1、炒股高手的心得体会 (读此文章懂少走 10 年弯路)炒股的智慧之一：成功的基本要诀在进入具体的买卖技巧的探讨之前，我希望读者们能明白在炒股这行成功必须有什么样的思考方式。炒股的目的是从股市赚钱，但想赚钱并不表示你就能赚到钱。你必须在正确的时间做正确的事情，赚钱只是结果。因为你在正确的时间做正确的事情，所以你得到了回报。你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。保本不是说保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把资金投入股市，你就有亏本的可能。股票何时运动正常的概念非常重要，我在这里特地加了一段，你对股票何时运动正常完全没有概念的话，你的炒股无非是瞎猫碰死老鼠。学股之路是艰难且漫
2、长的，要想从股票学校毕业，学股人必须有一定的素质。只有具备这些素质，你才可能熬过黑暗的时光。否则，成功只是幻想。你如果还不具备成功的投资者所具有的共性，希望你从今天开始培养。除了毅力之外，没有别的要求。保本炒股是用钱赚钱的行业。一旦你的本金没有了，你就失业了。无论你明天见到多么好的机会，手头没有本金，你只能乾著急。几乎所有的行家，他们的炒股的建议便是儘量保住你的本金。而做到保本的办法只有两个：一，快速止损;二，别一次下注太多。 炒过股票的朋友都有这样的经歷：亏小钱时割点肉容易，亏大钱时割肉就十分困难。这是人性的自然反应。在一项投资上亏太多钱的话，对你的自信心会有极大的打击。你如果有一定的炒股经
3、歷，必然同时拥有赚钱和亏钱的经验。赚钱时你有什么感觉?通常你会在内心指责自己为什么开始的时候不多买一些，下次碰到应该会赚大钱的机会，你自然就会下大注。这是极期危险的。在炒股这一行，没有什么是百分之百的。如果第一手进货太多，一旦股票下跌，噩梦就开始了。每天下跌， 你希望这是最后一天; 有时小小的反弹，你就把它看成大起的前兆;很快这只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你失去理性判断的能力。人性共通，我算是这些 经歷的过来人，其痛深切。 具体的做法就是分层下注。你如果预备买 1000 股某只股票，第一手别买 1000 股，先买 200 股试试，看看股票的运动是否符合你的预想，然后再决定下一步怎么做。
4、如果不对，尽快止损。如果一切正常，再进 400 股，结果又理想的话，买足 1000 股。由於股票的运动没有定规，你不入场就不可能赚钱，而入场就有可能亏钱，所以承担多少风险便成为每位炒手头痛的事。索罗斯在他的自传中提到他对承担多大风险最感头痛。解决这个问题并无任何捷径，只有靠你自己在实践中摸索对风险的承受力，不要超出这个界限。然而什么是你对风险的承受力呢? 最简单的方法就是问自己睡的好吗? 如果你对某只股票担忧到睡不著，表示你承担了太大的风险。卖掉一部分股票，直到你觉得自己睡得好为止。把保本这个概念牢牢地记在心里，你在炒股时每次犯错，你的体会就会深一层，时间一久，你就知道该怎样做了。不断盈利 读
5、者或许会嘲笑我起了这样的题目，炒股如果不是为了盈利，炒股干什么?难道吃饱了撑的不成?但你注意到盈利二字前是什么?是不断。在股票市场偶尔赚点钱不难，只要你运气好就可以了。难的是不断二字。有多少次你听到朋友说：我今年不错，股票大市跌了 20%，我只亏 10%，我战胜了股市!真的吗?任何专业的炒手，惟一该问的问题应该是我今年挣了多少? 有谁听说过服装店老板说自己较隔壁店少亏钱而洋洋得意的吗?但我常听到炒股的人居然会为亏钱而自豪!这其实便是炒股艰难的地方。看不见、摸不著的股票使一般人的判断力走了样。要想在股市不断赚钱，除了知识和经验之外，就是必须忍耐，等待赚钱的时机。问问一般的股民，他们入市资金有多少
6、买了股票? 有多少是现金? 你会很惊奇地发现， 一般股民几乎把入市资金全部买了股票。不管是牛市还是熊市时，他们都是这样。这些人有一共同的想法：我的钱是用来赚钱的。读者们若有机会到赌场看看， 就明白股民们为什么会这样做。赌客们站在赌檯旁，一注都不肯放过，生怕下一手就是自己赢钱的机会。直到输完才会收手。你要明白一点：股市有时是完全无序的，你根本就不知道股票下一步会怎样运动。就像你的女朋友生气时一样，你不知她在想什么?不知她要干什么? 这时最佳的方法就是别惹她。在股票市场，就是别碰这样的股票。 股票在大多时是有理性，有规律的。虽然每只股票的个性都不一样，但大同小异，你需要不断研究，不断观察，等你的经
7、验积累到一定地步，就知道怎样顺势而行。等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率大过 50%。在这基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。 赚大钱给读者一道题:在你面前是两位炒手的交易记录。他们去年都翻了一倍，即 100%的回报率。一位是常胜将军，他的交易全部赚钱，有买必赚，虽然每次赚的都不多，但他的交易记录密密麻麻的一大叠，积少成多，他赚了 100%。另一位似乎运气不怎么样，交易中亏的次数多，赚的次数少。但他亏时亏的钱少，赚时赚的钱多，特别是有只股票卖出价较买入价升了四倍。算总账他也赚了100%。你怎么评价这两位股票炒手? 两人
