1、据上证报报道，为提高我国互联网网络效率，推动区域经济协调发展，工业和信息化部将在现有京、沪、穗 3 个互联网骨干直联点外，增设 3-4 个国家级骨干直联点。武汉和重庆已经对此反应积极。分析人士指出，互联网骨干直联点的增设，可以提升流量疏导效率，改善网间通信质量，增强网络安全容灾能力，促进云计算产业的发展。具体到 A 股，浪潮信息(28.51,0.71,2.55%)、中兴通讯 微博(15.08,0.32,2.17%)、卫士通(17.60,0.10,0.57%)、鹏博士(14.50,0.15,1.05%)、生意宝(31.68,0.88,2.86%)等云计算概念股望从中受益。背景消息：我国将增设国家
2、级互联网骨干直联点自 2001 年进行互联互通建设以来，我国 8 家骨干互联单位（含铁通）的骨干网间互联方式一直以直联为主、交换中心为辅，在京、沪、穗三地建有骨干直联点和国家级交换中心。随着互联网流量规模的革命性发展，此格局已不能适应新的网间流量疏导需求，互联网网间架构调整迫在眉睫。工信部决定，在现有京、沪、穗 3 个互联网骨干直联点外，增设 3-4 个国家级骨干直联点。目前工信部已下发通知，要求各地通信管理局积极争取地方支持，精心准备材料，在规定时间内上报材料。工信部要求，申报城市属于国家区域中心城市、对周边地区经济社会特别是互联网发展具有较强的辐射作用和带动能力、位于互联单位骨干核心节点或
3、未来可能成为核心节点的城市、当地互联网络设施及其相关应用发展较为完善。此前，武汉、重庆等地均已公开表达过成为国家级骨干直连点的积极意愿。值得注意的是，重庆已经提出了规模高达万亿的“云端计划”，武汉也启动了云计算“黄鹤白云”计划。业内人士认为，一旦以上城市成为国家级骨干直联点，可以提升流量疏导效率，改善网间通信质量，增强网络安全容灾能力，促进当地云计算产业的发展。延伸阅读：证券时报网（）07 月 31 日讯概念科普：云计算是以公开的标准和服务为基础，以互联网为中心，提供安全、快速、便捷的数据存储和网络计算服务，让互联网这片“云“成为每一个网民的数据中心和计算中心。IDC（国际数据资讯公司）预计
4、2010 年将是“云端运算服务元年“，认为云计算的增长速度将是传统 IT 行业增长率的 6 倍，未来 5 年云端服务的平均年增长率可望达到 26%。在国内，云计算与物联网一道被列为将会给人们的生活带来变革，甚至会改变生活、生产方式的新技术。随着科技股炒作的深入，继互联网、3G 之后，云计算也成为市场热捧目标。在国家政策逐步落实过程中，云计算概念股也自 2010 年开始逐步成为市场独立运作的板块，资金关注不断提高。所谓“云计算”概念股是指在涉足云计算产业的相关系统集成商和本土云计算平台提供商等领域的上市公司，根据这一领域的提供商生产产品不同，可以分为系统集成商、服务提供商、应用软件开发商等。概念
5、股一览：云计算软硬件提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台，在这一领域的提供商主要是传统上领先的软硬件生产商。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群方案，以及标准化、廉价的硬件产品。相关个股：浪潮信息、方正科技(2.44,0.02,0.83%)、长城电脑(3.28,0.01,0.31%)、中兴通讯等浪潮信息（000977）公司主营业务为计算机及软件、电子产品及其他通信设备、商业机具、电子工业用控制设备、空调数控装置、电子计时器、电控玩具、教学用具的开发、生产、销售；技术信息服务、计算机租赁业务等。公司控股股东浪潮集团与微软 微博签署了全球战略合作伙
