1、1XX 大学研究生考试答卷封面考试科目:_ 财务报表分析 _ 考试得分:_ 院 别:_ _专 业:_工商管理_授课教师:_ _考试日期: 2贵州茅台酒股份有限公司财务报表分析报告2012、2013 年报一、行业分析()白酒行业的“黄金十年”让酒企活得异常滋润,高端酒盛行的背后则是建立在“三公消费”基础上的畸形消费。然而,在经济增速放缓、国家限制“三公消费” 、禁酒令等因素影响下,高端白酒遭到当头棒喝,价格大幅下滑,产品出现滞销。刚刚起步的白酒证券化也面临夭折。白酒上市公司 2013 年的业绩表现与 2011 年和 2012 年相比,呈现出冰火两重天的局面。同样,在资本市场上,上市公司市值的大幅
2、蒸发足以显示出机构投资者开始对白酒板块的“敬而远之” 。数据统计显示,14 家白酒企业在 2011年实现营业总收入 767.9 亿元,平均增幅为 42.84%;实现归属于上市公司股东净利润合计为 247.83 亿元,平均增长率为 82.57%;2012 年,14 家白酒企业实现营业总收入 1054.6 亿元,平均增长率为 37.04%;实现归属于上市公 司股东的净利润合计 382.65 亿元,平均增长率为 57.83%;2013 年三季度,白酒企业的增幅则出现了较大的分化,仅有贵州茅台、青青稞酒和伊力特 3 家企业的净利润同比增长,而其余 10 家企业的净利润出现下滑。统计显示,14 家酒企2
3、013 年三季度实现营业总收入 784.3 亿元,同比下降 10.61%;实现归属于上市公司股东的净利润为 279.58 亿元,同比下降 48.92%;其中,酒鬼酒、沱牌舍得和水井坊的降幅最大,净利润同比下降 95.56%、97.06%和 89.10%。2013 年,整个白酒行业被迫洗牌。一线酒企高端产品价格回落、服务下沉,给二线、三线酒企的产品销售及生存带来压力。整个白酒行业的竞争进入白热化,高端白酒市场也从卖方市场转为买方市场。推出定制酒、低价位酒、加强市场营销建设等成为酒企今年干得最多的事。但是,这次白酒行业调整极有可能是史上最大的一次调整,或将持续 3 年-5 年的时间。大浪淘沙、适者
4、生存的游戏规则正在白酒行业上演。从长期来看,中高端白酒仍是未来发展的主流。二、公司概况()3贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司等八家公司共同发起,并经过贵州省人民政府黔府函字(1999)291 号文件批准设立的股份有限公司,注册资本为一亿八千五百万元。公司于 2001 年 7 月 31 日首次在上海证券交易所公开发行 7,1 50 万(其中,国有股存量发行 650 万股)A 股股票,公司股本总额增至 25000
5、 万股。贵州茅台酒股份有限公司由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近 20 家企业构成,集团所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等,主营业务是贵州茅台酒系列产品的生产和销售,同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售,防伪技术开发,信息产业相关产品的研制开发。目前,贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破三万吨;43、38、33茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间;茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求;15 年、30 年、50 年、80 年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白;在国内独创年代梯级式的产
6、品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列 100 多个规格品种,全方位跻身市场,从而占据了白酒市场制高点,称雄于中国极品酒市场。三、偿债能力分析()偿债能力是企业偿还到期债务的能力。企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1短期偿债能力分析短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率和现金比率。(1)流动比率流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债能力,是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指
