1、实业家向资本家的转型,PE基金的助力,目录,1、当下中小企业的困境(中小企业浮沉30年) 2、PE基金如何助力于实业界 3、PE基金（私募股权投资）的简介 4、房地产信托的简介 5、汇福财富中心的简介,当下实业界的困境,“中国现时的环境，其实并不适合做实业，实业资本被逼的走投无路了，就换成金融资本去炒楼，炒黄金，炒绿豆，搞房地产，搞金融，回报率比做实业高得多，赚钱也赚得比较快。”这是很多实业家的想法。他们现在很多的想法都在想如何把实业资本套现，转换成金融资本去进行投资。,中小企业浮沉30年,现时，中国的经济结构被拉扯成割裂的两面：一面是巨无霸式的央企与国企，它们取代原来的中小企业，接管庞大的市
2、场与体制资源，获得权力的庇护，收取巨大的市场受益；另一面是占到企业总数99的民营中小企业，他们一方面在政策与资金方面被边缘化，在产业链中处于中低端，却依旧承担沉重的赋税压力。,中小企业浮沉30年,从20世纪70开始，除了部分做大做强而华丽转身的以外，大部分中小企业从表面上看就像个发育停止的小孩即使经过30年的成长，中小企业仍像个长不大的孩子。 20世纪70年代末，中小企业以充满活力的形式出现，掀起了巨大的创富时代。当时中小企业的出现，完全契合了“以经济建设为中心”的指导方针。这是中小企业的黄金时代。 1994年前后， “G D P主义”的奉行，政府权力开始深层次介入经济市场，成为经济发展的主导
3、。民营中小企业与政府有了利益上的共同语言，继续得到资金、土地、税收等优惠政策。就此，依靠低劳动力成本而生存发展的中小企业盈利模式稳固起来。 但至此，一场针对国有企业“抓大放小”的改革方案正备受关注，把被认为效率不高，成为政府包袱的国有企业“逐出”体制。至2005年，“放小”使得国有中小企业大多消失；而“抓大”则成全了电信、石油等行业被央企、国企所垄断，并逐渐为政府所依赖。,中小企业浮沉30年,例子：（温州） 温州市瓯海区原本聚焦了大大小小上百家打火机加工企业，如今剩下的是一个个空荡的厂房。金融危机后，温州企业外迁、民资外流不断加剧。曾占据全国产量90%以上的温州金属打火机，鼎盛时有1000多家
4、企业，如今只剩下100家左右。而在这100家中，也只有30余家的企业老板在专心经营，一些企业，已经把重心转移到其他行业，比如房地产、矿产以及第三产业。 不单在瓯海区，也不仅仅是打火机行业，整个温州鞋革、灯具、塑编、纽扣、服装等行业近年来都呈现出行业的群体性迁移倾向。,中小企业浮沉30年,伴随着信贷政策的持续收紧，尤其在资金链断裂之际，中小企业出现大面积倒闭潮的可能性大幅上升，他们正在遭遇普遍的生存危机 。,中小企业浮沉30年,其实，实业难归根究底都是因为，现在的实业成本太高，用工、人工、税务、物流、材料成本高，土地资源紧张，就是样样都在涨，但是产品的价格远远很跟不上成本的上升，导致商家的利润不
5、断地在减少。对一些中小企业来说，产业升级对他们来说，根本就毫无意义的，因为他们本身就已经在夹缝中苦苦生存，没有剩余精力去理会除了生产以外的发展趋势，如何谈产品开发，产业升级了，就算他们有再好的项目，也没有去开发的精力、余力和实力。加上现在人民币汇率的攀升，对于以代加工出口为主的企业来说是一个毁灭性的打击。,中小企业浮沉30年,早有企业家总结出规律：在中国这个为政府服务的市场里，离政府利益越近的企业，越是赚得多；离权力越近的企业，越活得安稳。悲哀的是，大多中小企业，往往并不符合这两大特征。 如今，在政府政策、社会观念、经济增长方式均发生改变的情况下，中小企业再次走到了一个十字路口，亟待蜕变。,P
