1、第二讲 阅读和分析财务报告,一、资产负债表的阅读和分析二、利润表的阅读和分析三、现金流量表的阅读和分析,一、资产负债表的阅读与分析,揭示企业整体“家底”三张报表之首从众多枯燥的数字中找出内在规律,读出无穷趣味,体会丰富内涵。,资产负债表概述 资产负债表结构与内容 对资产负债表项目的整体再认识 资产负债表的阅读 资产负债表的分析 电力企业资产负债表的特点,主讲内容：,资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 反映企业在某一时点所拥有的资产、负债及所有者权益情况。好比一张照片。具有极强的时效性。,（一）资产负债表概述,1.资产负债表的概念,2.资产负债表的结构有两种结构表述方式(1)
2、左右平衡的帐户式结构,资产=负债+所有者权益,资产,负债,所有者权益,资产负债表,资产,负债,所有者权益,资产负债表,(2)顺序式 （报告式）,资 产 负 债 表 1999年6月30日 会计帐户名称 期末余额 货币资金 12,998,652.32 应收帐款净额 67,755,071.67 其他应收款 110,015,127.32 存货 10,806,658.41 待摊费用 773,000.00 流动资产小计 202,348,509.72 固定资产原值 1,241,321,715.14 减：累计折旧 357,034,970.39 固定资产净值 884,286,744.75 在建工程 90,268
3、,860.22 固定资产小计 974,555,604.97 无形资产 6,200,000.00 递延资产 712,862.12 无形资产小计 6,912,862.12 资产总计 1,183,816,976.81 预收帐款 25,877,793.52 其他应付款 196,876,951.36 应付工资 2,641,117.93 应付福利费 389,598.70 未交税金 15,528,867.51 其他未交款 22,937.06 流动负债小计 241,337,266.08 长期借款 12,000,000.00 长期应付款 200,641,157.91 长期负债小计 212,641,157.91
4、实收资本 1,000,000.00 资本公积 269,548,000.00 未分配利润 459,290,552.82 所有者权益小计 729,838,552.82 负债及所有者权益总计 1,183,816,976.81,(1)流动资产,(二)资产负债表的具体内容,1.资产项目剖析,货币资金：处于货币形态的那部分资金。包括：库存现金、银行存款等。,短期投资：指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。,流动资产:是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。具体内容如下：,应收票据：指企业因销售商品、产品
5、等而收到尚未到期也未向银行贴现的应收票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。 应收账款：指企业因销售商品、材料、供应劳务及办理工程结算等业务，应向购货单位收取的账款。 其他应收款：指企业除应收票据、应收账款以外的其他各种应收、暂付款项，包括备用金，各种赔款、罚款，应向职工收取的各种垫付款项等。,坏账准备：指企业不能预期收回或无法追回、收回的资金。如：债务人单位撤销，依照民事诉讼法进行清偿后，已无法追回的资金。又如：债务人死亡，无遗产可供清还、也无义务承担人，无法收回的应收款项等等。因此，企业要预先估计这种坏账情况，按应收款余额的3%至5提取坏账准备金计入当期损益。,应收账款净额：指应收账款减去备
6、抵坏账的净额。 预付货款：反映企业预付给供应单位或多付给供应单位的款项。 存货：指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品等，它反映企业期末结存在库、在途和在加工的各项存货的实际成本。,待摊费用:指企业已经支出，但应由本期和以后各期分别负担的各项费用，如低值易耗品摊销、预付保险费等。 流动资产:合计指以上各项的加减之总数。,(2)非流动资产,长期投资：指不准备在一年内变现的投资，包括股票投资、债券投资和其他投资。反映企业向其他单位投入的期限在一年以上的资金以及购入的一年内不能变现或不准备随时变现的股票和债券。,固定
7、资产：指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械设备、运输设备、工具器具等。 固定资产原价：指固定资产购建时发生的全部支出。例如：其交付使用时财产清册中所规定的价值。此外，还有其它确定原值的规定。,累计折旧：折旧指固定资产在使用过程通过逐渐损耗而转移到产品成本或商品流通费的那部分价值。折旧按月以一定比例提取。如果连续记载每月的折旧额，到年底累计相加，即为累计折旧。 固定资产净值：指固定资产原值减去已提折旧累计额后的差额。它是固定资产现存的账面价值。,在建工程：指企业为进行各项工程所发生的实际支出，反映企业期末各项未完成工程的实际支