7、标。流动比率越高,企业的短期偿4债能力也就越强,其计算公式如下: 流动比率=流动资产/流动负债根据资产负债表的相关内容计算得到如下:2012 年的流动比率=3.802013 年的流动比率=3.71通过计算可知:贵州茅台股份有限公司 2013 年流动比率较上年下降,其主要原因是流动负债的增加快于流动资产的增加,说明企业资产的流动性有所下降,短期偿债能力下降,但不显著。企业应加强短期偿债能力的管理,使投资者有足够的信心。一般认为生产企业的合理的最低流动比率为 2,这表明该企业短期偿债能力良好。(2)速动比率速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用于偿付到期债务的能力,是流动比率分析的一个重要辅助
8、指标。速动比率剔除了流动比率中所提到的变现能力较差的存货、预付账款、待摊费用等项目的影响,进一步反映企业的短期偿债力,相对于流动比率更准确。其计算公式如下:速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用根据资产负债表中的数据计算得到:2012 年的速动比率=2.382013 年的速动比率=2.28一般认为企业的速动比率为 1 比较好,它表明企业的每 1 元流动负债就有1 元易于变现的流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低,企业的短期偿债风险较大,速动比率过高,企业在速动资产上占用资金过多,会增加企业投资的机会成本。2013 年该企业的速动比率较上年略有
9、下降,但均大于 1,说明企业有良好的偿债能力。(3)现金比率现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率,来衡量公司资产的流动性。现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目,因此它也是三个流动性比率中最保守的一个,也最能反映企业直5接偿付流动负债的能力。现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债根据资产负债表中的数据计算得到:2012 年的现金比率=2.322013 年的现金比率=2.23现金比率一般认为 20%以上为好。贵州茅台公司 2012、2013 年的现金比率都高于 2,短期偿债能力有可靠保证。但这一比率过高,就意味着企业流动资产未能得到合理运用,
10、而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。因此,该公司应利用充裕贷币资金进行合理投资,提高资产回报水平。2长期偿债能力分析分析企业的长期偿债能力主要是为了确保企业偿还债务本金和支付债务利息的能力,长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志,主要衡量指标有资产负债率和利息保障倍数。(1)资产负债率资产负债率是最为常用的反映长期偿债能力的财务指标,是负债总额与资产总额的比值,即资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。其计算公式如下:资产负债率=负债总额/资产总额*100%根据资产负债表中的数据计算得到:2012 年资产负债率=21.21%2013 年资产负
11、债率=20.42%贵州茅台股份有限公司的资产负债率从 2012 年的 21.21%下降到 2013 年的20.42%,表明该企业的资产对于负债有较强的保障能力。一般认为,资产负债率的适宜水平是 40%60%,贵州茅台股份有限公司的资产负债率远远低于这个水平,可以适度提高此比率,利用财务杠杆,为企业创造更多的利润。(2)利息保障倍数该指标反映企业的获利能力对偿还到期债务的保障程度。它不仅反映了企业获利能力的大小,而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。它既是6企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。若要保持正常的偿债能力,一般来说利息保障倍数至少应当大于 1,比值越高
12、,企业偿债能力越强,如果比值过小,企业将面临亏损。利息保障倍数=息税前利润/利息费用支出 根据资产负债表的数据计算得到:2012年利息保障倍数=-43.422013 年利息保障倍数=-48.95利息保障倍数为负数,主要原因在于它的财务费用支出为负数。没有实际意义,不必分析。四、营运能力分析()营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率,表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转速度,速度越快,资产使用效率越高,资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。1总资产周转率企业总资产的营运能力集中表现
