1、资产评估,郭景先 白福萍 主编,第三章 机器设备评估,第一节 机器设备评估概述,第二节 成本法在机器设备评估中的运用,第三节 市场法在机器设备评估中的运用,第一节 机器设备评估概述,一、机器设备的含义自然科学领域的所指机器设备：是指将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的机械能、以及将机械能转换成为某种非机械能，或利用机械能来完成一定工作的装备或器具。它有三个共同特征：（1）由零件和部件组成。（2）零件、部件之间有确定的相对运动和力的传递（3）有机械能的转换或机械能的利用,资产评估中的机器设备是指人类利用机械原理以及其他科学原理制造的、特定主体拥有或者控制的有形资产,包括机器、仪器、器械、装置
2、、附属的特殊建筑物等。,二、机器设备的分类,1.按固定资产分类标准分类:,通用设备 专用设备 交通运输设备 电气设备 电子产品及通讯设备 仪器仪表、计量标准器具及量具、衡器 文艺体育设备,2.按现行会计制度分类:,生产用机器设备 非生产用机器设备 租出机器设备 未使用机器设备 不需用机器设备 融资租入机器设备,3.按机器设备的组合形式分类:,单台机器设备机器设备组合,4.按适用范围分类：,通用设备 专用设备 非标准设备,三、机器设备的评估特点 1.由于机器设备种类繁多，单位价值量较大，性能用途各不相同，所以，评估应根据评估目的和要求，分门别类、逐项逐件逐台地进行核实和评估，以保证评估的真实性和
3、准确性。 2.由于机器设备分布在各行各业，情况千差万别，技术性较强，因此，评估应以技术检测为基础，正确确定机器设备的使用寿命、技术寿命、经济寿命及其损耗程度。 3.必须把握机器设备的价值特点，包括对机器设备的价值构成要素及其变化规律的认识和了解。4. 机器设备组合的价值不仅是单台设备价值的简单相加。,四、机器设备评估的程序,（一）评估准备阶段：搜集整理有关资料和数据 （二）现场工作阶段：现场勘察评估对象、分类和鉴定工作。 （三）确定设备评估经济技术参数阶段 （四）评定估算阶段 （五）撰写评估报告及评估说明阶段 （六）评估报告的审核和报出阶段,（一）成本法的适用范围主要适用于继续使用前提下不具备
4、独立获利能力的单台（件）设备。在非继续使用前提下，若待估设备无市场参照物，也可使用成本法。 （二）市场法的适用范围市场法主要适用于单项机器设备的变现价格的估测。注意前提条件是否满足,五、机器设备评估方法的适用性,第二节 机器设备评估的成本法评估,该方法是机器设备评估中最基本的方法基本公式：评估值重置成本-实体性损耗-功能性损耗-经济性损耗,（一）机器设备重置成本测算中应注意的问题1.选择复原重置成本还是更新重置成本,一、重置成本的测算,2.机器设备的重置成本构成上述是设备在在用状态下的重置成本构成 具体构成需根据设备的状态、取得的方式和设备组合程度等来确定。,（二）设备本体（即净值）重置成本测
5、算方法 1.直接法：对于目前仍在生产和销售的机器设备。 询价法（市场询价）：评估师直接从市场了解相同产品的现行销售价格。 A、若取得的售价资料不同，在同等条件下，选择获得的最低售价； B、专用设备和特殊设备直接向厂家询价，或向近期购买客户了解。 使用价格资料是指根据生产厂家提供的产品目录或价格表、经销商提供的价格目录、报纸杂志上的广告、出版的机电产品价格目录、机电产品价格数据库等获得材料价格从而确定设备本体的重置成本。 重置成本=市价+运杂费+安装调试费等,更新重置成本,适用于：既无法直接取得设备现行购置价，也无法取得同类设备的购置价,复原重置成本,使用物价指数法应注意的问题： 历史成本的真实
6、性 物价指数的选取 考虑功能性贬值,采用分类物价指数 重置成本的各构成部分分别采用对应的物价指数 进口设备采用设备出口国的分类物价指数 不同时期投入资金进行技术改造的设备，根据各自的时间分别计算,2.价格指数法,3.功能价值法,对于无法直接取得现行购置价或建造费用的设备，如果能够找到现有同类设备,更新重置成本,4.重置核算法,如果设备的构建成本资料保存完整，可直接将其直接费用与间接费用，调整为现时价格或费用标准来确定其重置成本。 如果没有设备的构建成本资料，就要对设备成本项目先行分解，然后按现时价格计算所花的材料及人工费用来确其定重置成本。 适用于：非标准设备和自制设备,5.综合估计法,RC=
7、（MrmKm+Mpm）（1+Kp）（1+Kd/n）（1+r）,成本 利润率,主要外购 件费,成本主材 费率,主材费,综合 税率,设计费率,台数,主材费：,主要外购件费：综合税率：,例：某悬链式水幕喷漆室为非标准自制设备，构建日期为1995年12月，评估基准日为2003年9月30日，根据有关资料的记载，该设备主材为钢材，主材的净消耗量为25.5吨，评估基准日钢材不含税市场价3500元/吨，另外。所需主要外购件（电机、泵、阀、风机）不含税费用为55680元，主材利用率90%，成本主材费率55%，成本利润率15%，设计费率16%，产量1台，增值税率17%，城市维护建设税率7%，教育附加费率3%。试估
