证券发行与承销第四,章.doc

1、2013年证券发行与承销第四章同步测试习题1、单项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求。请选出正确的选项)1辅导对象如发生（ ）情况，可不重新进行辅导。A辅导工作结束至保荐人推荐期间发生控股股东变更B辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更C辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 1/3 以下董事、监事、高级管理人员变更D辅导工作结束后 3 年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的2上市公司发行新股的招股说明书中，对于以下关联交易无须披露的是在报告期内累计交易总额（ ） 。A为 3500 万元B占上市公司最近一期经审计净资产值 8%C占本期净利润的 8%D

2、为 5000 万元3保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会按照有关规定在（ ）个月内不受理该保荐人的推荐。A2B3C5D64承销金额在（ ）亿元以上、承销团成员在 10 家以上可设 23 家副主承销商。A1B2C3D55发行人首次公开发行股票，主承销商应在（ ）中说明内核情况。A推荐函B招股说明书C发行公告D法律意见书6上市公司发行新股决议（ ）年有效，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请（ ）表决。A1、股东大会B2、股东大会C1、董事会D2、董事会7根据规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后（ ）个完整会计年度。A1B2C

3、3D48发审委会议适用普通程序时，参加发审委会议的发审委委员为（ ）名，表决投票时同意票数达到（ ）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。A7、4B7、5C9、5D9、69非公开发行股票发行对象不超过（ ）名。A10B20C30D4010发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为（ ）名，发审委设会议召集人（ ）名。A20、3B20、5C25、3D25、5 二、多项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应具有（ ）条件。A是合法的股份有限公司B

4、持续经营时间 3 年以上 (国务院批准的除外)C主要资产不存在重大权属纠纷D生产经营合法2持续督导期间，保荐人应督导发行人（ ） 。A有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见B有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度C有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度D履行信息准确及时披露的义务3保荐人不得推荐发行人证券发行上市的情形有（ ） 。A保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过 1%B发行人持有或者控制保荐人股份超过 5%C保荐人的保荐代表人或者董事、监事、经理、其他高级管理人员拥有发行人权益，在发行

5、人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形D保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方为发行人提供担保或融资4在发行保荐书和上市保荐书中，保荐机构应当就下列（ ）事项做出承诺。A有充分理由确信发行人符合发行上市的相关规定B有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料真实C有充分理由确信发行人表达意见的依据充分合理D保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责5保荐机构在进行持续督导时，要承担下列（ ）工作。A防止关联方违规占用发行人资源B防止其董事、监事、高级管理人员损害发行人利益C关注发行人募集资金的专户存储D保障关联交易的公允性和合规性6辅导机构应结合辅导工作的实际进展，针对通过各种渠道

6、了解的问题，提出整改建议，整改建议至少应包括（ ） 。A整改所要达到的目标B解决问题的措施C解决问题的时间期限D解决问题的责任人7根据第 1 号准则的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（ ） 。A产业政策B产品特性C技术替代D国际市场冲击8保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列（ ）权利。A要求因工作增加而增加服务费B要求发行人及时通报信息C定期或者不定期对发行人进行回访D列席发行人的股东大会9注册会计师应当根据审计结论给出审计意见，审计意见主要有（ ）类型。A无保留意见B保留意见C否定意见D拒绝表示意见10招股说明书及其摘要所披露的信息应遵循

7、（ ）的原则。A真实性B完整性C准确性D及时性2、 三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1保荐机构至少每一年度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查。（ ）2发行公司及其保荐人须在刊登招股意向书摘要的当日，将招股意向书全文及相关文件在证券交易所网站上披露，并对其内容负责。 （ ）3同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐可以由不同保荐机构承担。 （ ）4证券发行的主承销商不得由其保荐机构担任。 （ ）5保荐机构所作的判断与证券服务机构的专业意见存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他证券服务机构提供专业服务。 （ ）6发行保荐工作报告是发行保