13、在总资产的销售水平上,因此,总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。该比率越高说明企业全部资产进行经营的成果越好,效率越高。反之,则说明该企业利用全部资产进行经营的效率越差,最终会影响企业的获利能力。计算公式如下:总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让资产平均占用额=(期初资产总额+期末资产总额)/2根据 2012-2013 年的资产负债表和利润表的有关数据得到:2012 年的总资产周转率=0.662013 年的总资产周转率=0.62该企业 2013 年的总资产周转率较上年有所下降,主要原因是受中央“八项规定”等一系列政策的影响,2013 年的
14、营业收入增幅仅为 16.88%,低于 2012年 26.88 个百分点。但总体来说全部资产进行经营的效果较好,经营效率较高,企业赢利能力较强。72应收账款周转率应收账款周转率用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。在一定时期内,应收账款周转次数越多,表明应收账款回收速度越快,企业管理工作的效率越高,资产流动性越大,短期偿债能力越强,相对增加企业流动资产的投资收益。计算公式如下:应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额根据 2012 年-2013 年的资产负债表和利润表有关数据可得:2012 年的应收账款周转率= 2639.792013 年的应收账款周转率= 3299.14贵州茅台
15、股份有限公司的应收帐款周转率从 2012 年的 2639.79 快速提高到 2013 年的 3299.14,应收账款周转率快速提升,是销售收入提高和应收账款占用金额下降综合因素所致。表明企业应收账款的流动性提高,短期偿债能力增强,企业的营运能力提高,其应收账款的回收速度加快。3存货周转率存货周转率可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度,是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高,表明企业存货资产变现能力越强,存货及占用在存货上的资金周转速度越快。计算公式如下:存货周转率=销售成本/存货平均余额根据 2012 年-2013 年的资产负债表和利润表有关数据可得:2012 年的存货周转
16、率=0.242013 年的存货周转率=0.202013 年存货周转率比上年下降较多,其主要原因在于销售成本上升幅度低于存货占用资金的上升幅度,说明企业的存货转化成现金或应收账款的能力下降,相应的短期偿债能力也就下降,但影响不会太大。存货周转率下降的主要原因在于存货的增加,可能是产品的生产过剩引起产品的积压。五、盈利能力分析()盈利能力就是企业获取利润的能力,因此,企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。它通常体现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高低,通过采用一定的分析方法,判断企业能获取多大利润数额的8能力。反映赢利能力的指标包括销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和每股
17、收益。1毛利率毛利率是毛利润与销售收入的对比关系,反映企业生产环节的效率高低。它最大的特点在于没有扣除期间费用。它能够排除期间费用对主营业务利润的影响,直接反映销售收入与支出的关系。其计算公式如下:毛利率 =毛利润/销售收入 * 100 %毛利润 =销售收入- 销售成本根据 2012-2013 年利润表计算可得:2012 年毛利率=92.27%2013 年毛利率=92.90%贵州茅台股份有限公司 2013 年的毛利率较上年略有提高,其主要原因在于销售收入的增加快于销售成本的增加,总体来说该企业盈利能力较强。2销售净利率销售净利率是用来衡量企业在一定时期的销售收入获取利润的能力。该比率表示每 1
18、 元销售收入可实现的净利润是多少。销售净利率越高,说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。其计算公式为:销售净利率=净利润/销售收入*100 %根据相关利润表可得:2012 年的销售净利率= 52.95%2013 年的销售净利率= 51.63%贵州茅台股份有限公司 2013 年的销售净利率较上年有所下降,表明企业在成本控制方面有所弱化,但总体来说该企业通过扩大销售获取收益的能力较强,具有较好的盈利能力。3净资产收益率净资产收益率反映的是自有资金投资水平的高低,净资产收益率越高,说明企业投入的资金获得报酬的能力越强,反之则越弱。该指标是企业盈利能力指标的核心,也是整个财务指标体系的核心。其计算公
