1、平安企业年金投资 介 绍,公司简介,2004年12月1日平安养老保险公司获批成立，是中国首家专业养老保险公司,注册资本3亿元人民币，注册地上海。2005年8月2日,平安养老保险公司同时获得劳动保障部审批的企业年金基金受托人和投资管理人两项资格。主要业务范围: 专业经营养老金业务目前我们还承担着劳动保障部“受托人职责、权利与义务”课题研究任务,平安企业年金优势介绍,一、拥有目前市场上规模最大的一支企业年金管理的专业、专职队伍,董事长杜永茂先生： 曾任平安财产保险公司CEO；有丰富的市场开拓和管理经验。 总经理赵卫星 中国平安集团公司创业元老；有丰富的集团公司管理经验 常务副总经理李挹群女士： 曾
2、在花旗、友邦及汇丰等著名金融机构工作，有丰富的养老金管理经验。 副总经理杨学连先生： 曾任平安人寿团险事业部副总监，有丰富的企业员工综合福利保障业务经验。 总精算师张振堂先生： 来自加拿大宏利保险的金融精算专家。 专家队伍180人 IT技术队伍200人 全体员工队伍达3000多人,平安企业年金优势介绍,(一) 具有符合年金特点的强大资金运用实力,目前平安集团管理资产近3000亿元，其中固定收益类资产的投资比例超过95%，并接受严格的监管，具有高度的安全性； 平安养老保险公司对企业年金的运作将依托于平安集团丰富的长期资产负债管理经验； 平安养老保险公司秉承了集团稳健的投资理念，这与企业年金基金的
3、运作要求是一致的。,平安企业年金优势介绍,（二）具有养老金缴费与支付所需的精算技术,作为保险行业的佼佼者，平安养老金公司依托原有的寿险养老金业务经验和对客户在养老金需求方面的深刻理解，在以下方面都具有丰富的精算经验，这种经验是目前其他行业所不具备的：,客户资金缺口测算 新老兼顾统筹安排 多样化的养老金领取方式,长期养老金产品的定价 负债评估与准备金测算 最先进的PROPHET精算软件,拥有3名具有丰富海外工作经验的北美精算师； 已为70多家客户提供企业年金方案中的缴费测算和替代率测算。,平安企业年金优势介绍,（三）严格的企业年金基金管理人评估监督体系-1,平安企业年金优势介绍,（三）严格的企业
4、年金基金管理人评估监督体系-2,平安企业年金优势介绍,（四）完善的受托管理系统,平安企业年金优势介绍,（五）严谨的企业年金基金投资风险管理和绩效评估系统,1、 开发了平安受托投资管理系统，系统功能包括： 受托人对年金投资组合的合规监控和风险指标计算； 年金投资组合的战略资产配置模型和资产负债匹配模型； 定期对年金投资组合的投资绩效进行评估； 定期提供受托人的年金投资评估报告； 2、 平安受托投资管理系统已经与12家年金投资管理人的年金基金组合管理系统实现了数据对接，能够实现每日的年金组合监控和风险管理指标测算以及定期的绩效评估；,平安企业年金优势介绍,（六）平安具有覆盖全国的、天地人的服务网络
5、,二级机构,平安集团可以为企业年金提供服务的机构与网点数量： 43家寿险分公司 35家产险分公司 各级各类分支机构及营销服务部门近3000个平安集团可以为企业年金提供服务的一线人员数量： 平安人寿团险3000名销售人员 平安产险6700名销售人员,年金是关乎企业员工退休后几十年生活的关键权益，服务机构没有发达的网络，没有时时的沟通机制，就不可能为员工提供有效便捷的服务。,投资管理特点,年金产品的基本特点 长期性、安全性、收益性、透明性,年金资产组合以 固定收益类资产为主,年金产品的投资目标 “安全第一，适度收益”,固定收益类资产的收益会对 年金资产的收益产生较大影响,谁在固定收益类资产的运作上
6、具有优势，谁就在年金资产的运作上占有优势！,固定收益类资产 具有安全性高、 收益稳定的特点,投资比例（产品介绍）,1：5：4比例,权益类资产：平安设想投资占比10%(股票、股票型基金) 固定收益资产：存款、债券类投资占比50（固定存款、协议 存款、金融债、企业债等，50为上限） 货币市场工具：设想投资占比40（活期存款、短期债券回购、央行票据、货币市场基金等）,单个投资管理人作企业年金资产，投资于单个企业发行的证券或基金，其份额不得超过发行总额5，也不得超过企业年金基金资产总额10,投资账户组合,策略配置投资账户,稳定收益投资账户,适合中等风险承受能力的投资者,适合较低风险承受能力的投资者,适