6、伴备忘录，双方将建立全球战略合作伙伴关系，在应用软件、解决方案和 IT 服务、服务器OEM、管理培训与交流项目，软件正版化等方面进行全面合作。方正科技(600601)公司主营“方正”品牌系列的电脑产品（PC）和外部设备等产品的研发、生产、销售、服务业务。方正科技正朝完整解决方案提供商和专业云平台服务商转型。在云计算时代，传统用户也在转型，例如传统报社就在向数字化转型。针对这种需求，方正 IT 可以提供解决方案，包括平台搭建、应用系统开发、数据库搭建等全方位服务。长城电脑(000066)公司主营电脑业务，为进入云计算的基础设施领域，长城电脑（000066）将与 EMC 电脑系统（远东）有限公司（
7、即易安信远东公司）、易通科技签订非约束性备忘录及相关的非约束性条款清单。签订备忘录有助于结合三方各方优势资源，有助于长城电脑在行业新兴阶段尽快实现市场布局。中兴通讯(000063)中兴通讯的产品涵盖无线、核心网、接入承载、业务、终端产品等五大产品领域。在云计算时代涉及云网络通讯、云终端，其云计算战略是目前战略的延续和扩展。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯云计算系统集成商：云计算系统集成商主要帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。相关个股：中国软件(18.25,0.27,1.50%)、东
8、华软件(27.40,1.56,6.04%)、浪潮软件(9.23,0.34,3.82%)、华胜天成(6.72,0.10,1.51%)、卫士通等云计算产业链的发展环环相扣，如同一个金字塔模型，从目前国内市场来看，不同企业在金字塔的不同级别均有动作，例如处于提供计算、存储、带宽等按需的云计算基础设施服务的计算机行业个股，必然会是云计算概念的受益者，而目前计算机行业竞争激烈，以前 IT 行业一直在遵循摩尔定律，不断的追求更高的 CPU 计算性能，现在的网络环境已经比较好，可以利用网络将计算能力合理的调度分配，而不需要将提高计算力的期望仅仅寄托在单节点的性能上。云计算改变了 IT 行业的发展轨迹，相关上
9、市公司如果抓住云计算产业推广及建设这个发展机遇，即可以利用机会，提升公司产品结构，增强持续盈利能力。中国软件（600536）公司主营软件与信息产品开发、行业应用及系统集成服务、欧美及日本地区的软件外包业务，产品覆盖系统软件、支撑软件和行业应用软件三大领域。外包行业将是未来几年公司成长性最好的业务。公司控股子公司中软国际收购和勤环球资源公司(简称 HGR)100%股权。HGR 公司旗下多个业务实体主要从事软件外包业务，公司还是 A 股唯一一家有 LINUX操作系统与办公软件的企业。东华软件（002065）公司以应用软件开发、计算机信息系统集成及信息技术服务为主要业务，已取得计算机信息系统集成壹级
10、资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质、CMMI 五级资质，这三项资质是软件行业内衡量一个企业综合实力的最基本、也是最重要的资质。浪潮软件（600756）公司主营业务是通信及计算机软硬件技术开发、生产、销售，作为我国领先的电子政务解决方案提供商，公司在电子政务领域一直处于领跑者地位，由于公司在软件领域表现不俗，吸引了国际巨头微软公司与其结成全球战略伙伴，公司未来发展空间将进一步拓展。华胜天成（600410）公司主营为通讯软件系统集成业务及 IT 专业服务，在电信、金融和邮政行业的系统集成业务上形成了较强的竞争能力。2008 年全年公司累计签订合同 33.56 亿元。商务智能解决方案领域
11、，公司目前已开发出 TS Miner 等一系列以完全自主知识产权的数据分析和挖掘工具软件，并成功应用于中国电信 微博、中国移动 微博、中国网通等多个大型的数据仓库实施项目。卫士通（002268）公司主营业务为面向民用市场的信息安全产品和系统的研发、生产、销售，安全集成和安全服务，今年上半年公司认证、授权与加密产品获得了较快发展。特定敏感行业的设备更换、电子政务建设的加速、国家信任体系的建设都起了推动作用，同比增长 70%以上，其中主机类加密设备在金融与电力行业有明显增长。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯云计算服务提供商云计算服务提供商主要为企业和个人用户提供计算和存储资
