1、 合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/1今日读报关注：1、继基金、券商参与股指期货规则颁布后， QFII 投资股指期货相关规则征求意见稿近日下发，意味着机构参与股指期货规则将出齐，股指期货机构时代将到来。2、隐瞒 13亿借款去向，南京中北虚假信披遭证监会通报，受重罚；上交所对东新电碳股份有限公司股东及其董事长、实际控制人进行公开谴责，以惩戒其在履行信息披露义务方面的违规行为。3、广发证券 5 月份推出了“星起点”财富管理师选拔计划。100507
2、行业动态 .11、QFII 参与规则拟定 期指将迎来机构时代（上海证券报） .12、广发证券推 出“星起点”财富管理师计划（中国证券报） 13、券商研究所人员频繁“跳槽” 中小券商加紧争夺人才（中国证券报） 24、创业板“中关村板块”初步形成 近千家企业“后备军”阵容强大（中国证券报） 25、证监会：全面推进依法治市（证券时报） 36、隐瞒 13 亿借 款去向 南京 中北虚假信披遭重罚（上海证券报） 67、上交所公开谴责东新电碳股东及实际控制人（中国证券报） 8100507财经要闻 .81、李荣融敦促央企坚决退出非主业（上海证券报） 82、国家信息中心预计 二季度 GDP 增 10.7%（中国
3、证券报） 93、商业银行信贷投放节奏趋于均衡（证券时报） 94、国办发布支持甘肃经济社会发展若干意见（证券时报） 10100507行业动态1、QFII 参与规则拟定 期指将迎来机构时代（上海证券报）继基金、券商参与股指期货规则颁布后，合格境外机构投资者（QFII）投资股指期货相关规则征求意见稿近日下发到 QFII 手中，这意味着机构参与股指期货规则将出齐，股指期货机构时代将到来。征求意见稿规定，QFII 参与股指期货应当遵循风险管理的原则，只能从事套期保值交易，在任何交易日日终，其持有期指合约价值不得超过其投资额度；在任何交易日日内，其交易的期指合约价值不得超过其投资额度，投资额度指 QFII
4、 获得国家外汇管理局批准并实际汇入的投资本金金额。由于证券期货市场价格波动等原因导致持有的期指合约价值不符合上述规定的，QFII 应该在十个交易日内调整完毕。此外，QFII 投资股指期货应当根据持有的不同证券账户，分别向中金所申请交易编码，各个账户应该独立运作，每个 QFII 可以委托三家境内期货公司进行股指期货交易。至今年 3 月底，外管局已累计向 88 家 QFII 发放总计 170.7 亿美元投资额度。2、广发证券推出“星起点”财富管理师计划（中国证券报） 广发证券 5 月份推出了“星起点”财富管理师选拔计划，拟在全国范围内招聘首批100 名高级理财顾问及理财顾问，全面提升经纪业务的服务
5、素质，建立竞争门槛。广发证券副总裁赵桂萍表示，未来券商经纪业务制胜的关键不在于佣金价格战，而是高端人才团队和创新的服务体系。合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/2“星起点”计划是广发证券“金管家”服务体系的一部分。据悉，公司去年推出了经纪服务品牌“金管家” ，涉及到流程平台、制度建设、品牌塑造、资源配置的四个层级的建设与完善，而其中人才将起到至关重要的作用。赵桂萍认为，与过去的单一市场结构大不相同，目前除了主板、中小板、创业板，还有股指期货和融
6、资融券产品，即便是基金产品也丰富多样。现在客户的需求更加多样化，这意味只有全能型人才方能满足客户的全方位需求。广发证券表示， “星起点”将成为公司选拔、培养和储备经纪业务高级理财顾问的一项长期的战略计划，首批招聘 100 名高级理财顾问及理财顾问只是一个开始。公司希望选拔和培养一批高端的理财顾问人才，帮助公司在新一轮的市场竞争中占据领先优势。赵桂萍介绍说，为了提升这批入选者的综合素质，广发证券将投入大量人力物力进行专才培训。对加入“星起点”财富管理师选拔计划的人员，尤其是应届毕业生进行为期二年的实习期培训、总部集中培训、见习期培训等持续培训。广发证券将优先从参加“星起点”财富管理师选拔计划的员
