1、医疗器械行业 A股上市公司业绩大比拼随着现代科学成就的不断融入，医疗器械在医疗健康事业中的作用日益彰显，成为大健康产业中最活跃的经济增长点。医疗器械产业是衡量一个国家科技进步和国民经济现代化发展水平的重要指标之一，因此，世界各国普遍重视医疗器械产业发展的战略地位。随着我国居民生活水平的提高和医疗保健意识的增强，医疗器械产品需求持续增长。受国家医疗器械行业支持政策的影响，国内医疗器械行业整体步入高速增长阶段。数据显示，中国医疗器械市场销售规模由 2001 年的 179 亿元增长到2015 年的 3080 亿元，剔除物价因素影响，15 年间增长了约 17.21 倍。2016 年中国医疗器械市场总规
2、模约为 3700 亿元，比 2015 年度的 3080 亿元增长了 620亿元，增长率约为 20.1%。其中，医用医疗器械市场约为 2690 亿元，约占72.70%；家用医疗器械市场首次突破千亿元大关，约为 1010 亿元，占比 27.30%。据中商产业研究院大数据库数据显示，2017 年上半年 20 家医疗器械 A 股上市公司总营收为 179.95 亿元，上半年净利润为 22.44 亿元。纵观医疗器械 A 股公司营收情况，共有 5 家公司主营业务收入超过 10 亿元，9 家营收在 5 亿元以上。其中新华医疗位居上半年医疗器械 A 股上市公司营收排行榜榜首，上半年营收45.08 亿元。乐普医疗
3、上半年营收共计 21.83 亿元，排名第二。鱼跃医疗上半年营业收入 18.61 亿元，排名第三。前 3 家公司营收合计占医疗器械 A 股公司前20 名总收入的 48%。净利润方面总共有 5 家上市公司净利润超亿元，乐普医疗和鱼跃医疗 2017 上半年净利润分别为 4.95 亿元和 3.98 亿元，在医疗器械行业中遥遥领先。中珠医疗和山东药玻、万孚生物净利润国亿，上半年净利润分别为 1.73 亿元、1.32 亿元和 1.09 亿元。数据来源：中商产业研究院大数据库医疗器械行业龙头企业简介：1.鱼跃医疗鱼跃医疗全称为江苏鱼跃医疗设备股份有限公司，是一家以提供家用医疗器械、医用临床器械和互联网医疗服
4、务为主要业务的公司，研发、制造和销售医疗器械产品及提供相关解决方案是公司目前的核心业务，也是目前公司主要业绩来源。公司产品主要集中在呼吸供氧、康复护理、医疗急救、手术器械、中医器械、护理类耗材、药用贴膏及高分子卫生辅料及提供医院消毒感染控制解决方案等领域。近年来，随着产品力、品牌力、营销力不断提升，医疗器械平台型公司要素逐步健全，公司综合竞争能力和整体抗风险能力显著提高，公司已成为了国内医疗器械行业领先企业。数据显示 2012-2016 年间鱼跃医疗营收不断增长，年均复合增长率达 19.01%，增长较为迅速。2017 年上半年鱼跃医疗营业务收入为 18.61 亿元，同比增长30.30%，营业利
5、润 4.64 亿元，同比增长 30.58%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润 3.85 亿元，同比增长 25.13%。数据来源：中商产业研究院大数据库鱼跃医疗目前拥有“yuwell 鱼跃”、“Hwato 华佗” 、“JZ 金钟”、“安尔碘” 、“洁芙柔”、“PRIMEDIC 普美康” 等几大主品牌，鱼跃品牌主要用于制氧机、电子血压计、呼吸机、血糖仪及其试纸等医疗器械产品。2017 年上半年鱼跃医疗主营业务收入主要来源于家用医疗收入，上半年家用医疗收入 7.19 亿元，占公司总主营业收入的 38.89%。另外医用临床收入为 4.79 亿元，占公司营收的 25.93%。医用呼吸机供氧板块
6、等收入 6.5 亿元，占公司营业收入的 35.17%。鱼跃医疗主营业务收入构成情况数据来源：中商产业研究院大数据库2.新华医疗新华医疗是一家医疗器械生产企业。新华医疗产品主要分为十大类：感染控制产品、灭菌检测产品、放射治疗产品、x 射线诊断产品、制药装备、手术器械、一次性医用耗材、空气净化产品、口腔科设备、医用环保设备。其中消毒灭菌、制药装备、放射治疗三类产品的规模、技术水平居全国第一。“新华牌” 消毒灭菌设备被评为行业内唯一的“中国名牌” ；XHA600 型医用电子直线加速器获得“国家自主创新产品证书 ”。数据显示 2012-2016 年间新华医疗营收不断增长，年均复合增长率达 28.84%
