2019年中级会计职称考试《中级财务管理》公式汇总整理.pdf

1、2019年 中 级 会 计 职 称 考 试 中 级 财 务 管 理 公 式 汇 总 整 理1、 单 利 利 息 ： I=P*i*n2、 单 利 终 值 ： F=P（ 1+i*n）3、 单 利 现 值 ： P=F/（ 1+i*n）4、 复 利 终 值 ： F=P（ 1+i） n 或 ： P（ F/P， i， n）5、 复 利 现 值 ： P=F/（ 1+i） n 或 ： F（ P/F， i， n）6、 普 通 年 金 终 值 ： F=A（ 1+i） n-1/i 或 ： A（ F/A， i， n）7、 偿 债 基 金 ： A=F*i/（ 1+i） n-1或 ： F（ A/F， i， n）8、 普

2、通 年 金 现 值 ： P=A1-（ 1+i） -n/i或 ： A（ P/A， i， n）9、 年 资 本 回 收 额 ： A=P*i/1-（ 1+i） -n或 ： P（ A/P， i， n）10、 即 付 年 金 终 值 ： F=A（ 1+i） （ n+1） -1/i或 ： A（ F/A， i， n+1） -1或A（ F/A， i， n） （ 1+i）11、 即 付 年 金 的 现 值 ： P=A1-（ 1+i） -（ n-1） /i+1或 ： A（ P/A， i， n-1）+1或 A（ P/A， i， n） （ 1+i）12、 递 延 年 金 现 值 ：第 一 种 方 法 ： P=A1-（

3、 1+i） -n/i-1-（ 1+i） -s/i或 ： A（ P/A， i， n） -（ P/A， i， s） 第 二 种 方 法 ： P=A1-（ 1+i） -（ n-s） /i*（ 1+i） -s或 ： A（ P/A， i， n-s） *（ P/F， i， s） 13、 永 续 年 金 现 值 ： P=A/i14、 折 现 率 ：1 1 2 2 1 2 12 1 2ni=A/P（ 永 续 年 金 ）普 通 年 金 折 现 率 先 计 算 年 金 现 值 系 数 或 年 金 终 值 系 数 再 查 有 关 的 系 数 表 求i， 不 能 直 接 求 得 ， 需 要 通 过 内 插 法 计 算

4、 。15、 名 义 利 率 与 实 际 利 率 的 换 算 ： i=（ 1+r/m） m-1式 中 ： r 为 名 义 利 率 ； m 为 年 复 利 次 数实 际 利 率 （ 1 名 义 利 率 ） /（ 1 通 货 膨 胀 率 ） 1【 要 求 】 上 述 第 一 个 公 式 必 须 掌 握 ， 第 二 个 公 式 需 要 明 确 名 义 利 率 、 通 货 膨胀 率 和 实 际 利 率 之 间 的 关 系 。16、 期 望 投 资 报 酬 率 =无 风 险 报 酬 率 +风 险 报 酬 率17、 期 望 值 ： E= Xi Pii118、 两 项 证 券 资 产 组 合 的 收 益 率

5、的 方 差 ： p2 W 2 2 W 2 2 2WW 【 要 求 】 需 要 注 意 的 是 ， 对 于 相 关 系 数 的 不 同 范 围 ， 两 项 资 产 的 组 合 风 险 如 何 变化 。 相 关 系 数 在 -1 和 1 之 间 ， 当 相 关 系 数 为 1， 完 全 正 相 关 ， 不 会 分 散 任 何 风 险 ；只 要 小 于 1， 就 能 够 分 散 风 险 ， 并 且 越 小 分 散 效 应 越 明 显 。19、20、 资 本 资 产 定 价 模 型 ： 证 券 资 产 组 合 的 必 要 收 益 率 Rf P （ Rm Rf）【 提 示 】 如 果 考 题 中 告 诉

6、 的 收 益 率 前 面 有 “ 风 险 ” 定 语 ， 如 市 场 股 票 的 平 均 风 险 收益 率 ， 市 场 上 所 有 资 产 的 平 均 风 险 收 益 率 ， 那 么 这 个 收 益 率 即 为 “ （ Rm Rf） ”（ 风 险 溢 酬 ） 。【 运 用 】 1.求 证 券 组 合 的 必 要 收 益 率 ； 2.计 算 股 权 资 本 成 本 的 方 法 之 一 ； 3.确 定公 司 价 值 分 析 法 中 ， 就 股 权 价 值 计 算 的 折 现 率 的 确 定 ； 4.计 算 股 票 价 值 时 ， 投 资人 要 求 的 必 要 报 酬 率 Rs 的 确 定 。21、