7、工中选拔优秀人才到投资银行、资产管理、发展研究中心等核心业务部门工作，优秀者还有境外培训机会。赵桂萍表示，通过一系列的人才强化战略和服务体系建设，广发证券的定位会更明确，即公司不会与其它券商去打佣金价格战，而是着力于用专业化团队为客户提供全方位的服务。3、券商研究所人员频繁“跳槽” 中小券商加紧争夺人才（中国证券报） 近期频频出现人员流动的券商研究所再次出现人事变动，银河证券研究所所长滕泰 6日传出辞职消息，当天银河证券党委已经就此事召开会议讨论，但官方对此事尚无回应。有消息称滕泰或将前往中小型券商任职。近期券商研究所频繁换岗，原宏源证券研究所所长程文卫跳槽前往渤海证券担任所长，西南证券原研究
8、所所长董晨“转会”宏源证券，国金证券研究所原执行总经理龚云华担任齐鲁证券研究所所长，严科艺新任兴业证券研究所所长一职。分析人士认为，券商研究所人员流动并不少见，但近期研究所人事换血密集度高于往常。个中缘由除了个人选择及薪金待遇提升的原因外，主要因素仍是中小型券商试图争夺市场份额，提升生存实力，加大对投研业务的投资力度，抢夺人才。4、创业板“中关村板块”初步形成 近千家企业“后备军”阵容强大（中国证券报） 中国证券报 6 日从中关村管委会获悉，中关村园区内符合创业板财务指标的企业已近千家，为创业板市场储备了丰厚的企业资源。中关村科技园区管委会主任郭洪介绍，目前，园区改制完的非上市股份有限公司有
9、320 多家，正在改制和拟改制的企业有 500 多家，这些企业均已符合创业板的财务指标要求。自 2009 年到今年 4 月，有 37 家中关村企业成功实现境内外上市，其中创业板上市 19家，占据创业板上市企业近 1/4 的份额， “中关村板块”已初步形成，并将成为创业板中独有的“一极” 。上市融资高潮迭起创业板的推出带来了中关村企业的上市融资潮。2009 年，23 家中关村企业获准境内外上市，创历史新高，而今年以来，14 家公司已获批上市。郭洪表示，中关村具有创新创业企业资源丰富、金融资源聚集、优秀的创业投资管理团队集聚、资本市场先行先试以及各方支持政策集中的五大优势。经过 20 年的发展和积
10、累，合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/3中关村的高科技公司开始进入快速和规模化发展阶段，有条件的公司借助资本市场做强做大的需求越来越强烈，中关村作为中国创新经济的引擎正在加速。同时，随着国内资本市场环境的改变，特别是股权分置改革完成和创业板市场的启动，中关村园区境内外上市公司的比重正在发生改变。目前，境内上市公司家数明显多于境外上市公司家数，且差距在逐步加大。数据显示，中关村 2007 年上市的 20 家企业，有 16 家在境外上市，只有 4
11、 家在境内中小板上市。2009 年，在中关村新增的 23 家上市公司中，有 8 家在中小板上市，13 家登陆创业板，只有 2 家在境外美国纳斯达克上市。目前，中关村境内外上市公司总数已达 149 家。其中，境内 89 家，境外 60 家，IPO融资额近 1300 多亿元人民币。截至 2010 年 5 月 5 日收盘，全国创业板上市企业 78 家，中关村企业有 19 家。中关村创业板上市企业募集资金、总收入、净利润、总市值分别占全国创业板上市企业的 30.4%、26.1%、31.8%、35.8%，并占据了创业板总市值前三名，创业板中的“中关村板块”已初步形成。目前，除了已经上市的公司外，还有 3
12、2 家公司在创业板审核，2 家公司在中小板审核，另有 8 家公司拟二次申报。此外，预计 2010 年还有近 40 家公司申报创业板和中小板，2011 年将有 60 家左右的公司申报创业板和中小板。后续发展动力强劲“中关村板块”上市公司质地优良，拥有强劲的发展动力。数据显示，2010 年 1 季度有 5 家公司股价超过了 100 元人民币，占全国百元股数量的一半。其中，神州泰岳股价超过 200 元，取代茅台股份成为沪深两市第一高价股。与此同时，在美国纳斯达克上市的百度公司股价连续刷新最高交易和收盘记录，突破每股 700 美元，较 2005 年发行时的 27 美元上涨近 25 倍。分析人士指出，中