12、源，以及为应用开发者提供开发平台。这部分是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。相关个股： 鹏博士、网宿科技(51.150,3.93,8.32%)、神州泰岳(19.340,0.00,0.00%)等鹏博士(600804)公司主营业务应用软件开发和销售；教育软件及网络系统集成工程。在安防监控领域，公司围绕以自主开发产品和独家代理产品为核心的产品体系的建设、销售和运营服务，重点建设了“平安北京“城市安防监控网络系统项目公司，未来安防监控领域有望得到继续快速发展，并成为公司的亮点。公司在云计算运营、数据中心、云安全领域有积累和潜力。网宿科技(300017)公司是
13、国内领先的互联网业务平台服务提供商，主要向客户提供内容分发与加速、服务器托管、服务器租用等互联网业务平台解决方案，是国内最早开展 IDC 和 CDN 业务的厂商之一。神州泰岳(300002)公司致力于用信息技术手段提高推动行业发展和社会进步，立足于运维管理、移动互联网平台支撑、互联网应用领域。在运维管理领域，神州泰岳为电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供运维管理的整体解决方案，包括软件产品开发和技术服务；在移动互联网平台支撑领域，神州泰岳提供互联网平台的开发及运营支撑服务，为中国移动的飞信、农网做全面支撑；在互联网应用领域，神州泰岳着力于打造飞信、农网平台上的垂直应用，积极拓展包括
14、电子商务在内的互联网业务。云计算应用软件开发商即 SaaS 应用服务提供商，包括传统软件厂商以及新兴的在线 CRM 解决方案提供商等。相关个股：用友软件(10.35,0.36,3.60%)、生意宝、焦点科技(37.21,0.26,0.70%)等用友软件(600588)2011 年用友将优化公司经营结构，加快投资业务，提高整体经营效益，加大重点行业服务业务，海外业务拓展，发展南昌、三亚基地对应的产业，并首先收购兼并。同时公司将转向云计算战略、实施用友云战略，推进“用友软件+用友云服务”框架落地。生意宝(002095)公司专业从事互联网信息服务、电子商务和企业应用软件开发的高科技企业，是国内最大的
15、垂直专业网站开发运营商，国内专业 B2B 电子商务标志性企业。焦点科技(002315)公司主营业务为综合型第三方 BZB 电子商务平台，专注服务于全球贸易领域。表示一直对“云计算”的概念保持着关注，会在今后具备基本条件时予以认真研究。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯概念股研报：中兴通讯：中期业绩符合预期 行权价是激励方案最亮点来源：银河证券撰写日期：2013-7-24（一）中期业绩符合预期，受益期间费用控制和毛利率改善，2 季度主营实现扭亏、环比继续改善（主营利润按“营业利润-投资受益+营业外收入”口径）公司中期收入下降 11.57%，1 季度、2 季度单季收入分别下降
16、 2.8%（下降 5.2 亿）、18.4%（下降 44.1 亿），主要受国内 GSM、UMTS 网络设备产品收入下降以及国内外 GSM 手机、数据卡收入下降所致，这也和国内外移动网络进入 3G-4G 的新一轮投资周期有关；伴随中移动 4G/3G 招标已启动和电信、联通 3G 扩容及 4G 试验网项目的推进，中兴下半年收入增速有望提升。受益期间费用控制（期间费用较 12 年上半年同期大幅下降，主要是销售及研发费用改善）和毛利率改善，根据业绩快报及财务模型倒推测算，扣除投资收益的营业利润连续3 个季度环比改善，扣除投资收益的营业利润加营业外收入（增值税退税等政府补助）对应的主营业务利润 2 季度实
