税在上海和重庆试行后，将逐渐扩大到70个大中城市，这将大大增加投机投资性购房的持有成本。,（三）建立健全考核问责机制,实行稳定房
31、价和住房保障工作的省级人民政府负总责、市县人民政府直接负责的制度；加快完善巡查、考评、约谈和问责制度，追究对稳定房价、推进保障性住房建设工作不力，从而影响社会发展和稳定的地方政府的责任。,在房地产市场监测方面，国家统计局从2011年起不再统计70个大中城市的平均房价，改为公布它们各自房价，这对它们的政府来说将造成很大的压力。,在问责制度的逼迫下，所有一线房价城市和多个二线房价城市出台了限购令，其中无锡成为我国第一个出台限购令的地级市。,中国1993年开发区热的案例,北京市朝阳区选择房地产为主导产业的案例,北京中央商务区,中央电视台新址,北京电视台新址,四、2011年我国区域经济政策走势,国家“
32、十二五”规划指出：坚持把实施西部大开发战略放在区域发展总体战略的优先位置；大力促进中部地区崛起，进一步发挥承东启西的区位优势；积极支持东部地区率先发展，在体制机制创新和发展方式转变上走在全国前列；还要加大力度支持革命老区、民族地区、边疆地区发展，促进全国各区域协调发展。,V字形的不安全线,山东省“十二五”规划提出了东部率先发展、中部加快崛起、西部实现跨越的区域协调发展政策。,一是加快打造山东半岛蓝色经济区，成为具有国际先进水平的海洋经济改革发展示范区和我国东部沿海地区重要的经济增长极；二是加快建设黄河三角洲高效生态经济区，建设成全国重要的高效生态经济示范区、全国重要的特色产业基地、全国重要的后
33、备土地资源开发区和环渤海重要的增长区域；三是加快建设省会城市群经济圈，带动周边地区一体化发展；四是加快建设鲁南经济带，建成全省新的经济增长极。,五、2011年我国城市化政策走势,国家“十二五”规划指出：积极稳妥推进城镇化，城镇化率从47.5%提高到51.5%，完善城市化布局和形态，不断提升城镇化的质量和水平。,“九五”的思路是城镇化,“十五”提出城市化对策,“十一五”重新确定城镇化的思路,城镇化的内涵,按照统筹城乡、布局合理、节约土地、功能完善、以大带小的原则，促进大中小城市和小城镇协调发展，实现我国城镇化的健康成长。,山东省“十二五”规划提出通过完善城市化布局和形态，构建以城市群为主体、大中
34、小城市和小城镇科学布局、城乡互促共进、区域协调发展的城镇体系，2015年使全省城镇化水平由49%达到55%以上。,六、 2011年我国产业政策走势,国家“十二五”规划指出：“十二五”时期必须以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线。主攻方向是加快推进经济结构战略性调整，以推动经济尽快走上内生增长、创新驱动、可持续的轨道。,（1）国家“十二五”产业规划将单位GDP二氧化碳、氨氧、氮氧化物三个排放指标纳入约束性指标，扶持政策向节能减排产业倾斜。,“十二五”时期节能减排即单位GDP能耗降低指标比“十一五”的20%和之前市场预计的17-18%略轻，为16%，但将单位GDP二氧化碳、氨氮、氮氧化物
35、三个排放指标纳入约束性指标，其中单位GDP二氧化碳要求降低17%、氨氮、氮氧化物要求下降10%，化学需氧量、二氧化硫要求同比下降8%。“十一五”期间的减排主要靠工程减排完成，而我国工程减排建设总量和速度已经接近极限，因此“十二五”期间必须寻找结构减排的新突破口。,国家“十二五”规划还规定，非化石能源占一次能源消费比重要达到11.4%。与此同时，煤炭在我国一次能源消费比重将由70%下降到63%。,山东省“十二五”规划规定，到2015年，煤炭产量继续控制在1.5亿吨左右，原油产量持续稳定在2700万吨，电力可用装机容量由目前的6317万千瓦增加到1.12亿千瓦，其中接纳省外来电1600万千瓦以上；
36、燃煤火电所占比重由目前的92%下降到71%，新能源装机占省内电力总装机比重达到14%。,（2）国家“十二五”节能减排产业规划，加大了淘汰落后产能的力度。,2010年11月9日召开的全国煤炭工作会议规定到2015年，要形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业。目前已有神华集团、中煤集团、山西焦煤集团、大同煤矿集团达标，其中神华2009年煤产量为3.28亿吨，规划到2015年达到6.4亿吨；如再纳入五大电力集团，“十二五”期间亿吨级煤企数量可达13-15个。,国家还规划“十二五”期间第一年底前，淘汰400立方米及以下炼铁高炉，淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉；淘汰100千安及以下电解铝小