7、 高 低 点 法 （ 成 本 性 态 分 析 ）单 位 变 动 成 本 (最 高 点 业 务 量 成 本 最 低 点 业 务 量 成 本 ) (最 高 点 业 务 量 最低 点 业 务 量 )【 提 示 】 选 择 高 低 点 一 定 是 业 务 量 (自 变 量 )的 高 低 点 ， 而 不 是 资 金 （ 成 本 ） （ 因变 量 ） 的 高 低 点 。【 运 用 】 1.对 混 合 成 本 进 行 分 解 ； 2.用 资 金 习 性 预 测 法 来 预 测 资 金 的 占 用 （ 逐 项分 析 ） 。22、 资 金 习 性 预 测 法 ：根 据 资 金 占 用 总 额 与 产 销 量 的

8、 关 系 预 测 ， 假 设 产 销 量 为 自 变 量 X， 资 金 占 用 为 因变 量 Y， 则 有 ： Y=a+bX。a 和 b 可 用 回 归 直 线 方 程 组 求 出 ：【 要 求 】 考 试 之 前 进 行 瞬 间 记 忆 即 可 ， 考 的 概 率 低 。【 运 用 】 1.用 资 金 习 性 预 测 法 来 预 测 资 金 的 占 用 （ 回 归 分 析 ） ； 2.因 果 预 测 分 析法 进 行 销 售 预 测 。23、 总 成 本 模 型 ： 总 成 本 固 定 成 本 总 额 单 位 变 动 成 本 业 务 量24、 生 产 预 算 ： 预 计 生 产 量 预 计

9、销 售 量 预 计 期 末 产 成 品 存 货 预 计 期 初 产 成品 存 货25、 直 接 材 料 预 算 编 制 ： 预 计 采 购 量 生 产 需 用 量 期 末 存 量 期 初 存 量26、 可 供 使 用 现 金 期 初 现 金 余 额 现 金 收 入可 供 使 用 现 金 现 金 支 出 现 金 余 缺现 金 余 缺 现 金 筹 措 现 金 运 用 期 末 现 金 余 额【 备 注 】 注 意 利 息 的 支 付 属 于 现 金 筹 措 及 运 用 范 畴 ， 计 算 现 金 余 缺 的 时 候 不 考 虑 利息 支 出27、 可 转 换 债 券 ： 转 换 比 率 债 券 面

10、值 /转 换 价 格【 提 示 】 转 换 比 率 是 指 “ 每 张 ” 债 券 可 以 转 成 普 通 股 的 股 数 。 需 要 关 注 三 个 指 标 之间 的 关 系 。28、 因 素 分 析 法 ：资 金 需 要 量 （ 基 期 资 金 平 均 占 用 额 不 合 理 资 金 占 用 额 ） （ 预 测 期 销 售增 长 率 ） （ 预 测 期 资 金 周 转 速 度 增 长 率 ）【 提 示 】 如 果 周 转 速 度 增 加 ， 用 减 号 ， 反 之 用 加 号 （ 周 转 速 度 越 快 ， 资 金 占 用 越少 ）29、 销 售 百 分 比 法 ：外 部 融 资 额 敏

11、感 性 资 产 增 加 额 敏 感 性 负 债 增 加 额 预 计 利 润 留 存预 计 利 润 留 存 预 测 期 销 售 收 入 预 测 期 销 售 净 利 率 （ 1 预 计 股 利 支 付 率 ）【 提 示 】 如 果 题 目 涉 及 到 固 定 资 产 的 投 入 ， 在 外 部 筹 资 额 中 还 需 要 加 上 固 定 资 产 购买 的 资 金 需 求 。 对 于 敏 感 性 资 产 和 负 债 ， 考 试 会 直 接 告 诉 ， 或 者 告 诉 哪 些 资 产 负债 和 销 售 收 入 成 正 比 例 变 化 （ 这 就 是 敏 感 性 资 产 和 负 债 ） 。30、 资 本

12、 成 本 一 般 模 式 ： 资 本 成 本 率 年 资 金 占 用 费 /（ 筹 资 总 额 筹 资 费 用 ）【 提 示 】 该 公 式 主 要 用 于 银 行 借 款 和 公 司 债 券 资 本 成 本 的 计 算 ， 尤 其 注 意 如 果 分 母是 利 息 ， 则 需 要 考 虑 抵 税 的 问 题 ， 即 “ 年 利 息 （ 1-所 得 税 税 率 ） ” ； 如 果 是 优先 股 股 息 ， 则 不 能 考 虑 抵 税 ， 因 为 股 息 是 税 后 利 润 中 支 付 。31、 资 本 成 本 贴 现 模 式 ： 现 金 流 入 的 现 值 等 于 现 金 流 出 现 值 的