6、E基金如何助力于实业界,PE基金在中国的发展 在2010年，中国的PE市场发展更显火爆，大量民间资本的涌入。随着创业板的开闸，上市审批速度的加快，2010年1-11月份中国企业IPO数量已高达431家，超过2007年265家的最高纪录。,PE基金在中国的高速发展,PE募资/投资总量创历史新高,PE基金如何助力于实业界,政策指引 国务院副总理张德江于2009年9月23日来广州座谈时指出，中小企业是促进经济社会发展和建设和谐社会的重要力量，在发展经济、拓宽就业渠道、优化经济结构、推动技术创新等方面发挥着越来越大的作用。当前，要围绕解决中小企业面临的生产经营困难，积极研究实施扶持政策，不断改善对中小
7、企业的服务，加大对中小企业的扶持力度，支持中小企业实行产业转型，促进中小企业又好又快发展。中小企业要按照科学发展观的要求，着力转变企业发展方式，靠质量求生存，靠管理求效益，靠创新求发展，全面增强市场竞争力和抗风险能力。 上述讲话，反应国家和政府对企业转型工作的重视，也说明政府今后对企业转型的相关政策指引会逐步加强。同时东莞市政府已经启动10亿元资金用于扶植企业度过难关，其中重要的目的就是通过政策引导企业进行转型,PE基金如何助力于实业界,在被投资金中，政府也是出力不少的。在2008年底4万亿经济刺激推出之后，全国各地政府引导基金和投融资平台也纷纷加入了PE战局。目前各地政府的引导基金已是遍地开
8、花之势。仅深圳创新投一家公司下面，已经有十多家基金获得了各地政府引导基金的投资。而北京中关村科技园区2007年设立的引导基金，至今参股设立的子基金已超过七家。政府的引导也成为PE基金发展的一大助力。,PE基金如何助力于实业界,这一趋势是令人感到鼓舞的，作为基金管理者很有动力与各地政府合作。借助地方政府之力到发改委申报产业基金，找地方企业融资，介绍投资项目。有了政府背景，还能提升在当地的竞争力。当然这种借力显然是相互的。在长三角一些城市，政府也有企业上市的政绩指标，很多中小企业被相中，圈定后政府会直接安排相关基金进场投资，为上市做准备。,PE基金如何助力于实业界,雄厚的资金流助推着PE基金在东莞
9、“生根结果” 。 如东莞的勤上光电，被投后，利用其上下游资源的整合能力，充分助推了企业发展。创投机构在进行PE投资时惯用的手法是对产业链的上下游进行投资，并重视建立不同产业体系间的互补架构。,PE基金如何助力于实业界,富人过剩的资本和聪明人过剩的智力通过何种途径达到最有效的结合？答案就是是私募股权（PE）投资。 PE基金的收益是双向的，并不是说，只有投资人才能从中获得收益，作为被投资人的投资的企业，从中能获得的收益并不比投资人少，可能还会更多。 在2010年，中国的PE市场发展更显火爆，大量民间资本的涌入，似乎正预示着“全民PE”热正在到来。,PE基金如何助力于实业界,2010年400多家新上
10、市企业的背后，或多或少都能发现创投企业的身影，企业上市能给创投企业带来了丰厚的投资回报。 那么对于被投企业本身呢？首先，PE进入后能为企业带来真金白银，这些流动资金可以有效地降低企业面对的资金压力，降低其经营风险，拿到钱了企业也能更好的谋划下一步发展。此外优秀的PE通过其投资案例中成功与失败的经验，能为企业提供更好的专业性建议，减少企业走弯路的几率。最重要的是优秀的PE具有改造企业，实现行业整合的能力。,PE基金（私募股权投资）的简介,指购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于企业。股权投资基金投资企业后，通过企业股权升值后推出实现收益，最理想
