1、货币的起源和发展,,LOGO,没有货币的世界,货币产生于交换的需求,,LOGO,（一般等价物）,扩大的物物交换,以一般等价物为媒介的交换,一般等价物的产生,,LOGO,历史上出现的实物货币,贫,分,贝,,LOGO,实物货币的弊端,易破碎 不易分割 价值小，难以便 利大宗交易 携带不便,,LOGO,金属货币,称量货币,私人的足值铸币,称重量、验成色,你的信用谁保证？,,LOGO,足值铸币,不足值铸币,流通,劣币驱逐良币,,LOGO,交子,金属货币,纸质凭证,张三,李四,纸质凭证,纸质凭证,金属货币,,LOGO,代用货币,可代表实质货币在市场上流通的货币，货币面值与币材价值不等，但可以兑换的货币。
2、代用货币的流通是因为它有十足的贵金属准备，而且也可以自由地向发行单位兑换金属或金属货币。典型代用货币是银行券,,LOGO,代用货币2,成本低纸币本身的价值是微乎其微的，但却可以代表任意数量 的金属货币便于携带和运输可以避免金属货币流通中所产生的问题。,,LOGO,信用货币,信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。信用货币是由银行提供的信用流通工具。其本身价值远远低于其货币价值，而且与代用货币不同，它与贵金属完全脱钩，不再直接代表任何贵金属。,,LOGO,存款货币,进入20世纪50年代以后，信用货币主要采取了非
3、实体化的存款货币的形式，人们的货币只有一小部分以现金(钞票和铸币)的形式持有，大部分以记账符号的形式存在于银行的账面上。,,LOGO,电子货币,电子货币是指用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据直接转移给支付对象，从而能够清偿债务。,,LOGO,货币,能够充当商品交易的媒介，并被人们普遍接受。,劫 匪：“要钱还是要命”？ 被劫者：“你说的货币是什么”？,货币的职能,,LOGO,价值尺度,货币在执行价值尺度职能时，人们可以在观念语言中用货币来衡量商品的价值，而并不需要现实的货币。,,LOGO,流通手段,作为流通手段的货币必须是现实的货币，而不
4、能是观念上的货币,,LOGO,支付手段,此功能由赊销引起 发生范围1）偿还债务；2）大宗商品交易；3）财政收支和银行信用收支；4）工资、房租、地租、水电费等支付领域。,,LOGO,储藏手段,在货币出现了后买和卖成为两个独立的环节，再卖出到买入商品之间的一段时间里，货币即可起到价值储藏的功能 货币作为价值储藏手段尤其独特之处交易成本较低 货币作为价值储藏手段需要一定的条件:必须是足值的金属货币,,LOGO,世界货币,世界货币是指货币越出国内流通领域，在世界 市场上执行一般等价物作用的职能。这是货币 职能在世界范围内的延伸。世界货币职能的特点：原则上只能是金银,发达国家的信用货币成为世界货币的原因
5、： 1）曾经与黄金挂钩（布雷顿森林体系）； 2）经济实力雄厚，信用较好； 3）币值较为稳定（硬通货）。,,LOGO,现代信用货币的形成,,LOGO,货币形成,无限法偿性：国家法律上对主币赋予一种无限支付的能力，以主币作为支付工具，对方不得拒绝接受，且每次支付的数量不受限制。货币形成：现金货币的形成和存款货币的形成央行：现金货币的形成商业银行：存款货币的形成,,LOGO,央行：现金货币的形成,财政部,公众,央行,商行,,LOGO,商业银行：存款货币的形成,商行创造派生存款的机制 商行吸收存款：现金回笼存款增加。 商行发放贷款：现金增加其中一部分再次形成存款 商行创造派生存款的能力：取决于原始存款
6、的大小客户的现金存款央行的货币资金,,LOGO,人民币的特点,,LOGO,人民币的主币和辅币均具有无限法偿性。人民币的主币和辅币均由中国人民银行发行。人民币具有价值尺度、流通手段和贮藏手段的职能，其世界货币的职能形成和发挥有待经济实力的进一步加强。,货币流通规律,,LOGO,货币流通规律就是货币必要量的规律，它表明了货币流通与商品流通的相互制约的关系，在这个关系里包括了质的对等和量的比例关系,,LOGO,金属货币流通规律 其假设前提： （1）金币流通； （2）假设黄金的价值固定不变； （3）金币具有良好的“蓄水池”功能，即金属货币流通的自发调节机制；货币流通规律的基本公式：M=PQ/V,,LO
7、GO,纸币流通规律 1、纸币是黄金符号纸币发行量决定于流通中所需金币量的规律 单位纸币的币值=流通中金属货币必要量/纸币发行量。2、纸币是流通中商品价值符号纸币流通规律是指，流通中纸币的实际价值取决于流通 中可供商品的价值。 货币必要量取决于三个因素：M=PQ/V,,LOGO,通货膨胀,由于纸币发行量超过商品流通中所需要的贵金属货币量所引起的纸币贬值、物价上涨现象，就叫通货膨胀。,,LOGO,通货膨胀的原因,需求拉动型成本推动型混合型结构型,,LOGO,通货膨胀的度量,通货膨胀最终是以物价水平的上涨表现出来的，因而物价总 水平的上涨幅度就成为度量通货膨胀水平的主要指标当期通货膨胀率=（当期价格