8、中的一位是运气很好的新手，另一位可是资深的专业炒手。你现在大概能够猜到哪位是哪位了吧?从他们的交易记录，你体会到什么了吗? 在现实生活中，专业炒手的记录几乎都如上面所描述，他们明白股票买卖不可能每次都正确，那么在错误的时候为何要付大的代价?但在他们正确的时候，他们试图从中得到最大的利润。可是新手们很少有这么好的运气，他们通常把赚钱的股票首先出手，满足於赚小钱，结果通常是手头有一大堆套牢的股票。 想像你手里有 10000 元，你告诉自己要分散风险，每只股票只投 1/10，即 1000 元，一年下来，五升五跌，五只股票跌了 10%，四只升了 10%，另外一只升了 200%。那么一年下来，这 100
9、00 元变成 12900 元，近 30%的回报率。其中那只升了 200%的股票是成功的决定性因素。 炒过股的朋友，你赚过 5 元的股票升到 15 元吗?这样的机会多不多? 但你抓到过多少 ?你是不是常常过早离场?使你过早离场的主要原因有两个:一，人好小便宜; 二，不够经验判断股票运运是否正常。得到便宜是很愉快的，每次卖掉赚钱的股票你都觉得自己是炒股天才，想上酒店庆贺一番。你总是试图重复这类愉快的经验。所以我们看到新手赚钱时通常只赚小钱。 话又说回来，如果你知道 5 元的股票会升到15 元，你也决不会提早离场的。问题是你不能确定。这便涉及股票运动是否正常的判定问题。在这里我要强调的是:只要股票运
10、动正常，便必须按兵不动。炒股高手利物莫特别指明，他炒股的秘诀不是他怎样思考，而是他在买对了的时候能够安坐不动。这是很难的一件事，你要克服对脱手获利的衝动。 另一点要强调的是:如果你确定股票运动正常，你的胜算很大，这时你应该在这只股票上适当加大下注的比重。如果你的致胜概率是 60%，你下 10%的注，但经验告诉你这次的致胜概率是 80%，你就应加註。从 10%提高到 30%甚至 50%，从直觉上你能明白为什么应这么做。炒股的智慧之二：成功投资者所具有的共性 要有成为投资专家的慾望 无论做什么，没有慾望是不可能成功的。缺少慾望，你会在碰到些小困难时就打退堂鼓。股友们或许会说：我慾望很强烈，我很想在
11、股市发财。真是这么回事吗?美国在今天有超过 3000 万的股民，华尔街曾经对一般的股民做过调查，其结果是惊人的：80%的 股民入市并非以赚钱为主要目的!炒股是金钱游戏，一个绅士们玩的游戏，股民们入市的主要目的是参加这一游戏。你所有富有的朋友都在炒股，你必须成为他们中 的一员，这样在大家的閒谈中你也成为成功人士的一分子。每个人都有或多或少的赌性，股市提供了满足赌性的场所，它给你日常烦闷的生活提供的调济。问问 你自己，是否也是因这些原因进入股市的?再问一个问题：为了买家里 2000 元的那台电视机，你跑了几家商场比价?找了多少材料? 问过多少人 ?做了多少研究?昨天你花 20000 元买了那只股票
12、，你又做了多少研究，找了多少资料?你买股票下的功夫是买电视机的百分之几? 必须指出：慾望必须由努力做基础，否则只是白日梦，白日梦不是慾望是梦。必须具备鍥而不捨的精神 鍥而不捨是句很容易说，但很难做到的话。记得美国前总统柯立芝有句名言：这个世界充满聪明而失意的人，受过良好教育但成日感嘆怀才不遇的人，他们有个共性，缺少鍥而不捨的精神。什么是鍥而不捨的精神?它是在忍无可忍的时候，再忍下去的毅力!如果谁认为他能在股市一炮打响，一飞冲天，他准是在做白日梦。就算他运气好，一进场就捞了一笔，这笔钱来得容易，但它只是股市暂时借给他的，他如果不即刻上岸，股市迟早会向他讨回去。想从股市不断赚到钱，你必须有知识，有
13、经验，你必须成为专家。 在我炒股的这么多年中，经过许许多多的不眠之夜。我的最高记录是一天亏掉 5 万美元。5 万美元对有钱人来说是小数目，但那时这是我全部资產的一半，相当於当时我妻子两年的工资，而且其中很多是我在餐馆端盘子洗碟子赚来的血汗钱!我今天还能感到当时痛苦到麻木的感觉，随后两星期连饭都吃不下。最痛苦的不是亏钱的数目，钱亏掉不可怕，可怕的是不知有无本事再赚回来!我不断问自己：这个行业适合我吗?我知道大学熬四年能毕业，其它行业也有学徒出师的时候，但股票大学的毕业期何在?像这样每天工作十小时，不仅今天没有工资，也不知道以后会不会有报酬的日子到底要熬多久?我有没有毕业的可能?我是穷人家的孩子，
