1、2019/6/10,1,信用和金融制度,2019/6/10,2,主要内容,信用的基础和形式 金融体系 金融机构 金融工具 金融市场,2019/6/10,3,一、信用的基础和形式,信用：以还本付息为条件的单方面的价值让渡、体现债权债务关系，是价值运动的特殊形式 信用的客观经济基础 Surplus-spending Unit 盈余单位 Deficit-spending Unit 赤字单位 信用的主要形式 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用,2019/6/10,4,商业信用的特征,与商品销售相联系，借贷对象：待实现价值的商品 主要形式：赊销 参与者：工商企业 与商业周期动态一致 规模决定于生产能
2、力 方向的严格性 短期性 管理上可能存在困难,2019/6/10,5,银行信用,特指银行及其他金融机构向工商企业提供的信用 间接的、以货币形式提供的信用 积少成多、聚短为长，零散资金成为巨额资本 多方向性 为宏观调控提供依据 植根于商业信用，为商业信用提供广阔空间,2019/6/10,6,政府信用,目的 调剂财政收支的不平衡、弥补赤字 满足政府开支需要 调节经济运行 形式：发行政府债券、直接借款 为宏观调控提供了条件和物质手段 如何看待巨额政府信用？,2019/6/10,7,消费信用,形式：赊销、消费贷款 赊销：分期付款和信用卡 消费贷款：耐用消费品 理性看待消费信用,2019/6/10,8,
3、问题：,为什么银行信用是现代经济中主导的信用形式？,2019/6/10,9,二、金融体系,形成 模式 现代经济中的金融体系 我国金融体系的基本构成,2019/6/10,10,现代经济中的金融体系,中央银行 商业银行 专业银行 投资银行 储蓄银行 进出口、农业、不动产抵押 保险公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司 退休养老基金 投资基金、信用合作社、金融公司,2019/6/10,11,我国的金融机构体系,中国人民银行 商业银行 政策性银行 国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行 非银行金融机构 保险公司 证券公司 信托投资公司 信用社 租赁公司 资产管理公司 财务公司,2019/6/1
4、0,12,三、金融机构,存款式金融机构：商业银行、投资银行、储蓄银行、信用社等 为什么央行可划分入该类？非存款式金融机构：保险公司、信托投资公司、财务公司、基金股份等,2019/6/10,13,四、金融工具,种类：根据不同标准 按照偿还期限 按照发行者的性质 与实际信用活动是否直接相关 特性：偿还期、流动性、安全性、收益性 直接金融工具和间接金融工具 风险的类型：信用风险、购买力风险、利率风险 风险的分散,2019/6/10,14,某些资产的特性,2019/6/10,15,一些常见的原生金融工具,票据：汇票、本票、支票 常见术语：出票、承兑、贴现 信用证: beneficiary and bu
5、yer CDs及其特点 股票 债券：国债、公司债、金融债,2019/6/10,16,问题,公司股票和公司债券的区别在哪里？,2019/6/10,17,金融创新和金融衍生工具,Financial Deprived Instruments:以股票、债权及货币等金融资产的交易而派生出来的金融工具。 金融创新的动力 电子技术的进步是其物质基础 资本增加的压力 激烈的竞争 客户的避险需求,2019/6/10,18,金融衍生工具,金融远期：远期外汇与利率协议 金融期货：利率期货、股指期货、外汇期货 金融期权 魔力：赋予拥有者获取利润的权利 与房屋交易相同之处 Purchaser 付2万，Bargainer
6、：承诺100万卖房 看涨期权：房价上涨到120万元和下跌到95万元 看跌期权：想100万卖出，花2万保证，让房地产商3个月后买走，3月后房价为120万和下跌到95万 以小博大，风险规避（套期保值），单方权利 金融互换,2019/6/10,19,金融市场,货币资金融通和金融工具交易的场所和行为的总和 市场的参加者：企业、个人、政府、金融机构 交易对象 功能：聚集、分配、调节,2019/6/10,20,对几个主要市场的理解,货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 最早为伦敦市场，二战后曾关闭15年 纽约、香港、芝加哥等，可连续交易,2019/6/10,21,货币市场 Money Market,同业拆借市场 弥补头寸暂时不足和灵活调度资金 期限非常短 利率由供求关系决定，变化不定 无需保留大量超额准备金，提高效益 票据贴现市场 国库券市场 有利息的钞票，仅次于现款的凭证 初级市场和二级市场 定期存单市场 短期借贷市场,2019/6/10,22,资本市场,长期放款、股票市场、债券市场 一级市场 公募与私募 直接发行与间接发行：代销、承销、包销 二级市场 证券交易所：公司制、会员制 柜台市场 第三、第四市场 现货交易、期货交易、期权交易、信用交易,
