1、农村金融产品设计与城市企业和居民可选择的金融产品相比，当今农村企业和居民的选择余地可谓小之又小。虽然党中央、国务院反复强调要加强针对“三农”的金融服务，相关金融机构也采取了大量的具体措施，但囿于“三农”的特性和历史遗留的某些问题，农村金融服务仍有待大力加强，针对“三农”的产品结构更需要完善。目前，金融服务“三农”的重点是面向中小企业的贷款和面向农户的小额贷款，各种抵押和担保方式的创新也围绕上述贷款展开。而有关资料显示， “三农”对金融产品的需求的宽度正在不断扩展，消费、理财、保障等需求都呈现日益增加的态势。因此，如何满足“三农”需求，是农村金融产品设计时必须考虑的事情。而“提高农民的生活水平，
2、走进农业现代化”应成为农村金融产品设计的总要求。要成为农业产业合作伙伴，就意味着要始终站在这个产业的从业者那边，并且始终意味着要寻求解决这个产业遇到的困难的办法。我们的金融机构如果有这样的责任意识，农村金融服务一定会有大的改观，农村金融产品也一定会百花齐放。从当今形势来看，农村金融产品的设计应该包括两个方面的内容，一是将城镇中较好的金融产品普及到农村，二是根据农村的特点设计出区别于城镇的金融服务新产品。下面以无担保农户小额贷款产品、生物资产融资产品和农村物流金融产品为例，浅谈农村社区金融产品设计的方法。无担保农户小额贷款产品的设计农户在生产过程中，会由于各种原因不同程度的对资金提出需求。由于农
3、户可抵押的资产少，贷款后创造的利润少等原因，一些大型金融机构不愿意将贷款发放给农户，一般农户只能靠国家政策扶持的金融机构获得贷款，但如何制定贷款的利率，解决信用风险等是金融机构发放贷款时必须考虑的因素。对相对较贫穷农户进行小额贷款，按传统的金融理念认为是没有出路的, 而尤努斯的格莱珉银行(Grameen Bank)推翻了这种理念。其获得成功的方式没有超出一般金融理论范畴, 而是针对贫困市场作出一些金融创新, 并成功探索出一套格莱珉模式。1976 年，尤努斯创建了格莱珉银行 （格莱珉的意思为 “乡区的“, “村庄的“）以提供贷款给贫穷的孟加拉国人。自成立以来，格莱珉银行已发放超过 51 亿美元予
4、 530万位客户。为了确保还款，银行使用“团结组“系统。这些非正式的小组一起申请贷款，由小组成员担任联合的还款保证人，并互相支持对方努力改善自己的经济状况。随着银行的发展，格莱珉银行亦开发了其他为贫穷人士服务的信贷系统。除了微型贷款外，银行还提供住屋贷款、为渔场、灌溉项目、高风险投资、纺织业、其他活动提供经费，同时亦提供其他银行业务，如储蓄。在 2004 年，超过 6 千 6 百万人在这计划下受惠。格莱珉银行的成功模式激励了其他发展中国家，甚至是已发展国家，如美国、英国等，进而发展出类似的成功经验。这种微型贷款模式目前已经在 23 个国家中进行。其中，有许多微型贷款计划特别偏重于贷款给女性，超
5、过 96%的格莱珉贷款都是借给女性的，他们不均衡地遭受贫穷之苦，但同时也比男人奉献更多的收入以供家庭所需。尤努斯与格莱珉银行一起荣获 2006 年诺贝尔和平奖，以“表扬他们在社会底层推动经济和社会发展的努力。 “因此，尤努斯被称为”穷人的银行家“，他的名言是“有一天，我们的子孙将只会在博物馆里见识到贫穷。 ”通过对格莱珉银行成功经验的分析，我们可以总结出适合我国国情的农户小额贷款产品方案。格莱珉银行成功的经验主要在贷款对象界定、贷款担保抵押制度、信用风险控制等方面。对于农户小额贷款产品，首先需要对贷款对象进行界定。格莱珉银行将农户小额贷款的受众界定为那些无法提供抵押而被正规金融机构排斥在外的穷
6、人，向包括社会底层妇女甚至乞丐在内的穷人贷款，借款人中 97%是农村贫困人口，从而使格莱珉银行发展成为真正出身草根的“穷人的银行” 。独特的受众群体使格莱珉银行的产品免于其他银行的竞争，从而获得自己独特的优势。其次，格莱珉银行针对贷款对象农户生活状况贫困，极少或无抵押物的情况设立了无担保无抵押制度。格莱珉银行提出穷人是值得信赖的假设,并致力于通过贷款培养穷人的自尊与自信。因此，格莱珉银行的小额贷款无须任何抵押和外部担保，尽管每个贷款者都必须属于一个 5 人小组，但小组并不需要为其成员的贷款提供任何担保，小组成员不承担为其他有拖欠行为的组员偿付的责任。再次，针对信用风险的控制，格莱珉银行创造性的