13、折 现 率 （ 思 路 同 内含 报 酬 率 ） 。如 ： 银 行 借 款 为 ： 借 款 额 （ 1 手 续 费 率 ） 年 利 息 （ 1 所 得 税 税 率 ） （ P/A，Kb， n） 借 款 额 （ P/F， Kb， n）公 司 债 券 为 ： 贴 现 模 式 （ 每 年 支 付 一 次 利 息 ） ： 筹 资 总 额 （ 1 手 续 费 率 ） 年 利 息 （ 1 所 得 税 税 率 ） （ P/A， Kb， n） 债 券 面 值 （ P/F， Kb， n）融 资 租 赁 为 ： 年 末 支 付 租 金 ： 设 备 价 款 残 值 （ P/F， Kb， n） 年 租 金 （ P/A

14、， Kb，n）年 初 支 付 租 金 ： 设 备 价 款 残 值 （ P/F， Kb， n） 年 租 金 （ P/A， Kb， n） （ 1+Kb）32、 普 通 股 资 本 成 本 计 算 之 股 利 增 长 模 型 法 ：KS 预 计 第 一 期 股 利 /当 前 股 价 （ 1 筹 资 费 率 ） 股 利 增 长 率 =D1/V0（ 1-f） +g式 中 ： Ks 为 普 通 股 成 本 ； D1 为 第 1 年 普 通 股 的 股 利 ； V0 为 普 通 股 发 行 价 ； g 为 年增 长 率【 提 示 】 第 一 期 的 股 利 一 定 是 未 发 放 的 ， 发 放 的 股 利

15、 不 能 纳 入 资 本 成 本 的 计 算 范畴 ， 也 不 能 纳 入 证 券 价 值 的 计 算 范 畴 。n【 运 用 】 这 个 公 式 和 股 票 投 资 的 内 部 收 益 率 的 计 算 类 似 (P174)， 只 不 过 筹 资 费 是筹 资 方 承 担 ， 故 资 金 成 本 中 予 以 体 现 ； 投 资 者 不 承 担 筹 资 费 (对 于 投 资 费 ， 很 少涉 及 ， 故 省 略 )。33、 优 先 股 成 本 ： Ks=D/Pn（ 1-f）式 中 ： Ks 为 优 先 股 成 本 ； D 为 优 先 股 每 年 的 股 利 ； Pn 为 发 行 优 先 价 格

16、； f 为 筹 资费 用 率34、 留 存 收 益 成 本 ： Ke=D1/V0+g35、 加 权 平 均 资 金 成 本 ： Kw= KjWjj1式 中 ： Kw 为 加 权 平 均 资 本 成 本 ； Kj 为 第 j 种 个 别 资 本 成 本 率 ； Wj 为 第 j 种 资本 占 全 部 资 本 中 的 比 重 。36、 放 弃 现 金 折 扣 的 成 本 = 折 扣 率1折 扣 率 X 360天付 款 期 折 扣 期 =CD/（ 1-CD） 360/N100%式 中 ： CD 为 现 金 折 扣 的 百 分 比 ； N 为 失 去 现 金 折 扣 延 期 付 款 天 数 ， 等 于

17、 信 用 期 与折 扣 期 之 差37、 边 际 贡 献 ： M=收 入 -变 动 成 本 总 额 =（ p-b） x=m*x式 中 ： M 为 边 际 贡 献 ； p 为 销 售 单 价 ； b 为 单 位 变 动 成 本 ； x 为 产 销 量 ； m 为 单 位边 际 贡 献38、 息 税 前 利 润 ： EBIT=边 际 贡 献 -固 定 成 本 总 额 =（ p-b） x-a=M-a39、 经 营 杠 杆 ：基 本 公 式 ： DOL=息 税 前 利 润 变 动 率 /产 销 率 变 动 率 = EBIT/EBIT S/ S简 化 公 式 ： DOL=基 期 边 际 贡 献 /基 期

18、 息 税 前 利 润 =M/EBIT=M/（ M-a）40、 财 务 杠 杆 ：基 本 公 式 ： DFL=普 通 股 盈 余 变 动 率 /息 税 前 利 润 变 动 率 = EPS/EPS EBIT/EBITT不 存 在 优 先 股 的 情 况 下 ， 简 化 公 式 ： DFL=基 期 息 税 前 利 润 /基 期 利 润 总 额=EBIT/（ EBIT-I）存 在 优 先 股 的 情 况 下 ， 简 化 公 式 ： DFL=基 期 息 税 前 利 润 /基 期 利 润 总 额=EBIT/EBIT-I-D/(1-T)其 中 D 表 示 优 先 股 股 利 。41、 联 合 杠 杆 ： 存

