家电用钢研究.doc

1、凯投咨询1家电用钢研究 目录：、家电史简述、我国家电现状、家电用钢概况、家电用钢数据及分析、家电用钢综述凯投咨询2第一部分 家电史简述1、世界家电发展史简述美国是家用电器的发祥地，1879 年爱迪生发明了白炽灯，开创了家庭用电时代。 20 世纪初，美国的 E. 理查森发 明的电熨斗投放市场，促使其他家用电器相继问世。 电饭锅、电动洗衣机、压缩式家用电冰 箱、 电灶、空调器、全自动洗衣机应运而生。20 世纪初，英美等国相继发明了第一代电子器件-电子管。1919 年超外差式接收机 问世，为收音机发展创造了条件。1923 年-1924 年，美国 V.k.兹沃雷金发明了 摄像管和显像管，1931 年组

2、装世界上第一个全电子电视系统。 1954 年，美国开始彩色电视广播。磁性(钢丝)录音机和磁带录音机是先后在 1898 年和 1935 年问世的，在荷 兰飞 利浦公司 1963 年发明盒式磁带的基础上，盒式磁带录音机迅速普及。集成电路的发明，使 电子技术进入微电子时代，使家用电器提高到一个新的水明。2、我国家 电发展简述中国家电业从 1979 年发展初，从政府引导并高起点引进，到 90 年代走向海外，全面市场化发展，再到进入新千年至现在的产业全面扩张，品牌集中度进一步提高，企 业成为真正主角，应该说，家电业的发展是改革开放 30 年的一个真实写照。家电业的发展，无论从其时间推进、阶段递进、所取得

3、的成绩，都与中国的改革开放历程与成绩有着紧密的渊源及非常接近的相似之处。据轻工业部最新数据，中国家电行业至 2010 年止的销售规模已经高达 6000 亿美元，冰箱、洗衣机产量占全球 40%以上，空调、微波炉 产 量占全球 70%，小家电产量几乎占全球 90%。正是这一系列惊人的数据，才有了世界公认的“市场化程度最高”的行业地位。3、家电分类早期家电大致分为 2 类：提供人 们娱乐享受的，因开始的产品外观通常为黑色，故称“黑电”；帮助或减轻人们劳动强 度的，因开始的产品外观通常为白色，故俗称“白电” 。凯投咨询3现在家电产品种类早已超出原来，新产品正不断创新，但仍可归纳为：1.黑电：电视机、音

4、响、录像机、DVD 等娱乐用产品。2.白电：空调器、电冰箱、洗衣机等较大型减轻身体劳动强度的产品。3.家居小家电：电熨斗、电吹风、 电暖气等。4.厨卫设备：电磁炉、电饭煲、 电热水器、微波炉等。5.水家电：净水机等与净化、改善水质有关的产品。第二部分 我国家电现状1、我国家电保有量城镇和农村在品种、数量上存在较大差异。1）冰箱90 年代初我国城镇已基本完成普及，而从 90 年代后期开始，城镇住房面积开始由主要 6080M2 向 100140M2 转变， 导致城镇 冰箱需求主要由更新换代构成；而农村至今仍处于普及阶段，需求由新 购和更新换代二方面构成。2）洗衣机情况基本类似于冰箱现状。3）空调9

5、0 年代后期开始在城镇普及，至今在特大城市基本完成普及，在中小城市处于尚在普及阶段；而农村空调拥有量较低，市场前景看好，预计 2011 年未来 3 年内农村空调保有量有望达到 30 台/百户。4）其它家电厨卫家电、水家电、小家 电等消费在我国正在兴起，前景看好。2、白电产销、出口情况。我国自 90 年代全面市场化发展以来，家电业迎来了高速发展。2000 年至 2004 年间家电产量平均增速超 30%，然而，进入 2005 年后，由于变频空调等新技术产品在日本和欧美等开始普及， （2005 年，变频空调占日本市场份额超 90%，欧洲市 场份额也达 50%。）而我国家电产品技术更新相对滞后，加上

6、2007 年开始的世界金融危机爆发，造成家电生产至 2008 年负增长。为应对金融危机，我国加大了政策扶持以扩大内需，在家电下乡、 节能补贴、以旧换新等政策凯投咨询4推动下，加上世界金融危机的好转，家 电产量从 2009 年开始步入新的爆发期。 2010 年，家电主要产品中，国统局数据显示，家用洗衣机、家用空 调、家用冰箱的产量分别达 6209.9 万台、11577.6 万台、7576.7 万台，同比分别增加 26.9%、35.1%、28.5%，除冰箱同比于 09 年基本持平外，其它明显高速增长。进入 2011 年， 1-7 月累计洗衣机、空 调、冰箱分 别为 14.5%、38.1%、12.2

