1、保险会计的特点：1. 经营成本之处和收入补偿顺序与一般企业相反。先收入，后成本费用。2. 准备金的计量和核算。准备金的计提是保险会计的主要特色。首先，按照现金收付制核算，收到的保费计为保费收入，支付的赔付和各种费用作为成本费用；然后通过准备金的计提将现金收付制的收入、费用调整为权责发生制的收入、费用。准备金分为未到期责任准备金和未决赔款准备金两类，未到期准备金是调整未实现的收入，未决赔款准备金是将尚未支付的赔付及费用计入当期损益。3. 分账套核算。4. 混合合同的分拆。如果保险风险部分和其他风险部分能够区分，并且能够单独计量的，应当将保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保险风险部分，确定为保险
2、合同；其他风险部分，不确定为保险合同。保险公司的业务主要包含保险业务和投资业务两大类。保险合同是指保险人与投保人约定保险权利义务关系，并承担源于被保险人保险风险的协议。保险合同按业务承保方式分为原保险合同和再保险合同。按照原保险合同在合同延长期内是否承担赔付责任，将原保险业务分为寿险原保险合同和非寿险原保险合同。在保险合同延长期内承担赔付责任的原保险合同应当确定为寿险合同，在保险合同延长期内不承担赔付责任的原保险合同确定为非寿险合同。所谓保险合同延长期，是指投保人自上一期保费到期日未缴纳保费，保险人仍承担赔付责任的期间。一般来说，寿险合同包括一年期以上的人寿保险和健康保险，非寿险合同包括财产保
3、险、短期健康险、意外人身保险等。在我国，人寿保险公司经营寿险合同业务，也允许经营一些非寿险合同业务，入短期健康险、意外人身保险。而财产保险公司一般只经营非寿险合同业务。保险会计包括两大部分：一部分是公认会计报告目标的会计系统，另一部分是保险监管会计报告目标的会计系统。因此，保险公司的会计处理应遵循公认会计准则（GAAP）和监管会计准则（SAP）两套准则。存出保证金是指保险公司开展直接承保业务按合同约定存出的保证金,包括存出理赔保证金、存出共同海损保证金和存出其他保证金。存出理赔保证金，是指根据理赔代理人的需要存出的保证金。存出共同海损保证金，是指发生共同海损赔案需支付现金担保时的保证金。保险保
4、障基金属于其他应付款。所有者权益类：一般风险准备。非寿险合同的特点：1. 一般保险期间是一年，保险期间短暂，风险在保险期间均衡发生，因此，保费收入可以按照经过的时间分摊确认；2. 由于保险期间短暂，保费金额预先确定，保费需要一次性缴纳，即趸交；3. 保单一般不具有储蓄性，无现金价值，也不能进行保单质押贷款。财产保险是一种综合性保险，包括的范围极其广泛，通常有狭义财产保险（或称财产损失保险）、责任保险、信用保险和保证保险。寿险合同的特点：1. 寿险的缴费方式灵活，可以选择期缴和趸缴；2. 寿险的期缴保费一般采用均衡保费，在保险初期形成保费溢缴，是保险公司重要的负债；3. 寿险保单不仅具有保障功能
5、，在很多时候还具有储蓄功能和投资功能；4. 寿险保单通常具有保单现金价值，保险持有人具有处置现金价值的权利。现金等价物：期限短，流动性强，易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小。现金流量表列报方法：直接法，以利润表中的营业收入为起算点；间接法，以净利润为起算点。现金流量表的编制程序：工作底稿法，T型账户法。保险公司的现金流量表应对以下项目进行特别说明：1. 收到原保险合同保费取得的现金；2. 收到再保业务现金净额；3. 支付原保险合同赔付款项的现金；4. 保户储金净增加额；5. 支付手续费及佣金的现金；6. 质押贷款净增加额。运营资金，或称运营资本，是指企业在生产经营过程中占用在流动资产上
6、的资金。特点：流动性强，形态多样，价值的补偿和增值，规模多变，来源灵活。应收账款的功能：增加销售、减少存货。应收账款的成本：机会成本、管理成本、坏账成本。信用政策即应收账款管理政策，是企业财务政策的一个重要组成部分，主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。信用标准是企业用来衡量客户获得商业信用所应具备的基本条件。信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限是企业为客户规定的最长付款时间；折扣期限是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣是为鼓励客户提前付款而给予的折扣优惠。收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。企业如果采用较积极的