11、的退出方式是IPO上市，资本市场的资本溢价功能会给投资带来可观回报。,PE基金（私募股权投资）的简介,PE宏观经济背景 时代背景： 2011起，中国企业用工成本大幅上升，人民币持续升值，中国企业出口成本大增。 国务院出台严厉的房产限购政策。 大量民间资本寻找投资出路对抗通胀。 沿海企业逐步由“加工制造”向“资本投资”转型。,PE基金（私募股权投资）的简介,高净值人士为什么需要配置PE？ 创业板的财富效应，推动各路社会资本加速向PE领域汇聚。 中国目前处在股权投资的起步阶段，股权投资是获取超额收益率的绝佳途径之一。 投资PE是高净值客户理财的重要方式,PE基金（私募股权投资）的简介,PE是国家经
12、济结构调整中的重要战略： 第一个30年改革开放的成果集中体现，中国进入大量民企上市的时间窗口，预计时间将达到10年之久 开放中国资本市场，成为全球金融中心之一的长期发展战略定位：中国目前仅有2000多个交易品种，未来面临大量优秀企业进入二级市场。 中国二级市场的政治属性和散户特征决定一级市场将保持一定的套利空间,PE基金（私募股权投资）的简介,PE基金的收益与风险 PE高收益主要方面： 1、投资企业的高速增长 2、上市后资本市场提供的高溢价 PE的风险同样主要是两方面 1、被投企业是否能够按照预定计成功上市 2、被投企业在未来几年的净利润能否达到预期标准,房地产信托的简介,房地产信托的含义：即
13、委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，将资金投向房地产业并进行管理和处分的行为。这也是我国目前大量采用的房地产融资方式。,房地产信托的简介,中国楼市投资的前景： 1）整体来看，今年前5个月的住宅销售量非如想象中差。尽管去年销售量基数较高，但是今年1-5月，全国销售面积仍然同比增长了8.5个百分点 2）市场上没有出现大批被强制拍卖的物业，也没有看到房地产贷款资不抵债（俗称负资产）的迹象。 3）限购令以来，部分城市成交量一致维持在一个较低水平，但5月份出现回暖迹象，其中没有实施限购令的地区和城市如
14、：东莞 、泰州、温州成交表现靓丽； 4）整体房价上半年仍平稳地上扬，二手市场价格与一手市场同步上升，虽上升动力近月有所减退。,房地产信托的简介,楼市市场对于民间资本的吸引力并不那么容易消退的。 7月份，已有首只以股权形式投入的房地产信托基金成立。,汇福财富的简介,汇福财富中心 汇福财富中心则是一家致力于为中国高净值人士提供一站式的全球金融理财服务的专业投资顾问公司，协助高净值资产人士进行妥善的个人及家庭财务规划、恰当的资产配置第三方理财 。 我们会在严控风险的前提下协助信托公司、基金公司、股权投资公司、阳光私募公司等等机构开发优质金融项目，为顾客精选收益率具备竞争力的高端金融理财产品对产品的品
15、质与风险进行全程监控。长期为客户提供专业及时的理财服务，实现客户的财产保值与增值,汇福财富的简介,第三方理财 第三方理财机构是独立的，不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业。第三方理财机构依托与银行、基金、券商、保险、信托公司等的长期合作关系为客户提供多样化、全面化的金融平台及其他增值服务。 以客户需求为导向，通过自身专业的理财规划团队，全面、透彻了解每一项产品的设计思路、基础资产，经过严格的对比与筛选，客观地量身定制理财方案和全面的产品选择意见。,汇福财富的简介,公司愿景： 致力于成为中国本土最专业的全球资产配置专家！,结语,最近两年，国内的A股市场十分低迷，但另一方面，PE股权投资却进入到高度发展的阶段，十分火热。大量的民间资本对PE股权投资的态度从怀疑转变成为支持，都愿意投入到PE产业基金，三旧改造项目等基金中去，资本与实业的结合将成为未来经济发展的必然趋势。,谢谢各位！预祝投资顺利！DODO:Q479741886 13580315150,