8、荐书的辅助性文件。 （ ）7指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通，但由发行人在发行审核委员会会议上接受委员质询。 （ ）8保荐机构对上市公司的持续督导的期间自证券发行之日起计算。 （ ）9募集资金管理情况是持续督导的一个重要内容。 （ ）10首次公开发行股票的审核过程中，发行监管部认为必要时，可委托具备证券执业资格的会计师事务所对公司财务资料进行专项复核。 （ ） 3、 参考答案及解析一、单项选择题1C解析 选项 ABD 所述的情况应继续辅导。2C解析 发行人应披露最近一个会计年度内发生的重大关联交易事项。对于某一关联方，若报告期内累计交易总额高于 3000 万元或占上市公司最近一期

9、经审计净资产值 5%以上或占本期净利润的 10%以上的关联交易，发行人应予披露。3B解析 保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会按照有关规定在 3个月内不受理该保荐人的推荐。4C解析 承销金额在 3 亿元以上、承销团成员在 10 家以上可设 23 家副主承销商。5A解析 主承销商应在推荐函中说明内核情况。6A解析 上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。上市公司发行新股决议 1 年有效；决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请股东大会表决。7C解析 根据 2009 年 4 月 14 日修改后的证券发行上市保荐业务管理办法 第

10、36 条规定。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3 个完整会计年度。8B解析 发审委会议适用普通程序时，每次参加发审委会议的发审委委员为 7 名，表决投票时同意票数达到 5 票为通过，同意票数未达到 5 票为未通过。9A解析 非公开发行股票的发行对象不超过 10 名，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。10D解析 发审委委员为 25 名，部分发审委委员可以为专职。其中中国证监会的人员 5 名，中国证监会以外的人员 20 名。发审委设会议召集人 5 名。二、多项选择题1ABCD解析 发行主体应具备下列条件：(1)发行人应当是依法设

11、立且合法存续的股份有限公司；(2)发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上，但经国务院批准的除外；(3)发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；(4)发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；(5)发行人最近 3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。2ABCD解析 选项 ABCD 所述的内容都应为保荐人在持续督导期间应履行的职责。3ACD解析 略4ABCD解析 在发行保荐书和上市保荐书中，保荐机构应当就下列事项做出承诺：(1)有充分

12、理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定；(2)有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(3)有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；(4)有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；(5)保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；(6)保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(7)保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证

13、监会的规定和行业规范；(8)自愿接受中国证监会依照本办法采取的监管措施；(9)中国证监会规定的其他事项。5ABCD解析 保荐机构在进行持续督导时，主要承担下列工作：(1)督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度；(2)督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；(3)督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；(4)持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；(5) 持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；(6)中国证监会、证券交易所规定及保荐

14、协议约定的其他工作。6ABCD解析 选项 ABCD 均属于整改建议，对辅导内容应熟练掌握。7ABCD解析 选项 ABCD 都是可能对行业发展带来影响的因素。8BCD解析 保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：(1)要求发行人及时通报信息；(2)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；(3)列席发行人的股东大会、董事会和监事会；(4)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；(5)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；(6)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项

15、发表公开声明；(7)中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。9ABCD解析 略10ABC解析 应遵循真实性、完整性和准确性原则。三、判断题1B解析 保荐机构至少每半年度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查。2A解析 略3B解析 同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。4B解析 证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。5A解析 略6A解析 略7B解析 指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通，保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询。8B解析 持续督导的期间自证券上市之日起计算。9A解析 略

16、10A解析 略2013年证券发行与承销第五章首次公开发行股票并上市的操作同步测试习题1、单项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求，请选出正确的选项)1股份有限公司的发起人的（ ）以上必须在中国境内有住所。A1/2B2/3C3/4D全部2下列关于股份有限公司发起人人数的情况不符合规定的是（ ）人。A100B150C190D2503某股份有限公司发行股票 2000 万股，缴款结束日为 5 月 31 日，当年预计税后利润6400 万元，公司发行新股前的总股本数为 10000 万股，用全面摊薄法计算的每股收益为（ ） 。A0.39 元B0.42 元C0.46 元D0.5

17、3 元42009 年 4 月 29 日，某股份有限公司上网定价发行 3000 万股，公司注册股本为6000 万股，2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元，净利润为 6000 万元，那么，加权平均法下的每股收益为（ ） 。A0.65 元B0.72 元C0.75 元D0.83 元5利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（ ）顺序进行。 计算二级市场的平均市盈率 计算发行人每股收益 结合市场拟估发行人的市盈率 依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格ABCD6保荐机构的辅导工作应当遵循四个原则，以下（ ）是错误的。A勤勉尽责B诚实信用C保证全面，鼓励创新D责任明确，风险自担7。某上市公司