8、水平上期价格水平）/上期价格水平*100%物价指主要有： 消费物价指数（CPI） 批发物价指数（WPI） 国民生产总额平减指数(PGNP),,LOGO,爬行式通货膨胀：指一般物价水平缓慢持续地上升，年物价上涨率不超过3%，这种通货膨胀程度最轻，一般不会对社会经济生活产生不利影响。温和式通货膨胀：指一般物价水平年均上涨率在3以上,但未达两位数的通货膨胀。奔腾式通货膨胀：指在较长时期内所发生的物价水平较大幅度的持续上涨现象。一般年物价上涨率达到两位数的幅度，甚至高达百分之几十，因此，会给整个社会经济生活带来不良后果。恶性通货膨胀：指每月物价上涨速度超过50的通货膨胀。 这种通货膨胀对整个社会经济所
9、产生的影响是灾难性的，它会导致货币制度瓦解、资源配置恶化、整个国民经济趋于崩溃。,,LOGO,通货膨胀的经济效应,通货膨胀的收入再分配效应政府得益，居民受损 浮动收入者得益，固定收入者受损 债务人得益，债权人受损在通货膨胀下财富从老百姓手中转移到政府手中，从工人手 中转移到老板手中，从存款人手中转移到借款人手中问题：在通货膨胀中既然政府可以得益，为何还视通膨为顽疾？,,LOGO,通货膨胀的财富分配效应 在通货膨胀中，实物资产的货币价值通常会与通货膨胀率保持相同的变动方向金融资产，则根据品种的不同（如股票、债券、存款、现金等）、以及利率的不同、预期的不同、对策不同，会有不同的分配效应。思考：通货
10、膨胀对人寿保险公司及寿险产品的营销有何影响,,LOGO,通货膨胀对资源配置的影响,由于通货膨胀扭曲了价格，从而使市场的信号失真，进而降低了资源配置的效应。皮鞋成本与菜单成本的存在加大了资源的浪费皮鞋成本：为了减少货币持有量而耗费的成本，称之为通货 膨胀的皮鞋成本。 菜单成本：在通货膨胀时期，企业将被迫对其产品和服务的 价格进行调整，为此所耗费的成本，称之为通货膨胀的菜单 成本。,,LOGO,通货紧缩,通货紧缩的财富收入再分配效益 实物资产的持有者受损，现金资产将升值。固定利率的债权者获利，而债务人受损。 通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移；通货紧缩使企业负债的实际利率上升，收入进一步
11、向个人转移政府财富向公众转移 实质债务加重贷款人减少开支、出售资产企业获利下降进而删减劳工成本、贷款人收入与资产价格下降贷款人实质贷款增加、经济需求减少(恶性循环开始)。,,LOGO,通货紧缩的经济效应,物价的持续下降会使生产者利润减少甚至亏损，继而减少生产或停产。物价持续下降将使债务人受损，继而影响生产和投资 物价持续下降，生产投资减少会导致失业增加居民收入减少，加剧总需求不足,货币层次的划分,,LOGO,IMF货币层次的划分,现金 M0 = 流通中现金狭义货币：M1 M1 = M0 + 商业银行活期存款广义货币：M2M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款,,LOGO,我国货币层次的划分
12、,M0 = 流通中现金M1 = M0 + 企业活期存款 + 农村存款 + 机关团体存款+ 个人持有的信用卡类存款M2 = M1 + （单位定期存款 + 储蓄存款 + 其他存款）,,LOGO,货币层次划分的意义,按照货币流动性对货币层次进行划分为中央银行的宏观金融决策提供一个清晰的货币供应结构图，有助于掌握不同货币形态态势，并采取相应地措施进行调控每个层次的货币供应量都有特定的经济活动和商品运动与其相对应，通过对各个层次供应量变动的观察，中央银行可以掌握经济活动的状况，并分析预测其变化的趋势,货币制度,,LOGO,货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立的货币流通结构及其组织形式。货币制度最早
13、是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。,,LOGO,货币制度的内容,货币材料的确定货币名称、单位和币值本位币、辅币的铸造及偿付能力发行保证制度,,LOGO,币材,规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。对于货币材料的要求 （1）价值较高 （2）易于分割 （3）易于保存 （4）便于携带。,,LOGO,货币名称、货币单位和价格标准,在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准
14、即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。,,LOGO,本位币、辅币及其偿付能力,本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造;在纸币制度下，本位币由国家垄断发行,本位币具有无限法偿力。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。,,LOGO,自由铸造,是指公民有权把法令确定的货币送到国家的造币厂铸成货币，造币厂代公民铸币，或不收取费用，或收取溶解打造的成本，私人可将铸币流通于商品市场自由铸造制度具有非常特殊的意义自发调节市场上的货币流通量,,LOGO,有限法偿和无限法偿性,无限法