17、现扭亏。（二）股权激励方案：行权价格是重要看点2007 年中兴通讯第一次股权激励计划覆盖 3435 人、激励规模相当于总股本的 5%、人均 1.4 万股（折合当前股本相当于 5 万股）；此次股权激励覆盖 1500 余人，激励规模相当于总股本的 3%，人均 6 万余股，对比而言：此次期权激励覆盖范围更侧重核心人员，激励程度较 07 年方案略有提高，有利于稳定中兴 12 年亏损及裁员带来的士气波动。此次行权条件就 ROE（中兴通讯每股净资产 1 季度末 6.36 元，ROE 不低于 6%即 EPS不低于 0.38 元）和净利润率增速来看，中兴实现起来较为容易；重要亮点在于价格每股行权价格 13.6
18、9 元（取 A 股前一交易日收盘价及前 30 个交易均价最高者），体现公司对于未来业绩增长及成功行权的信心。投资建议研报维持对中兴通讯此前的“推荐”评级和盈利预测，预计公司 20132014 年收入分别为 973.37 亿(+15.58%)、1165.79 亿(+19.77%)、1334.41 亿（+14.46%），归属上市公司股东的净利润分别为 20.89 亿（扭亏）、32.37 亿（+57.23%）、40.45 亿元（+25.31%），1315 年 EPS 分别为 0.60/0.94/1.18 元，当前股价对应的动态 PE 分别为23 倍、14 倍、11 倍，给予 2014 年 EPS20
19、 倍（18.80 元）的半年合理目标价估值。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯鹏博士：民营综合运营商价值初显来源：国信证券撰写日期：2013-7-29研报比较看好公司的长远发展逻辑，认为公司未来会在以下几点有所突破，这几点也是构成投资公司的最主要逻辑：1、公司在网用户数超预期发展(目前已有 530 万户)2013 年底 600 万户，2015 年底1000(乐观 1200 万户)；这是一切新业务的根本！2、7 月 19 日晚公司公告的进军智慧城市领域，目前尚待合作细节的公布。但城镇化信息化大有可为，建议投资重点关注第一个合作项目青龙湖的具体细节，同时研报也十分期待青龙湖后
20、续的合作项目，或将再造一个鹏博士(14.35，-1.22，-7.84%)！3、公司具有和中移动合作移动转售业务的潜力。如果成功，公司将成为一个真正的全能运营商。潜在的长城移动非常有前景及吸引力，如果牌照能够落实，公司就可以和中移动双赢(移动缺宽带，鹏博士帮移动推广 3G/4G)。4、十分看好 OTT 业务。公司已公开招标 200 万个盒子，网络之上叠加 OTT 业务后，公司就可以把自己打造成全新的“电信+百视通(32.85,1.20,3.79%)(31.65，-2.08，-6.17%)”(鹏博士+CNTV)模式，自己独立和有牌照方如 CNTV 及视频资源方如奇艺/优酷合作，还可以效仿乐视网(2
21、8.090,0.09,0.32%)(28.000，-1.07，-3.68%)的超级电视，自己和电视机厂商及设备商合作，将使得公司的网络优势拓展到视频领域，抢占另一个更重要的领域：家庭电视。民营宽带龙头价值初显，可想象空间巨大，维持“推荐”。暂维持公司的盈利预测即 13-14EPS 为 0.33/0.41 元，但若考虑到股权激励费用的摊薄前 EPS 为 0.38/0.48 元，研报将等合作细节公布后再调高公司盈利预测。未来股价多少合理公司管理层集中精力做大做强“互联网接入及增值”的意图非常明显，50/100M 宽带用户数的快速增长。同时考虑到以上 4 个未来可能的增长点有巨大潜力，且公司只要兑现