37、预焙槽；淘汰密闭鼓风炉、电炉、反射炉炼铜工艺及设备；淘汰采用烧结锅、烧结盘、简易高炉等落后方式炼铅工艺及设备，淘汰未配套建设制酸及尾气吸收系统的烧结机炼铅工艺；淘汰采用马弗炉、马槽炉、横罐、小竖罐（单日单罐产量8吨以下）等进行焙烧、采用简易冷凝设施进行收尘等落后方式炼锌或生产氧化锌制品的生产工艺及设备。,淘汰落后产能要与提高矿产资源综合利用程度相结合。例如通过加大科技投入，发展循环经济，使我国原生矿的综合利用率达到60-80%，则资源保障程度将提高10-30%；尾矿利用率提高到24%，资源保障能力将提高15；回收废旧金属达到消费量的30%，资源保障程度也能提高15。,山东省“十二五”规划提出，
38、要总结推广30个循环经济发展模式，组织实施100个重大项目，大力推广100家循环经济试点经验，建立30个生态工业园区，构建覆盖城乡、多品种的再生资源分类回收网络体系，使再生资源主要品种回收率达到80%以上。,（3）国家“十二五”产业规划，向加快改造提升传统制造业倾斜。,主要政策,1、加大企业技术改造力度，重点增强新产品开发能力和品牌创建能力，提高能源资源综合利用水平、技术工艺系统集成水平，提高产品质量、技术含量和附加值。2、推动重点行业企业跨地区兼并重组。3、完善落后产能退出机制和配套政策。,以纺织服装业为例,中国纺织服装业“十五”期间的年均增长率为20.99%，“十一五”期间降为14.75%
39、。国际金融危机发生后，2009年中国纺织品服装出口出现负增长，2010年以来才呈现恢复性增长。原因主要是新产品自主开发和设计能力不足，应用电子信息、自动化、新材料等高新技术提升劳动生产率和质量比较滞后。,2011年随着银根趋紧和劳动力价格提高，对中小企业占比最大的中国纺织服装业来说不能不是严峻的挑战。但中国城镇化率到2030年要从47.5%提高到59%，意味着纺织品服装消费潜力的大幅度提升；而我国20岁到59岁主力消费人口一直到2025年都将保持很大的比重，意味着中国纺织服装业还有15年的黄金期。,这就需要中国纺织服装业加快转变经济发展方式，在先进适用技术 、品牌、人才、可持续发展四个方面取得
40、突破。其中服装业要在信息化集成制造系统、大规模定制技术、高档服装原辅材料和制造技术等的开发和应用方面取得进展，到2015年信息化集成制造技术达到产业化标准，服装大规模定制技术达到示范应用标准，高档非粘合覆衬西服实现工业化生产。,山东省“十二五”规划提出，按照创新驱动、优化结构、提升水平、绿色发展的要求，加快实施1000个传统工业转方式调结构重点技改项目，力争2015年，支柱产业和骨干企业的关键技术、装备达到国内先进水平，大中型企业科技活动经费占销售收入的比重普遍提高到3%以上，山东名牌产品和驰名商标分别达到2100个、230件。,（4）国家“十二五”产业规划，向加快培育和发展战略性新兴产业倾斜
41、。,2010年9月8日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并原则通过国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定。,国家“十二五”规划指出，要抓紧制定标准，完善政策，加强创新能力建设，发挥科技型中小企业作用，促进战略性新兴产业健康发展：积极发展新一代信息技术产业，建设高性能宽带信息网，加快实现“三网融合”，促进物联网示范应用；大力推动节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业发展。,十七届五中全会公报在论及“发展现代产业体系、提高产业核心竞争力”时，又进一步提出发展海洋经济，从而第一次将海洋经济提到了国民经济发展的战略高度。,山东省“十二五”规划确定了新能源及节能环
42、保、新材料、新信息、新医药及生物、海洋开发及高端装备制造等五大战略性新兴产业，到2015年使它们占地区生产总值的比重达到10%。提出通过精心组织实施国家海洋经济发展试点，加快实施国家批复的山东半岛蓝色经济区发展规划，到2015年使山东海洋经济占地区生产总值的比重达到23%。,主要措施,强化科技创新，提升产业核心竞争力：加强产业关键核心技术和前沿技术研究，强化企业技术创新能力建设，加强高技能人才队伍建设和知识产权的创造、运用、保护、管理，实施重大产业创新发展工程，建设产业创新支撑体系，推进重大科技成果产业化和产业集聚发展。,设立战略性新兴产业发展专项资金，建立稳定的财政投入增长机制。制定完善促进
43、战略性新兴产业发展的税收支持政策。鼓励金融机构加大信贷支持，发挥多层次资本市场的融资功能，大力发展创业投资和股权投资基金。,山东省“十二五”规划也规定，“十二五”期间全省固定资产投资年均增长15%左右，其中战略性新兴产业和现代服务业、社会民生投资年均增速都不低于25%。,（一）自主创新是关键,北京方正集团电子排版系统自主创新的案例,在产品设计、原料采购、物流运输、订单处理、加工制造、批发业务、终端零售这7个产业环节中，加工制造附加值最低。它对区域经济的贡献率为1：1，而其他6个环节则为9：1。,方正集团原董事长魏新深有感触地说：中国计算机产业的毛利率“现在大概只有10%左右。扣掉材料成本，再扣
