1、2019/5/26,第1章 证券投资工具,1.2 股票,2019/5/26,第1章 证券投资工具,定义,股票是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,股票性质,1有价证券 2要式证券 3证权证券 4资本证券 5综合权利证券,2019/5/26,第1章 证券投资工具,股票特征,1收益性 2风险性 3流动性 4永久性 5参与性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,收益性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,收益性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,风险性,2019/5/26,第1
2、章 证券投资工具,风险性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,风险性,收益性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,风险性,收益性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,流动性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,参与性,2019/5/26,第1章 证券投资工具,股票类型,(一)按股东享有的权利不同，可分为普通股票和优先股票。 (二)按是否记载股东姓名可以分为记名股票和不记名股票。 (三)按是否用票面金额加以表示可以分为有面额股票和无面额股票。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,普通股与优先股,普通股票：是最基本、最常见的股
3、票，其持有者享有股东基本的权利义务。 优先股票：是一种特殊股票，在其股东权利和义务中附加了某些特别条件。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,优先股的流通性受到一定限制,一般不能上市交易在我国股份制改革初期，曾发行过优先股，如上海市场的一汽金杯，北京天龙等等，随着股份制改革的深入和规范，目前在我国优先股的数量已经比较少，且大多属于历史遗留问题。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,记名股票和不记名股票,记名股票：是指在股票票面和公司股东名册上记载股东姓名的股票。股东名册记载下列事项：股东姓名、名称以及住所；所持有的股份数、股票编号；取得股票的日期。 不记名股票：是指在股票票面和公司
4、股东名册上不记载股东姓名的股票。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,有面额股票和无面额股票,有面额股票：是指在股票票面记载金额的股票，这个金额又称之为票面金额、票面价值以及股票面值。 无面额股票：票面不登载金额，只记载股数以及占总股本的比例，又被称为比例股票或股份股票。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,我国目前的股权结构,国家股,法人股,社会公众股,外资股,境内上市外资股,境外上市外资股,2019/5/26,第1章 证券投资工具,国家股：以国有资产向股份有限公司投资形成的股份。 法人股：企业法
5、人、具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。 公众股：社会公众依法用自己的财产投入公司形成的股份。 外资股：外国或我国的港澳台地区投资者以购买人民币特种股票形式向股份公司投资形成的股份。B股、H股、N股、S股、L股,2019/5/26,第1章 证券投资工具,流通股,A股(人民币普通股票),N股,非流通股,我国上市公司的二元股权结构,B股(人民币特种股票),H股,境外流通股,S股,L股,2019/5/26,第1章 证券投资工具,国家股,国有法人股,非上市外资股,转配股,内部职工股,自然人股,境内法人持股,非流通股,境内发起人持股,募集法人股,一般法人股,投
6、资基金持股,战略投资者持股,2019/5/26,第1章 证券投资工具,二元股权结构形成的历史原因,双轨制： 非流通股-控制 流通股-融资,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,其他股票分类方法,1、根据股票上市地点和投资主体的地域不同，将上市公司的股票区分为A股、B股、H股、N股和S股等 2、通俗的说
7、法绩优股、垃圾股；蓝筹股、红筹股；大盘股、中盘股、小盘股,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,有价证券 是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权，并且可以自由转让和买卖的的凭证。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有收入请求权。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,设权证券：是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。如票据、债券等。 证权证券：是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,物权证券：是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。 债权证券：是指证券持有者为公司债权人的证券。 股东权是一种综合权利，包括股份转让权、重大决策权、选举管理者权等。,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,2019/5/26,第1章 证券投资工具,SEC,Securities & Exchange Commission 美证券交易委员会,2019/5/26,第1章 证券投资工具,IPO,initial public offerings 首次公募,