7、收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但会增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。应收账款的日常管理：1. 信用调查；2. 信用评估：5C评估法、信用评分法、借助信用评级中介机构评估法。5C：品质（Character ）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）；行业风险是评级决策中最为重要的指标；对A级以上的企业授予信用是安全的。3. 应收账款的监控：账龄分析法和平均收现期法。账龄分析法是通过编制账龄分析表，以显示应收账款账龄的长短，并按时间长短排序。平均收
8、现期法师通过计算应收账款从形成到收回平均所经历的时间，并将其与目标值（如同行业有关数据）进行比较分析，为加强收款监控提供依据。个别客户的平均收现期=（ E一定时期内每笔订货数额X该笔订货的收账天数）/一定时期的订货天数总体的平均收账期=（平均）应收账款余额 /平均每日赊销额速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产- 存货）/ 流动负债速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其它应收款项。应收账款信用形式按是否付出代价，可以分为免费信用、有代价信用和展期信用。免费信用是指买方在规定的折扣期内享受现金折扣所获得的信用；有代价信用是指买方放弃现金折扣、付出代价而获得的信用；展期信用是指买
9、方超过规定信用期限推迟付款而强制获得的信用。商业票据根据承兑人的不同可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。应付票据的利息一般低于银行同期借款利率，因此，应付票据的成本一般低于银行借款成本。应付账款与应付票据同属于商业信用。应付账款是尚未结清的债务；应付票据则是一种期票，是延期付款的证明，是可以具有承诺付款的票据，可以微微书面凭据。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。企业持有现金的动机：交易需求、预防需求、投机需求。现金持有的成本：持有成本、机会成本、转换成本、短缺成本。现金管理的目标：流动性、安全性、赢利性。企业现金管理的目标是在保证企业生产经
10、营所需现金的同时，节约使用资金，充分利用企业的闲置资金以获取收益，并始终保持最佳现金余额。确定最佳现金持有量的方法模型：1. 成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，以此作为最佳的现金持有金额。2. 随机模型，又称米勒 奥尔模型。P1843. 现金周转模型。计算现金周转期（天数）：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。计算现金周转次数：现金周转次数= 计算期天数/ 现金周转期。计算现金持有余额=预计现金年总需求量 /现金周转次数。4. 存货模型。在现今持有成本中，管理成本相对稳定，短缺成本不确定且不易计量，因此，对这两种成本不予考虑，只考虑机
11、会成本和转换成本。由于机会成本和转换成本随着现金持有量的变动而呈现出相反的变动趋势，这就要求企业必须对现金与有价证券的分割比例进行合理安排，从而使机会成本和转换成本保持最佳组合。TC=K*(M/2)+F*(T/M)，TC表示总成本，T为现金总需求量，F为每次固定交易成本，K 为机会成本，M 为现金持有量。对M求导并令导数等于零。现金收支管理：建立现金收支的内部控制制度：1. 应明确现金收支的职责分工及内部牵制制度；2. 明确现金支出的批准界限；3. 做好收支凭证的管理及账目的核对。遵守现金收支结算纪律：1. 遵守国家规定的库存现金使用范围；2. 核定库存现金限额；3. 不得坐支现金；4. 不能