13、关村上市公司科技研发投入力度大、拥有自主知识产权、产品的科技含量高、市场竞争力较强的优势是保证公司快速发展、估值较高的根本原因。六方面因素使得中关村园区企业成为创业板和投资者的“宠儿”：一是企业的核心资产，主要是人才和知识产权。二是企业的商业模式新，新兴业态层出不穷。三是非线性高成长，有些企业前几年进行研发投入，处于亏损状态，但在技术或产品推向市场的当年，收入就可能实现爆炸性增长。另外，创新创业企业需要持续创新，可能还会阶段性地做一些调整，它的成长规律和传统产业企业的成长规律完全不一样，不是线性增长方式。四是企业固定资产比重比较低，主要是研发和服务，流动资产占的比重较高。五是创新创业企业一般都
14、要进行股权激励安排。六是企业之间，以及企业与大学、科研机构往往组建标准联盟、技术联盟、产业联盟，联合研发共性技术，构建“专利池” ，交叉许可使用。5、证监会：全面推进依法治市（证券时报） 据新华社电 由于参与公众广泛、利益诉求多样、规则导向性极强，相对于其他领域而言，资本市场对依法行政、依法监管有着更高的要求，人们也对其抱有更多的期待。从“允许看，但要坚决地试”到“已经成为社会主义市场经济体系的重要组成部分” ，经历二十年的不断探索，我国资本市场逐渐迈上了规范化发展之路。尤其是近几年以来，通过完善法律制度体系、健全市场约束机制、全程规范监管执法行为、改革创新执法体制机制等举措，我国资本市场法治
15、市场的观念全面树立，监管层执法公信力不断提高，依法治市良好局面基本形成。行政复议率明显下降合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/4自年第一件行政复议案起，至年，证监会共办理以证监会、派出机构或者交易所为被申请人的行政复议案件件，以证监会为被告的行政诉讼案件件，向国务院申请最终裁决的案件件。年以来，证监会共作出具有惩罚性或限权性特征的行政处罚决定、市场禁入决定、行政监管措施、行政强制措施项，同期复议案件涉及的相关行政决定项，复议率。就同期证监会的全
16、部行政决定而言，复议率还不到。而且经过行政复议，的案件申请人不再提起行政诉讼或者申请国务院裁决。特别是，证监会行政复议、诉讼数量与具体行政行为数量相比，呈现逐年下降的趋势。以行政处罚为例，年证监会共作出行政处罚决定结案件，当事人复议率仅为，比几年前下降了一半。“行政争议是监管执法工作的一面镜子、一把尺子，反映了执法工作中的问题，也是对执法水平的考量。行政复议率的降低与证监会近年来狠抓制度建设、充分发挥市场机制来推进依法监管的努力是分不开的。 ”证监会有关部门负责人说。制度建设夯实市场基石由于处在“新兴加转轨”的特殊阶段，不少脱胎于计划经济体制的法律制度亟待改变和调整，而市场改革中出现的新现象和
17、新做法又亟须规范和确认，我国资本市场对规则的需求更为迫切。在此背景下，证监会对资本市场规则体系进行了全方位的清理和重构。统计显示，截至目前，资本市场现行有效的法规文件共件，其中约是在近五年制定和修订的。资本市场从企业上市到监管执法各个方面都实现了有法可依。而公司治理、独立董事、金融机构破产、背信行为刑事制裁、市场禁入等一系列法律制度创新，更是成为资本市场健康发展的利器。“要发展我国资本市场，必须走法治的道路，首先就是表现为相关法律制度的完善。 ”证监会有关部门负责人说。市场导向成监管改革风向标充分发挥市场机制作用， “让市场自己监督和约束市场” ，也是证监会推进依法监管的重要抓手。近年来，证监
18、会坚持监管职能转变，加强行政审批制度改革，取消了以上的审批项目。在证券发行和并购重组等市场最为关注、涉及市场主体重大利益的行政许可审核中，证监会引入市场专家人士组成的发行审核委员会、并购重组委员会等制度，并让会计师、律师、财务顾问和评估师等中介组织承担起“经济警察”的角色，予以监督把关。通过立法强化交易所一线监管和协会自律管理的功能，将上市核准、暂停上市、退市决定权下放给证券交易所，将证券、期货从业人员资格管理下放给证券业、期货业协会。证监会还在建立完善首次公开发行股票“预先披露”制度的基础上，进一步完善行政许可审核公开程序，探索把部分行政许可事项从受理到作出决定的全过程在网上公开公示，加强市
