合 时 代 P2P 运 营 模 式目前 P2P 运营五花八门，让投资者眼花缭乱。以宜信、合时代、拍拍贷为例分析下 P2P 的几种主要运营模式。第一类是纯线下交易模式。像宜信这种的 P2P 网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由 P2P 信贷机构和客户面对面来完成。这种平台一般具有成熟的风控系统，产品收益适中、投资门槛高、投资周转期相对较长，适合不追求高收益，拥有大额长期闲置资金投资者。第二类是承诺保障本金和利息的 P2P 网站。像合时代这样的 P2P 网站一般线下核审项目线上进行融资，对风控较为严格，要求借贷方出具足额抵押物，借贷方一般为中小微企业。一但贷款发生违约风险，网站承诺先由平台本身或者合作的担保公司为出资人垫付本金。这种平台一般适合追求高收益、投资门槛低、投资周转灵活、闲置资金不多或者有财富快速增长需求的投资者。第三类是不承诺保障本金的 P2P 网站，以上海的“拍拍贷”为代表。网站自己建立信用体系来评估借款人的资质，借贷方一般为个人。网站作为中介平台进行纯线上服务，贷款方在线上提出融资需求，可以提供抵押物也可以是纯信用借款，网站核审通过后将借款信息在平台公开，投资者自己筛选进行投资。当贷款发生违约风险，网站不垫付本金。这种平台风险较高，坏账率较多，不适合初入门的网贷新手。