12、用不符合财务制度的凭证顶替库存现金，不能保存帐外公款等；5. 不得出租、出借或转让银行帐库给其他单位或个人使用；6. 不得签发空头支票及远期支票，不得套取银行信用；7. 企业应严格按照中国人民银行规定的转账结算方式办理转账结算，可以选用的转账结算方式包括银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、汇兑、委托收款、托收承付、信用证、信用卡等。加速收款：1. 增加现款销售，减少赊销，如果经济上可行，尽量采用现金折扣；2. 建立科学有效的收账政策，避免欠款逾期或出现坏账；3. 采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度，也可推广使用网银支付等方便快捷的支付方式；4. 收到支票后尽快处理，指定专人办理大额款项
13、等。企业预算包括：经营预算、财务预算和资本支出预算。预算编制的方法：固定预算：又称静态预算，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、课实现的某一固定业务量（如生产量、销售量）水平作为唯一基础来编制预算的一种方法，一般只是用于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织编制预算时才有。弹性预算：据预算期可预见的多种不同业务量水平，分别计算其相应的预算额，以反映在不同业务量水平下所发生的费用和收入水平。由于弹性预算随业务量的变动而进行相应的调整，考虑了计划期内业务量可能发生的多种变化，故又称变动预算或滑动预算。增量预算：又称调整预算方法，是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素
14、的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目来编制的一种方法。有点：简便。缺点：有可能受到原有预算项目的限制，没有考虑必要的新增项目，不利于企业的长远发展。零基预算：全称“以零为基础编制计划和预算的方法”，是指在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点，一切从实际出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用的一种方法。优点：克服了增量预算方法的不足，有利于调动企业各部门的积极性，同时也有利于未来的长远发展。缺点：从零出发，基础工作量大，需要比较长的编制时间。定期预算：是指在编制预算时以不变的会计年度作
15、为预算期的一种预算编制方法。优点：是预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果。缺点：远期指导性差，灵活性和连续性不足。滚动预算：又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计年度脱离，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，是预算期保持为一个固定期间的一种预算编制方法。三种方式：逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。优点：透明度高、及时性强、连续性好，具有较为突出的完整性和稳定性。缺点：预算工作量较大。预算考核的原则：目标原则、激励原则、时效原则、例外原则、分级考核原则。短期筹资的风险高于长期筹资，长期筹资的成本高于短期筹资。企业的投资组合策略：1. 配比型筹资组合策略：
16、用短期筹资满足临时性流动资产投资需求，用长期筹资满足固定资产和永久性流动资产投资需求，即将资产与负债的期间相配合。2. 保守型筹资组合策略：长期筹资的一部分用来解决临时性流动资产。3. 激进型筹资组合策略：高风险，短期负债不但要满足临时性流动资产的投资需要，还要满足部分永久性流动资产的投资需要。在资产投资总额不变的情况下，短期筹资的比重增加会降低筹资成本，提升企业的获利能力；同时，如果流动资产水平保持不变，流动负债的增加又会降低企业的流动比率，是短期偿债能力下降，增加了企业的财务风险。资产流动性与获利能力和财务风险呈反方向变动关系，财务风险与获利能力呈同向变动关系。在资产总额和筹资组合不变的情
