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7 风险厌恶金融经济学(王江)课件,最全面的,最重要的内容.ppt

上传人:hyngb9260 文档编号:7801130 上传时间:2019-05-26 格式:PPT 页数:21 大小:840KB
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7.1 边际效用递减,期望效用函数,如果凸的连续偏好由(6.4)的期望效用函数表示,那么相应的效用函数u是凹的。,定理7.2,7.2 风险厌恶的定义,风险厌恶的经济意义,确定w,不确定w+g,E(w)=E(w+g),在期望值相同的确定与不确定收支之间,一个风险厌恶者总是选择确定收支,定理7.3 当且仅当u是(严格)凹函数时,参与者(严格)风险厌恶,当偏好可以由期望效用表示时,凸性意味着风险厌恶(偏好凸,u凹,风险厌恶),定理7.3证明,7.3 风险厌恶的度量,小风险,风险厌恶的度量,相对风险厌恶,Relative risk aversion:对总财富的相对大小,7.4 线性或风险中性,负指数,平方,幂指数,对数,双曲线绝对风险厌恶(HARA),风险厌恶与财富,7.5 风险厌恶的比较,定理7.4证明,7.6 一阶风险厌恶,

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