19、 在 优 先 股 的 情 况 下 ，DCL=经 营 杠 杆 系 数 *财 务 杠 杆 系 数 =DOL*DFL=M/EBIT-I-D/（ 1-T） 42： 每 股 收 益 无 差 别 点 分 析 公 式 ：（ EBIT-I1） （ 1-T） -DP1/N1=（ EBIT-I2） （ 1-T） -DP2/N2如 果 预 期 的 息 税 前 利 润 或 业 务 量 大 于 每 股 收 益 无 差 别 点 时 ， 则 运 用 负 债 筹 资 方式 ；如 果 预 期 的 息 税 前 利 润 或 业 务 量 小 于 每 股 收 益 无 差 别 点 时 ， 则 运 用 权 益 筹 资 方式 。43、 经

20、营 期 现 金 流 量 的 计 算 ：营 业 现 金 净 流 量 营 业 收 入 付 现 成 本 所 得 税 税 后 营 业 利 润 非 付 现 成 本 收 入 （ 1 所 得 税 税 率 ） 付 现 成 本 （ 1 所 得 税 税 率 ） 非 付 现 成 本 所 得 税 税 率44、 固 定 资 产 变 现 净 损 益 对 现 金 净 流 量 的 影 响固 定 资 产 变 现 净 损 益 对 现 金 净 流 量 的 影 响 =（ 账 面 价 值 -变 价 净 收 入 ） 企 业 所 得税 税 率如 果 （ 账 面 价 值 -变 价 净 收 入 ） 大 于 零 ， 则 意 味 着 发 生 了

21、变 现 净 损 失 ， 可 以 抵 税 ，减 少 现 金 流 出 ， 增 加 现 金 净 流 量 。 反 之 应 该 纳 税 ， 增 加 现 金 流 出 ， 减 少 现 金 净 流量 。45、 几 个 重 要 指 标 的 计 算净 现 值 未 来 现 金 净 流 量 现 值 -原 始 投 资 额 现 值年 金 净 流 量 现 金 净 流 量 总 现 值 /年 金 现 值 指 数现 值 指 数 未 来 现 金 净 流 量 现 值 /原 始 投 资 额 现 值内 含 报 酬 率 净 现 值 等 于 零 的 折 现 率回 收 期 静 态 不 必 区 分 每 年 现 金 净 流 量 是 否 相 等 ，

22、 只 需 要 把 握 未 来 现 金净 流 量 （ 现 值 ） 是 否 能 补 偿 投 资 额 （ 现 值 ） 这 一 基 本 思 路即 可 ， 计 算 难 度 不 大 。动 态未 来 每 年 现 金 净 流 量 相 等 时 ：不 包 括 建 设 期 的 投 资 回 收 期 =原 始 投 资 额 /每 年 的 现 金 净 流 量包 括 建 设 期 的 投 资 回 收 期 =不 包 括 建 设 期 的 投 资 回 收 期 +建 设 期46、 债 券 投 资债 券 价 值 债 券 各 年 利 息 现 值 之 和 债 券 到 期 日 面 值 现 值【 提 示 】 利 息 的 计 算 ， 本 金 的

23、归 还 ， 一 律 用 票 面 要 素 。47、 股 票 投 资(2*一 定 期 间 的 现 金 总 需 求 量 *每 次 出 售 有 价 证 券 的 交 易 成 本 ） /有 价 证 券 利 息 率股 票 的 价 值 未 来 第 一 期 股 利 /（ 折 现 率 增 长 率 ）当 增 长 率 0 时 ， 股 票 的 价 值 股 利 /折 现 率【 提 示 】 价 值 就 是 未 来 现 金 净 流 量 的 现 值 之 和 ， 对 于 证 券 价 值 适 合 ， 甚 至 对 于 项 目价 值 ， 企 业 价 值 均 适 合 。48、 目 标 现 金 余 额 的 确 定 之 成 本 模 型最 佳

24、 现 金 持 有 量 min（ 管 理 成 本 机 会 成 本 短 缺 成 本 ）【 提 示 】 管 理 成 本 往 往 是 固 定 的 ， 机 会 成 本 随 着 现 金 持 有 量 增 加 而 增 加 ， 短 缺 成 本随 着 现 金 持 有 量 增 加 而 减 少 ， 故 核 心 就 是 找 到 管 理 成 本 、 机 会 成 本 和 短 缺 成 本 所 组 成的 总 成 本 曲 线 中 最 低 点 所 对 应 的 现 金 持 有 量 ， 则 它 就 是 最 佳 现 金 持 有 量 。49、 目 标 现 金 余 额 的 确 定 之 存 货 模 型最 佳 现 金 持 有 量 ：Q*=（ 2