8、出，如：自营工程、出包工程。 固定资产清理：指核算企业因出售、报废、毁损等原因转入清理的固定资产净值及其在清理中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。因固定资产在使用中不断磨损而丧失工作能力，或由于火灾、水灾等报废了，所以固定资产要进行清理核算。,无形资产：指企业长期使用但是没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权以及专利技术、商誉等。无形资产从开始使用之日起，按照规定期限分期摊销。,流动资产合计数+ 长期投资净额+ 固定资产合计数+ 无形资产及其他资产合计数+ 递延税款借项,资产总计=,2.负债项目剖析,付,流动负债：指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债
9、务。具体内容如下： 短期借款：指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。 应付票据：指企业对外发生债务时所开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。 应付账款：指企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。 预收货款：指企业预收购买单位的货款和多收购买单位的款项。,其他应付款：指企业所有应付其他单位和个人的款项，如应付保险费、存入保证金等。应付工资：指应付未付的职工工资，包括各种工资、奖金津贴等。 应付福利费：指按规定提取的用于职工个人的职工福利基金。 应付股利：指企业期末应付而未付的股东股利。,未交税金：指企业应交而未交的各种税金。 其他未交款：指
10、企业应交而未交的除税金以外的各种款项。 预提费用：指企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。如大修理计划预提计入成本的固定资产大修理支出等。 一年内到期的长期负债：指一年内到期的长期借款。流动负债合计:指以上各种负债的相加总计数。,长期负债：指偿还期在一年以上的债务。包括如下内容： 长期借款：指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的各种借款。 应付债券：指企业发行的尚未偿还的各种债券的本息。 长期应付款：指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款，如采用补偿贸易方式引进国外设备的价款。反映了企业期末由于购建固定资产而发生的应付但未付的款项。,3.所有者权益项目剖析,所
11、有者权益（股东权益）：指企业投资人对企业净资产的所有权，包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。 实收资本（股本）：指企业投资人作为资本投入到企业中的各种资产的价值。资本公积：指企业所有者投入企业的资金由于法律或其他原因可能不能全部计入实收资本，而将其作为资本公积。电力企业资本公积一般包括国家投入的电建基金、三峡基金、供电贴费、所得税退税以及资本溢价、法定财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。,盈余公积金：指按国家规定从利润中提取的公积金，如公司法规定可以从税后利润中提取10列入公司法定公积金（即法定盈余公积金）。还有一种任意盈余公积金，提取比例要商定，没有明确的规定。 未分配利润：指企
12、业留于以后年度分配的利润或待分配利润。 所有者权益（股东权益） 合计：指实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润的合计数。,资产流动性由强至弱,资产效益性由低至高,短期资本,长期资本,资本稳定性由低至高,资本成本由低至高,（三）对资产负债表项目的整体再认识,（四）资产负债表的阅读,就像医生看病：望、闻、问、切 化验、拍片 对症下药,资产合计=负债及所有者权益合计 资产合计=流动资产+长期投资+固定资产+无形及递延资产合计+其他长期资产+递延税款借项 负债及所有者权益合计=负债合计+所有者权益合计 负债合计=流动负债合计+长期负债合计+递延税款贷项 所有者权益合计=实收资本+资本公积+盈
13、余公积+未分配利润 应收帐款-坏帐准备=应收帐款净额 固定资产原价-累计折旧=固定资产净值,1、了解资产负债表数字内部勾稽关系,（1） 了解资产总额及分布状况，考察经济实力的强弱；有多少资产？分布在哪些方面？,（2）了解负债总额及分布状况，考察风险大小；有多少负债？急需偿还的负债有哪些？,（3）了解所有者权益总额及分布状况，考察所有者财富的多少；有多少净资产？所有者权益构成如何？,2、把握企业财务状况的概貌,（1）应收帐款销售收入能否及时收回？电费、移动话费欠收现象非常严重！（资料）,（2）固定资产电力企业属于“资本密集型”企业，固定资产占总资产的50%,（3）其他应收款和其他应付款“其他”的
14、范围很庞杂“其他应收应付是个筐，什么东西都可往里装”,3、关注几个重要项目,（4）存货考察 商业、工业企业的存货多少，具有一定意义！电力企业不存在产品存货，其存货主要是燃料等。,（5） 待摊费用以及待处理财产损失等费用性资产待摊费用是将来要负担的费用。该项额度越大，表明以后月份费用压力就越大，意味着企业资产质量不高。另外，国内有人利用这两项调剂利润的现象比较严重。待处理财产损失实际上是未例入利润表的损失，应加关注！,（五）资产负债表的分析,结构百分比分析 趋势百分比分析比率分析,1、资产负债表的结构百分比分析,反映行业特点、经营特点和技术装备特点。,即将资产负债表的所有项目都除以资产总额，将每