19、场全程参与。五年来，证监会坚持依据“委员会”的审核意见作出是否许可的决定，共正式审核证券发行、并购重组许可申请件，审核通过件，否决件，否决率达。证监会有关部门负责人表示，证监会推进资本市场稳定发展的一个深刻体会就是只有立足市场导向，适应社会发展和市场经济运行的实际需要，才能确保资本市场的稳定健康发展，才能维护投资者对资本市场的信心。杜绝随意监管执法合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/5“在媒体网络高度发达的大背景下，监管机关执法行为中的任何程序
20、瑕疵都可能引发市场对资本市场公信力的质疑和批评，全程规范监管执法行为则成为提升监管公信力的另一道保障。 ”证监会有关部门负责人说。据介绍，近五年来，证监会对监管决策、信息公开、行政许可、案件调查、强制措施、案件审理、处罚听证、市场禁入、复议诉讼、信访处理等监管执法行为进行了全程规范，出台程序性规则余件。资本市场风险扩散快、波及广、变化多，不当行为要及时矫正，监管层就必须采取警示函、监管谈话、限制业务活动等一系列灵活有效的措施。对此，证监会专门制订了证券期货市场监督管理措施实施办法 ，创造性地通过完善程序、约束自由裁量规范了监管部门的日常监管行为。据了解，这一举措在国内尚属首例。“这个实施办法对
21、行政监管措施的种类设定、实施程序和公文格式作出了统一要求，确保在及时制止市场各类不当行为的同时，规范、有效执法，杜绝随意监管执法、不留死角。 ”证监会有关部分负责人说。加强监管“制衡”规范监管执法行为，必须建立监督制衡的有效工作机制。年底以来，证监会遵循权力运行分工制约的一般规律，创新“查审分离”执法机制，建立了资本市场的“行政法官”制度。“把调查权与最终的处罚决定权相分离，设立专门的行政处罚委员会，由专职委员按照主审合议的机制实施行政处罚，力求提高证监会行政执法能力。 ”证监会有关部门负责人说。据了解，证监会实行查审分离执法体制以来，行政处罚力度明显加大，执法水平明显提升，从年作出行政处罚或
22、市场禁入决定结案的件，上升到年的件，而当事人针对行政处罚或市场禁入决定的复议率却从下降为。规范自由裁量权是证监会加强监管“制衡”的又一抓手。通过“法律适用意见制度” ，证监会对于监管工作中遇到的现行法律法规规定不明确、不具体、不好把握的问题，由法制工作机构负责，专门制定“法律适用意见”公开发布，确保执法尺度和标准统一。行政复议作为监督执法的重要检验环节，本身也是监管“制衡”的组成部分。证监会较早成立了行政复议委员会，吸收市场专业人士作为委员参与行政复议，保障了复议监督的独立性、权威性和专业性，同时建立复议回避制度，推进复议意见书和建议书制度，强化了对前端监管执法行为的监督和制约。进一步强化法治
23、建设毋庸置疑，近年来资本市场法治建设以及监管执法水平都有较大提升。但从满足老百姓投资需求、保护投资者合法权益的角度看，我国资本市场的监管执法，同较为成熟的市场相比，还存在着不小的差距。证监会有关部门负责人说，我国资本市场是从计划经济向市场经济转轨过程中开创性地建立、发展起来的，行政主导推进是其鲜明特点，行政监管肩负着较大压力和较高的市场期望，这深刻反映在资本市场法治建设中。对此，证监会表示，未来将继续加强资本市场的基础性制度建设，全面推进依法治市，进一步完善资本市场法治建设，全力保障资本市场稳定健康发展。日前，为规范和加强行政复议工作，证监会正式颁布新修订的中国证券监督管理委员会行政复议办法
24、，将较早成立的复议委员会制度法定化、固定化，细化行政复议受理、审理等一整套程序，明确行政复议听证制度、建议书制度，推进行政复议和解等创新做法，进一步加强行政复议培训和保障，切实提高行政复议水平。合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/66、隐瞒 13亿借款去向 南京中北虚假信披遭重罚（上海证券报）中国证监会日前对南京中北隐瞒巨额借款的违法信息披露行为进行通报。证监会的行政处罚决定书显示，南北中北在 2003 和 2004 年两份年报中，隐瞒高达 1