25、TF/K） 1/250、 目 标 现 金 余 额 的 确 定 之 存 货 模 型 的 现 金 管 理 相 关 总 成 本 ： （ TC）=（ 2TFK） 1/251、 随 机 模 型 ： H（ 最 高 控 制 线 ） 3 最 优 返 回 线 -2 最 低 控 制 线 =3R 2L式 中 ， R 表 示 最 优 返 回 线 ， b 表 示 证 券 转 换 为 现 金 或 现 金 转 换 为 证 券 的 成 本 ， 表 示 企 业 每 日 现 金 流 量 变 动 的 标 准 差 ， i 表 示 以 日 为 基 础 计 算 的 现 金 机 会 成 本 ，L 表 示 最 低 控 制 线 。【 提 示

26、】 对 于 第 二 个 公 式 ， 记 住 最 高 限 到 回 归 线 的 距 离 为 回 归 线 到 最 低 限 的 距 离 的两 倍 即 可 ， 即 H-R=2（ R-L） 。 涉 及 到 现 金 转 换 ， 只 有 达 到 或 超 出 控 制 线 才 予 以转 换 ， 转 换 后 现 金 为 回 归 线 数 值 。 计 算 回 归 线 R 的 公 式 瞬 间 记 忆 即 可 ， 可 考 性 很低 。 2 * 一 定 期 间 的 现 金 总 需 求 量 * 每 次 出 售 有 价 证 券 的 交 易 成 本 * 有 价 证 券 利 息 率2KD X pKc p d52、 现 金 收 支 日

27、 常 管 理 ： 现 金 周 转 期 存 货 周 转 期 应 收 账 款 周 转 期 应 付 账 款周 转 期53、 应 收 账 款 的 机 会 成 本 全 年 销 售 额 /360 平 均 收 现 期 变 动 成 本 率 资 本 成本【 提 示 】 在 进 行 信 用 政 策 确 定 的 时 候 ， 其 他 的 成 本 不 容 易 遗 漏 ， 但 上 述 公 式 涉 及 到的 成 本 容 易 忘 记 。 如 果 是 多 次 付 款 （ 如 10 天 有 40%付 款 ， 30 天 有 60%付 款 ） ， 建议 计 算 平 均 收 现 期 统 一 带 入 公 式 计 算 （ 平 均 收 现

28、期 用 加 权 平 均 法 ） 。 如 果 涉 及 到现 金 折 扣 ， 其 现 金 折 扣 成 本 不 要 落 下 。54、 存 货 相 关 总 成 本（ 1） 取 得 成 本 是 指 为 取 得 某 种 存 货 而 支 出 的 成 本 ， 通 常 用 TCa来 表 示 ， 分 为 订货 固 定 成 本 和 订 货 变 动 成 本 。（ 2） 储 存 成 本 指 为 保 持 存 货 而 发 生 的 成 本 ， 包 括 存 货 占 用 资 金 所 应 计 的 利息 、 仓 库 费 用 、 保 险 费 用 、 存 货 破 损 和 变 质 损 失 等 ， 通 常 用 TCc来 表 示 ， 分 为

29、变动 储 存 成 本 和 固 定 储 存 成 本 。（ 3） 缺 货 成 本 指 由 于 材 料 供 应 中 断 造 成 的 停 工 损 失 、 产 成 品 库 存 缺 货 造 成的 拖 欠 发 货 损 失 和 丧 失 销 售 机 会 的 损 失 及 造 成 的 商 誉 损 失 等 。 如 果 生 产 企 业 以 紧急 采 购 代 用 材 料 解 决 库 存 材 料 中 断 之 急 ， 那 么 缺 货 成 本 表 现 为 紧 急 额 外 购 入 成本 。 缺 货 成 本 用 TCs表 示 。（ 4） 如 果 以 TC 来 表 示 储 备 存 货 的 总 成 本 ， 它 的 计 算 公 式 为

30、：TC TCa+TCc+TCs55、 存 货 管 理 ： 经 济 订 货 批 量 基 本 模 型 ： EOQ=式 中 ： EOQ 为 经 济 订 货 批 量 ； D 为 某 种 存 货 年 需 要 量 ； K 为 每 次 订 货 变 动 成 本 ；Kc 为 单 位 变 动 储 存 成 本 。经 济 订 货 批 量 的 存 货 相 关 总 成 本 ： （ TC） =经 济 订 货 批 量 陆 续 模 型 ： EOQ= TC（ Q） =2KD / Kc2KDKc 2KDKcX pp d式 中 P 为 每 日 送 货 量 ， d 为 每 日 耗 用 量 ，保 险 储 备 的 再 订 货 点 预 计