19、式如下:净资产收益率=净利润/平均净资产*100%9平均净资产=(本年期初净资产+本年期末净资产)/2根据资产负债表和利润表的有关数据计算如下:2012 年净资产收益率=46.04%2013 年净资产收益率=40.12%贵州茅台股份有限公司 2013 年的净资产收益率较上年有所下降,其主要原因是净利润的增长慢于净资产的增长速度,企业的盈利能力有所下降,应加强成本控制。4每股收益(EPS)每股收益即每股盈利(EPS) ,又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果,衡量普通股的获利水平
20、及投资风险,是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。该比率反映了每股创造的税后利润,比率越高,表明所创造的利润越多。基本每股收益的计算公式如下:基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数根据相关报表计算得到:2012 年基本每股收益=12.82 元2013 年基本每股收益=14.58 元贵州茅台股份有限公司 2013 年的基本每股收益较上年提高 1.76 元,增幅13.73%,表明该企业每股普通股的创利能力提高,公司经营状况良好。六、杜邦财务分析()杜邦财务分析体系由美国杜邦公司首创,经过多次改进,逐渐
21、把各种财务比率结合成一个体系。杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了有益的分析框架,通过杜邦财务分析体系自上而下的分析,帮助了解和分析企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标增减变动的原因。杜邦分析等式为:净资产收益率(权益净利率)=总资产净利率*权益乘数10权益乘数=总资产/总权益资本总资产净利率=销售净利率*总资产周转率净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数贵州茅台 2012 年-2013 年杜邦分析数据报告期 2013 年报 2012 年报权益净利率(ROE)(%) 40.12 46.04 因素分解: 总资产净利率(%) 31.79 35
22、.07 销售净利率(%) 51.63 52.95 资产周转率(次) 0.62 0.66 权益乘数 1.26 1.31 第一次替换(销售净利率):51.63%*0.66*1.31=44.89%第二次替换(资产周转率):51.63%*0.62*1.31=41.73%第三次替换(权益乘数): 51.63%*0.62*1.26=40.12%杜邦分析结果(对 ROE 的影响)总资产净利率影响(%) -4.31销售净利率影响(%) -1.15资产周转率影响(%) -3.16权益乘数影响(%) -1.61总影响(%) -5.921权益净利率分析权益净利率指标是衡量企业利用自有资金获取利润能力的指标。权益净利
23、率充分考虑了企业的筹资方式对企业获利能力的影响。由杜邦体系结构可看出,2013 年贵州茅台的权益净利率和 2012 年比较,该比率从 46.04%下降到 40.12%,下降了 5.92%。通过指标分析可以看出权益净利率的变动在于资本结构变动和资产净利率变动的共同影响,其权益乘数变化不大,相对比较稳定,变动的主要原因在于总资产净利率的变化,2013 比 2012 年的总资产净利率下降了 3.28%。总资产净利率的下降使得权益净利率下降 4.31 个百分点,权益乘数的下降使得权益净利率下降 1.61 个百分点。2权益乘数分析权益乘数是反映企业资本结构,财务杠杆程度以及偿债能力的重要指标,权益乘数越
24、高,说明企业资本结构中的负债比例越高,财务杠杆程度越高,偿债能力相对越弱。财务杠杆具有正反两方面的作用,在收益较好的年度,它可11以使股东获得的潜在报酬增加,但股东要承担因负债增加而引起的风险;在收益不好的年度,则可能使股东潜在的报酬下降。贵州茅台 2013 年权益乘数较2012 年有所下降,说明企业的自有资金比较充足,偿债能力增强。3销售净利率分析从企业的销售方面看,销售利润率反映了企业的净利润与销售收入之间的关系。销售收入 2013 年比 2012 年上升了 16.88%,销售成本上升了 7.32%,营业税金及附加上升了 8.48%,期间费用上升了 41.76%,所得税增幅 16.53%,
