1、2008年7月,合规与风险管理（基础篇）,目 录,一、什么是合规与风险管理二、为什么要进行合规管理三、怎么进行合规管理,一、什么是合规,合规：是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则。证券公司合规管理试行规定,合规的含义,合规的含义：首先，公司的各项规章制度应当与外部的法律、法规和其他强制性规范相一致；其次，公司的各项具体活动应当符合外部的法律、法规和其他强制性规范以及内部的各项相关规章制度。可见，合规首先应当做到合法，合法是合规的基础。 法律、法规、规章的区别,国际金融组
2、织的有关定义,合规（COMPLIANCE）：使公司经营活动与法律、管治及内部规则保持一致（瑞士银行家协会） 与目标连用，具体指必须致力于遵守企业主体所适用的法律法规（COSO） “代表管理层独立监督核心流程和相关政策和流程，确保银行在形式和精神上遵守行业特定法律法规，维护银行声誉”（荷兰银行）,什么是合规风险,合规风险：指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 合规风险是法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险、特别是操作风险存在和表现的诱因。,什么是合规管理与风险管理,合规管理：是指证券公司制定和
3、执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。 风险管理 ：企业风险管理是一个过程，由董事会、管理层和其他员工实施，应用于战略制定并贯彻于企业中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。 （COSO）。 合规管理是企业“内部的一项核心风险管理活动”。,与合规管理相关的几个概念,合规管理与风险管理：前者是后者的重要环节，后者是前者的重要动机。 合规管理与内部控制：合规目标是内控的三大目标之一（绩效目标、信息目标、合规目标） 合规管理与公司治理：公司治理是内控的制度环境，是合规管理的重要内容。,案例1：巴林银行
4、倒闭事件,巴林银行的倒闭看起来像是因为个人的越权行为所致，实际不然，巴林银行事件反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。虽然银行设立了独立的合规部，但合规部作用的弱化以及巴林期货（新加坡）有限公司配备合规管理人员的长期缺位，以及没有实现“前台职务”（front office）和“后台职务”（back office）的有效分离 ，使里森在新加坡的业务运作没有任何有效的牵制，最终形成巨额损失，导致银行倒闭。,二、为什么要进行合规管理,监管者角度：内部约束与外部监管对接 行业角度：金融脆弱性 企业角度：成本与创新 员工角度：职业道德之本,监管者角度：内外监管对接,券商综合治理收官。31家高风险公
5、司得到平稳处置，清理账户1153万个，对27家风险公司实施了重组，使其达到持续经营的标准。 通过合规管理实现券商外部监管和内部约束的对接，完善证券公司多层次监管体系 。,行业角度：金融脆弱性,金融脆弱性（资本市场价格波动、汇率、利率波动、经济周期波动等） 金融创新性 人力资本密集性 高科技性,企业角度：成本与创新,合规评价是券商实施分类监管的重要依据。合规节约资金成本。合规带来创新空间。,分类监管工作指引,指引在证券公司风险管理能力方面确定了证券公司资本实力、客户权益保护、合规管理、法人治理、内部控制和公司透明度等6类共69个评价指标，以体现证券公司对潜在风险的控制和承受能力。 指引规定，根据
6、证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。,合规节约资金成本,分类不同主要体现在： 保护基金缴费比例不同（0.5-5%） 风控指标标准和风险准备计算比例不同 监管成本不同,合规带来创新空间,新业务、新产品、新网点的资质获取与合规管理工作挂钩，健全有效的合规管理制度将成为对证券公司新业务、新产品、新设营业网点进行审批的重要前提。,员工角度：职业道德之本,合规是积累信用的过程人人主动合规,案例2：发布虚假报告与非法交易,07年4月18到5月16日，联合证券分析师连续发布四篇000952的报告1
7、2个交易日内广济药业股价涨幅高达111.3%。宋在此期间通过买卖广济药业获利12万元。违反法规：证券法第43 条、第78 条、禁止证券欺诈行为暂行办法第7 条、第8 条的相关规定。,案例3：利用内幕信息获利,知情人士指出，07年年中，上海证券分析师彭蕴亮经过调研，认为普洛康裕投资价值不错，随后向其自营部门的人介绍，并陪同自营部门有关人员到公司调研。调研之后，上海证券自营部门开始买入普洛康裕股票，彭蕴亮也开始同步对外推出普洛康裕的研究报告，并明确给出“强烈买入”的投资评级。 违反法规：证券法第43 条、第76 条、禁止证券欺诈暂行办法第4 条、第6 条、,三、怎么进行合规与风险管理,值得借鉴的国
8、际经验 合规管理的基本原则 我们的做法,国际经验（1）：合规部门职责,合规部门职责： 1） 建议 2） 指导和教育 3）合规风险的识别、量化和评估 4） 监测、测试和报告 5） 法定责任和联络 6）合规方案-巴塞尔：合规与银行内部合规部门（2005.4.29）,国际经验（2）：典型的合规职能,1）咨询建议 2）政策和程序 3）教育和培训 4）监测 5）业务部门合规检查 6）集中化的合规职能（控制室和反洗钱） 7）许可、注册和雇佣相关的职能,8）内部质询和调查 9）监管检查、报告和调查 10）促进与监管者的关系 11）倡导合规文化 12）对现有业务行为和新趋势的评估 13）陪同-合规的作用（20
9、05.12）,合规管理的基本原则,健全性原则 合理性原则 独立性原则 制衡性原则 发展性原则,我们的做法,1）完善合规与风险管理组织 2）制订和执行合规管理制度 3）建立合规管理机制 4）培育合规文化,如何培育合规文化,合规文化内涵： 态度：人人主动合规 理念：诚信、正直 内涵：合规创造价值 方式：有效沟通互动,合规文化建设： 合规从高层做起 加强合规制度培训 制定合规检查计划 将合规纳入考评体系,现有的法律法规规章,证券公司管理办法（2001.12.28） 证券公司内部控制指引（2003.12.15） 证券公司治理准则（2003.12.15） 关于加强证券公司营业部内部控制若干措施的意见（2003.12.15） 关于进一步加强证券公司客户交易结算资金监管的通知（04.10.12） 中华人民共和国证券法（2006.1.1） 证券公司分类监管工作指引（2007.7.2） 证券公司风险控制指标管理办法（2006.7.20） 证券公司监督管理条例（2008.4.23） 证券公司风险处置条例（2008.4.23） 证券公司合规管理试行规定（2008.7.14）,张伟明谢谢各位！,合规创造价值 合规人人有责,