17、况下，企业的流动资产增加，固定资产减少，会在降低风险的同时降低获利能力；反之，若固定资产增加而流动资产减少，则会在增加风险的同时增强获利能力。风险和报酬的权衡起着决定性的作用。资本成本仅指公司筹集和使用长期资金（包括股权资本和长期债务资本）而发生的成本，包括筹资费用和使用费用。资本成本=用资费用/（筹资数额-筹资费用）*100%资本成本主要用于公司的筹资决策和投资决策，有个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本等形式。作用：1. 是选择筹资方式，拟定筹资方案的依据。2. 是评价投资项目可行性的主要经济标准。3. 是评价公司经营成果的最低尺度。个别资本成本主要用于比较各种筹资方式资本成本的高低，
18、是确定筹资方式的重要依据。综合资本成本是公司进行资本结构决策的基本依据。边际资本成本是公司追加筹资决策的依据。企业实际负担的利息=名义利息 *（1-所得税税率）债券的筹资费用一般比较高。债券的发行价格有平价、溢价和折价三种，债券的筹资额应按具体的发行价格计算。股票的股利是以所得税后净利润支付的，不会减少企业应缴的所得税。普通股成本包括支付给普通股股东的股利和发行费用。普通股的资本成本也就是普通股投资者所期望的投资报酬率，测算方法模型有现金股利增长模型和资本资产定价模型。现金股利增长模型是以普通股股票投资收益率不断提高为假定前提来计算普通股资本成本的。资本资产定价模型：普通股投资的必要报酬率等于
19、无风险报酬率加上风险报酬率。留存收益资本成本：普通股股东将这部分资金留存于企业，相当于普通股股东对企业追加了投资，自然要求获得与购买普通股票一样的投资回报。从财务的角度，企业使用这部分资本的成本和普通股的资本成本相同，差别在于不必考虑发行成本。普通股与留存收益都属于所有者权益，股利的支付不固定。企业破产后，股东的求偿权位于最后，与其他投资者相比，普通股股东承担的风险最大，因此，普通股股本与留存收益的资本成本最高。加权平均资本成本全书的具体确定方法有三种：账面价值法、市场价值法和目标价值法。目标价值法是以债券、股票的预计目标市场价值确定权数计算加权平均资本成本的。这种方法最适合于追加筹资决策。边
20、际资本成本是指资本每增加一个单位而增加的成本。由于企业的资本不可能一个单位一个单位地增加，通常是一次增加一定的量，所以实际上通常将新增资本的加权平均资本成本作为边际资本成本。确定边际资本取决于两个要素：一是追加的资本结构；二是追加资本时各种筹资方式的个别资本成本。四种情况：1. 追加筹资时，资本结构和个别资本成本保持不变。2. 追加筹资时资本结构改变，而个别资本成本保持不变。3. 追加筹资时资本结构保持不变，但个别资本成本发生变化。4. 追加筹资时 ，资本结构和个别资本成本都发生变化。资本结构是指企业资本的构成及其比例关系。广义：长期资本，短期资金；狭义：仅指长期资本结构。资本结构决策的作用影
21、响：1. 一定程度的负债有利于降低企业综合资本成本。2. 负债筹资可以产生财务杠杆利益。3. 使用债务资本会加大企业的财务风险。MM理论：美国莫迪格莱尼和米勒发表的资本成本、公司理财和投资理论以及后来他们对此文的修正。包括三个相互联系的模型：1. 不考虑公司所得税的MM模型。公司的价值和资本结构无关。2. 考虑公司所得税的MM 模型。由于负债的税遁作用所产生的财务杠杆效应，公司可以通过增加负债降低加权平均资本成本，从而使公司的价值随着负债比率的提高而提高。3. 考虑个人所得税的米勒模型。考虑公司所得税的MM模型过高地估计了负债经营对公司价值的作用，实际上，个人所得税在某种程度上递减了负债经营的
22、减税利益，有负债的公司的价值等于没哟古宅的公司的价值加上负债带来的税收节约价值。权衡理论认为，企业的价值等于无负债企业价值加上节税价值，再减去预期的财务拮据成本的现值和代理成本的现值。啄食顺序理论也称新优序融资理论，其中心思想是：企业偏好内部融资，如果需要外部融资，则偏好债务融资即企业融资首先是留存收益融资，然后是债务融资，最后才是股票融资。资本结构选择的影响：公司价值，现金流量，资本成本。最有资本结构是指在一定条件下，是企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。债务资本具有双重作用。适当利用负债，可以降低企业的资本成本，但企业负债比率过高时，也会带来较大的财务风险。因此，企业必须权衡