25、3 亿元借款以及 4000 多万元的关联方担保，严重违反了证券法有关信息披露的规定。此外，在两年时间里，南京中北共发生 157 笔，累计金额超过 22 亿元的违规资金占用，且绝大多数发生在 2003 年 8 月 28 日证监会与国资委发布的 56 号文后（即关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知 ） 。证监会经过仔细调查，依据证券法有关规定，对南京中北公司以及相关责任人员分别处以警告、罚款、市场禁入等相应处罚。市场禁入处罚警示“后来人”据证监会调查，南京中北 2003 年和 2004 年年报信息披露违法行为均涉及银行借款披露虚假、应付票据披露虚假、关联方占用披露虚假和
26、对关联方担保披露虚假四个方面。据悉，在 2003 年到 2004 年两年时间内，南京中北未披露的银行借款金额达 6.55 亿元，未披露的应付票据金额超过 6.5 亿元，未披露的对关联方担保金额超过 4648 万元。“最为严重的是，本案累计 157 笔、累计发生金额超过 22 亿元的违规资金占用，绝大多数发生在 2003 年 8 月 28 日我会与国资委发布的 56 号文后不久，南京中北不仅不按通知要求予以清理、整改、披露，反而蓄意隐瞒，我行我素，变本加厉，顶风作案。 ”证监会有关人士说。56 号文系业内耳熟能详的关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知 ，系证监会为打击
27、控股股东占款行为而出台的针对性政策。根据证券法及相关行政法规的规定，对资金被严重侵占的上市公司主要责任人依法追究法律责任、必要时实施市场禁入。为此，证监会决定，对南京中北及时任责任人给予重罚，南京中北被处以 30 万元的罚款，时任公司副董事长及总经理郭试平和时任副总经理兼总会计师斯庆被给予警告及处以30 万元罚款，时任董事许正苟和时任董事长薛乐群给予警告和 20 万元罚款，时任董事李华飞和徐益民、周学信被给予警告，其中，李华飞和徐益民被处以 3 万元罚款。同时薛乐群、斯庆、许正苟、郭试平等四人将被列为 3 年至 10 年市场禁入者。前述证监会人士表示，本案中对副董事长和总会计师的处罚要高于对董
28、事长薛乐群的处罚，原因在于相关处罚充分考虑了相关责任人员在违法信息披露中所承担的责任，而并非简单地按照其职务高低界定，充分保障了相关处罚的合理性，对于“后来人”也能起到警示作用。上市公司免责申请理由不充分南京中北在听证与书面申辩中提出三点理由请求免责。首先，公司行为实际是由相关负责的自然人来具体实施，相关责任人实施行为时未向董事会报告，更未得到董事会的授权，因此，公司本身就是受害者。其次，公司在出现关联方违规占用资金及信息披露问题后，进行了自查自纠，向相关政府部门报告，按上市公司信披要求进行了补充披露，并配合调查，采取了内部整改，向公安机关报案、保全相关资产以及追索占用资金等措施，此后公司未再
29、发生违规资金占用。再者，公司一方面于 06 年 5 月全部更换了公司董事会成员及经营层的主要责任人，另一方面制定和完善了公司治理方面的规范性文件，进一步规范了信息披露行为。针对上述三项免责理由， 行政处罚决定书做出如下答复。第一，证券监管部门在上市公司信息披露出现违法情形后追究公司的行政法律责任，是基于证券法的强制性规合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/7定。虽然行政处罚措施会对公司发展和股东利益产生一定影响，但如果公司信披违规的根源在于股东疏
30、于对公司行为实施足够有效监督，导致公司事务被少数内部人控制，则行政处罚不仅是正当的，而且是必要的。第二，在隐瞒违规占用、违规担保等侵害上市公司利益的信息披露违法案件中，公司有关责任人员在追讨占用资金、解除违规担保上的主观努力与真实效果，固然是衡量责任时的考虑因素。但同时，量罚上还要考虑违法行为本身的严重程度、信披虚假对证券市场广大投资者合法利益的侵害程度，以及案发后对证券市场秩序，投资者信心的负面影响等程度。第三，审理上已经充分考虑了公司案发后采取纠正、补救与整改措施等情节。据此，中国证监会维持对上市公司原有处罚决定。证监会：上市公司董事应明确自身权责在证监会调查审理期间，南京中北时任董事长薛