7、发明了 5 人小组的形式。5 人小组是借款人成立的共同小组，在借款人到银行申请贷款前，必须申请加入一个由相同经济与社会背景、目的相同的人组成的小组,小组的成员一般为 5 人。小组成员至少在五人以上。而在得到银行的认同前,小组所有的成员都必须到银行去接受至少一周的有关格莱珉银行政策的培训, 要通过相应的考试, 最后所有成员全部过关小组才能得到银行的认证。这种培训形式保证了贷款发放给那些真正需要, 而且对所借款项真正严肃对待的借款人,筛选出银行的真正客户。小组成员得到银行贷款前, 必须通过小组讨论。由于小组内部成员之间存在休戚相关的利益关系,某个成员想得到银行贷款, 必须通过小组其他成员的认可通过
8、,如果有成员认为其借款项目不合适或存在较大风险, 则此成员将无法申请贷款。同时，虽然格莱珉银行针对贫困农户的小额贷款是无担保无抵押的，但仍然通过激励机制增强贷款的盈利性,降低还款风险。银行建立了一套激励机制, 鼓励小组成员在适用贷款资金时互相帮助而取得成功。他们规定，一旦小组内有成员发生不按期还款的现象, 其他成员虽然不承担连带赔偿责任，但整个小组成员的信誉将受连带影响, 这将为其以后的贷款带来困难。这就促使小组成员相互帮助, 共同解决生产经营中发现的问题,比借款者单独面对困境时效率提高了很多,最终通过这种协作方式降低偿还风险。最后，是还款方式的创新，格莱珉银行最初的小额信贷试验，每笔贷款金额
9、不到 65 美分。 1983 年前后，平均每笔贷款金额为 25 美元，近年平均每笔贷款 100 美元。为了帮助那些根本没有知识与经验的借款者，格莱珉银行不断简化贷款程序，最终将信贷偿付机制提炼为：贷款期 1 年，每周分期付款，不允许一次性提前还清贷款，从贷款一周后开始偿付。作为以满足穷人需求为主的福利性质银行，格莱珉银行采取单利计息的办法，每周偿付数额是每周偿还贷款额本利的 2%，共计 50 周还清。格莱珉银行通过这种整贷零还的贷款偿付方式，分散了穷人的还贷压力，增强了穷人的创业信心。以格莱珉银行成功的经验为基础，设计出新型的无担保农户小额贷款产品。第一，设立小组机制。一个小组内的成员为 5
10、人左右，小组成员要在经济背景、社会经历等方面类似，但相互之间不能有亲缘关系。小组成立后选出一个小组组长，所有组员都必须参加由金融机构组织的培训，小组组长还需参加专业培训。所有组员参加培训并通过考试后方能申请贷款。当有组员申请贷款后，小组组长要定期向金融机构汇报小组内成员最新状况。第二，设立信用挂钩的贷款上限制度，小组成员第一次贷款时的上限为 2 万元，每次小组成员还款后该成员都能获得与贷款额度成比例的信用积分，小组其他成员也能获得一定比例的信用积分，小组组长获得的积分可以适当提高。积分越高能贷款的上限越高，但单笔贷款的上限不能超过 10 万元。如有小组组员没有如期还款，小组内所有组员的信用额度
11、都降低。第三，小组内每个成员设立个人账户，每人每月需定期存入贷款金额的 1%，如小组成员没有按期存入，则降低已有存款的利率。当小组成员发生违约时，从该成员的账户上扣除余额，同时降低其他小组成员存款的利率。第四，对因为各种原因发生违约的小组成员，查明属实的，可适当延长还款期限，对最终完成还款的小组成员，不扣除信用积分。通过此方法激励小组成员在摆脱暂时困境以后继续还款，防止小组成员违约。第五，对按期还款和定期存款的小组成员，采取优惠贷款利率政策，在普通贷款利率的情况下降低 5%-10%。生物资产融资产品的设计根据我国企业会计准则第 5 号生物资产的规定，生物资产是指有生命的动物和植物。同时，我国会
12、计准则将生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产三大类。消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。生产性生物资产，是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。公益性生物则是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。由于生物资产在经营上表现出投资回收期长、资金周转慢、经营风险性大的特点，严重影响了农户资金的循环与周
