1、1红豆资产负债表分析 1红豆实业股份有限公司 2006-2010 年资产负债表分析 一、 公司简介 二、 资产负债表分析 （一）资产负债表项目变动分析 1.货币资金 货币资金 2010 年较 2009 年减少 28,733.40 万元，主要原因为：控股子公司无锡红豆 置业有限公司支付土地款增加所致。 2. 预付款项 2010 年最低，从 2009 年的 470280000 降低到了274064000，减少 19,624.39 万元，主要为控股子公司无锡红豆置业有限公司购置土地款及开发工程款转开发成本所致 3. 应收利息 2006-2008 年都为 0,2009 年却猛增到 11925000 元
2、，主要是因为 2008 增加了长期股权投资和房地产投资。 4. 存货 2010 年大幅增长，2009 年为 172698 万元，到 2010 年增加到了 266291 万元，存货期末数较期初数增加 93,592.77 万元，主要原因为控股子公司无锡红豆置业有限公司九棉2地块、红豆广场、锡东新城项目开发成本增加。 5. 无形资产 2009 年为 66795600 元，2010 年增加到了 118545000，主要是土地使用权的增加。 6.应付票据 2008 年为 210 万元，2009 年降到了 19.45 万，2010 年陡增到 8030 万，应付票据 2010 年较 2009 年增加 8,0
3、10.55 万元，主要系本期增加应付票据结算所致。 7应付账款 2010 年较 2009 年增加 24,821.80 万元，主要系控股子公司无锡红豆置业有限公司增加应付工程款所致 8.长期借款 2010 年较 2009 年增加 27,914.80 万元，主要为本公司物流配送中心项目、连锁专卖店项目及控股子公司无锡红豆置业有限公司尚东院项目新增借款所致。 （二）资产负债表的结构分析 表 1 红豆实业 2006-2010 年百分比资产负债表 报表日期 单位 流动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 20061231 20071231 20081231
4、20091231 20101231 % 8.41 0.00 0.25 4.51 5.25 0.47 0.31 14.95 0.00 1.01 6.01 5.14 0.00 0.34 19.12 0.00 0.29 8.16 13.60 0.00 0.43 13.54 0.00 0.09 8.41 13.89 0.00 0.39 17.05 0.00 0.24 6.96 11.04 0.28 0.44 存货 47.58 3流动资产合计 75.02 长期股权投资 0.00 投资性房地产 0.00 固定资产原值 26.34 累计折旧 6.85 固定资产净值 19.48 固定资产减值准备 0.00 固
5、定资产净额 19.48 在建工程 3.30 无形资产 1.95 长期待摊费用 0.11 递延所得税资产 0.13 非流动资产合计 24.98 资产总计 100.00 流动负债 短期借款 20.40 应付票据 0.04 应付账款 7.11 预收款项 6.32 应付职工薪酬 1.47 应交税费 2.39 应付利息 0.00 其他应付款 6.17 一年内到期的非流动 0.00 负债 其他流动负债 0.00 流动负债合计 43.90 非流动负债 长期借款 7.66 应付债券 0.00 非流动负债合计 7.66 负债合计 51.56 所有者权益 实收资本( 或股本) 14.33 资本公积 13.65 盈
6、余公积 2.61 未分配利润 11.52 归属于母公司股东权 42.11 40.07 81.66 0.00 0.00 19.90 5.16 14.74 0.00 14.74 1.83 1.47 0.09 0.20 18.34 100.00 12.64 0.07 7.26 6.24 0.56 2.63 0.00 7.18 0.00 39.08 40.54 75.42 76.55 2.92 3.74 4.82 3.87 20.34 19.05 5.80 5.79 14.54 13.26 0.00 0.00 14.54 13.26 0.33 0.00 1.39 1.57 0.37 0.87 0.21
7、 0.16 24.58 23.45 100.00 100.00 12.80 0.06 5.84 7.08 0.49 0.96 0.03 5.10 0.00 9.94 0.00 3.98 25.20 0.28 -0.52 0.02 3.29 0.94 50.98 70.18 3.72 411.62 16.20 5.44 10.76 0.00 10.76 0.27 2.27 1.04 0.15 29.82 100.00 8.64 1.54 7.99 10.24 0.31 -0.39 0.02 15.03 0.52 0.00 43.89 16.07 9.53 25.60 69.49 8.25 7.1