22、 1-2 个，并持续经营，单用户的市值就可以再增长 50%(前期参照估值 2000元一户)到 3000 元，考虑到明年公司的在网用户数有望突破 900 万，合理市值应该在 270亿元，因此给予公司中期股价目标价 20.16 元，维持公司“推荐”评级。风险提示：公司宽带用户数的发展和 ARPU 值的提高是公司发展的根本，也是一切业务开展的最根源，公司管理层只有在扩大用户覆盖、大力提升用户体验上下功夫才有可能超越既有运营商。如果公司一味求新创异，大股东及高管团队只追求短期的受益而不在乎长远的发展，公司的表现只能是昙花一现。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯生意宝：俄罗斯、日本
23、、韩国、越南外贸电商网站上线来源：山西证券(6.57,0.09,1.39%)撰写日期：2013-7-25事件概述:俄罗斯、日本、韩国、越南外贸电商网站上线。公司近日宣布，在成功运营现有中国站六年后，旗下 B2B 电子商务综合生意宝平台正式推出四国外贸 B2B 网站，公司“小门户 联盟”的国际 B2B 电商平台业务宣告正式起航。生意宝国际站显示，此次首批上线的国家站包括:俄罗斯、越南、日本、韩国四个国家，预计年内上线国家站数量将达 10 家以上。事件分析:专业网站经营稳定，公司国际化战略显现。公司专注于化工、纺织等专业性电子商务网站的经营，2012 年公司此类业务收入继续保持稳定增长。此次俄罗斯
24、、日本、韩国、越南电商网站的上线，同时依托国外 15 个办事处，将为每个国家建立一个本地化的 B2B 平台，这些国家站是为所在国的企业开展网络营销而提供的服务平台，公司通过网站平台，将这些国家站联起来，形成一个有多种语言版本的国际站，公司国际化战略步伐迈出重要一步。公司经营稳定，净利润变化幅度保持平稳。公司根据一季报数据及第二季度经营情况，预计 2013 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润在 1707.65 万元至 2774.94 万元之间，同比变动幅度在-20%至 30%之间，经营情况较为稳定。盈利预测与投资建议:下调公司投资评级至“中性”。公司化工、纺织等专业电子商务网站经营情况稳定
25、，“生意宝”网站创建的新盈利模式，对公司未来业绩的影响会逐步显现，研报预计公司2013-2014 年的 EPS 分别为 0.24 元和 0.27 元，结合公司 2013 年 7 月 23 日 36.10 元收盘价计算，市盈率与行业同类公司股价相比较高，下调公司投资评级为“中性”。风险提示:化工行业整体低迷，对公司客户生产经营产生不利影响，给公司带来的经营风险;新业务的市场拓展风险（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯神州泰岳:海外融合通信跨出重要一步来源：中信建投证券撰写日期：2013-7-8事件公司公告签署海外融合通信业务交易清单7 月 5 日晚，公司下属企业BridgeM
26、indsConsultingPteLtd(智桥资讯公司)与RelianceJioInfocommLimited 签署了DealSheetforRichIPMessagingandSocialCommunicationsSolution(富媒体通信及社交通信解决方案的交易清单。简评海外融合通信有望落实第一单RelianceJio 的控股股东信实工业公司是全球 500 强企业，公司本次与印度电信运营商 RelianceJio 签订富媒体通信及社交通信解决方案的清单，标志着公司的融合通信产品在海外实现重要突破，迈出第一步意义重大，也给公司进入海外市场树立一个良好的案例与标杆。如果该合作正式签署，研报
27、认为公司未来有望借助此次合作经验在更多地区，如:越南、印尼、巴西、俄罗斯等地推出类似业务，将给公司的发展带来新的市场空间。(注:RelianceJio 并非印度第二大运营商 Reliancecommunication，请参阅后面介绍)平台收入空间可观Urapport 平台清单大致可分为三部分:1、软件许可费;2、定制开发、运营支撑服务费;3、附加服务。软件许可费共 5 年，每年约 175 万美元，折合人民币 1000 万元左右。定制开发、支撑服务按照 360900 美元/人/天支付，此平均价格较国内的同类服务价格高出近一倍，如果未来该平台用户数增长较快，需开发功能较多，将为公司带来可观的收入与