13、转，也导致了农户在市场竞争中的不利地位。与此同时，生物资产价值难以计量，价值变动还受到市场以外的其他因素影响，其作为抵押物在处置过程中的变现能力较差，这一系列问题也使金融机构难以接受将生物资产作为抵押物进行贷款。鉴于此，设计出以生物资产为对象的抵押贷款产品是农村社区金融服务的一个重大课题。首先，明确生物资产抵押贷款的定义。生物资产抵押贷款就是指农业经营组织在不转移其生物资产所有权的基础上，将生物资产作为债务担保物，向银行或其他金融机构取得担保借款，当农业经营组织不能履行偿债义务时，债权人可以依法对作为担保物的生物资产进行折价或以拍卖、变卖该资产的价款受偿其债权。其次，用生物资产做抵押，应该确定
14、生物资产的价格。生物资产的确认要充分考虑可靠性和相关性，按照以“历史成本为主，公允价值为辅 ”的计量模式，对生物资产的价格进行计量。最后是抵押模式的设计，根据不同生物资产和不同地区的特征，可以采用多种抵押模式，下面设计出四种不同的抵押模式。1.“银行 + 保险 + 企业” 抵押融资模式这种模式先将抵押品投保，其基本流程是：首先，由贷款人提出申请并在农业或者畜牧业等部门确权颁证; 其次，由银行以及相关评估机构对抵押物的价值进行评估，按照一定的抵押率确定贷款额度; 再次，企业对抵押物投保，并将银行指定为保险第一受益人; 最后，企业与银行签订协议，对抵押物进行抵押登记并在产权交易中心备案。可以看出，
15、这种抵押融资模式简便易行，将农户的抵押风险以及银行的贷款风险有效分散，提高了银行贷款的积极性。但是这种抵押融资模式依托于保险同时也受制于保险业的发展，如果保险公司不愿意涉足生物产品领域，则会导致保费过高，超出农户承受能力等问题。2.“银行 + 第三方担保 + 企业”抵押融资模式这种模式在融资中引入了第三方担保方，其基本流程是：首先，借款人请畜牧局专业人士出具畜禽健康状况评估报告并提出借款申请; 其次，银行进行贷前调查并对借款人进行信用等级评定; 再次，畜牧部门对活体畜禽的价值进行评估并由银行确定贷款额度; 最后，由银行、企业和担保人或第三方监管人根据评估结果签订三方抵押贷款合同并在工商行政管理
16、部门办理抵押登记手续。这种抵押融资模式施以第三人担保，为生物资产抵押贷款加上了“双保险” ，第三方担保会对生物资产的变动情况进行及时监管从而减轻了银行因为信息不对称以及经验困乏所产生的贷款风险，使银行消除了贷款的后顾之忧。但这种融资模式依赖于借款人的信誉，同时寻找合适的第三方担保比较困难，增加了农业产业融资成本。3.“银行 + 企业 + 农户” 抵押融资模式这种融资模式是抵押品替代机制的一种形式，其基本流程是：由林业企业承贷，林农将林地上生长的林木作为抵押品，向林业企业作抵押从而获得融资。林业企业以自身的经济实力和企业信用为基石，充当着中小林农抵押贷款担保者的角色。林企以自身资产作为抵押向金融
17、机构抵押贷款，同时从林农那里可以获得原材料的远期交易合同，从而达到一种双赢的局面。这种融资模式可以解决小规模经营农户因为个人还款能力差、抵押资产规模小和信用评价较低而难以获得贷款的现状，满足农户的融资需求，减少了融资成本，也解决了金融机构难以把握借款小农户的相关信息、缺乏有效监督和履约机制等难以实现信贷扩张的难题。在农户或中小型企业信息不对称的条件下，通过这种融资模式，可以使企业在农户与金融机构之间起到了信息与资金桥梁的作用。但这种模式中企业承担了较大的风险与责任，自身利益易于受损，容易缺乏贷款的积极性。4. 浮动抵押融资模式这种模式与固定抵押贷款相比，贷款流程基本相同，但设立浮动抵押合同并进
18、行浮动抵押登记，抵押物范围只限于动产且抵押设定后，抵押财产的价值处于不断的浮动变化之中。例如可以将鱼产品、龙虾等活物作为抵押物，设定期限，换取抵押贷款。这种方式作为一种特殊的抵押方式，较其他抵押方式更加灵活，它兼顾了融资的安全和效率。对于债务人来说，可以将现有的和将来可能的全部或者部分财产进行抵押，为那些发展前景好、现有或者将来财产充足的中小企业提供了融资的可能。对债权人而言，抵押设置于现有的和将来可能取得的财产之上，债权比较有保障。但是浮动抵押的标的物是浮动的，债权人的利益处于不定状态，增加了债权人的风险。在实际中，要根据不同的情况，选择不同的抵押模式。例如对于动物活体抵押来说，由于动物活体