14、过的是现挣现吃、手停口停的生活，多年省吃俭用的储蓄一天天地减少，这日子有熬出头的一天吗?放弃的念头始终围绕著我。就算到餐馆做跑堂，一天也总能挣上几十块钱。读者可以想像我当时的绝望。当然，我如果当时真放弃了，读者也看不到这本书。五 年过去了，回首往事，有时自己都为自己的韧性感到骄傲。我要读者们分享希尔行政管理在他的不朽名著思考致富中的一句话：当财富来到的时候，它将来得 如此急，如此快，使人奇怪在那艰难的岁月，这些财富都躲到哪里去了?我的生活经验证明这句话确实无误。这句话和孟夫子的名言天将降大任於斯人也，必先 苦其心智，饿其体肤，劳其筋骨 有异曲同工之处。成功来得太容易，它通常不会持久。这个世界有
15、太多的地方能让头脑发热的人摔跤，而且你永远猜不到在什么地方摔跤。因为成功若来得太容易，人往往不知福，不惜福，忘了自己是谁!黎明之前总是最黑暗的，你能熬过这段时间，你才能看到光明。请记住：成功的秘诀不外乎是在忍无可忍的时候，再忍一忍。要有与股市斗，其乐无穷的气派 所有成功的投资者对市场及其运作都有极大的兴趣，他们喜欢市场所提供的挑战，有强烈的慾望要战胜这一市场。 吸引他们在这一市场搏斗的不是金钱，不是名誉，不是快速致富。金钱只是他们玩股票游戏成功后的奖品。对一般人而言，他们进市场的目的是为了赚钱，这一期望使他们在这行成功的概率变得很低。因为这一期望使他们难以维持冷静的观察力，他们没有耐性等待必然
16、的结果。中国的老话叫猪油蒙了心。利物莫曾指出：一位成功的炒手必须如一位成功的商人，正确地预见未来的需求，适时进货，耐心地等待盈利的时刻。要甘於做孤独者 几乎所有成功的投资者都是孤独者。他们必须是孤独者!因为他们常要做和大眾不同的事。无论是低买高卖还是高买更高卖，他们都必须维持独立的思维，为了与眾不同所以作和大眾相反的事是极其危险的。他们必须有合理的解释为何大眾可能不对，同时预见採用相反思维所将引致的后果。这给他们与眾不同时所需的信心。从孩提时代，我们就深知合群从眾的重要性。胡思乱想，奇怪的主意，使你失去朋友，受到嘲弄。长期以来我们已习惯於集体思维。但炒股需要不同的思维方式。如果股市大多数人都看
17、好某股票，他们都已按自己的能力入场，还有谁来买股使股市继续升得更高?反之如果大多数股民不看好股市，他们都已经脱手出场，那么股市的继续下跌区间也已不大。你如果随大流，则你将常常在高点入市，低点出市，你将成为失败者。 当然，何为大多数股民看好大市或大多数股民不看好大市是很难计量的，你主要通过研究股市来得到答案。这里强调的是思维的方式。你从小学习的那些讨人喜欢的性格，如听话、合群、不标新立异等等都成为炒股成功的障碍。必须具有耐心和自制力 耐心和自制力都是听起来很简单但做起来很困难的事情。炒股是极期枯燥无味的工作。读者会嘲笑我的说法，说：我炒过股，我觉得极其刺激好玩。这是因为你把 炒股当成消遣，没有将
18、它当成严肃的工作。我是围棋爱好者，我觉得围棋很好玩。但问问那些下棋为生的人，他们一定会告诉你成日盯谱是多么的枯燥单调。其中的 道理是一样的。每天收集资料，判断行情，将其和自己的经验参照定好炒股计划，偶尔做做或许是兴奋有趣的事，但经年累月地重复同样的工作就是苦工。你不 把苦工当成习惯，你在这行成功的机会就不大。 因 为炒股是如此的单调乏味，新手们就喜欢不顾外在条件地在股市跳进跳出寻刺激。在算帐的时候，你自然明白寻找这一刺激的代价是多么高昂。你必须培养自己的耐 心和自制力，否则想在这行成功是很难的。看过狮子是怎样捕猎的吗? 它耐心地等待猎物，只有在时机及取胜机会都适合的时候，它才从草丛中跳出来。成
19、功的炒手 具有同样的特点，他决不为炒股而炒股，他等待合适的时机，然后採取行动。等待时机也如种植花草。大家都知道春天是播种的时候，无论你多么喜欢花，在冬天把种子播入土的结果将是什么是很清楚的。你不能太早，也不能太迟，在正确的时 间和环境做正确的事才有可能得到预想的效果。不幸的是，对业余炒手而言，往往不是没有耐心，也不是不知道危险，他们也知道春天是播种的时机，但问题是他们 没有足够的知识和经验判定何时是春天!这需要漫长且艰难的学习过程，除了熬之外，没有其它的办法。当你经歷了足够的升和跌，你的资金随升跌起伏，你的希望 和恐惧随升跌而摆动，逐渐地，你的灵感就培养起来了。必须有一套适合自己的炒股模式 炒
20、股高手只有在股票的外在条件(包括基础分析、技术分析及股票大势)符合自己的作战计划时才採取行动。俗话说条条道路通罗马，这里的罗马就是累积财富， 成为股票游戏的胜利者，而道路就是你自己的方法。什么道路并不重要，重要的是这条道路必须符合你的个性，你走起来轻鬆愉快，你有信心能走远路。在这基 础上你才会对自己的方法有信心，最终不断完善自己的方法以取得最高效率。必须具有超前的想像力及对未来的判断 这并不是说优秀的投资者具有一般人所不具备的第六感，而是他们有能力自繁杂的信息中理出头绪。大多数人注重於今天发生的一切并假设今天发生的一切会不断延 续，但优秀的投资者会看得更远一步，预想在什么情况下今天的情形会停滞