31、乐群情绪异常激动，他提出，自己虽任公司董事长，并在相关年报中签字，但平时不参与公司日常经营，对公司日常事务也较少过问，对相关责任人“瞒天过海”的情况并不知情，因此不应承担责任。此外，时任外部董事李华飞、徐益民表示，信息披露违法所涉及的事项，纯系少数内部人行为，自己对涉案事项既未参与，也不知悉，因此不承担责任。职工董事周学信认为， “职工董事的履职行为是全体职工的群体行为，对股东负责相比，职工董事更侧重于向职工代表大会负责，参与公司重大经营决策存在局限。 ”对此， 行政处罚决定书回应，上市公司信息披露真实、准确、完整有赖于全体董事必要的、有效的监督，这种监督既包括督促上市公司依照法律、法规规定和
32、监管部门要求建立并完善信息披露制度，也包括通过日常履职和检查督促公司切实执行有关规则，还包括能够及时发现公司在信批上存在的问题、及时督促公司改正，对拒不改正的要及时向监管部门举报。“综合审查具体情况和上述当事人的申辩材料，现有证据不足以证明这些当事人曾经对南京中北涉案信披事项实施了必要和有效的监督。 ”证监会有关人士说。同时， 行政处罚决定书明确强调，职工董事制度是上市公司职工参与企业民主管理的重要渠道，在证券法上应当承担相应的义务与责任，与其他董事一样，在上市公司信披违法时，职工董事的责任并不因为其产生方式的不同而得到豁免。针对一些当事人依赖审计机构的辩解， 行政处罚决定书指出：由于上市公司
33、的会计责任与外部审计机构的审计责任是两种不同的责任，在信披违法时，不能以审计机构未发现、未指出为由，免除上市公司董事的责任。况且证监会也同时认定此案的审计机构南京永华会计师事务所及会计师未能谨慎执业的责任，依法对其予以处罚。三位独董免于处罚值得注意的是，三位独立董事在此次事件中免于处罚。由于三位独立董事在两份年报中签字，证监会最初曾考虑对三位独立董事进行处罚，但经过听证程序和反复调查研究基础上，最终做出上述决定。行政处罚决定书显示，从这三位独董多年的履职记录来看，能较好地参加董事会、审查议案材料、审慎发表意见、进行独立判断，曾否决经营层提出的不成熟投资决策，对该公司的公司治理和内控上做了一些督
34、促。此外，三位独董发现南京中北存在巨额资金外流并损失的情况后，立即责成董事会质询管理层人员，督促董事会聘请江苏省外的会计师事务所对贷款流向进行专项审计、就南京中北自查发现的问题立即向全体股东公开通告，同时向监管部门举报，并积极主动督促公司追讨外流资金并进行内部整改。合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/8“这是证券市场上首次将免罚情况写入行政处罚决定书，目前，上市公司独董履责没有清晰指引，这个案件可以作为其他上市公司独董的行为参考，上市公司独董要
35、履行必要和适当的监督义务。 ”前述证监会人士强调。7、上交所公开谴责东新电碳股东及实际控制人（中国证券报） 上海证券交易所 7 日对东新电碳股份有限公司股东四川香凤企业有限公司及其董事长李炜、公司实际控制人张涌进行公开谴责，以惩戒其在履行信息披露义务方面的违规行为。该项惩戒将抄报四川省人民政府，并计入上市公司诚信记录。经上交所审核，2009 年 3 月 25 日，四川香凤和重组方西安紫薇地产开发有限公司、湖南湘晖资产经营股份有限公司签订了合作协议 。3 月 26 日，公司以公告形式披露上述合作协议 。2009 年 4 月 7 日，四川香凤与西安紫薇代表张敏学签订了东新电碳股份有限公司股份表决权
36、托管协议及授权委托书 ，四川香凤未及时通知并督促公司披露上述股份表决权托管协议，直至上交所要求后，方于 10 月 19 日披露该等股价敏感信息。2009 年 8 月 27 日，四川香凤书面向重组方提出解除东新电碳股份有限公司股份表决权托管协议及授权委托书 ，四川香凤未及时通知并督促公司披露上述事项。2009年 9 月 16 日，在重组双方对重组事项存在异议的情况下，重组方仍要求公司向交易所申请重组停牌，并于 10 月 19 日披露重组预案，严重误导市场。直至 2009 年 12 月 7 日西安紫薇代表张敏学签署协议终止东新电碳股份有限公司股份表决权托管协议及授权委托书后，公司才于 12 月 1