8、3 1.85 8.11 25.34 0.00 0.00 0.00 36.59 32.35 43.14 12.55 13.81 26.36 62.95 12.16 10.54 2.29 9.54 34.53 17.60 13.35 30.95 63.30 11.76 10.19 2.39 9.92 34.26 13.15 11.65 24.81 67.94 10.12 8.77 2.16 8.84 29.88 益合计 少数股东权益 6.33 2.52 2.44 2.18 所有者权益合计 48.44 37.05 36.70 32.06 负债和所有者权益总 100.00 100.00 100.00
9、100.00 计 5.17 30.51 100.00 1 资产结构分析 现金资产的比重分析： 从上述百分比资产负债表中可以看出红豆实业股份现金资产比重不稳定，2010 年最低，如果过低可能会影响企业正常的生产经营能力和正常支付能力。 应收账款资产的比重分析：百分点 2006-2008 年呈现上升趋势，但 2008-2010 年下降幅度较大，2010 年比重太低， 2010 年销售收入2,139,380,000，2009 年销售收入 1,052,830,000 元，不是由于销售额降低引起的，主要原因可能是企业采取了较为严格的信用政策，这样使应收账款5方面占用的资金减少，在某种程度上提高了企业资金
10、的使用效率。 存货资产的比重分析： 2007-2009 年比重变化不大，2010 年增加了 10.44 个百分点。存货增加会给企业带来过多的资金占用成本、存货管理成本等。企业应该重视存货的管理以免影响正常经营。 2 负债结构分析 负债的长期化程度分析 表 2 会计年度 短期负债/ 总负债 20061231 20071231 20081231 20091231 20101231 0.85 0.58 0.51 0.63 0.63 从表 2 中可见，红豆实业的短期负债比重从2007-2010 年一直呈上升趋势，负债风险不断增加。2009 年短期负债比重增加主要是预收款项和一年内到期的非流动负债增加。
11、 3 所有者权益结构分析 查资料知理想的资产负债表结构如表 3 所示 表 3 理想的资产负债表结构 流动资产 其中：速动资产 长期资产 资产合计 60% 30% 40% 100% 流动负债 长期负债 负债合计 所有者权益 负债和所有者权益总计 30% 10% 40% 60% 100% 根据红豆 2010 年度资产负债表资料，可得出其结构情况，如下表所示： 红豆 2010 年的资产负债表结构 流动资产 其中：速动资产 长期资产 资产合计 70.18% 19.20% 29.82% 100.00% 流动负债 长期负债 负债合计 所有6者权益 负债和所有者权益总计 43.89% 25.60% 69.4
12、9% 30.51% 100.00% 通过上述两表的比较分析，该企业的资产结构比较接近理想结构，构成较为合理；但负债和所有者权益结构并不合理，流动负债过高，主要是应付票据和应付账款的增加，可能会给公司带来较大的偿债负担和风险。(三）财务指标分析及趋势分析 1 营运能力分析 表 2-1 表 2-2 红豆实业的营运上述四项营运能力指标 2006-2009 年一直呈下降趋势。 应收账款周转率降低，周转天数便增加，说明企业收回应收账款的速度慢，会增加坏账损失，到 2010 年 9 月 30 号，超过一年以上未收回的应收账款占总数的 43%，营运资金过多的呆滞在应收账款上，影响企业的正常周转。 固定资产周
13、转率降低，从主营业务收入的绝对值来看变化不大，固定资产周转慢主要是因为固定资产的增长速度快。企业今后应进一步加强固定资产的管理，提高其营运能力。 存货周转率下降，主营业务成本从 2006-2010 年总体上是增加的，而该周转率下降，主要是因为主营业务成本的增长速度没有存货的快，大量的开发成本计入到了存货且产成品增加。所以公司要加快存货周转，减少存货积压，以降低存货占用资金和管理成本。 2 偿债能力分析 短期偿债能力分析 1)营运资金 7根据红豆实业 2006-2010 年度资产负债表和利润表资料，计算得出五年的营运资金如下表： 会计年度 2006-12-31 2007-12-31 2008-1
14、2-31 2009-12-31 2010-12-31 营运资金 850253126.37 1597905075.7 1578694406.9 1423357575.7 137353000 从表中可以看出企业的营运资金一直下降，2010 年仅有1.37 亿，比 2007 年下降了 14.4%。说明公司的营运资金出现短缺，企业部分长期资产是以短期债务作为资金来源的，企业偿债的风险较大。 2)重要短期偿债比率 企业的流动比率，速动比率以及现金比率的趋势一样，2006 到 2008 年上升，2008-2010 年呈下降趋势，短期偿债能力下降。 流动比率 2006-2008 年上升，2008-2010 年下降。2008 年-2010 年流动资产和流动负债的变化方向相同，该比率下降的主要原因是流动负债增加速度比流动资产增加的快。流动比率 2：1 比较合适，2009-2010 年偏低，短期偿债能力有所下降。 速动比率与流动比率变化一致，该比率接近 1 比较合理。可看出 2007-2008 年该企业的速动比率比较好，2009-2010 年下降到了 0.5，主要是因为存货金额较大的缘故，因而企业的短期偿债能力不强。 8百度搜索“就爱阅读”,专业资料、生活学习,尽在就爱阅读网 ,您的在线图书馆!