21、甚或產生逆转。他们并不较一般人聪明，但他们独立思考，不拘泥於成见。当他们看到改 变的苗头，立即採取行动，绝不拖泥带水。成功的投资者绝不幻想一旦你把资金投入某只股票，按原来的预想，这只股票的运动不对，你会怎么办?一般人常常想像出各种理由把这一不正常的运动合理化。这种为避免割肉痛苦的 合理化假设是极其致命的，这也是许多有一定经验的炒手最终不得不举手投降的主要原因。一位成功的投资者决不让情感左右自己，有的话程度也很小。无论割肉认 错是多么痛苦，他们决不迟疑。他们明白，让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失。业余炒手很少问自己一个问题：假如我今天手边有钱，还会买这只股票 吗? 就是问了，也会找成堆的
22、理由来安慰自己：隔壁老王说这只股票的下跌只是暂时的，卖出股票要手续费等等。一句话，业余炒手想方设法不去止损。要有应用知识的毅力 怎样才能减肥?答案其实只有四个字：少吃多动。减肥的知识是如此简单，减肥应是轻而易举的事吗?事实正好相反。美国有个统计，一百人参加减肥训练，只有十二人降低了体重，其中只有两人将体重降低持续一年以上，即 2%的 成功率。减肥失败的原因不是因为学习减肥多少困难，而是因为大多数人缺少每天应用这些知识的毅力。你很想吃一块蛋糕，但你知道这一块蛋糕下肚子，锻链一天 的效果就泡汤了，你忍得住吗?你定好计划，每天吃什么，锻链多久，你坚持了多久?炒股也是一样，任何对炒股有一定认识的人，都
23、明白炒股所需的具体知识少的 可怜。股票只有两条路可走，不是上就是下，影响股票升落的因素就是这么多，真正重要的因素列出来佔不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的 引诱力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥!为什么?因为人们常常做不到自己知道该做的事情!人们都知道诚实是取 信於人的不二法门，有多少人做到了?我欣赏王安先生的话：我可能没有把我知道的全部告诉你，但告诉你的，全部是真的。我们都知道贪是受骗的根源， 有多少人做到了不贪? 报纸上天天讲的骗人和被骗的故事都是怎么发生的? 我们都知道努力是成功的基石，大家都想成功，有多少人做到了努力?或许有人
24、认为每天工作八小时就已很努力了，未免太简单了些。我们都知道应该当天的事情当天做完，有多少人做到了?这样的例子很多很多。这些都是不难做到的 事，需要的不过在行动上应用，但大多数人都失败了。 一位成功的投资者，他应十分留意怎样将他的知识应用在炒股中，他不会为应用这些知识的枯燥而忽略细节。在日常生活中，获得知识通常并不困难，困难在於用毅力应用这些知识。在炒股问题上，我是坚信知易行难之说的。炒股的智慧之三：华尔街的家训 炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接著流行收音机股、电视机股，今天流行的是电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人 类文明的进步。在这千变万化的股市歷史
25、万象中，惟一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有著同样的贪婪、恐惧和希望，一样在 亏损时不肯割肉，一样满足於小利而在股票的牛市中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息;当年有公司做假账，今天也有公司做假帐。 几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下了一条条的家训-想在这行生存和成功所必须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。 华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在歷史上留下一笔，各种各样的格言警句如恆河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的家训。有人出了些新的规则，仔细读之，只不过用
26、新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。 要把所有的华尔街家训都写出来起码要有两百页的篇幅，其中大部分是为赋新词强说愁。我在这里将实践中证明最为重要的规矩整理出来。这些规矩已由我的实际操作证明可以遵循且行为有效，希望读者们能牢牢记住它们。 止损，止损，止损!我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧!你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。分散风险做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再