19、都有一定的生命周期，在其生命过程中价值具有增值的可能性，因而更加适用浮动抵押模式。农村物流金融产品的设计物流金融是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。作为一种创新型的第三方物流服务产品，物流金融为金融机构、供应链企业以及第三方物流服务提供商业间的紧密合作提供了良好的平台，使得合作能达到“共赢”的效果。它为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，伴随着物流产业的发展而产生。我
20、国的物流金融业务发展起步较晚，业务制度也不够完善，而且大多数的物流金融产品都投放到了城市。因此，为了彻底解决“三农”问题，亟需在农村社区中创造出适合农村发展的物流金融产品。现代物流业的发展,要求提供便利快捷的支付方式、个性化融资服务、最大限度盘活库存占压资金。根据我国现代农村物流金融发展的具体要求,科学设计正处于萌芽或探索状态的现代农村物流金融产品包括现代农村供方物流金融产品、需方物流金融产品,以及现代农村第三方支付类与融资类物流金融产品,无疑将成为推进现代农村金融制度改革, 创新现代农村物流金融产品融资机制的一个重要方面。从总的理念上，农村物流金融产品的设计也要满足支付方式便利快捷、融资服务
21、个性化和最大限度盘活库存占压资金的总要求。支付方式便利快捷是为了满足农产品的生产商、物流商、需求商之间的交易频繁的特点；个性化的融资服务是设计出针对对于现代农村中小物流企业的贷款设计出合理的贷款金额、贷款期限、还款方式、担保方式和贷款利率；最大限度盘活库存占压资金则是为了满足现代农村物流即时性、时效性和个性化需求较强而必须的要求。基于以上要求，可以从供方物流和需方物流两方面考虑金融产品的设计。(一)现代农村供方物流金融产品设计现代农村供方物流也称现代农村供应物流,即为现代农村生产企业或农户提供生产资料或其他物品, 这些物品在供应者与需求者之间的实体流动。由于现代农村供方物流采购时, 需要农村物
22、流企业垫付资金, 这给现代农村物流企业造成较大的流动资金压力。因此现代农村供方物流的金融产品,应具有融资性特性。考虑到这些特点，主要从质押和担保两个方面设计。（1）动态仓单质押。目前我国已有不少金融机构开展了静态质押(固定期限的仓单质押), 然而, 现代农村供方物流金融的仓单质押产品应是动态仓单质押产品。动态仓单质押产品包括循环仓单质押、置换仓单质押、动态控制存量下限质押三种。循环质押(滚动质押), 考虑到仓单的有效期(仓单有效期、质物保质期 )等因素,在质押期间,按农村金融机构(银行 )的约定,货主可用相同数量的产品替代原有质物,保证农村金融机构( 银行)债权对应的质物价值不变。置换仓单质押
23、, 在质押期间 ,按农村金融机构(银行) 的约定,货主可用新仓单置换替代原有仓单,也可用增加保证金或提供新的信用担保等方式置换替代原有质押仓单,农村金融机构 (银行)释放相应的原有质押仓单,同时保管人解除对相应质物的特别监管,置换后保证农村金融机构 (银行)债权对应质物的价值不减少(可以增加)。动态控制存量下限质押( 流动质押), 可分为动态控制存量下限和动态控制存价值量下限两种,动态控制存数量下限, 与循环质押相同,动态控制存价值量下限,与置换仓单质押相同,在保证农村金融机构( 银行)债权对应质物的价值不减少的情况下进行。（2）反向担保。针对现代农村物流供货商直接由现代农村供方物流企业将货品
24、作为反向担保抵押物,实现信用担保贷款 ;也可由若干农村物流供货商联合向现代农村物流企业联保, 再由现代农村物流企业向农村金融机构( 银行 )担保,实现现代农村物流融资渠道。甚至可以将现代农村物流企业的担保能力与农村物流供货商的质押物结合起来直接向农村金融机构(银行) 贷款。这是用资信能力更强的现代农村物流企业信用代替单个农村物流供货商的信用,从而使得农村金融机构 (银行)原本不愿意贷款给农村物流供货商转而贷款给农村物流进货商。(二)现代农村需方物流金融产品设计现代农村需方物流也称现代农村销售物流,指现代农村物流进货商向物流供货商采购货品的物流, 它也具有间接融资和仓单变现的特点，设计时可重点采