31、交 货 期 内 的 需 求 保 险 储 备 交 货 时 间 平 均 日 需求 量 保 险 储 备【 提 示 】 保 险 储 备 的 确 定 有 以 下 几 步 ： 1.确 定 交 货 期 （ 一 般 会 涉 及 到 加 权 ） ； 2.确 定 交 货 期 的 存 货 耗 用 量 （ 每 日 耗 用 交 货 期 ） ； 3.区 别 不 同 情 况 下 的 保 险 储 备（ 从 保 险 储 备 为 0 开 始 ， 然 后 逐 一 增 加 每 天 的 耗 用 量 ） ； 4.计 算 成 本 ， 涉 及 到 保险 储 备 的 储 存 成 本 和 缺 货 成 本 （ 缺 货 成 本 的 计 算 需 要

32、特 别 注 意 ， 缺 货 成 本 =平 均缺 货 量 单 位 缺 货 成 本 订 货 次 数 ）56、 补 偿 性 余 额 实 际 利 率 名 义 利 率 /（ 1 补 偿 性 余 额 比 例 ）57、 贴 现 法 实 际 利 率 名 义 利 率 /（ 1 名 义 利 率 ）58、 放 弃 现 金 折 扣 的 信 用 成 本 率 折 扣 率 /（ 1 折 扣 率 ） 360/（ 付 款 期 折 扣期 ）59、 利 润 =销 售 收 入 -变 动 成 本 -固 定 成 本 =销 售 量 （ 单 价 -单 位 变 动 成 本 ） -固 定成 本保 本 销 售 量 =固 定 成 本 /（ 单 价

33、-单 位 变 动 成 本 ）安 全 边 际 量 =实 际 或 预 计 销 售 量 -保 本 点 销 售 量保 本 作 业 率 +安 全 边 际 率 =1销 售 利 润 率 =安 全 边 际 率 *边 际 贡 献 率60、 利 润 敏 感 性 分 析 ： 敏 感 系 数 利 润 变 动 百 分 比 /因 素 变 动 百 分 比【 提 示 】 注 意 是 变 动 率 之 比 ， 而 不 是 变 动 额 之 比 。 另 ， 分 析 指 标 在 分 子 ， 影 响 因 素在 分 母 ； 用 敏 感 系 数 的 绝 对 值 判 断 敏 感 性 ， 绝 对 值 越 大 越 敏 感 ， 反 之 亦 然 。6

34、1、 成 本 差 异 计 算变 动 成 本 差 异 分 析 ：价 格 差 异 =（ 实 际 单 价 -标 准 单 价 ） 实 际 用 量 ；用 量 差 异 =（ 实 际 用 量 -实 际 产 量 下 标 准 用 量 ） 标 准 单 价 。【 提 示 】 1.上 述 差 异 分 析 均 针 对 实 际 产 量 ； 2.括 号 外 面 记 住 “ 价 标 量 实 ” ， (数量 差 异 的 括 号 外 面 是 标 准 价 格 ， 所 以 是 价 标 ； 价 格 差 异 的 括 号 外 面 是 实 际 用 量 ，所 以 是 量 实 ） 。固 定 制 造 费 用 差 异 分 析 ：实 际 产 量 实

35、际 固 定 制 造 费 用 （ 1）预 计 产 量 预 算 工 时 标 准 分 配 率 （ 2）实 际 产 量 实 际 工 时 （ 3）标 准 工 时 （ 4）【 提 示 】 （ 1） -（ 2） =耗 费 差 异 ； （ 2） -（ 3） =产 量 差 异 ； （ 3） -（ 4） =效 率 差异 ； （ 2） -（ 4） =能 量 差 异 。62、 成 本 中 心 ：预 算 成 本 节 约 额 实 际 产 量 预 算 责 任 成 本 （ 实 际 产 量 下 的 预 算 成 本 ） 实 际 责 任成 本预 算 成 本 节 约 率 预 算 成 本 节 约 额 /实 际 产 量 预 算 责 任

36、成 本 10063、 利 润 中 心 ：边 际 贡 献 销 售 收 入 总 额 变 动 成 本 总 额可 控 边 际 贡 献 （ 也 称 部 门 经 理 边 际 贡 献 ） 边 际 贡 献 该 中 心 负 责 人 可 控 固 定 成本部 门 边 际 贡 献 （ 又 称 部 门 毛 利 ） 可 控 边 际 贡 献 该 中 心 负 责 人 不 可 控 固 定 成 本【 备 注 】 可 控 边 际 贡 献 考 核 部 门 经 理 ， 部 门 边 际 贡 献 考 核 利 润 中 心 。64、 投 资 中 心 分 析 的 三 个 重 要 指 标投 资 报 酬 率 息 税 前 利 润 /平 均 经 营 资