7、%，相比于 2010年同期增长整体放缓，但不弱于 09 年， 值得一提的是，空调增长继续保持强势，相比于 10 年同期大幅增加超 8 个百分点。国家统计局发布 7 月我国家电产量数据，洗衣机产量 473.6 万台，空调产量 1329 万台，冰箱 产量 885.6 万台，同比分别增长 10.04%、28.36%、14.82%；产业在线数据显示， 6 月洗衣机、空调、冰箱销量，同比分别增长 4.282.不锈钢304/2B 2.0MM 冷轧板卷、 0.8MM 冷轧板；凯投咨询63.电工钢无取向 50WW800（600 牌号）硅钢；4.涂镀板1.0MM 或 80G 镀锌板、 0.3MM 镀锌板（民营）

8、、0.5MM 彩涂板（民营0.7MM）；5.3.0MM 酸洗板。（二） 白电用钢分析家电用钢主要以普通冷轧板、电工钢、 热镀锌板、电镀锌 板为主，其它还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板、和覆膜板。其中白 电行业（空调 、洗衣机、冰箱及各 类压缩机）的用钢量占家电用钢量的 70%以上。冰箱、洗衣机的箱体，空调的室外机以及空调、冰箱的压缩机外壳的主要材料都用钢，以钢 材、塑料 为代表的关键性原材料成本至少占产品生产成本的1/3。据统计，钢材价格每吨上涨 10%，家 电产品生产成本大 约上涨 3%左右；其中，电冰箱、空调器约上涨 1.53%,洗衣机约上涨 3.8%。空调、冰箱、洗衣机、各类压缩机用钢量占

9、家电产品总用钢量的 70%以上。1、3 大 类白电产 品平均重量估算洗衣机：查找参考美的、小天鹅、海尔、金铃等品牌各型号洗衣机的参数如下：目前洗涤容量 7 公斤及以下的洗衣机内胆普遍使用不锈钢；7 公斤以上的均为滚筒洗衣机，内胆为镀锌钢板。重量表：波 轮 式洗 衣 机滚 筒 式洗 衣 机洗涤容量（KG）5 6 7 5 6 7重量（KG）32 35 40.5 60 67 742010 年国内洗衣机市场零售占比：7 公斤以上的已达 21.8%，滚筒式达 38%，且正处于凯投咨询7上升趋势，据此估算洗衣机平均重量：（35*60%+65*40）*70%+75*30%=56 公斤/台冰箱：参考美的、科龙

10、、新飞等品牌各型号冰箱的参数如下：双开门 110L200L 冰箱重量 5460 公斤之间，三开门 170L280L 冰箱重量 6080 公斤之间，新飞对开门 560L 重量 133 公斤，家用冰柜 190L390L 重量 5070 公斤之间。目前冰箱零售市场以双、三开门 130L-180L 左右的最畅销，以此冰箱平均重量 70 公斤/台。空调：参考海尔、格力、美的、三星等品牌各型号空调的参数如下： 挂式（1.0P-大 1.5P）:室内机 8 至 15 公斤之间，一般 10 公斤，室外机25 至 40 公斤之间，一般 35 公斤。立式（2.0P-5.0P）：室内机30 至 60 公斤之间，一般

11、45 公斤，室外机50 至 110 公斤之间，一般 65 公斤。根据市场份额：（10+35）*70%+（45+65）*30%=64.5 公斤/2、 3 大类白电用钢估算1）.2004 年废旧冰箱回收处理的电冰箱材料组成：组成部分 大约所占比例（重量%）部件、零件或材料铁 53其它金属6侧板、门面板、压缩机、 压缩机后罩、压缩机托板、后底板、后板、中盖板、金属紧固件、毛细管、干燥过滤器、回气管、蒸发器、冷凝器、储液器、焊接点等。凯投咨询8塑料37 ABS 或 HIPS 内胆、PVC 门封、ABS 定位板、ABS或 PP 顶盖板、门拉手、PV 泡层、海绵、ABS 电器盒、橡胶件等。其它4 制冷剂、