27、见，而且速度会较你想像快得多。你有十次好运，第十一次 好运不见得会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。把手头的资本分成五至十份，在你认为至少有 1：3 的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急著赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国财不入急门的古训，在这行真可以说是字字璣珠。避免买太多股票问问自己能记住几个电话号码?普通人是 100 个， 你呢? 手头股票太多时，產生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感觉，在此基础上才有可能控制进出场
28、的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得掛牌的股票每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在三至五只最有潜力的股票， 随著经验的增加，逐渐将留意的股票增加到十至十五只。我自己的极限是二十只股票。读者可以试试自己的极限何在?但在任何情况下，都不要超出自己的极限。有疑问的时候，离场!这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的 最佳选择就是离场!离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉!手头没有，别买!我们已经明瞭久赌能赢的技巧在於每次下注，你的获 胜
29、概率必须超过 50%，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌檯撤回来。当你不知这只股票的走势，你的赢面只剩下 50%。专业赌徒决不会在这时把赌注留在檯面上。别让专业赌徒四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感 觉：当我拥有某只股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。我自己有同样的问题，我的处理方式就是只留下一点股票，如 100 股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了贴让注意力集中的药。忘掉你的入场价坦白地
30、讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大叠学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么?这和你在什么价位进价有什么关係? 之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小便宜，决不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你须面对吃亏的选择!普通人 会找一百个理由再懒一会儿。朋友，再懒一会的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试著忘掉进价吧!这样你就能专注於正确的时间做正确的事。别频繁交易我开始专职炒股的时候，每天不
31、买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干?这可是我的工作啊!结果我为此付出了巨额的学费。 当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖 都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有 70%胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。不要向下摊平犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱著侥倖心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人
32、的想法和做法，在这行则是破產的捷径。英国的巴林银行就这样全了。上海石化在美国掛牌上市，1997 年最高曾达到每股 45 美元。从 45 跌到 35，很低了吧?是不是再补上 2000 股? 再跌到 25 美元，你准备怎么办 ?还往不往下摊?结果上海石化一路跌到每股 10 美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一齣，你就全部被套牢，等它升回 45 美 元?或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清!如果永远不回去呢?这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。不要