8、算该悬链式水幕喷漆室的重置成本。,解： （1）首先确定设备的主材费用=22.5 90% 3500=99167 元(2)主要外购件费：55680（3）成本利润率：15%非标准设备的设计费率：16%（4）综合税率=17% (7%+3%)=1.7%(5)设备的重置成本=（9916755%+55680) (1+15%) (1+16%/1) (1-1.7%)=320153.81 元,6.重量估价法,以设备的重量乘以综合费率，并考虑利润，确定设备的重置成本。 RC=WRwK+P 或：RC=WRwK（1+rp）方法简单，估价速度快，适用于材料单一，制造简单，技术含量低的设备。,3.重置成本测算方法的选择 一
9、般应遵循的规律： （1）对于自制设备和非标准设备，多采用重置核算法。 （2）对于无法取得现行价格的被估设备，如果能找到参照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）； （3）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用物价指数法（复原重置成本）。 （4）对于外购设备（目前仍在生产和销售），采用市场法；,（三）运杂费 1、国产设备运杂费 国产设备运杂费=国产设备原价国产设备运杂费率2、进口设备的国内运杂费进口设备国内运杂费=进口设备到岸价进口设备国内运杂费率,机械行业国产设备运杂费率,（四）设备安装费1、国产设备安装费国产设备安装费=设备原价国产设备安装费率2、进口设备安装费进口设备安装费=进口设备
10、到岸价进口设备安装费率 （五）基础费用 国产设备基础费=国产设备原价国产设备基础费率,进口设备基础费=进口设备到岸价进口设备基础费率,到岸价=离岸价+国际运费+运保费,（六）进口设备从属费用进口设备从属费用包括国外运费、国外运输保险费、关税、消费税、增值税、银行手续费、公司代理手续费、对车辆还包括车辆购置附加费。 1、国外运费海运费=设备离岸价海运费 远洋一般取5%-8%，近洋一般取3%-4%。 2、国外运输保险费费率可根据保险公司费率表确定，一般在0.4%左右。,离岸价=交货价,3、关税的取费基数为设备到岸价关税=到岸价关税税率 4、消费税的计税基数：关税完税价+关税,5、增值税的取费基数：
11、关税完税价+关税+消费税 增值税=（关税完税价+关税+消费税） 增值税率 6、银行财务费的取费基数：货价的人民币数 银行手续费=设备离岸价费率 （一般取0.4%-0.5%）,7、公司手续费取费基数为：到岸价人民币数外贸手续费=到岸价外贸手续费 三、机器设备的重置成本应用举例 例1：计算不需要安装的自制设备的重置成本的计算A机床厂需要评估一台不需要安装的自制设备，若按现行工艺水平制造功能相同的机器设备，主材料A的耗用量为12吨，现时单价为1万元/吨，另外一种主材料B的耗用量为6吨，现时单价为0.5万元/吨，其他辅助材料的现时加工费共2.4万元，需要10人用30天制造完成，每天工作8小时，人工费率
12、为6元/小时，其他间接费用按总人工费的20%计算，其他相关费用如设计费按制造材料总价的8%计算，合该设备的利润率15%，计算该设备的重置成本。,解： （1）材料费=A材料费+B材料费+其它材料费=12 1+6 0.5+2.4=17.4万元 （2）直接人工费： 10 30 8 6=1.44万元 （3）其他间接费用： 1.44 20%=0.288万元 （4）其他相关费用：17.4 8%=1.392万元 （5）利润： （17.4+1.44+0.288+1.392） 15%=3.078万元 （6）设备重置成本：17.4+1.44+0.288+1.392+3.078=23.598万元,例2：计算需要安装
13、设备的重置成本A公司需要对其一台需要安装的大型机器设备进行评估，该设备除与安装过程相关的费用外其更新重置成本为80万元，安装调试费的账面原值为10万元，包括4万元的钢材、3万元的水泥、2万元的人工费及1万元的管理费。从技术人员和财务人员了解到，由于新型机器设计的改进，其安装过程简化，物耗也减少了，其中水泥和钢材的用量皆减少了30%，用工减少了40%，但与当初构建期间相比，钢材价格上涨了50%，水泥价格上涨了60%，工时成本上涨了80%，管理费率虽降低了20%，但总体物价水平上涨了55%，请计算该设备的重置成本。,解：钢材费：4 (1-30%) (1+50%)=4.2万元水泥费： 3(1-30%