44、掉8%左右的费用，你还有多少钱可赚？你们可能看到我们方正股份的年报，大概一年纯利就是在1.2亿元到1.5亿元，我们处于国内第二。联想在它的年报上所有东西加上去可能会有10个亿，但是把所有的中国做计算机的厂家加起来，我相信不可能超过20个亿的人民币。可以想一想微软和英特尔，它们凭借专利赚了多少？”,魏新说 ：我们的电子整机叫“缺心少魂”。缺什么“心”呢？缺核心的技术集成芯片，“少魂”是少我们的软件。“缺心少魂”，只能是跟着别人走，你就装个外壳。,中国芯片和操作软件业“缺心少魂”后果的案例,2003年“萨斯”的案例,2010年5月甲型流感过去后北京正式拆除小汤山“萨斯”医院,山东省“十二五”规划提
45、出到2015年全社会研究与试验经费支出占地区生产总值的比重达到2.2%以上，力争取得一批具有国际先进水平的科研成果，支持一批基础较好的重点城市建设国家创新型城市和国家级高技术产业基地，力争更多的高新区进入国家级高新区行列。,中国船舶工业跃居世界第一战略的案例,中国船舶工业行业协会的统计显示，2009年前三季度，中国造船业完工量居世界第二位，为2778万载重吨，占全球市场31.2%，仅次于韩国。而新订单和手持订单分别为1692万载重吨和9240万载重吨，占世界市场的70.2%和37.6%。同期，英国克拉克森公司的一项调查指出，位居世界第一的造船大国韩国已首次被中国超越。,但是中国船舶订单多数还是
46、散货船，附加值不高。而订单大部分来自国内的船东，这是受益于国内的经济刺激计划，而韩国的新接订单多为欧洲船东。由于产能庞大而开工率不足且产品同质性太强，引发了低价竞争，国内船舶价格相比高峰时期平均下跌了30%。,即使在船舶价格高峰时期，中国造船业的利润率依然很低。中国船舶重工集团公司2007年主营业务收入806亿元，同比增长27.2%；实现利润50亿元，同比增长98.4%，但利润率只有6.2%。中国船舶工业集团公司2006年实现利润超过50亿元，是2000年的60多倍，但总资产报酬率和销售利润率分别只有6.05%和11.8%。,联想集团为成为世界最大PC生产企业战略的案例,联想并购IBM的PC事
47、业部案,IBM向联想集团出售个人电脑和笔记本电脑业务的原因,（1）IBM的个人电脑部门连年亏损：2001年亏损3.97亿美元，2002年1.71亿美元，2003年2.58亿美元。2004年它的个人电脑业务净营业收入为52亿美元，虽然较前年的43亿美元有大幅度增加，但亏损继续加重，仅上半年就亏损了1.39亿美元，同比扩大了43%，因此必须下决心抛弃这个包袱。,（2）IBM摆脱了个人电脑业务这一沉重的包袱后，可以集中力量发展利润丰厚的微处理器，实现产业结构的优化。,（3）这笔交易可以使IBM占有联想集团18.5%的股份，成为它的第二大股东。联想集团以12.5亿美元进行收购，具体支付方式是6.5亿美
48、元现金和6亿美元的联想股票。收购完成后，由IBM资深副总裁兼个人系统公司总经理史蒂芬 沃德出任联想集团新的首席执行官，杨元庆则改任集团董事长，柳传志退居幕后。,我国民族手机生产企业为争取国内市场份额对策的案例,一、组装虽然不掌握核心技术，但投资要小得多，机会风险自然也小。可是没有核心技术，组装也组装不好。国产品牌手机6%的平均返修率，要比洋品牌高出一倍。中国消费者协会2003年共接受了5.1万多件关于手机的投诉，其中70%左右是针对国产手机的。而故障率很大程度上是厂商核心技术缺失的表现。,由于拿来的往往是境外舶来的手机解决方案，无法充分适应中国市场需求，极易导致产品在使用过程中故障频频。在基于
49、进口模块或解决方案进行二次开发时，同样由于技术能力不足导致开发不完善而遗留质量问题。在售后环节上，由于对技术缺乏了解和掌握，有些厂商仅仅通过更换新机的方式简单应付维修问题，不仅实质问题未获解决，手机隐性成本也因此大大增加。,二、没有核心技术，组装不能不受制于人。2004年飞利浦、三星、爱普生几家手机零部件供应商通过减少对TCL、康佳、波导、海尔供应液晶显示屏、LCD连接器和控制器的方式，使它们陷入无米之炊的境地，不得不缩减产量，从而在商机竞争中败给飞利浦、三星、爱普生的代工企业。,三、为了使组装手机能够销售出去，中国企业更多是发挥渠道优势。但随着渠道的逐渐开放，越来越多的国产手机企业走上了为跨国公司做贴牌的道路 。,我国第三代移动通信标准面临的危机,由于与欧洲、日本的WCDMA和美国、韩国的CDMA2000不同，2002年10月30日成立的由大唐电信、普天信息、中国电子、中兴通讯、华为集团、南方高科、华立集团、联想集团等8家企业结成的TD-SCDMA产业联盟迟迟研发不出该标准下可以商用的终端设备，因此不得不吸收许多西方跨国公司参加：,