7、，增长较为迅速。2017 年上半年新华医疗营业务收入为 45.08 亿元，比上年同期37.81 亿元增长 19.22%，实现利润总额 1.66 亿元，比上年同期 1.91 亿元减少12.81%，实现净利润 1.17 亿元，比上年同期 1.38 亿元减少 15.68%，归属于上市公司股东的净利润为 8405.00 万元，比上年同期 9419.24 万元减少 10.76%。新华医疗主营业务医疗器械、制药装备和医疗服务三大业务板块未发生重大变化，其中医疗器械按产品划分主要包括医疗器械产品、医用环保设备产品和药品及器械经营。上半年医疗器械业务应用收入 35.71 亿元。数据来源：中商产业研究院大数据库
8、3.乐普医疗乐普医疗成立于 1999 年，是由中国船舶重工集团公司第七二五研究所和美国WP 公司共同出资组建。公司主要从事冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售，是国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数较少的企业之一。自成立以来，公司相继完成了支架、导管等多项介入医疗核心产品的研制开发和产业化工作，在业内第一个获得国家药监局颁发的“冠状动脉支架输送系统”产品注册证（ III 类）、第一个研发并试制成功抗感染“ 药物中心静脉导管”。数据显示 2012-2016 年间乐普医疗营收不断增长，年均复合增长率达 35.92%，增长十分迅速。2017 年上半年乐普医疗营业务收入为 21.8
9、3 亿元，同比增长30.23%；实现营业利润 6.46 亿元，同比增长 36.20%；实现归属于上市公司股东的净利润 4.95 亿元，同比增长 31.23%，扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润 4.9 亿元，同比增长 32.20%。数据来源：中商产业研究院大数据库2017 年上半年乐普医疗的医疗器械板块继续保持稳定的增长趋势，占总体营业收入的 56.61%；药品板块快速增长，占公司总体营业收入的 38.07%；医疗服务、移动医疗等业务持续推进，合计占公司总体营业收入的 5.32%。医疗器械板块是公司权重最大的板块，上半年实现营业收入 12.36 亿元，同比增长 18.58%，实现净利润
10、 3.66 亿元，同比增长 17.06%。药品板块实现营业收入 8.31 亿元，同比增长 50.78%，实现净利润 2.55 亿元，同比增长 70.80%。医疗服务板块实现营业收入 8249.56 万元，同比增长 49.91%。数据来源：中商产业研究院大数据库4.山东药玻山东省药用玻璃股份有限公司是国内规模最大的药用玻璃包装企业,专为国内外医药生产企业提供模制药用玻璃瓶、药用玻璃管、安瓿、管制药用玻璃瓶、棕色瓶、输液瓶等六大系列 340 多种规格的产品.公司主导产品模制瓶年产量达 87亿支,国内市场占有率在 75%以上;高档棕色药用玻璃瓶的产能为 4.6 亿只,公司高档轻量薄壁棕色药用玻璃瓶项
11、目投产之后产能将达到 8.7 亿只,主要出口欧美等国家。数据显示 2012-2016 年间山东药玻营收不断增长，年均复合增长率达8.8%。 2017 年上半年山东药玻营业务收入为 11.5 亿元，同比增长 18.43%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.32 亿元，同比增幅 53.32%数据来源：中商产业研究院大数据库山东药玻产品包括模制瓶、棕色瓶、安瓿瓶、管制瓶、丁基胶塞、铝塑盖塑料瓶等六大系列，千余种规格，涵盖从玻璃瓶到丁基胶塞、到铝塑组合盖一整套的药用包装产品，在行业内具有规模优势。2017 年上半年鱼跃医疗主营业务收入主要来源于包装制品收入，上半年包装制品收入 11.46 亿元，占公
12、司总主营业收入的 101.29%。另外贸易收入为 1.43 亿元，占公司营收的 12.65%。而分部间抵消收入亏损 1.67 亿元。山东药玻主营业务收入构成情况数据来源：中商产业研究院大数据库以上材料及分析均来自中商产业研究院发布的2017-2022 年中国医疗器械行业市场前景及投资机会研究报告。中商产业研究院简介中商产业研究院是深圳中商情大数据股份有限公司下辖的研究机构，研究范围涵盖智能装备制造、新能源、新材料、新金融、新消费、大健康、“互联网+”等新兴领域。公司致力于为国内外企业、上市公司、投融资机构、会计师事务所、律师事务所等提供各类数据服务、研究报告及高价值的咨询服务。中商行业研究服务