12、玻璃层架、玻璃门、电路板、 纸箱、说明书等。2）.家电用钢家电用钢主要以普通冷轧板、电工钢、 热镀锌板、电镀锌 板为主，其它还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板、和覆膜板。其中白 电行业（空调 、洗衣机、冰箱及各 类压缩机）的用钢量占家电用钢量的 70%以上。冰箱、洗衣机的箱体，空 调 的室外机以及空调、冰箱的压缩机外壳的主要材料都用钢，以钢材、塑料为代表的关键性原材料成本至少占产品生产成本的 1/3。据统计，钢材价格每吨上涨 10%，家 电产品生产成本大 约上涨 3%左右；其中，电冰箱、空调器约上涨 1.53%,洗衣机约上涨 3.8%。洗衣机：双筒消耗冷轧钢板（或冷轧不锈钢板）约 6 公斤，滚筒消

13、耗冷轧钢板（或冷轧不锈钢板）约 10 公斤，电工钢消耗约 6 公斤/每台（电动机消耗硅 钢片 4.2-7.8 公斤/台）。空调器：空调用钢中，冷轧板约占 32%，电镀锌板约 占 34%，热镀锌板约占 28%。窗机约耗钢材（不包括压缩机）10 公斤/每台，分体机约耗钢材 30 公斤/每台，柜式机约耗钢材 40-65 公斤/每台。3.估算数据：2007 年我国空调产量 7043 万台，冰箱 4129 万台，洗衣机 3389 万台。 （产业在线）2007 年我国家电用钢量超过 570 万吨，其中空调用钢 210 万吨，冰箱用钢 140 万吨，洗衣机用钢 70 万吨。凯投咨询9由此可得用钢单耗：空调3

14、0 公斤/台，冰箱34 公斤/台，洗衣机21 公斤/台。压缩机15 公斤/台空调、冰箱、洗衣机、各类压缩机用钢量占家电产品总用钢量的 70%以上。(各类压缩机一般都用于空调、冰箱等整机生 产，占比超 80%且剩余数量 难统计，因此，以空 调、冰箱、洗衣机用钢量来计量，占家电产品 总用钢量的 68%。)（参考资料 1：中国用钢强度2009-12-03 11:39 核潜艇）（参考资料 2:2005 年和 2010 年家电业 用钢需求预测 【我的钢铁】）4. 其它金属1)铝材铝材在家电产品中使用量少，但局部部件占比较大，冰箱、空 调的关键零部件之一的冷凝器和蒸发器（以下简称两器）铝材为主。冷凝器生产

15、成本：空调箔（铝）63.6%、铝管 25.7%、工资及福利 3.2%，制造及其它 7.5%。蒸发器生产成本：电解铝 85%、辅料 21%、费用 4.2%、工资及福利 3.6%、铜管 5.1%。2010 年以来，两器正在向新技术毛细管化（全铝制）发展，暂时在制暖方面毛细管技术尚未突破。 （空调铝代铜之全铝化，分体空 调用铝约 10 公斤/每台，不包括内外机之间连接铜管.2011 已一定范围使用。 ）2)铜材铜材在家电产品中使用量少，主要用于电源线、 电子线路板、空 调和冰箱的冷凝剂输送管道。冰箱用铜量约 1-1.2 公斤/每台，空调用铜量平均约 6-7 公斤/每台。凯投咨询10每 1 吨随意收集

16、的电子板卡中，可分离出：铜 286 磅、黄金 1 磅、 锡 44 磅。3)铝、铜材在家电中的用量材料 2000年2005年2010 年（预计）铜（万吨）20 30 80铝（万吨）5 20 20第四部分 家电用钢数据及分析1、国内白电零售平均价和冷轧钢材价格指数比较因公开数据的时限较短，暂时无法得出结论。但从零售价可以看出-零售价格波动受钢材价格的影响较小，而受政策及市场环境的影响较大。例如：2011 年 6 月底，国家家 电能耗补贴到期取消，即空调、冰箱等减少了补贴 150350 元不等，成本上升，但 7 月零售价格无太大变化，原因各家电企业在一线城市市场规模和份额已固定的前提下，为瓜分家电下

17、乡份额，布局二三线城市及农村市场而进行了行业整合、竞争，7 月家电销售呈量升利润降的趋势。白电产品零售价格与冷轧钢价格指数表：从图中可以看到，空调零售价变化更符合冷轧钢价格指数变化，空调价格变化领先23 周，是否标识规律有待 观察。凯投咨询112、白电产量与用钢量使用产业在线公布数据，家电用钢量估算计算公式：家电用钢量（万吨）=【空调产量（万台）*30+ 冰箱产量（万台）*34+ 洗衣机产量（万台）*21】/1000/68%家电及白电产品月生产用钢量表：第五部分 家电用钢综述、 国际和国内家电形势1、在中国，目前平均每户家庭占有 34 种小家电，而欧洲平均每户是 30 多种。2、亚洲家庭数量占