14、) (1+60%)=3.36万元人工费： 2 (1-40%) (1+80%)=2.16万元管理费： 1 (1-20%) (1+55%)=1.24万元安装调试费：4.2+3.36+2.16+1.24=10.29万元需要安装机器设备的重置成本为：=80+10.96=90.96万元,例3某进口设备离岸价为12000000美元，关税税率为16%，银行财务费费率为0.4%，公司代理费率为1%，国内运杂费率为1%，安装费率为0.6%，基础费率为1.7%。设备从订货到安装完毕投入使用需要2年时间，第一年投入的资金比例为30%，第二年投入的资金比例为70%，假设每年的资金投入是均匀的，银行贷款利率为5%，试计
15、算该进口设备的重置成本。 解：设备计算过程见下表：,二、实体性贬值的测算 （一）观察法： 1.直接观测法： 主要了解观测分析指标,2.打分法,1.设备的总使用年限 经济寿命与物理寿命、技术寿命直接有关， 使用年限法一般以物理寿命或技术寿命为总使用年限。2.设备的已使用年限注意： 已使用年限是对设备工作量的一种计量，计量的前提条件：设备在正常使用时间和正常使用强度条件下的运行时间。因此，存在设备的名义使用时间与实际使用时间的区别。 已使用年限是据实估测其实际已使用年限，与会计核算中的已提折旧年限不同。,3.设备的尚可使用年限综合年限法（适用于经过技改的设备）,例题某企业1994年购入一台设备，账
16、面原值为30,000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3,000元和2,000元，2004年对该设备进行评估。假定：从1994年至2004年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。第一步，调整计算现时成本。,第二步，计算加权投资年限第三步，计算实体性贬值率实体性贬值率9.5(9.57)100%57.58%,（三）运用修复费用法估测设备的实体性贬值率该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。在使用这种方法时,应注意以下两点： 把实体性损耗中的可修复磨损和不可修复磨损区别开来。 修复费用是否包括了对设备技术更新和改造的支出。,例题被评
17、估设备为一储油罐，已经建成并使用了10年，预计将来还能再使用20年。评估人员了解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费350,000元，其中包括油罐停止使用造成的经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为2,000,000元，现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。 计算过程如下：可修复部分实体性损耗：350,000元；不可修复部分实体性损耗率：10/(1020)100%33.3%； 可修复部分复原重置成本： 2,000,000350,0001,650,
18、000元； 不可修复部分实体性损耗：1,650,00033.3%549,450元； 油罐全部实体性损耗率： (350,000549,450)/2,000,00045%。,（四）测算机器设备实体性贬值（或成新率）时应注意的问题,1.选择适当的方法（信息资料、设备特点、评估人员的特长）。可同时运用几种方法。2.实体性贬值中是否包含了功能性贬值。,三、功能性贬值及其测算,（一）功能性贬值的表现形式功能性贬值的表现形式有二：1.超额投资成本。2.超额运营成本。 （二）功能性贬值的测算1.超额投资成本复原重置成本设备更新重置成本但是评估实践中此公式不一定有意义：因为计算更新重置成本时，已暗含扣除了超额投
19、资成本；,2.超额运营成本的测算步骤 （1）选择参照物,测算年超额运营成本 （2）按企业适用的所得税税率测算年净超额运营成本 （3）确定折现率，在其设备剩余寿命内的年净超额运营成本折现累加估算功能性贬值额 例题某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需7名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为4名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为12,000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税率为25%，适用的折现率为10%。试测算被评估控制装置的功能性损耗额,根据上述资料，被评估控制装置的功能性损耗测算如下： （1）计算被评估控制装置的年超额运