37、1 日披露股份表决权托管协议解除事项。公司股价在披露重组预案和终止股份表决权托管协议公告前后均出现过异常波动。100507财经要闻1、李荣融敦促央企坚决退出非主业（上海证券报）国务院国资委主任李荣融日前在中央企业青年创新奖表彰大会上指出，央企要老老实实干好本行、干实业，不要“东张西望”，目前少数央企存在盲目投资非主业的现象，必须引起警觉，该退出的要坚决退出。国务院发展研究中心宏观经济研究部副部长魏加宁则于日前表示，国有企业应退出竞争性领域。“辛苦钱可靠”李荣融指出，这几年央企发展很快，大部分央企都能做到突出主业，围绕主业发展，核心竞争力进一步增强，但也有少数央企存在盲目投资非主业的现象，包括一
38、些非地产主业的央企投资房地产，“这必须引起我们的警觉，该退出的要坚决退出，集中精力做强主业。”事实上，为了引导央企做大做强主业，从今年年初开始，国资委对央企的考核就增加了经济增加值这一指标，强调资金的使用效率，其中对央企投资非主业获得的非经常性收益是按减半计算的。3 月份，国资委又进一步要求 78 家非地产主业央企退出房地产业务。“中央企业的价值不仅仅是赚多少钱，更重要的是要在行业发展、产业发展中起引领和带动作用，所以，中央企业还是老老实实干好本行、干实业，不要东张西望，毕竟辛苦钱可靠。”李荣融指出。央企须加大研发投入无独有偶，国资委副主任黄淑和日前也在求是杂志上撰文指出，要引导中央企业更加注
39、重做强主业，调整优化结构。黄淑和指出，围绕做强主业和实现主业收益最大化，央企要抓好三个关键环节，一是要推动资金、技术、人才等各类资源向主业集中，向研发、设计、品牌建设等价值链的高合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/9端集中，二是按照国有经济布局战略性调整要求和国资委确定的主业，严控投资方向，专注优势产业和优势产品的发展，强化投资项目的经济增加值考核，防止过度扩张，三是加快清理非主业和低效资产。李荣融在讲话中也要求央企加大研发投入力度。李荣融指出
40、，尽管现在央企总体上利润还不错，但持续发展的后劲不足。“央企未来经营利润的持续性在哪里？我认为，就是要加大研发，因为央企和一般的企业不一样，必须保持持续稳定增长，持续稳定的背后是技术和产品。”他说。国企应退出竞争性领域魏加宁日前在“企业信息化高峰论坛”上表示，国有企业还是应当从竞争性领域退出。凡是民营企业能够做的，就尽量让民营企业去做；只有民营企业做不了、做不好的，才由国有企业来做。他说，从年以来，中国采取了一系列的刺激政策来应对国际金融危机，刺激政策密度之大前所未有。与此同时，随着宏观调控的加强，企业也出现了分化倾向，特别是“国进民退”成为焦点。“经济过热时，紧缩信贷，首先受损的是民营企业和
41、中小企业，而经济过冷的时候，刺激经济，实施积极的财政政策和宽松的货币政策，首先受益的是国有企业和大型企业。”他说。他表示，年各国刺激经济过程中一个最大的亮点就是“绿色新政”，美国、欧洲、日本、韩国等都在绿色经济、节能减排方面采取了一系列的刺激政策。在新能源以及智能化等领域，正孕育着新的技术革命和产业革命的可能性。只有新的技术革命和产业革命，才有可能带动世界经济真正进入新的一轮增长周期。2、国家信息中心预计 二季度 GDP增 10.7%（中国证券报） 国家信息中心 7 日在中国证券报独家发布的报告预计，二季度我国国民经济将走向全面恢复，预计 GDP 同比增长 10.7%左右。由于翘尾因素等影响，
42、二季度物价上升压力较大，预计 CPI 和 PPI 分别上涨 4.2%和 7%。报告建议，恢复危机前的汇率形成机制。报告称，二季度我国经济保持回升向好趋势，工业生产与三大需求增长速度将保持较高水平。但由于基数因素，部分指标增速略低于一季度，初步预测二季度 GDP 增长 10.7%左右。二季度物价上升动力较强。由于翘尾因素影响更加明显，国际价格对我国物价的传导影响逐步加深，较高的生产资料与原材料购入价格将向下游传导，初步预计居民消费价格指数增长 4.2%；工业品出厂价格指数增长 7%。对于短期宏观政策动向，报告建议进一步加大流动性管理力度，坚决控制新开工项目投资，适当扩大人民币汇率浮动范围，恢复危
43、机前的汇率形成机制。针对当前农业灾害造成粮食减产、价格上涨的问题，要加大力度落实好各项支农惠农措施。3、商业银行信贷投放节奏趋于均衡（证券时报） 目前大多研究机构对于 4 月份信贷投放数量的预测基本达成一致，即约为 6000 亿元，商业银行人士也大致认可此预测数据。若以此速度投放，整个二季度的信贷增量将被控制在 2 万亿元左右，这是一个完全符合调控要求的结果，也标志着商业银行的信贷投放节奏逐渐趋于均衡。合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/10今