15、偿性：法律规定的无限偿付能力。其含义是法律保护取得这种能力的货币，不论支付的数额如何大，不论属于何种性质支付，支付的对方均不能拒绝接受有限法偿性：在一次支付行为中，超过一定的数额，收款人有权拒收,,LOGO,发行保证制度,发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。 1973年以后（信用本位制），发行保证制度被取消或者不重要了。 虽然目前各国的发行准备制度的具体内容不同，但归纳起来，作为发行准备金的主要有黄金、政府债券、商业票据、外汇等。,,LOGO,货币制度的历史演进,银本位制金银复本位金本位信用本位,,LOGO,银本位,含义：以白银为本位币，可以自由兑换、自由铸造、
16、自由流通。 缺点： 银容易氧化，单位价值没有金子高 银价的波动比较剧烈银价过高：抑制了出口银价过低：外债的偿还负担承重,,LOGO,金银复本位制,含义：是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输出入国境，同为无限法偿，金币和银币之间，金币银币与货币符号之间都可自由兑换。优点：币材较充足,,LOGO,金银复本位形式,金银平行本位制：不规定法定比例缺点：比例经常变动，不稳定金银双本位制：规定法定比例 缺点：“矫正”比例失调跛行本位制：金为法定，银为辅助币，银不能无限法偿。评价：是不稳定的货币制度。,,LOGO,金本位制,原因： A、格雷欣法则的作用 B、黄金比较稳定 C、英国率
17、先实行金本位制的刺激作用 D、世界黄金产量激增提供了必要的物质基础。类型：金币、金块、金汇兑本位制,,LOGO,金币本位制,特点： （A）金币可以自由铸造成； （B）辅币和银行券可以自由兑换成金币； （C）黄金可以自由输出入国境 作用： （A）促进了资本主义生产的发展； （B）促进了资本主义信用制度的发展； （C）促进了国际贸易与资本输出的发展,,LOGO,金本位制的动摇,黄金具有先天的缺陷产量有限 一战中，金币本位制下的三个条件被破坏A经济危机下，资本外逃现象严重，限制黄金的输出，黄金不能自由出入国境 B为备战和对付经济危机超量发行银行均，造成银行券不能兑换；总之，战争、危机导致黄金更为匮乏
18、,,LOGO,金块本位制和金汇兑本位制,金块本位制：不铸金币，国内流通的是价值符号；银行券在一定条件下可有限制兑换黄金；实行时间不长。（英、法）金汇兑本位制：国内没有金币流通，将本国货币依附于实行金本位制国家的本位币，并将黄金外汇存放该国的货币制度。（其他资本主义国家）美国采用金币本位制评价：是相对稳定的货币制度。30年代大危机后崩溃。,,LOGO,布雷顿森林体系的建立,二战后，美元霸主地位确立；各国对外汇进行管制。1944年7月，在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开44国会议，通过了布雷顿森林协议（包括国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定），建立了以美元为中心的资本主义货币体系。,,LOGO,
19、布雷顿森林体系的核心内容,以美元为货币结算的基础，美元成为国际储备货币双挂钩：美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩实行固定汇率制，各国货币与美元的汇率一般只能在1%上下浮动，各国政府有义务在超过界限时进行干预布雷顿森林体系实际上金汇兑体制上的一个变种,,LOGO,布雷顿森林体系的作用,积极作用： 美元视同黄金，弥补了国际清偿能力的不足 汇率稳定 国际货币基金组织发挥了积极作用缺陷： 以美元为中心，美国操纵国际金融活动 以美元为主要储备资产，本身具有不稳定性 固定汇率有利于美国输出通货膨胀，不利于其它各国,,LOGO,布雷顿森林体系的解体,1971年，美国放弃金本位制； 1972-73年，美国发生两次美元危机，各国放弃固定汇率，实行浮动汇率制； 1974年，国际协定正式排除货币与黄金的固定联系，布雷顿森林体系彻底瓦解。,,LOGO,小结：金本位制的兴起与衰落,兴起于18世纪末（英国1816年）-一战前成为主要币制 - 一战中遭破坏 - 一战后至30年代大危机，实行金块本位制和金汇兑本位制，危机后美元崩溃- 黄金本位制（布雷雷顿森林体系） 1974年最终彻底崩溃。,,LOGO,纸币本位不兑现的信用货币度,目前各国普遍实行 特点： A、切断银行券与黄金的联系 B、国家法定强制流通 C、由银行通过信用渠道投入流通 D、非现金流通成为货币流通主体,