15、个项目按资产总额的百分比列示。 计算公式：结构百分比（比重）=（部分总体）100%注：“总体”即“资产总额”,（1）资产结构,（2）负债结构,（3）所有者权益结构,举例1,资产结构图示,负债及所有者权益结构图示,案例2,国家电力公司99年资产负债表货币资金 14.43% 流动负债 22.34%短期投资 0.99%应收帐款 3.85% 长期负债 36.17%存货 1.69%其他流动资产 9.36% 长期投资 5.25%固定资产 63.04% 所有者权益 41.49%其他资产 1.39%资产总计 100%,案例3,负债及所有者权益 100%,标准资产负债表(结构比例参考)短期资产 60% 短期负债
16、 30%长期负债 10%长期资产 40% 所有者权益 60%,2、资产负债表的变动趋势百分比分析,（1）概念：是对连续几个会计年度资产负债表每个项目的变动差额和变动百分比进行比较，从而分析每个项目的变动趋势。,（2）目的：诊断财务状况是否健康，找出存在问题，提出改进措施。,(3)种类 具体有统计图表分析和比较财务报表分析两种,统计图表分析法是将若干会计年度财务报表相同项目以绝对金额或相对百分比的形式予以比较，绘制出统计图表，据此判断。它简练、形象、直观、可操作性强。,案例1,资产项目变动趋势,负债及权益变动趋势,比较财务报表分析法是把几期财务报表列示在一起，以增减金额或增减百分数列示，从而揭示
17、有用的财务信息。这是一种逐期比较分析法。,（3）比较财务报表分析方法（步骤）： 计算出变动差额变动差额=本期金额上期金额 计算出变动百分比变动百分比=变动差额上期金额100% 比较报表各项目，查明项目变动原因，分析趋势。,案例2,3、资产负债表的比率分析,资产负债表的比率分析是直接将有内在联系的资产、负债及所有者权益项目进行对比、计算（一个数字除以另一个数字），以了解和评价企业的财务状况和经营情况。 财务比率犹如试剂，也如破案线索，提供“信号”财务比率的三种使用方法： 与经验判断比； 与行业平均水平比； 与本企业过去水平比。,流动资产与流动负债之间的相互关系 .,（1）流动比率,流动比率越大，
18、说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。,流动比率理想值为2,才足以表明企业财务状况稳妥可靠。但比率过大，也可能是资金并未充分利用所致，从而减少了获利机会，这是不经济的。注意“粉饰”现象！,作用：用于评价企业的短期偿债能力,部分上市股份制企业流动比率数据如下：,行业 电脑 啤酒 家电 化工 建材 制药 房地产 汽车 机械 商业 电子 比值 2 1.75 1.5 1.2 1.25 1.25 1.2 1.1 1.8 1.65 1.45,可见,企业经营性质不同，营业周期不一样，对流动资产流动性的要求有区别，合适的流动比率标准应根据企业具体经营状况界定。电力在2以下也是相对合理的（因存货少）,举例,(
19、2)速动比率,亦称酸性测试比率，是衡量偿债能力敏感性更强的指标,速动比率为1时是安全边际。,A、在流动资产中存货的变现速度最慢；B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；C、部分存货已抵押给某债权人；D、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。,减去存货的原因？,举例,(3)现金比率,是指货币资金和短期投资与流动负债的比率 .,一般认为现金比率 应在0.30.5之间 。太高有可能资金闲置。,（4）资产负债率（负债比率
20、）负债总额与资产总额的关系。反映企业长期偿债能力和经营风险的重要指标。,每1元钱的债务有多少元的资产作为偿还后盾。,说明的问题：过高则债务负担重，财务风险大；过低则对债务杠杆利用不足。西方：一般不应高于50%，60%属较好水平，接近100%则濒临破产，超过100%则达到破产警戒线。中国：交通、运输、电力等基础行业平均为50%，加工业为65%左右，商贸业为80%左右。近年国有企业平均为66%左右。,（5）资本保值增值率,反映业主投资保值增值情况。比率越高则增值能力强。但应具体问题具体分析： 是因业主投入增加还是因盈利所致？ 有没有剔除通货膨胀的因素？,（1）资产结构：流动资产在电力企业资产总额的
21、构成比例相对较低。但问题比较突出：货币资金比例高于别的行业；存货规模很小；应收电热费款额度大；其他应收款比例大，名堂多。长期资产占据绝对地位。一般而言，网省公司的长期资产占资产总额的比例在70%左右。网省公司的固定资产占长期资产的比例超过80%。,（六）电力企业资产负债表的特点,1、资产负债表的结构特点,（2）负债结构：在电力企业的负债总额中，长期负债的比例要超过60%。流动负债中应付帐款和其他应付款的比例较大，短期借款的比例较小。,（3）所有者权益结构：实收资本与资本公积项目占绝对优势，盈余公积占据一定比例，未分配利润一般为零！,（一）资产总额持续增长，但增速趋于减缓；（二）资产负债率有一定上升趋势；（三）短长期资产结构相对稳定，但各类资产的内部结构有所变动；（四）负债结构出现较大变化。流动负债增幅较为明显。（五）所有者权益总额平稳增长。,2、电力企业资产负债表项目的变动趋势,3、电力行业企业的几项标准财务比率,流动比率标准值,速动比率标准值,资产负债率标准值,