18、的股价为 10 元，税前利润为 0.5 元，税后利润为 0.4 元，每股股息为0.2 元，此股票的市盈率是（ ）倍。A20B25C50D608超额配售选择权这种发行方式可用于（ ） 。A首次公开发行B上市公司增发薪股C配股D首次公开发行和上市公司增发新股9运用贴现现金流量对股票进行估值，应按下列（ ）顺序进行。 预测公司未来的自由现金流量 计算加权平均资本成本 计算公司的整体价值 预测公司的永续价值 公司每股股票价值 公司股权价值ABCD10运用可比公司定价法时采用的比率指标 P/B 代表（ ） 。A市盈率B市净率C负债率D利润率 2、多项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或

19、 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1在发行前主承销商应当向（ ）提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。A中国证监会B证券交易所C证券登记结算公司D保荐人2下列说法正确的是（ ） 。A采用上网竞价方式发行股票，由主承销商作为唯一的“卖方”B采用上网竞价方式发行股票，如果发行底价以上的有效认购数量低于发行数量，则发行价格等于发行底价C战略投资者持股时间不得少于 1 年，在配售协议中约定的持股期满后方可上市流通D股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除3运用贴现现金流量对股票进行估值，比较可靠地估计（ ）是重要内容。A未来现金流量B未来固定投资额C贴现率D未来价值4下列（ ）不能成为询价对象

20、。A最近 12 个月因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚B信用记录有瑕疵C因重大违法违规行为被相关监管部门采取监管措施已满 2 年D未进行过股票投资5盈利能力分析一般应包括（ ） 。A最近 3 年及一期营业收入的构成及比例B最近 3 年及一期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素C发行人主要产品的销售价格D最近 3 年及一期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况6投资价值研究报告应当对（ ）因素进行全面分析。A发行人盈利能力和财务状况B发行人募集资金投资项目分析C发行人的行业分类D发行人经营状况和发展前景7首次公开发行股票可以根据实际情况，可以采取（ ）方

21、式。A向战略投资者配售B上网竞价C向参与网下配售的询价对象配售D基金及法人配售8首次公开发行股票，发行人和主承销商应遵守（ ）原则。A公开、公平、公正B高效原则C快速原则D经济原则9发行人及其主承销商就与战略投资者签署的配售协议应在发行公告中披露（ ）内容。A战略投资者的名称B战略投资者的选择标准C向战略投资者配售的股票总量D占本次发行股票的比例10下列（ ）可以成为向网下配售的对象。A全国社会保障基金B证券投资基金C证券公司证券自营账户D信托投资公司证券自营账户 3、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1首次公开发行股票，应当通过向非特定机构投资者询价的方式确定股票发行

22、价格。（ ）2询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，可以协商报价，不得故意压低或抬高价格。 （ ）3发行人及其保荐机构应向不少于 30 家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。 （ ）4询价分为初步询价和累计投标询价，所有上市公司为股票定价都必须经过这两步。（ ）5发行人主承销商和询价对象应当就投资价值研究报告的相关内容进行披露。 （ ）6承销商可以提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。 （ ）7投资价值研究报告在基础分析上，运用对发行人最有力的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。 （ ）8如果向战略投资者配售股票，则战略投资

23、者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。 （ ）9在中国证监会受理首次公开发行申请文件后、发审委审核以前，发行人的招股说明书申报稿必须保密，不得预先披露。 （ ）10承销商的证券自营账户也可以参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。 （ ） 参考答案及解析一、单项选择题1A解析 设立股份有限公司，必须有 1/2 以上的发起人在中国境内有住所。2D解析 设立股份有限公司，应当有 2 人以上 200 人以下为发起人。3D解析 全面摊薄法就是用全年净利润除以发行后总股本，直接得出每股净利润，即6400/(200010000)0.53( 元 )。4C解析 公司 4 月份增发新股 300