37、 产平 均 经 营 资 产 （ 期 初 经 营 资 产 期 末 经 营 资 产 ） /2剩 余 收 益 息 税 前 利 润 （ 平 均 经 营 资 产 最 低 投 资 报 酬 率 ）65、 销 售 预 测 分 析 中 的 趋 势 预 测 分 析算 术 平 均 法 ： 销 售 量 预 测 值 （ 第 i 期 的 实 际 销 售 量 ） /期 数加 权 平 均 法 ： 销 售 量 预 测 值 （ 第 i 期 的 权 数 第 i 期 的 实 际 销 售 量 ）（ 修 正 ） 移 动 平 均 法 ： Yn 1 （ Xn (m 1) Xn (m 2) Xn 1 Xn） /m；Yn 1 Yn 1 （ Yn

38、 1 Yn）指 数 平 滑 法 ： Yn 1 aXn （ 1 a） Yn66、 以 成 本 为 基 础 的 产 品 定 价 方 法成 本 利 润 率 定 价 ：成 本 利 润 率 预 测 利 润 总 额 /预 测 成 本 总 额单 位 产 品 价 格 单 位 成 本 （ 1 成 本 利 润 率 ） /（ 1 适 用 税 率 ）销 售 利 润 率 定 价 ：销 售 利 润 率 预 测 利 润 总 额 /预 测 销 售 总 额单 位 产 品 价 格 单 位 成 本 /（ 1 销 售 利 润 率 适 用 税 率 ）保 本 点 定 价 法 ：单 位 产 品 价 格 （ 单 位 固 定 成 本 单 位

39、变 动 成 本 ） /（ 1 适 用 税 率 ） 单 位 完 全 成 本 /（ 1 适 用 税 率 ）目 标 利 润 法 ：单 位 产 品 价 格 （ 目 标 利 润 总 额 完 全 成 本 总 额 ） /产 品 销 量 （ 1 适 用税 率 ） （ 单 位 目 标 利 润 单 位 完 全 成 本 ） /（ 1 适 用 税 率 ）变 动 成 本 定 价 法 （ 特 殊 情 况 下 的 定 价 方 法 ） ：单 位 产 品 价 格 单 位 变 动 成 本 （ 1 成 本 利 润 率 ） /（ 1 适 用 税 率 ）67、 财 务 分 析 的 方 法定 基 动 态 比 率 =分 析 期 数 额 /

40、固 定 基 期 数 额环 比 动 态 比 率 =分 析 期 数 额 /前 期 数 额构 成 比 率 =某 个 组 成 部 分 数 值 /总 体 数 值68、 偿 债 能 力 分 析短 期 营 运 资 金 =流 动 资 产 -流 动 负 债流 动 比 率 =流 动 资 产 /流 动 负 债速 冻 比 率 =速 动 资 产 /流 动 负 债现 金 比 率 =（ 货 币 资 金 +交 易 性 金 融 资 产 ） /流 动 负 债长 期 资 产 负 债 比 =负 债 总 额 /资 产 总 额产 权 比 率 =负 债 总 额 /所 有 者 权 益权 益 乘 数 =总 资 产 /所 有 者 权 益资 产

41、负 债 率 权 益 乘 数 =产 权 比 率利 息 保 障 倍 数 =息 税 前 利 润 /全 部 利 息 费 用=（ 净 利 润 +利 润 表 中 的 利 息 费 用 +所 得 税 ） /（ 资 本 化 利 息 +利 润 表 中 的 利 息 费用 ）69、 营 运 能 力 分 析基 本 指 标 包 括 ： 应 收 账 款 周 转 率 、 存 货 周 转 率 、 流 动 资 产 周 转 率 、 固 定 资 产 周 转率 以 及 总 资 产 周 转 率 。【 提 示 】 1.计 算 周 转 次 数 时 ， 存 货 周 转 率 为 销 售 成 本 ， 而 其 他 周 转 率 均 为 销 售 收入

42、； 2.考 试 中 ， 如 果 告 诉 了 某 项 资 产 的 期 初 期 末 数 值 ， 为 了 和 分 子 时 期 数 配 比 ，原 则 上 应 该 计 算 期 初 期 末 数 的 平 均 值 ， 除 非 题 目 特 别 说 明 用 期 末 数 ， 或 者 无 法 取得 期 初 数 ， 此 时 可 以 用 期 末 数 近 似 替 代 ； 3.周 转 天 数 =计 算 期 （ 通 常 是 365 天 ） 周 转 次 数 。70、 盈 利 能 力 分 析营 业 毛 利 率 营 业 毛 利 营 业 收 入 100%； 其 中 ： 营 业 毛 利 营 业 收 入 营 业 成本营 业 净 利 率 净