28、利润。未来运营有可能采用分成模式公告中提及关于运营应用内容的合作，将另行商定合作模式和分成比例。研报认为平台的运营收入如果能够采用分成模式，将给公司带来巨大的想象空间。Urapport 平台已经能够提供即时通讯、聊天、在线视频、文件共享、游戏等功能，未来随着用户量的增加和服务内容的增多，基于该平台的收入将可能呈指数及上升。据悉，RelianceJio 已计划本年内在印度 4 个大城市首先开展 4G 服务。研报认为基于 RelianceJio 庞大的客户群体，未来 Urapport 平台的运营将可能给公司带来更大的利润空间。估值与盈利预测研报预计 13、14 年公司净利润为 5.16 亿、6.2
29、2 亿元，EPS 分别为 0.84 元、1.01 元，目前估值依然较低，随着公司进一步在海外市场和其他领域，诸如:电子商务、物联网和移动娱乐等进一步开拓和渗透，公司价值有望被进一步发掘，维持“买入”评级。用友软件：获得核高基资金，长期看好公司价值公司动态:2013 年 6 月 3 日，公司发布公告，披露公司获得“核高基”重大专项，该重大专项研究大型行业应用云计算的基础架构。实施周期 3 年，总投资接近 1 亿元。目前公司已经收到本年度专项预算资金 1200 万元。报告摘要:尽管经历去年业绩的低迷，但是公司的研发实力依然受到行业的认可。综合来看，公司依然是软件行业的风向标。核高基项目要求与公司
30、UAP 产品特性高度吻合。受到核高基项目的激励，有理由相信公司将加快 UAP 的研发进度。今年是公司的转型之年。从重视对客户的全方位服务，回归到以产品为核心的立身之本。伴随业务结构的调整，用友正在艰难的推动整个 ERP 产业链的升级转型，营造共生共赢的产业生态。用友居于产业生态的核心，将为产业订立规则。综合考虑(1)宏观经济形势趋暖、(2)公司业务结构调整推进坚决、(3)为公司净利润贡献最大的小微业务呈现复苏趋势，研报认为公司股价处于“U”型底部右端。出现购买机会。维持“买入”评级，研报预测公司 13 年到 14 年 EPS 分别为 0.56 元和 0.75 元，目标价 14 元，对应 25x
31、13PE。（证券时报网快讯中心）证券时报网（）07 月 31 日讯卫士通：具备商用密码全资质，业绩企稳回升来源：中投证券撰写日期：2013-7-19国内最大的密码信息安全产品提供商。卫士通是国内密码信息安全领域的龙头企业，是国内 4 家具备商用密码科研资质的单位之一，在密码信息安全领域处于绝对领先的地位，信息加密/身份认证产品的市场占有率国内第一户为政府、军工、电力和金融等大型国企，未来发展主要为市场纵深，行业拓展(石化、能源等)，云安全等。公司密码机等信息安全产品大多融入到了客户的业务系统当中，具有很强的不可替代性。传统的信息安全产品(UTM、入侵检测、防火墙等)大多应用于企业的 IT 网络
32、系统，保证网络系统的安全，产品相对标准化，客户黏性不高。卫士通的产品主要应用在业务系统之中的敏感信息传输，产品定制化程度高，难以被替代，能够保持长期竞争力。等级保护市场逐步进入快速成长期，分级保护市场奠定龙头地位。等级保护主要面向国内的信息敏感行业，如政府、电力、石化、能源、金融等，市场空间达百亿。目前等级保护市场逐步开展，考虑到等级保护从保护级别最高的单位开始做，保护级别越低的单位越多，市场空间越大，所以市场是逐步加速的。分级保护主要面向涉密单位，公司市场占有率第一，奠定了龙头地位，军工行业处于建设高峰期，政府市场正在启动。随着新管理层到位，内部整顿基本完成，公司业务已经逐步回归正轨。公司二季度单季实现净利润 1200 万-2000 万，业绩改善明显。管理层今年依然会进一步加强费用控制，集成业务占比有所上升，预计全年毛利率下降 2pt.，期间费用率和去年持平。