24、0 万股，当年只剩下 8 个月即(512 月)，则按全年平均计算增加了 30008/122000(万股)，则期末总股本为原来的 6000 万股增加的这 2000万股8000 万股，则期末每股收益为 6000/80000.75(元)。在加权平均法下，每股净利润的计算公式为：每股净利润全年净利润/发行前总股本数本次公开发行股本数(12发行月份)/1216000/60003000(124)/120.75(元)。5B解析 首先应计算出发行人的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率 )、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率；最后，依据估值市盈率与每股收益

25、的乘积决定估值。6C解析 保荐机构及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。因而排除C。7C解析 市盈率股票市场价格/ 每股收益10/(0.40.2)50。8D解析 超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。9B解析 略10B解析 市净率(Price to Book value Ratio 即 P/B)，是指股票市场价格与每股净资产的比率。二、多项选择题1BC解析 主承销商应当向证券登记结算公司申请开立专门用于行使超额配售

26、选择权的账户，并向证券交易所和证券登记结算公司提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。2ABCD解析 略3AC解析 贴现现金流量法需要比较可靠地估计未来现金流量(通常为正)，同时根据现金流量的风险特性又能确定出恰当的贴现率。4AB解析 询价对象应当符合下列条件：(1)依法设立，最近 12 个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚；(2)依法可以进行股票投资；(3)信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员；(4) 具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定；(5)按照证券发行与承销管理办法的规定被中国证券业协会从询

27、价对象名单中去除的，自去除之日起已满 12 个月。5ABCD解析 盈利能力分析一般应包括以下内容：(1)发行人应列表披露最近 3 年及 1 期营业收入的构成及比例，并分别按产品(或服务) 类别及业务、地区分部列示，分析营业收入增减变化的情况及原因；营业收入存在季节性波动的，应分析季节性因素对各季度经营成果的影响。(2)发行人应依据所从事的主营业务、采用的经营模式及行业竞争情况，分析公司最近 3 年及 1 期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素。(3)发行人应按照利润表项目逐项分析最近 3 年及 1 期经营成果变化的原因，对于变动幅度较大的项目应重点说明。(4)发行人主

28、要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。(5)发行人应列表披露最近 3 年及 1 期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况；报告期内发生重大变化的，还应用数据说明相关因素对毛利率变动的影响程度。(6)发行人最近 3 年非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益以及少数股东损益对公司经营成果有重大影响的，应当分析原因及对公司盈利能力稳定性的影响。6ABCD解析 投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：(1)发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；(2)发行

29、人经营状况和发展前景分析；(3)发行人盈利能力和财务状况分析；(4)发行人募集资金投资项目分析；(5)发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。7AC解析 首次公开发行股票可以根据实际情况，采取向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售以及向参与网上发行的投资者配售等方式。8ABD解析 首次公开发行股票，发行人和主承销商应遵循以下基本原则：(1)“ 公开、公平、公正”原则；(2)高效原则，应周密计划发行方案和发行方式；(3) 经济原则，最大限度地降低发行成本。9BCD解析 发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证

30、监会备案。发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准，向战略投资者配售的股票总量，占本次发行股票的比例以及持有期限等。10ABCD解析 网下股票配售对象限于下列类别：(1)经批准募集的证券投资基金；(2)全国社会保障基金；(3)证券公司证券自营账户；(4)经批准设立的证券公司集合资产管理计划；(5)信托投资公司证券自营账户；(6)信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划；(7)财务公司证券自营账户；(8)经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；(9)合格境外机构投资者管理的证券投资账户；(10)在相关监管部门备案的企业年金基金；(11)经中国证监会

31、认可的其他证券投资产品。三、判断题1B解析 首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。2B解析 询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格。3B解析 不能确定相应的市盈率区间。4B解析 首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。5B解析 发行人主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。6B解析 投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。7B解析 投资价值研究报告应当在基础分析

32、上，运用行业公认的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。8A解析 略9B解析 发行人的招股说明书申报稿在送审的同时应在相关网站上向公众公布。10B解析 承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。 2013年证券发行与承销第六章同步测试习题2013年证券发行与承销第六章首次公开发行股票并上市的信息披露同步测试习题一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1总资产规模为（ ）亿元以上的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。A1B5C8D102董事、监事、高级管理人员非经（ ）书面授权，不得对外发布上