43、 利 润 营 业 收 入 100%总 资 产 净 利 率 净 利 润 平 均 总 资 产 100%净 资 产 收 益 率 净 利 润 平 均 所 有 者 权 益 100%总 资 产 净 利 率 净 利 润 平 均 总 资 产 营 业 净 利 率 总 资 产 周 转 率（ 杜 邦 分 析 体 系 的 核 心 指 标 ） 净 资 产 收 益 率 净 利 润 平 均 净 资 产 净 利 润 平均 总 资 产 平 均 总 资 产 平 均 净 资 产 资 产 净 利 率 权 益 乘 数71、 发 展 能 力 分 析营 业 收 入 增 长 率 本 年 营 业 收 入 增 长 额 /上 年 营 业 收 入

44、100%总 资 产 增 长 率 本 年 资 产 增 长 额 /年 初 资 产 总 额 100%营 业 利 润 增 长 率 本 年 营 业 利 润 增 长 额 /上 年 营 业 利 润 总 额 100%资 本 保 值 增 值 率 扣 除 客 观 因 素 影 响 后 的 期 末 所 有 者 权 益 期 初 所 有 者 权 益 100%所 有 者 权 益 增 长 率 本 年 所 有 者 权 益 增 长 额 /年 初 所 有 者 权 益 100%（ 其 中 ： 本年 所 有 者 权 益 增 长 额 年 末 所 有 者 权 益 年 初 所 有 者 权 益 ）【 提 示 】 除 了 资 本 保 值 增 值

45、 率 之 外 ， 其 他 的 指 标 均 为 ： 本 期 增 长 额 /期 初 (上 期 )数 。72、 现 金 流 量 分 析营 业 现 金 比 率 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 营 业 收 入每 股 营 业 现 金 净 流 量 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 普 通 股 股 数全 部 资 产 现 金 回 收 率 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 平 均 总 资 产 100% 净 收 益 营 运 指 数 经 营 净 收 益 净 利 润其 中 ： 经 营 净 收 益 净 利 润 非 经 营 净 收 益现 金 营 运 指 数 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 经 营

46、 所 得 现 金【 提 示 】 除 了 净 收 益 营 运 指 数 外 ， 其 他 指 标 的 分 子 均 为 “ 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ” 。73、 上 市 公 司 特 殊 财 务 分 析 指 标 。基 本 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 /发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数每 股 股 利 普 通 股 现 金 股 利 总 额 /年 末 普 通 股 股 数 （ 股 数 为 年 末 数 ）市 盈 率 每 股 市 价 /每 股 收 益每 股 净 资 产 股 东 权 益 总 额 /发 行 在 外 的 普 通 股 股 数 （ 股

47、 数 为 年 末 数 ）市 净 率 每 股 市 价 /每 股 净 资 产【 备 注 】 基 本 每 股 收 益 的 分 母 调 整 需 要 注 意 ， 如 果 是 分 发 股 票 股 利 ， 虽 然 股 数 增加 ， 但 是 不 增 加 新 的 资 本 ， 此 时 不 考 虑 时 间 权 重 ； 如 果 是 发 行 普 通 股 筹 资 ， 股 数 增加 ， 资 本 也 一 并 增 加 ， 此 时 才 考 虑 普 通 股 股 数 增 加 的 时 间 权 重 。74、 企 业 综 合 绩 效 分 析 的 方 法 （ 核 心 公 式 ， 务 必 掌 握 ）净 资 产 收 益 率 销 售 净 利 率

48、总 资 产 周 转 率 权 益 乘 数 净 利 润 /销 售 收 入 销 售 收 入 /平 均 总 资 产 平 均 总 资 产 /平 均 股 东 权 益75、 企 业 综 合 绩 效 评 价 计 分 方 法企 业 综 合 绩 评 价 分 数 财 务 绩 效 定 量 评 价 分 数 70% 管 理 绩 效 定 性 评 价 分数 30%在 得 出 评 价 分 数 之 后 ， 应 当 计 算 年 度 之 间 的 绩 效 改 进 度 ， 以 反 映 企 业 年 度 之间 经 营 绩 效 的 变 化 状 况 。 计 算 公 式 为 ：绩 效 改 进 度 大 于 1， 说 明 经 营 绩 效 上 升 ， 绩 效 改 进 度 小 于 1， 说 明 经