25、整体上企业收入的增长幅度相对于各项支出的增长幅度还是相差甚远,致使销售净利率的下降。2013 年销售净利率比 2012 年下降 1.32 个百分点,引起净资产收益率下降 1.15 个百分点。4总资产周转情况分析2012 年-2013 年主要资产项目周转情况表报告期 2013 年 2012 年存货周转天数(天) 1,763.84 1,483.92 应收账款周转天数(天) 0.11 0.14 存货周转率(次) 0.20 0.24 应收账款周转率(次) 3,299.14 2,639.79 总资产周转率(次) 0.62 0.66 由上表可以看出,贵州茅台 2013 年的应收账款周转率较 2012 年大
26、幅提升,主要原因是公司在销售方面是采取严格考核评选销售代理商的模式,应收账款的收回效率自然很高。2013 年存货周转率较 2012 年有所下降,主要原因是由于茅台酒制造的传统工艺,生产经营周期较长。尤其是高端酒,当年的产量只能作为库存,于是形成了这么一种现象:每年的产量越是逐年提高,越是能够直接导致贵州茅台的存货周转率逐年下降。贵州茅台 2013 年总资产周转率比 2012 年下降 0.04 次,影响净资产收益率下降 3.16 个百分点,是各要素中影响最大的。影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额,它由流动资产与长期资产组成,它们的结构合理与否将直接影响总资产周转速度。2013 年流动资产占
27、总资产比重比 2012 年下降 4.89 个百分点,导致总资产周转率下降。通过杜邦分析法对贵州茅台近两年的分析,可以最后得出如下结论:(1)贵州茅台的资产周转率下降是造成企业净资产收益率下降最重要的因12素,故企业应采取措施提高各项资产的利用效率,处置多余、闲置不用的资产,优化资产结构,提高销售收入,从而提高总资产周转率。(2)贵州茅台的资产负债结构对净资产收益率的影响也很大,企业权益乘数较低,虽然可以降低企业偿还长期负债的财务风险,但不利于净资产收益率的提高,企业应合理摆布资产负债结构,充分利用财务杠杆作用,提高股东报酬。(3)导致贵州茅台净资产收益率下降的另一个主导因素是该企业的销售净利率
28、有下降的趋势,其中属于客观因素的是原材料上涨、人员费用上涨等因素,属于主观因素的可能就是企业没有严格控制各项成本费用,需要企业完善全面预算管理和全面成本管理。七、分析结论及建议()通过对贵州茅台股份有限公司偿债能力、营运能力、盈利能力分析以及杜邦财务分析,可以看到贵州茅台股份有限公司的短期偿债能力呈下降趋势,需要进一步加强存货管理;长期偿债能力呈上升趋势,但未充分利用财务杠杆作用。贵州茅台的营运能力有待加强,影响营运能力的总资产周转率和存货周转率两个指标都是下降的,从而影响了公司的整体盈利水平,导致净资产收益率下降。因此,贵州茅台的经营成果和财务状况还有待加强。虽然贵州茅台已经不具备高速增长型
29、企业的特征了,但是只要贵州茅台利用好茅台酒国酒的身份和较高的市场认可度,充分发挥其品牌价值,不断扩大产品的边际利润以获得更高的盈利,牢牢控制住高端酒市场份额,利用较高的市场信誉度不断扩大自己的份额,并积极加速资产的周转,控制各项费用开支,建立严格的成本费用控制核销制度,同时可以在安全的前提下,把部分流动资产用于投资股票、有价证券等,提高资产的收益,那么不仅仅是对于行业老大的身份应当稳操胜券,而且企业的发展会进入到一个新的发展时期,迎接更加辉煌的明天。13附表 1:利润表(合并报表)单位:万元日期 2013-12-31 2012-12-31营业总收入 3,107,059.62 2,645,533
30、.52 营业收入 3,092,180.13 2,645,533.52 其他业务收入(金融类) 14,879.49 营业总成本 928,206.13 762,769.86 营业成本 219,392.03 204,430.65 营业税金及附加 279,074.79 257,264.48 销售费用 185,813.27 122,455.34 管理费用 283,474.07 220,419.06 财务费用 -42,907.44 -42,097.59 资产减值损失 -200.40 297.93 其他业务成本(金融类) 3,559.80 其他经营收益 301.00 310.32 公允价值变动净收益 投资净
31、收益 301.00 310.32 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑净收益 加:营业利润差额(特殊报表科目) 营业利润差额(合计平衡项目) 营业利润 2,179,154.50 1,883,073.98 加:营业外收入 3,276.32 675.65 减:营业外支出 39,194.78 13,700.59 其中:非流动资产处置净损失 899.73 加:利润总额差额(特殊报表科目) 利润总额差额(合计平衡项目) 利润总额 2,143,236.04 1,870,049.05 减:所得税 546,746.05 469,203.98 加:未确认的投资损失 加:净利润差额(特殊报表科目) 净利润差