23、财务风险和资本成本的关系，确定最优资本结构。确定方法：比较资本成本法、每股收益（EPS）分析法、比较公司价值法。初始现金流量是项目从开始投资到建成投入使用前所发生的现金流量。营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税= 营业收入-营业成本 -所得税+折旧=税后净利润+ 折旧终结现金流量是指项目经济寿命终了时发生的非经营现金流量，主要包括固定资产残值的变价收入、垫支流动资金的收回、停止使用的土地的变价收入，以及为结束项目而发生的各种清理费用。投资回收期：每年的净现金流量相等时，投资回收期=初始投资额/每年营业净现金流量。每年的净现金流量不相等时，投资回收期=（
24、累计现金流量第一次出现正值的年份-1） +该年初尚未收回的投资/ 该年净现金流量。投资报酬率=年平均净现金流量 /初始投资额*100%净现值=项目未来现金流量总现值 -项目投资总额获利指数=未来净现金流量现值之和 /初始投资额*100%内含报酬率是指令项目未来净现金流量现值为零的贴现率。财务分析的意义：1. 评价企业的经营业绩。2. 分析企业当前的财务状况与经营成果。3. 预测企业未来的发展趋势。财务分析的一般方法：1. 比较分析法：实际指标与计划指标对比、同一指标纵向对比、同一指标横向对比。2. 比率分析法：构成比率、效率比率、相关比率。3. 趋势分析法：多期比较分析、结构比较分析、趋势百分
25、比分析。4. 因素分析法：连环替代法、差额分析法。注意：关联性、顺序性、连环性。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力。评价指标有：1. 流动比率=流动资产/流动负债，2:1比较适宜。2. 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/ 流动负债，1:1 较为合适。3. 经营活动现金流量与流动负债比率。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。1. 资产负债率=总负债/总资产*100%2. 所有者权益比率=所有者权益总额 /资产总额*100%3. 利息保障倍数又称已获利息倍数，是指企业生产经营获得的营业利润（息税前利润）与利息费用的比率。利息保障倍数=息税前利润/ 利息费用=（税前
26、利润+ 利息费用）/利息费用，接近或低于2代表了较高的偿债风险。影响企业偿债能力的其他因素：或有负债，对外担保，租赁活动，未使用的银行信贷限额。赢利能力分析：1. 销售毛利率=（销售收入净额 -销售成本）/ 销售收入净额 *100%2. 销售净利率=净利润/销售收入净额*100%3. 总资产报酬率=净利润/总资产平均余额*100%4. 总资产平均余额=（期初资产总额 +期末资产总额） /25. 净资产收益率=净利润/平均净资产*100%6. 平均净资产=（期初净资产 +期末净资产）/2运营能力分析：应收账款周转率：1. 应收账款周转率（次数）=销售收入净额/应收账款平均余额2. 应收账款平均余
27、额=（应收账款期初余额 +应收账款期末余额） /23. 应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率（次数）存货周转率：1. 存货周转率（次数）=销售成本 /存货平均余额2. 存货平均余额=（期初存货 +期末存货）/23. 存货周转天数=360/存货周转率（次数）流动资产周转率：1. 流动资产周转率=销售收入净额 /流动资产平均余额2. 流动资产平均余额=（流动资产期初余额 +流动资产期末余额） /2固定资产周转率：1. 固定资产周转率=销售收入净额 /固定资产净值平均余额2. 固定资产净值平均余额=（期初固定资产净值+ 期末固定资产净值） /2总资产周转率：1. 总资产周转率=销售收入净额 /
28、总资产平均余额2. 总资产平均余额=（总资产期初余额 +总资产期末余额） /2投资分析：1. 每股收益=净利润/年末发行在外的普通股股数=（净利润-优先股股利）/年末发行在外的普通股股数2. 年末发行在外的普通股股数=年末发行在外股份总数-年末优先股股数3. 每股股利=普通股现金股利总额 /发行在外的普通股股数4. 市盈率=普通股每股市价 /每股收益5. 每股净资产=年末股东权益 /年末发行在外的普通股股数6. 股利发放率=普通股每股股利 /普通股每股收益*100%=普通股现金股利总额/净利润财务分析的局限性：1. 财务报表本身的局限性；2. 分析方法的局限性；3. 财务分析人员本身的局限性。