18、世界总体规模的 48.8%，在全球家电市场上的销售量占比只有 26.9%，西欧家庭数量只占 10%左右，但家电市场上的销售量占比却达 23.5%。3、我国农村 2 亿多家庭，2006 年家电拥有量：冰箱2.4 台/每百户，空调-0.9 台/ 每百户。彩电拥有率要达 1996 年城市普及率，需增购 1.68 亿台。2006 年电视拥有量：城市137 台/百户，农村 90 台/百户。2008 年初冰箱拥有量：城市-约 50 台/ 百户，农村22.5 台/百户。我国农村每年约以百分一率城镇化，2002 年2005 年间，城镇化率分别为 39.1%、40.5%、41.8%、43.0%，2006 年达

19、43.9%，预计到 2020 年，城 镇化率可达 50%-55%。备注：1 个城镇居民同期的消费额约等于 3 个农民的消费额。4、中国家用电器研究所的统计数据表明至 2010 年，我国冰箱社会保有量已达 1.2 亿台；凯投咨询12农村市场空调保有量只有 12%。国内市场年需求约 900 万台。5、家电产品出口旺季差异：空调上半年，冰箱、微波炉 2、3 季度，洗衣机、彩 电下半年。6、我国家电销售市场需求占比：农村-30%，城市70%。7、每年 4、5、6 月是国内白电产品销售旺季，这期间的销售市场价格一般来讲，基本决定产品在未来的价格走势。8、国家发改委介绍：2009 年，全国 电视机、电冰箱

20、、洗衣机、空调、电脑等主要家电产品产量近 5 亿台，出口量达 2.4 亿台。同 时，我国已开始进入家电报废的高峰期，每年的理论报废量超过 5000 万台，且报废 率年均增加达 20%。9、 2010 年中国家电产量占全球比重冰箱 50%、洗衣机 45%、空调 72%、微波炉 72%，整机出口额占比 28.6%。10、从发达国家发展历程来看，当一个国家人均 GDP 从 2000 美元增长到 5000 美元时，该国的 GDP 增长模式将由投资推动型向消费拉动 型转变。中国 2006 年人均 GDP 达到 2000美元，从社会消费品零售数据的统计结果看，中国正在经历这一 GDP 增长模式的转变，未来

21、消费对 GDP 增长的贡献率将逐步增大。政策：“以旧 换新”- 国家给予 10%补贴， 2009 年 6 月2011 年底结束；“家电 下乡”-2008 年开始， 2011 年 11 月先期三省一市结束，2012 年 11 月其他结束。二、家电更新依据1、销量与用钢量家电销量用钢量（万吨）=【空调产量（万台）*30+ 冰箱产量（万台）*34+ 洗衣机产量（万台）*21】/1000/68%家电及白电产品月消费用钢量表：凯投咨询132、家电产品更新年限数据家电常用电器使用寿命一览表（年）：白电产品家用空调家用冰箱洗衣机使用寿命（年）614平均 101020平均 13-161114平均 12黑电产品

22、CRT 彩电收音机 录像机 收录机 随身听使用寿命（年）1012平均 11310平均 71012平均 11310平均 7110平均 6厨卫产品微波炉 洗碗机 电饭煲使用寿命（年）714平均 10714平均 1015平均 3家居小家电电话机 无绳电话电子钟 电熨斗 电风扇使用寿命（年）510平均 836平均 58 9 16家居小家电电吹风 电暖炉 电热毯 剃须刀使用寿命（年）15平均 318 8 37平均 5从表中可以得出，我国家庭空调、冰箱、洗衣机的实际 使用时间一般在 10-12 年之间。由此，可以得出基本上当年家电用钢硬性指标基本等同于 10 年前销售出的家电产品更新需要产生的用钢量，另外

23、，根据经济形势、家电产品品种增减更新、家电产品拥有量和个人收入凯投咨询14量及消费可能，产生出新增和换代需要的用钢量，二者相加能比较准确的预计未来家电产销量和用钢量。三、白电产量与库存分析1、冰箱分析近年来，冰箱产销增速基本同步。在库存与产量对比中可以看到，当库存量/ 产量的值如下：(1) 大于 0.45 时，产量同比增速一般小于 5%，甚至负增长；（2）处于 0.20-0.45 之间时，产量同比增速一般 20%-35%；（3）小于 0.20 时，产量同比二级分化，大于 35%或 0%-15%，具体还和产销淡旺季有关。2、空调分析近年来，空调产量增速总体略大于销量增速。在库存与产量对比中可以看