25、用以下方法。（1）替代采购。该产品是由农村金融机构(银行)代替现代农村需方物流的进货商向供应商采购货品并获得货品所有权。在营运过程中,通常由农村金融机构( 银行)向现代农村物流供应商开具商业承兑汇票,按照农村物流进货商指定的货物内容签订购销合同。该产品适合现代农村需方物流企业的进货商不能一次偿付现代农村物流供货商货款,农村金融机构 (银行)以所购货物作质物抵押为进货商采购货物的融资方式。（2）银行担保。在操作上 ,首先,现代农村金融机构( 银行 )与现代农村物流供货商合作,以担保方式向现代农村物流供货商支付货款, 间接向农村物流进货商融资 ;其次,现代农村物流供货商把货物送至融通仓的监管仓库,
26、融通仓控制货物的所有权; 此外,根据保证金比例, 按指令把货物转移给现代农村物流进货商。这种衍生产品的特点是以现代农村金融机构(银行 )的信用代替农村物流进货商的信用。（3）买方信贷。对于现代农村物流进货商,现代农村金融机构(银行) 先开出银行承兑汇票, 凭银行承兑汇票向物流供应商采购货品, 交由现代农村物流公司评估入库作为质押物。现代农村金融机构(银行 )在承兑汇票到期时兑现 ,将款项划拨到现代农村物流供应商账户。现代农村物流企业根据农村金融机构(银行 )的要求,在农村物流进货商履行还款义务后释放质押物;如果农村物流进货商违约 ,则质押物可由现代农村物流供应商或现代农村物流企业回购。（4）授
27、信融资。现代农村物流企业按现代企业信用担保管理的有关规定和要求,向农村金融机构( 银行) 提供信用担保 ,农村金融机构(银行 )把贷款额度直接授权给现代农村物流企业,根据农村物流企业进货商的需求和条件进行质押贷款和最终结算。现代农村物流企业在提供质押融资的同时,为现代农村物流进货商寄存的质押物提供仓储管理服务和监管服务。农村金融机构(银行) 为减少其交易成本不直接参与具体运作。除了以上提到的供方物流金融产品和需方物流金融产品，考虑到目前我国现代农村物流企业要从资本市场上直接融资非常困难的实情，可设计融资类物流金融产品，帮助农村物流企业的发展。可将融资类物流金融产品可分为直接融资产品和间接融资产
28、品。（一）直接融资产品首先,建立地方政府财政扶持体系, 提高现代农村物流企业融资能力。对现代农村物流企业以前所借的地方政府财政贷款,国家财政以债转股的形式参股; 对政策性经营因素造成的负债,国家财政给予一定比例补贴; 适当的税收扶持 ,将融资费用全部列入财务费用,降低现代农村物流企业融资成本, 允许现代农村物流企业税前还贷, 提高其融资能力。其次,扩大现代农村物流企业的对外开放,积极引进境外资金。地方政府应积极引导境外投资,兴办各种现代农村物流业务合作项目,缓解现代农村物流企业资金严重不足的问题。此外,扩大个人委托贷款业务。农村金融机构( 银行)积极开展个人委托贷款业务,为民间借贷的双方牵线搭
29、桥,为委托人提供更多的投资理财机会 ,通过乡村银行建设,规范民间金融市场, 拓展借贷业务。（二）间接融资产品目前我国现代农村物流企业的资金,主要来源于直接融资的民间借贷市场, 而从农村金融机构(银行 )获得的间接融资则很少。现代农村物流间接信贷产品主要包括贷款金额、贷款期限、还款方式、担保方式、贷款利率等要素。一是贷款金额,根据现代农村物流企业的信用状况, 结合其资金需求情况给予贷款。二是贷款期限, 农村金融机构(银行)对现代农村物流企业贷款期限的设计,须与之需求贴近, 不能设计固定的贷款期限。三是还款方式, 要根据现代农村物流企业的经营情况来定, 如果现代农村物流企业是进行大宗粮食收购与流通, 则需要整贷整还 ;如果现代农村物流企业是进行各种水果蔬菜的流通 ,则可以整贷零还。四是担保方式, 农村金融机构( 银行)通常不存在传统的抵押担保,联保、基金等是主要的抵押担保替代形式。五是贷款利率,农村金融机构( 银行)的利率是决定现代农村物流企业能否取得信贷并持续发展的关键因素之一, 低利率能扶植现代农村物流业的低息贷款,但贷款难以到达真正需要资金的现代农村物流企业手中, 且低利率常常导致高违约率,因此银行应该选择一个介于市场利率与高利贷利率之间的的利率。