33、向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加註，否则你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加註，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果!你敢保证它们不会是王安电脑( 王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破產)?对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回
34、头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关係。这样做的思想基础不是为了解套，而是你知道股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼到无招 地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平! 这条规矩的意思是这样的：你 10 元一股进了 1000 股，现股票升到 12 元了，在纸面上，你已有 2000 元的利润。这时要定好止损价，价格应在 10 元之上，比如说不 10。5 元或 11 元，不要再让股票跌回 9 元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从 10 元升到 12 元，却让它跌回 9 元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了!
35、任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么! 把止损点定在 11 元，卖掉时算算还赚到钱，这和在 9 元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉到炒股的第一要务：保本!在任何情况下，儘量保住你的本金。有些读者会问：股价是 12 元，把止损点定在 11。9 元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗?说得是不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路衝到 15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在 10。5 元或 11 元，你给股票 10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌 10%的。跟著股市走，别跟朋友走!这条规矩的简单解释就是：
36、别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：你今天进了什么股票?我想跟你进点。每次听完我都觉得好笑，因为 它总让我想起三个瞎子在前探路，随后一列跟著两位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走 你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。一 位真正懂炒股的人通常不愿别人跟著买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记著通知你，心理负担多大。亏的话怎 么办? 朋友，下点功夫，研究股票的过动规律，学著选择买点和卖点。想跟
37、朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟著的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑!我在 1994 年 11 月 2 日的炒股日记上有这样一句话：xinc(股票交易符号)，股数 2 千，进价 17.25，升到 23.50，没有在 21.50 卖出，今跌到 16.25，蠢啊蠢!痛啊痛!这是四年前的记录，我已记不清当时的具体情况，从上面的几句话，我知道自己新加坡将卖点定在 21.50，当股票以 23.50 跌到 21.50 的时候，不知什么鬼原因使我迟疑，没有即时採取行动。在 11 月 2 日的时候，股票跌到16.25。我原保证 8000 美元的利润，现倒亏 200