24、到，当 库存量/产量的值如下：、1、 大于 2.5 时，产量同比一般为负增长；、2、 值达 1.8 时是一个危险信号，产量同比可能转为负增长；凯投咨询15、3、 不大于 1.13 是利好消息，产量同比一般为正增长。3、洗衣机分析近年来，洗衣机产销增速基本同步。从库存与产量对比中可以看到，当 库存/ 产量的值达到或大于 1.15 时，产量同比有转为负增长的危险。4、产量与库存产量比的变化可能规律从变化表中，除洗衣机较难直观表现外，冰箱、空调 表现出明显的规律：、1、 产量同比和库存产量比成反比趋势，大的波动周期同步。、2、 产量同比正负波动周期变动较规则，拐点出现于波动周期中间点，前后增减延续时

25、间几乎完全相等。四、家电前景综述我国家电产品产销由于节能补贴、以旧换新、家 电下乡等政策的影响，在 经历了 2010 年爆发式增长后，2011 年上半年增速明显放缓，而随着政策的逐步退出，家 电企业和家电市场正进行着进一步的整合，未来家电产销将是稳步增长的，前景看好。1、 从出口看目前我国家电生产企业在家电产品生产的核心技术方面存在缺失或未能掌握，由此造成虽然我国已成为最大家电生产国，但家电产品基本处于中低端水平，致使出口份额处于较低的水平。而随着世界范围的 节能和环保的进一步加强，中低端产品的市场规模必将进一步缩减。因此，掌握核心技术、产品向中高端发展成为我国家电发展的必由之路，我国家 电企

26、业已凯投咨询16注意到并正在着手解决，一旦能够落实，我国家 电产品出口量将随之改善，并能跟随着世界 经济的复苏获得更大的市场份额。2、 从国内看我国城镇和农村的家庭家电使用和保有量有着较大差异，造成家电销售存在很大的不同。城镇方面-2008 年城镇家庭家电保有量彩电 132.9 台/每百户 、冰箱 93.6 台/ 每百户、洗衣机 94.7台/每百户、空调 100.3/每百户（2009 年 107 台/每百户）。因此，家电产品销售在城镇家庭方面以更新为主、新增为辅的格局，而影响家电销量增速的主要因素有：1、 目前，我国城镇家庭冰箱、洗衣机、空 调等家电 的更新基本上接近家电产品的报废年限，而欧美

27、等发达国家的更新更多的来自个人喜好，花费成本的影响较小，更新 频率较快，因此，随着我国个人收入等的增长，更新 频率的加快有望能部分推动家电产销的增速。2、 家电保有量的扩容，例如空调保有量方面， 1989 年的日本是 113 台/每百户，而 2004年达 235 台/每百户。随着经济发展，家庭住房改善、收入增加等有望将我国家庭家电保有量向国外发达国家靠拢。3、 我国城镇化的持续和保障房的建设将新增可预计不少的家电消费量。2009 年我国城镇化率达 46.6%，城镇人口 6.2 亿，比 2000 年新增城镇人口 1.63 亿，城镇化率增加 10.4%。而在 “十二五”期间，20112015 年间

28、，我国城镇化率将年均提高 0.81.0个百分点，2015 年城镇化率达 52%左右，至 2030 年有望达 65%左右，预计到“ 十二五”中期，城镇与乡村人口将均为 6.8 亿。“十二五”期间将新建保障房 3600 万套，覆盖率达 20%。农村方面-农村家庭家电保有量目前仍然偏低，相比城镇拥有量总体平均不足 30%，市场前景很大。凯投咨询17随着城乡差别的缩小，制约因素有望逐步改善，主要有：1、 水电网等基础设施不完善是导致农村家电保有量偏低的原因之一。1998 年国内首次农村电网改造后，农村家电保有量提升明显，而随着基础设施的不断改善，家 电普及率也将进一步提高。2、 因为环境、原有生活习惯的不同，逐步 认同并适应使用家电带来的改变，需要一个 过程。3）因为城乡收入和支出的差异，部分家电的持有费用较高也是影响农村家电保有量提高的一个因素，更是西部农村的主要因素。