20、营成本额:(74)12,00036,000元 （2）测算被评估控制装置的年超额运营成本净额:36,000(1-25%)27,000元 （3）将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营 成本净额折现累加，估算其功能性损耗额:27,000(P/A，10%，3)27,0002.486967,146元,四、机器设备的经济性贬值及其测算,（一）因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算（二）因收益减少导致的经济性贬值的测算（三）因使用寿命缩短导致经济性贬值的测算 详见课本例题,例题某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1,000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万
21、件，60%的生产能力闲置。经评估，该生产线的重置成本为1,500万元，实体性损耗额为300万元，功能性损耗额为150万元，规模经济效益指数为0.8，试求该生产线的经济性损耗额。 具体计算过程如下：（1）扣除实体性损耗额和功能性损耗额后的价值为：1,5003001501,050万元（2）计算经济性损耗率：（10.48）100%52%（3）计算经济性损耗额：经济性损耗额1,05052%546万元,例题被评估生产线年设计生产能力为10,000吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10
22、%。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。经济性损耗额(15010,000)(125%)(P/A,10%,3)1,125,0002.48692,797,763元,五、运用成本法测算设备评估值举例,例题被评估设备购建于1994年，账面价值为100,000元，1999年进行技术改造，追加技改投资50,000元，2004年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：（1）1994至2004年每年的设备价格上升率为10%；（2）该设备的月人工成本比其替代设备高1,000元；（3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为33%；（4）该
23、设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。第一步：计算该设备的重置成本：1000001.110+500001.15= 259374+80526=339900元第二步：计算加权投资名义年限： (1000001.11010+500001.155) 339,9008.82年第三步：计算实际加权投资年限：8.8250%4.41年,第四步：计算实体性贬值率:4.41(4.415)100%47% 实体性贬值额=33990047%=159753元第五步：计算功能性损耗:1,00
24、012(133%)(P/A，10%，5)30,478元第六步：计算经济性损耗:该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求,故经济性损耗为0。第七步：计算评估值：评估值339,900-15975330,478149,669元,第三节 市场法在机器设备评估中的运用,运用市场法评估机器设备需具备一定得条件:交易活跃的设备市场,尤其是二手设备;被估设备本身通用性，即较容易找到参照物 一、运用市场法评估机器设备的基本步骤 （一）明确鉴定评估对象，获取基本资料 （二）进行市场调查，选择参照物,个别因素：设备的型号、质量、役龄、成新率等状况交易因素时间因素：参照物的交易日期与评估基准日接近 地域因素：参照物
25、尽可能与评估对象在同一地区 （三）调整差异 （四）确定评估值,设备的成交数量 设备的出售目的和出售方式 设备交易时的市场状况,二、运用市场法评估机器设备的具体方法 （一）直接比较法 前提：市场上有与被评估对象基本相同且已成交的交易案例作为参照物。 例：在评估一辆轿车时，评估师从市场上获得的参照物在型号、购置年月、行驶里程、发动机、底盘及各主要系统的状况基本相同。区别之处在于：（1）参照物的有前大灯破损需要更换，更换费用约200元；（2）被评估车辆后加装CD音响一套，价值1200元，若该参照物的市价为72000元。则评估值=？ 评估值=72000+200+1200=73600元,例1被估对象为生产一种化工原料的设备，经市场调查，参照物选定为相同产品的另一设备。该设备的规模效益指数0.65，参照物为全新设备，购置时间为2个月前，经分析，评估时价格上升了5%，其他比较资料如下表所示。青根据上述资料计算设备的评估值。,（二）类比调整法,解法二(1)计算时间修正系数：1+5%=1.05 (2)计算生产能力差异修正系数： （2.5/2)0.65=1.1561 (3)计算成新率差异修正系数： 80%100%=0.8 (4)计算自动化程度差异修正系数：（2.5/35） （2/40）=1.4286 (5)评估值：75 1.05 1.1561 0.8 1.4286=104.05万元,