38、0 美 元。我痛呼蠢啊蠢。股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样的来回，变成了大损失。这就是已学会止损的股友还会亏大钱的原因。止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利在内。10 元买进 1000 股，花了 10000元的本，升到 15，你手头就有 15000 元了。别把 5000 元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的 5000 元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理
39、由，即刻卖掉再说。别将股价很低了当成买的理由，也别将股价很高了当成卖的理由! 我今天手里还有只股票，交易符号是 ihni，公司开养老院。五年前它从 15 美元跌到 5 美元，我觉得股价很低了，花了 5000 美元进了 1000 股。现在的牌价是0.25 美元。我的 5000 美元只剩下 250 美元。这只股票我一直没有止损，当年是不肯，今天我用它来提醒自己：你永远不知股票会跌到多低!因为人是很健忘的。我发觉新手们特别喜欢买低价股，来请教我某只股票是否可买的朋友，他们选的股票大多是低价股。这低价是指股票从高价跌下来，如 40 美元跌到 20 美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从 40 美元
40、降价到 20 美元，那一定是便宜了。把这样的习惯引伸到股票，自然而然地找减价股票。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了。股票从 40 美元跌到 20 美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢?英文有句话是这么说的：别试著去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的!所谓炒手，最重要的是跟势，股票从 40 美元跌到 20 美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从 40 美元跌到 10 美元，现在又从 10 美元升到 20 美 元，那就是两码事了。一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也惴惴不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是股票
41、是不是升到顶了，还是别贪了，快快卖吧。这里要提醒读者的就是：别将股价很高了当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑!定好计划，按既定方针办 入股时，认清你的风险和回报各是什么。若市场未按你预定的轨道运行时怎样应变?最好写下应变的策略。特别对新手而言，入市几天后，自己都记不起入股时是怎样想的。如果你的止损是 10%，10 元进货，升到 15 元，止损点就定在 13.50 元，没什么价钱好讲的，股票跌到 13.50元就说再见。如果你的原计划是 10 元入股，15 元卖出获利，那么股票升到 15元 时就坚决卖出，不要犹
42、豫，虽然我强调在这行最好不要预定获利点，但你如果有这样的计划，就照做。股票行的方法实际上没有什么对或错，关键是你需要找到适合 自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随著经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了 一层。方法可以修改，也必须随著经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。新手们最易犯的错误之一就是缺少计划。觉得 这只股票跌了很低了或某人说这只股票好就买进。买进后怎么跟踪就茫无头绪了。什么情况下止损，什么情况下获利，一问三不知。你若也是其中一员，赶快学著定 好自己的计划。股票学校的学费是很贵的
43、。市场从来不会错，你自己的想法常常是错的多少次，你拍著脑瓜子叫：见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由会跌的，它很快就会反弹。我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了 10%， 即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不著。华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了觔斗。人一旦出了点名，名声就重於一切，他们认为股票要升， 不升怎么办?结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。 他们在生活中的决