33、市公司未披露信息。A股东大会B监事会C董事会D董事长3公司指定代行董事会秘书职责的人员之前，由（ ）代行董事会秘书职责。A总经理B董事长C股东代表D首席执行官4发行人应在招股说明书及其摘要披露后（ ）日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其发行人注册地的派出机构。A5B10C15D205招股说明书中涉及国有股的，应在国家股股东之后标注（ ） ，在国有法人股股东之后标注（ ） 。ASOS、SSBSOS、SLSCSS、SLSDSLS、SOS6发行人应披露发起人、持有发行人（ ）以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况。A5%B10%C15%D20%7发行人应披露交易金额

34、在（ ）万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。A200B500C800D10008凡在招股说明书披露日至（ ）日期间所发生的对投资者做出投资决策有重大影响的信息，均应在上市公告书中披露。A发行公告书刊登B发行C发行申请批准D上市公告书刊登9发行人应在披露上市公告书后（ ）日内，将上市公告书文本一式五份分别报送发行人注册地的中国证监会派出机构、上市的证券交易所。A5B10C15D2010发行人应在招股说明书及其摘要披露后（ ）日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。A5B10C15D20二、多

35、项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1关于募股资金运用方面，发行人应披露（ ）内容。A不足资金的落实情况B资金的使用效率C预计募集资金数额D募集资金投入项目情况2发审委的组成结构是（ ） 。A发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任B发审委委员为 25 名，部分发审委委员可以为专职，其中中国证监会的人员 5 名，中国证监会以外的人员 20 名，发审委设会议召集人 5 名C发审委委员每届任期 1 年，可以连任，但连续任期最长不超过 3 届D发审委委员每届任期 2 年，可以连任，但连续任期最长不超

36、过 2 届3发行人在（ ）情况下可向中国证监会申请豁免披露。A披露信息将严重损害公司利益B涉及国家机密C涉及商业秘密D披露信息导致违反国家有关保密法4招股说明书全文文本扉页应载有（ ）内容。A发行股票股数B发行股票类型C每股发行价格D发行股票代码5招股说明书中的本次发行概况应包含（ ）内容。A发行方式B股票种类C发行股数D每股发行价6发行人应在招股说明书中披露（ ）风险因素。A市场占有率下降B内部控制有效性不足导致的风险C现金流状况不佳D技术不成熟7发行人应详细披露改制重组的情况，主要包括下列（ ）内容。A发起人B设立方式C管理人员结构D改制前后的关联关系8关于发行人的股本变化，发行人应披露的

37、股本情况主要包括（ ） 。A前 10 名股东B前 20 名自然人股东C国有股比例D各股东间的关联关系9关于业务情况方面的信息披露发行人应披露（ ）情况。A主要产品价格B主营业务C主营业务变化情况D主要产品10信息披露应坚持（ ）原则。A及时性B准确性C完整性D真实性 三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1上市公告书内容由于商业秘密等特殊原因致使某些信息确实不便披露的，发行人可向证券交易所申请豁免。 （ ）2发行人报送申请文件后，在中国证监会核准前，发生应予披露事项的，及时修改招股说明书及其摘要。 （ ）3首次公开发行股票向战略投资者配售股票的，发行人及其主承销商应当在

38、网下配售结果公告中披露战略投资者的认购数量及承诺持有期，但不能披露战略投资者的名称。 （ ）4发行人应当在发行前将招股说明书摘要刊登于至少一种中国证监会指定的报刊，同时将招股说明书全文刊登于中国证监会指定的网站。 （ ）5实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。 （ ）6董事会秘书有权参加董事会会议、监事会会议和高级管理人员相关会议，但无权参加股东大会。 （ ）7发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。 （ ）8招股说明书及其摘要的目录应标明各章、节的标题及相应的页码。 （ ）9发行人应在上市公告书中披露前 20 名股东的名