13、内容行业研究是中商开展一切咨询业务的基石，我们通过对特定行业长期跟踪监测，分析行业需求、供给、经营特性、盈利能力、产业链和商业模式等多方面的内容，整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、竞争格局、进出口情况和市场需求特征等，对行业重点企业进行产销运营分析，并根据各行业的发展轨迹及实践经验，对各产业未来的发展趋势做出准确分析与预测。中商行业研究报告是企业了解各行业当前最新发展动向、把握市场机会、做出正确投资和明确企业发展方向不可多得的精品资料。中商行业研究方法中商拥有 10 多年的行业研究经验，利用中商 Ask
14、ci 数据库立了多种数据分析模型，在产业研究咨询领域利用行业生命周期理论、SCP 分析模型、PEST 分析模型、波特五力竞争分析模型、SWOT 分析模型、波士顿矩阵、国际竞争力钻石模型等、形成了自身独特的研究方法和产业评估体系。在市场预测分析方面，模型涵盖对新产品需求预测、快速消费品销售预测、市场份额预测等多种指标，实现针对性的进行市场预测分析。中商研究报告数据及资料来源中商利用多种一手及二手资料来源核实所收集的数据或资料。一手资料来源于中商对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据；中商通过行业访谈、电话访问等调研获取一手数据时，调研人员会将多名受访者的资料及意见、多种来源的数据或资料进行比对核
15、查，公司内部也会预先探讨该数据源的合法性，以确保数据的可靠性及合法合规。二手资料主要包括国家统计局、国家发改委、商务部、工信部、农业部、中国海关、金融机构、行业协会、社会组织等发布的各类数据、年度报告、行业年鉴等资料信息。数据来源 数据种类金融机构 金融机构公开发布的各类年度数据、季度数据、月度数据等政府部门 宏观经济数据、行业经济数据、产量数据、进出口贸易数据等行业协会 年度报告数据、公报数据、行业运行数据、会员企业数据等社会组织 国际性组织、社会团体公布的各类数据等行业年鉴 农业、林业、医疗、卫生、教育、环境、装备、房产、建筑等各类行业数据公司公告 资本市场各类公司发布的定期年报、半年报、
16、公司公告等期刊杂志 在开期刊杂志中获取的仅限于允许公开引用、转载的部分中商调研 研究人员、调研人员通过实地调查、行业访谈、获取的一手数据中商的产业研究服务优势产业研究优势 优势体现丰富的数据资源、强大数据挖掘能力中商是中国首家自建数据库系统的产业研究咨询机构，公司自主研发的 Askci 数据库和 CISource 中商情报通对各类数据建立中商企业数据库、全球数据库、宏观经济数据库、行业数据库、区域数据库、调研数据库等专业数据库，覆盖近 5000 多个细分产业数据。知名的研究团队，优质的研究咨询服务中商拥有具备专业背景知识和熟悉产业运营的复合型人才， 产业分析师、行业专家及咨询顾问共计 300
17、余名，在宏观经济、区域经济、细分行业及政策法规研究方面具备很强的实力。公司研究团队为客户提供专业的产业研究咨询服务及个性化的专项咨询服务。专门的客服团队，满足客户个性化咨询服务公司建立了专门的客服团队，能够更为准确的了解客户的需求并满足，并且能够对客户的需求进行快速的处理，深入为客户提供多样化、个性化产品解决方案。通过加强员工培训与业务创新，开创了民营银行筹建、保险公司筹建等新型咨询服务业务。产业大数据平台成就最具影响力行业门户公司旗下中商情报网是是国内专业的商业大数据发布和查询平台，经过多年的发展吸引培养了一批忠实用户,已成为中国财经领域“最具影响力行业门户”，为国内外企业、金融从业人员、创业人员、科研院所工作者等提供客观、时效、高价值的商业资讯。中商的影响力国家政府部门及权威媒体广泛报道与引用中商产业研究院专业研究结论国内外主流财经媒体及国家政府部门大量引用中商数据及研究结论，如央视财经、凤凰财经新浪财经、中国经济信息网、国家商务部、发改委、国务院发展研究中心（国研网）等。