44、定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们正确。但在股票行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们可以早已剃光 头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。炒股的智慧之四：炒股成功的心理障碍和心理训练在掌握了一定的股票基本知识和炒股经验之后，要想在股票行长期生存，炒股者最不应该忽视的就是自己的心理建设。人性中根深蒂固的恐惧、贪婪、希望影响著我们 所做的每一个决定，使我们常常做不到自己知道应该做的事。要完全克服人性中的弱点是很困难的，但我们首先必须知道这些弱点是什么及什么是正确的做法。炒股成功的心理障碍成为一位成
45、功的股票投资人，你必须做到下述三点：第一， 获得炒股的基本知识;第二， 制定切实可行的炒股计划;第三， 第三严格按照这个计划实行。到现在为止，你已具备足够的基本知识来判断股票的走势和股市大市，知道应该怎么选股，怎么决定买入点和卖出点。你已经有足够的知识架构来制定作战计划。股票的基本知识是死的，学会它相对容易，制定作战计划也并不困难。困难在於怎样从心理上自然地执行这些计划及在必要的时候修改这些计划。业余和专业炒手的区别就划分在这里。怎样规划作战方案，决定於个人对风险的承受力，也决定於你预计的持股时间。你如果决定入股后就二十年不动，那有一套做法，你可以只选五只 股票，每只股票投入你资本的 20%，
46、其后就不再看它。二十年是很长的时间，五只股票只可以有一只翻了十倍，两只破產没有了，两只不动，但如果这就是你的计划，照做。对一般中短期的炒手而言，如果你觉得自己对风险的承受力大，可以把鸡蛋放入两三个篮子里，且给较大的止损程度，如 25%。如果自己觉得对风险承受力小，可以选五至十只股票来分散风险，把止损点定在 10%或 更小。这类选择因人而异，也没有哪种对哪种错的讲法。重要的是你觉得舒服，觉得你自己控制著情况。有些人可能喜欢将所有的资金只投资一只股票，这也没有问 题，但如果因此紧张得睡不著觉，则这方式便不对。现在我们谈谈为什么一般人总是不能严格执行原定的计划。如果我们对自己和对市场都有完美的瞭解，
47、要做到第 三点即严格按照计划其实也很容易。问题是我们通常并不完全瞭解自己，也不完全瞭解市场，我们只能尽力而为。这就使得我们总是会想办法，找藉口来不按这 些规则办。因为严格执行这些规则常常刺激我们最软弱的部位-自我。它包括对亏钱的恐惧，对认错的抗拒，对不劳而获的期望，一夕致富的梦想。炒股是人 类这种动物争夺生存资源的斗争，一切人性都变成赤裸裸的。先谈谈人的情感。人是有情感的，人的情感是心理上对外部条件对自身的受益或损害的反应。这基於我 们在生活中的实践，基於我们的价值观念。恐惧我们有恐惧，就如同孩童害怕受到火的伤害，恐惧使孩童不敢再去玩火。这就是对身体伤害的恐惧。我们害怕战争，因为战争摧毁生命和
48、财產。我们从小教导小孩要 听大人话，听话逐渐成为价值观念的一部分，我们认为这是正确的价值观。待我们长大后，自己成了大人，我们自然地将听大人话升格成听领导 的话，听专家的话，听权威的话。小时不听话时所受的责罚使我们恐惧日后不听上一级的话会导致的后果。我们恐惧亏钱，小时我们用金钱交换糖果，交换衣服，我们知道失去金钱就失去交换这些令人愉快物质的媒介。所以我们在股市也不愿亏钱，恐惧使我们不能止损。恐 惧是有传染性的。听到战争的时候，人人都充满恐惧，虽然远离战场的普通百姓，受到身体伤害的可能性其实很小，但因大家都恐惧，所以我们也恐惧。在股市上， 熊市来了，股民们开始恐惧，我们也随其他股民的恐惧而恐惧。事
49、实是当普通股民感到恐惧的时候，熊市通常已接近尾声。但我们绝没有胆量在这个时候逆大眾心理 而动，恐惧使我们在应该进场的时候反而出场了。恐惧有很强的记忆能力。你如果在股市经歷了一个可怕的亏损，你将恐惧同样的经歷会重新出现。在下次投资的时 候，你的判断力就会受到这个经歷的影响，任何可能有麻烦的跡象，无论这跡像是多么小，多么的基於想像，你都将作出离场的决定，以避免再次受到伤害。这就是 炒手们常常过早离场的原因。应该获利五万元的机会，你可能只得到五千。上次你有了赚钱股票以亏钱收场的惨痛经歷，你这次要避免同样的伤痛，什么走势、大 市、分析等等你都顾不得了。一般的人同样恐惧不随大流。我们这代人都经歷了文革，回头想想，可能觉得自己当年很愚蠢。但身在其中，当时有多少人怀疑批 判刘邓的正确性?股市出了热门股，人人都在追捧，你有能力抵抗诱惑吗? 你对未随大流的恐惧和失去赚大钱机会的贪婪常使你在股票的最高点入股。贪婪贪婪是情绪反应的另一极端，它在股市上的表现就是在最短的时间内赚很多的钱。钱哪里有够的?在日常生活中，你