44、年信贷调控的整体思路大体可以用“控制总量、均衡节奏”八个字来概括，年初制定的全年信贷投放总量目标为 7.5 万亿元左右，四个季度的投放比例要求为 3:3:2:2，根据这一要求，前两个季度的信贷投放总量应该控制在 4.6 万亿元左右。由于需要应对抗旱救灾等突发因素，今年一季度信贷投放数量达到 2.6 万亿元，略超过调控目标。为满足调控要求，二季度信贷投放数量需要相应缩减，以目前的速度测算，完成任务并不困难。对商业银行直接进行调控是前 4 个月信贷投放保持均衡的主要原因。据监管部门人士介绍，今年的信贷总量综合考虑了前几年信贷的平均增速、去年一揽子计划的信贷需求和今年宏观调控的要求，信贷增量控制不是
45、简单的行政和规模控制，同货币政策、财政政策和产业政策一样，信贷政策也应视作国家宏观调控政策的组成部分。虽然年初确定的季度投放节奏不完全符合所有产业的生产周期，但是根据过去十多年的投放情况来看，总体上还是合理的。除了信贷总量和节奏调控因素之外，今年监管部门为了有效控制风险，还实施了一系列针对商业银行信贷投放的调控措施，其中对信贷投放速度影响较大的包括三项：一是“三个办法一个指引”的全面实施；二是严控新增和梳理存量地方政府融资平台贷款；三是配合国家的房地产调控而采取的紧缩措施。“三个办法一个指引”是指银监会制定并颁布的固定资产贷款管理暂行办法、流动资金贷款管理暂行办法、个人贷款管理暂行办法和项目融
46、资业务指引，这是引导银行业金融机构支持经济发展和防范风险的制度安排。“三个办法一个指引”要求加强对贷款资金流向和用途的监督，通过实行实贷实付，从源头上堵住虚假骗贷的制度漏洞。实施新的办法之后，商业银行的贷款不是一次性丢给企业，而是根据经营进度支付，相应的信贷总量增长较以前就会放缓。在 2009 年新增的 9.6 万亿元贷款当中，有相当比例属于地方政府融资平台贷款，有业内人士测算，这一比例可能会达到 30%，整个银行业 2009 年的地方政府融资平台贷款增长明显。在融资平台贷款当中，存在着违规担保、资本金不到位和贷款挪用等问题。根据部署，目前监管部门正督促商业银行做好地方政府融资平台贷款的自查清
47、理工作。在这个过程中，有相当数量的银行严格控制新增平台贷款，同时一些银行会加快回收不符合要求的平台贷款，这些都会放慢信贷增速。中国人民银行日前披露的数据显示，今年一季度主要金融机构、农村合作金融机构和城市信用社房地产贷款新增 8457 亿元，占全部新增贷款的比例为 32%。央行的数据说明，涉及房地产的贷款在整个银行贷款中占据着非常重要的地位，而在 4 月份，国家针对房地产的调控措施陆续出台，其中关于银行贷款有着非常严格的控制措施。房贷新政迫使商业银行收紧住房抵押贷款，将会直接影响后续的信贷增量。与此同时，监管部门对于开发贷款和土地储备贷款也明确了“三不贷、三挂钩”的原则。国土部门确认的有闲置土
48、地、炒地倒卖的房地产企业不予发放新的贷款；建设部门认定的捂盘惜售、囤积房源和哄抬房价的房地产商不予贷款；对挪用银行贷款缴纳土地出让金的不予贷款。4、国办发布支持甘肃经济社会发展若干意见（证券时报） 国务院办公厅昨日公布了关于进一步支持甘肃省经济社会发展的文件，提出到年，甘肃基本实现全面建设小康社会目标，人民群众生活水平和科学文化素质显著提高，建成我国发展循环经济的省级示范区，可持续发展的能力显著增强。中国政府网昨日公布的国务院办公厅关于进一步支持甘肃经济社会发展的若干意见主要包括“支持甘肃经济社会发展的总体要求”、“优化空间布局，促进区域协调发展”、合规与法律事务部地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 42 楼 邮编：510075电话： (+8620) 87555888 传真：(+8620) 87555913 网址：http:/11“加强基础设施建设，消除发展瓶颈制约”、“加强生态建设和环境保护，构建西北地区生态安全屏障”、