32、额(合计平衡项目) 净利润 1,596,489.99 1,400,845.07 减:少数股东损益 82,826.01 70,037.11 归属于母公司所有者的净利润 1,513,663.98 1,330,807.96 加:其他综合收益 14综合收益总额 1,596,489.99 1,400,845.07 减:归属于少数股东的综合收益总额 82,826.01 70,037.11 归属于母公司普通股东综合收益总额 1,513,663.98 1,330,807.96 每股收益: 基本每股收益 14.5800 12.8200 稀释每股收益 14.5800 12.8200 附表 2:资产负债表(合并报表
33、)单位:万元2013-12-31 2012-12-31流动资产: 货币资金 2,518,500.93 2,206,199.99 交易性金融资产 应收票据 29,608.40 20,407.91 应收账款 92.72 1,781.81 预付款项 430,457.93 387,287.04 应收利息 18,859.91 26,461.28 其他应收款 11,957.42 13,796.87 应收股利 买入返售金融资产 存货 1,183,681.02 966,572.76 其中:消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 待摊费用 其他流动资产 其他金融类流动资产 流动资产差额(特殊报表科目) 流动资产
34、差额(合计平衡项目) 流动资产合计 4,193,158.34 3,622,507.66 非流动资产: 发放贷款及垫款 9,052.75 可供出售金融资产 持有至到期投资 5,000.00 5,000.00 长期应收款 长期股权投资 400.00 400.00 投资性房地产 固定资产 852,325.70 680,733.32 在建工程 45,632.83 39,267.23 工程物资 172.51 267.69 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 356,330.81 86,261.59 15开发支出 商誉 长期待摊费用 804.87 1,017.70 递延所得税资产 82,53
35、7.25 64,365.69 其他非流动资产 非流动资产差额(特殊报表科目) 非流动资产差额(合计平衡项目) 非流动资产合计 1,352,256.72 877,313.23 资产差额(特殊报表科目) 资产差额(合计平衡项目) 资产总计 5,545,415.07 4,499,820.90 流动负债: 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 28,474.83 34,528.10 预收款项 304,511.36 509,138.63 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 26,028.45 26,965.78 应交税费 331,188.09 243,009.35 应付利息 2,738.39 应付股
36、利 其他应付款 160,468.82 138,998.41 一年内到期的非流动负债 预提费用 递延收益-流动负债 应付短期债券 其他流动负债 其他金融类流动负债 277,318.91 流动负债差额(特殊报表科目) 流动负债差额(合计平衡项目) 流动负债合计 1,130,728.84 952,640.26 非流动负债: 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 1,777.00 1,777.00 预计负债 递延所得税负债 递延收益-非流动负债 其他非流动负债 非流动负债差额(特殊报表科目) 非流动负债差额(合计平衡项目) 16非流动负债合计 1,777.00 1,777.00 负债差额(特殊报
37、表科目) 负债差额(合计平衡项目) 负债合计 1,132,505.84 954,417.26 所有者权益(或股东权益): 实收资本(或股本) 103,818.00 103,818.00 资本公积金 137,496.44 137,496.44 减:库存股 专项储备 盈余公积金 422,080.39 303,643.45 一般风险准备 1,329.63 未分配利润 3,597,497.19 2,870,007.52 外币报表折算差额 未确认的投资损失 股东权益差额(特殊报表科目) 股权权益差额(合计平衡项目) 归属于母公司所有者权益合计 4,262,221.65 3,414,965.41 少数股东权益 150,687.58 130,438.23 所有者权益合计 4,412,909.23 3,545,403.64 负债及股东权益差额(特殊报表项目) 负债及股东权益差额(合计平衡项目) 负债和所有者权益总计 5,545,415.07 4,499,820.90