7、合低风险承受能力的投资者,在承担中低风险的前提下，获得长期稳定收益 注重长期投资，以获取长期超越通货膨胀的收益 具有不同风险和收益特征的多样化产品,投资组合账户,平稳回报投资组合账户,适合追求绝对收益的投资者 业绩基准：同期三年定期存款利率(费前),稳健增长投资账户,平安主要投资范围,平安公司投资“行业集中”：主要集中在交通运输、电力能源、银行三大领 域，行业集中度可见一斑平安公司投资“业绩集中”：平安持有股票平均每股收益0.67元，基本上都是货真价实的大盘蓝筹股；且单一股票的每股收益介于0.22元0.83元之间，没有两级分化。平安在8支绩优蓝筹股上，持仓都达数千万股.,投资优势,年金投资管理
8、核心优势,卓越的年金投资管理能力,领先的资产负债管理（ALM）管理系统和经验,完备的客户服务系统,严格的风险控制,投资的“标准”流程,客户的特征分析,投资政策制定,投资策略选择,投资组合构建,分析客户到底要什么,勾画投资的基本蓝图,投资风格的确立,具体的操作执行,监督并作出及时的调整,绩效评估及反馈,投资优势,当前市场上的投资品种分析,名称,风险,收益,债券,股票,基金,商品及期货,信托计划,不动产,流动性,衍生产品,存款,极小,低,好,小,较低,较好,较大,较高,较好,较大,较高,好,大,高,较好,难判断,不同,差,大,高,一般,大,较高,差,投资优势,影响投资收益的因素分析,风险承受能力：
9、风险承受能力高，投资收益高； 投资期限：投资期限长，投资收益高； 流动性要求：流动性要求低，投资收益高； 投资范围限制：范围限制少，投资收益高； 客户的独特要求：要求少，投资收益高。,投资优势,投资的绩效考核,费用后还是费用前同样关键,在衡量业绩之前，首先应该了解投资的目的,投资目的是战胜基准,投资目的是获取绝对回报,从企业年金基金面临四类投资管理风险分析,流动性风险,操作风险,定义：合约的一方未依约履行其合约义务可能性的风险，如债券不能按时还本付息等 后果：直接净值损失 防范措施：加强对投资品种的信用评级,定义：由于内部控制系统失效而产生损失的各种风险，如人为因素、技术故障或决策不当等 后果
10、：间接净值损失 防范措施：严格的流程控制，控制发生频率,定义：无法以合理的价格迅速卖出金融资产，或不能以合理的市价交易，进而产生损失的风险 后果：直接净值损失 防范措施：控制持仓集中度等流动性指标,定义：由于市场的波动，导致投资无法获得预期回报或遭受损失的风险后果：净值波动 防范措施：加强、等风险指标的管理，但不可能完全规避,信用风险,市场风险,什么是资产负债管理,在考虑资产和负债相互作用的情况下，预测和整合资产负债现金流的技术。该技术适用于整体资产的管理策略，而不适用于单个资产的选择。,各种类型投资管理人比较分析,优 势,基金公司,最大的优势是投资能力和投资经验。尤其是股票投资的能力突出。,
11、证券公司,研究能力更强，投资能力有待考察。目前的两个证券公司都有非常强的股东背景，在大客户和公开募股集资（IPO）方面具备优势。,保险公司,劣 势,债券投资能力弱，业绩波动大。人员流动频繁。潜在道德风险。,大规模组合资产管理的经验匮乏。潜在利益冲突和道德风险。,股票投资的能力和经验相对弱。,债券投资能力强，具备大规模组合管理经验。,平安的对比优势,投研团队和管理资产规模大，品种全面。债券投资能力和风险控制能力突出，有养老金管理实际经验。,买方研究，具备不同性质账户管理经验，资产规模大。债券投资能力和风险控制能力突出，有养老金管理的实际经验。,投资绩效超过同业，规模仅次于人寿，投资理念和模式相对
12、稳定，风控能力突出。,平安历年投资收益率,数据来源:平安集团在香港联交所披露的定期财务报告 2006年收益率为6月30日止上半年数据,平安投连产品投资业绩,平衡型投连账户历史收益数据,投资业绩连续超过同业平均水平,投资案例,案例：平安成为债券市场风向标对利率走势把握的成功实例来自2004年4月，受宏观调控影响，债券市场出现96年以来最大的单月跌幅，市场恐慌气氛明显。5月，财政部发行7年期国债0404，各家机构普遍看淡，预测收益率要到5%以上。我们经过认真分析，认为市场已具备充分的投资价值，于是果断出手，以4.89%一举中标53亿，成为当期国债投标标王。市场哗然，以为我们投标出错，不幸中标，误做标王。市场在一片怀疑声中，悄悄走出熊市。自我们投标之日起，市场一路上扬，开始了为期近2年的大牛市。,平安投资优势领先机构投资者案例,投资案例,我们在这个券上，为集团赢利上10亿元。而平安的这次标王之举，也被称为中国债券市场熊牛转换的关键战役。,平安投资优势领先机构投资者案例,愿我们携手合作 共创美好的明天 中国平安 平安中国,Thank you,