39、称或姓名、持股数量及持股比例。 （ ）10发行人在增资发行招股说明书中应披露最近三个会计年度的比较合并资产负债表、利润及现金流量表，及合并财务报表附注。 （ ） 参考答案及解析一、单项选择题1D 解析 总资产规模为 10 亿元以上的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。2C 解析 董事、监事、高级管理人员非经董事会书面授权，不得对外发布上市公司未披露信息。3B 解析 公司指定代行董事会秘书职责的人员之前，由董事长代行董事会秘书职责。4B 解析 发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出

40、机构。5C 解析 招股说明书中涉及国有股的，应在国家股股东之后标注“SS”(State-own Shareholder)，在国有法人股股东之后标注“SLS”(State-own Legal-person Shareholder)。6A解析 发行人应披露发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况。7B解析 发行人应披露交易金额在 500 万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。8D解析 凡在招股说明书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者做出投资决策有重大影响的信息，均应披露。9B解析 发行人应在披露上市公告书后 10

41、日内，将上市公告书文本一式五份分别报送发行人注册地的中国证监会派出机构、上市的证券交易所。10B解析 发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。二、多项选择题1ACD解析 发行人应披露：(1)预计募集资金数额；(2)按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审批、核准或备案情况；(3)若所筹资金不能满足项目资金需求的，应说明缺口部分的资金来源及落实情况。2ABC解析 略3ABCD解析 若发行人有充分依据证明第 1 号准则要求披露的某些信息涉及国家机密、商业秘密及其他因披露

42、可能导致其违反国家有关保密法律法规规定或严重损害公司利益的，发行人可向中国证监会申请豁免披露。4ABC解析 招股说明书全文文本扉页应栽有的内容有：(1)发行股票类型；(2)发行股数；(3)每股发行价格；(4)预计发行日期；(5)拟上市的证券交易所；(6)发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量；(7)本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺；(8)保荐人、主承销商；招股说明书签署日期。5ABCD解析 发行人应披露本次发行的基本情况，主要包括：(1)股票种类；(2)每股面值；(3)发行股数及占发行后总股本的比例；(4)

43、每股发行价；(5)标明计量基础和口径的市盈率；(6)预测净利润及发行后每股盈利(如有) ；(7)发行前和发行后每股净资产；(8)标明计量基础和口径的市净率；(9)发行方式与发行对象；(10)承销方式；(11)预计募集资金总额和净额；(12)发行费用概算(包括承销费用、保荐费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费用等)。6ABCD解析 四个选项所述都属于应当披露的风险因素，此外还有很多风险因素，如资产周转能力差导致的流动风险、现金状况不佳或债务结构不合理导致的偿债风险、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期短等均应当披露。7ABD解析 发行人应详细披露改制重组的情况主要包括：(

44、1)设立方式；(2)发起人；(3) 在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务；(4)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务；(5)在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务；(6)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系；(7)发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况；(8)发起人出资资产的产权变更手续办理情况。发行人应详细披露与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务方面的分开情况，说明是否具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。8ACD解析

45、发行人应披露的股本情况主要包括：(1)本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后总股本的比例；(2)前 10 名股东； (3)前 10 名自然人股东及其在发行人处担任的职务；(4)若有国有股份或外资股份的，须根据有关主管部门对股份设置的批复文件披露股东名称、持股数量、持股比例。涉及国有股的，应在国家股股东之后标注“SS”(State-own Shareholder)，在国有法人股股东之后标注“SLS”(State-own Legal-person Shareholder)，并披露前述标识的依据及标识的含义；(5)股东中的战略投资者持股及其简况；(6)本次发行前各股东间的关联

46、关系及关联股东的各自持股比例；(7) 本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺。9BCD解析 发行人应披露其主营业务、主要产品(或服务) 及设立以来的变化情况。10ABCD解析 信息披露应坚持：(1)真实性原则；(2)准确性原则； (3)完整性原则；(4)及时性原则。三、判断题1A解析 略2A解析 略3B解析 首次公开发行股票向战略投资者配售股票的，发行人及其主承销商应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及承诺持有期等情况。4A解析 略5A解析 略6B解析 董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员相关会议，有权了解公司的财务和经营情况，查阅涉及信息披露事宜的所有文件。7A解析 略8A解析 略9B解析 发行人应在上市公告书中披露前 10 名股东的名称或姓名、持股数量及持股比例。10A解析 略